红塔证券：红塔证券股份有限公司2021年半年度报告.PDF

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1、2021 年半年度报告 1/218 公司代码：601236 公司简称：红塔证券 红塔证券股份有限公司红塔证券股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2/218 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、

2、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人沈春晖沈春晖、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人龚香林龚香林及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）翟栩翟栩声声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、

3、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的重大风险主

4、要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。参见“第三节管理层讨论与分析五、其他披露事项(一)可能面对的风险”部分的内容。2021 年半年度报告 3/218 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 4/218 目录目录 第一节第一节 释义释义 .5 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .5 5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第四节第四节 公司治理公司治理 .2626 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任 .2929 第六节第六节 重要事项重要事项 .3232 第七节第七节 股份变动及股东情况股份

5、变动及股东情况 .4949 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 .5454 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 .5454 第十节第十节 财务报告财务报告 .5555 第十一节第十一节 证券公司信息披露证券公司信息披露 .217217 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。其他相关资料 2021 年半年度报告 5/218 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 红塔证券、本公司、公司、母公司 指

6、 红塔证券股份有限公司 财政部 指 中华人民共和国财政部 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 云南证监局 指 中国证券监督管理委员会云南监管局 合和集团 指 云南合和(集团)股份有限公司，公司控股股东 红塔集团 指 红塔烟草（集团）有限责任公司，合和集团控股股东 红塔期货 指 红塔期货有限责任公司，公司全资子公司 红证利德 指 红证利德资本管理有限公司，公司全资子公司 红证方旭 指 红证方旭（北京）资本管理有限公司，红证利德全资子公司 红塔红土基金 指 红塔红土基金管理有限公司，公司控股子公司 红塔资产 指 深圳市红塔资产管理有限公司，红

7、塔红土基金全资子公司 南京中科 指 南京中科红塔先进激光资本管理有限公司，红证利德控股子公司 公司章程 指 红塔证券股份有限公司章程 元 指 人民币元 报告期 指 2021 年 1 月 1 至 2021 年 6 月 30 日 报告期末 指 2021 年 6 月 30 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 红塔证券股份有限公司 公司的中文简称 红塔证券 公司的外文名称 HONGTA SECURITIES CO.,LTD.公司的外文名称缩写 HONGTA SECURITIES 公司的法定代表人 沈春晖 公司总经理 沈春晖 注册资本

8、和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 3,633,405,396.00 3,633,405,396.00 净资本 13,342,803,375.59 13,963,622,040.14 公司的各单项业务资格情况 适用 不适用 2021 年半年度报告 6/218 公司经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。公司获得的单项业务资格包括：外币有价证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、开办证券投资基金代销业务资格、股票主承销商资格、企业债券主承销商资

9、格、中小企业私募债券承销业务资格、受托投资管理业务资格、融资融券业务资格、转融通业务资格(包括转融资业务、转融券业务)、甲类结算参与人资格、代理证券质押登记业务资格、权证一级交易商资格、为期货公司提供中间介绍业务资格、代销金融产品业务资格、约定购回式证券交易业务资格、股票质押式回购业务资格、代办系统主办券商业务资格、作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格、作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格、上交所港股通业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所股票期权自营业务资格、中证机构间报价系统参与人资格、深交所港股通业务资格、深交所股票期权经纪业务资格、创业

10、板转融券业务资格等。二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈春晖 赵凯 联系地址 云南省昆明市北京路155号附1号 云南省昆明市北京路155号附1号 电话 0871-63577113 0871-63577113 传真 0871-63579074 0871-63579074 电子信箱 三、三、基本情况基本情况变更简介变更简介 公司注册地址 云南省昆明市北京路155号附1号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 云南省昆明市北京路155号附1号 公司办公地址的邮政编码 650011 公司网址 http:/ 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无 四、四、

11、信息披露及备置信息披露及备置地点变更情况简介地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报上海证券报证券时报证券日报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 云南省昆明市北京路155号附1号 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 红塔证券 601236 不适用 2021 年半年度报告 7/218 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主

12、要会计数据 本报告期（1-6月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)营业收入 4,184,115,599.89 2,455,941,879.38 70.37 归属于母公司股东的净利润 746,796,040.21 780,180,757.74-4.28 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 731,605,019.54 780,572,113.71-6.27 经营活动产生的现金流量净额 5,994,842,859.02 1,233,173,808.00 386.13 其他综合收益 1,588,601.57-2,617,351.21 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减

13、(%)资产总额 34,658,063,386.28 38,317,781,751.35-9.55 负债总额 19,764,687,344.32 23,614,465,644.90-16.30 归属于母公司股东的权益 14,608,251,642.37 14,423,044,838.13 1.28 所有者权益总额 14,893,376,041.96 14,703,316,106.45 1.29 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）0.21 0.21 0 稀释每股收益（元股）0.21 0.21 0 扣除非经常性

14、损益后的基本每股收益（元股）0.20 0.21-4.76 加权平均净资产收益率（%）5.11 5.72 减少0.61个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.01 5.72 减少0.71个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 (三三)母公司的净资本及风险控制指标母公司的净资本及风险控制指标 单位：元币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 13,342,803,375.59 13,963,622,040.14 净资产 14,078,393,820.17 13,969,368,611.74 净资本/各项风险准备之和（%）241.81 197.58 资本

15、杠杆率（%）36.41 32.24 2021 年半年度报告 8/218 流动性覆盖率（%）492.84 509.54 净稳定资金率（%)187.03 165.35 净资本/净资产（%）94.78 99.96 净资本/负债（%）92.14 77.63 净资产/负债（%）97.22 77.66 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）2.93 15.41 自营固定收益类证券/净资本（%）94.24 121.96 融资（含融券）的金额/净资本（%）42.94 42.75 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金

16、额 适用 不适用 单位：元币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益-59,814.86 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 1,921.42 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 23,092,412.54 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重

17、组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的 2021 年半年度报告 9/218 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产

18、生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,029,970.35 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,741,627.75 少数股东权益影响额-2,249.93 所得税影响额-4,552,905.90 合计 15,191,020.67 十、十、其他其他 适用 不适用 （一）合并报表中变动超过 30%的项目 单位：元币种：人民币 项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 增减幅度（%）货币资金 8,890,730,126.65 5,586,511,212.

19、40 59.15 衍生金融资产 4,777,157.50 1,969,420.00 142.57 在建工程 19,043,594.09 11,320,482.52 68.22 使用权资产 106,280,897.97 不适用 递延所得税资产 152,764,204.10 102,028,518.11 49.73 其他资产 757,485,170.03 1,353,244,103.45-44.02 应付短期融资款 167,370,669.02 877,229,213.59-80.92 衍生金融负债 2,815,795.00 6,291,445.00-55.24 卖出回购金融资产款 2,582,4

20、40,681.94 5,285,696,646.21-51.14 应付款项 229,267,466.01 118,382,456.24 93.67 合同负债 107,957,833.33 166,317,221.41-35.09 租赁负债 102,043,035.38 不适用 其他综合收益-51,402.17-1,640,003.74 不适用 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 增减幅度（%）营业总收入 4,184,115,599.89 2,455,941,879.38 70.37 利息净收入-46,645,654.50-144,681,214.70 不适用 公允价值变动

21、收益-340,982,604.91 1,725,488.06-19861.52 汇兑收益-66,657.96 108,258.39-161.57 其他业务收入 2,747,499,009.79 874,221,794.65 214.28 营业总支出 3,207,043,716.61 1,450,776,979.00 121.06 税金及附加 20,287,926.60 14,223,644.97 42.64 信用减值损失-24,314,721.32 28,752,442.18-184.57 其他业务成本 2,728,112,064.01 871,794,901.80 212.93 营业外收入

22、22,857,772.00 3,892,812.64 487.18 其他综合收益的税后净额 1,588,601.57-2,617,351.21 不适用 2021 年半年度报告 10/218 其他债权投资信用损失准备-27,939.06 238,226.31-111.73 （二）母公司财务报表中变动超过 30%的项目 单位：元币种：人民币 项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 增减幅度（%）货币资金 7,743,788,542.90 4,670,057,195.53 65.82 存出保证金 75,728,427.40 53,246,915.72 42.22 金融

23、投资：12,964,059,025.60 19,214,652,554.00-32.53 交易性金融资产 12,604,090,424.77 18,847,323,625.68-33.13 在建工程 18,831,706.92 11,231,604.21 67.67 使用权资产 97,218,726.26 不适用 递延所得税资产 134,148,672.69 74,476,356.60 80.12 应付短期融资款 167,370,669.02 877,229,213.59-80.92 卖出回购金融资产款 2,531,582,389.05 5,045,686,198.27-49.83 应交税费

24、204,849,108.80 148,755,684.95 37.71 应付款项 217,808,668.26 13,414,259.77 1523.71 递延所得税负债 9,721,836.12 20,861,366.48-53.40 其他综合收益-106,586.06-1,770,993.89 不适用 租赁负债 93,617,049.37 不适用 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 增减幅度（%）利息净收入-85,073,214.49-183,178,791.77 不适用 其他收益 1,915,078.08 835,626.83 129.18 公允价值变动收益-301

25、,678,949.50 36,807,619.80-919.61 汇兑收益-66,657.96 108,258.39-161.57 信用减值损失-24,317,919.08 28,008,468.24-186.82 营业外收入 21,349,471.99 3,336,639.47 539.85 其他综合收益的税后净额 1,664,407.83-2,438,244.34 不适用 其他债权投资信用损失准备-27,350.30 239,560.68-111.42 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告

26、期内，我国经济金融内外部环境发生了较大的变化。各国疫情控制情况持续分化，货币政策的节奏也显著分化，我国率先恢复经济并保持高速增长。多重因素导致整体金融市场的波动率增大，市场风险增强。但同时我们看到国家坚持改革开放的趋势未变、深化资本市场改革的方向未改，证券行业的整体市场前景依然广阔。报告期内虽然监管部门在投行等业务上推行严格的问责制度，一级市场仍然活跃，2021 年上半年包含可转债等在内的全市场股权融资募集金额约为 7,832 亿元，其中 IPO 募集 2,101 亿元，增发募集 3,676 亿元，分别同比增长 20.75%、50.86%、2.99%。2021 年以来金融主管部门在对财富管理领

27、域严监管的同时持续改善行业的产能，基金投顾等政策试点加速落地扩容。二级市场方面，报告期内沪深两市日均成交额为9,087.46 亿元，日均融资融券余额 1.49 万亿；相对于 2020 全年日均值分别增长 7.23%、2021 年半年度报告 11/218 31.34%。截至 2021 年 6 月末，包括陆股通、QFII、外资私募等机构在内的外资总持股市值约为2.90 万亿，同比增长 59.36%，较 2020 年末增长 11.95%。报告期内行业延续着重资本化趋势和头部化趋势，外资券商随金融领域开放加速入场，中小券商面临紧迫的转型发展压力。面对波动的市场和日益激烈的行业竞争，红塔证券顺应行业发展

28、趋势，谋求借助股东优势和通过配股等方式补充资本实力。在自营投资、信用业务等重资本业务领域，公司力争保持行业排名的同时对风险收益进行了调整和优化。报告期内公司也对投行、经纪等卖方业务进行了重新梳理，力争短期内提升市场排名，同时中长期内谋求在部分特色业务上能够有所突破。零售与网络金融业务零售与网络金融业务：主要是代理客户（包括通过互联网）买卖股票、基金、债券等，代销金融产品，通过互联网交易平台提供专业化研究和投资咨询服务，协助投资者作出投资决策，获取手续费、佣金及相关收入。证券投资业务：证券投资业务：公司以自有资金进行权益类证券及其衍生品和固定收益类证券及其衍生品等证券投资、另类投资，获取投资收益

29、。资产管理业务：资产管理业务：公司接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。公司资产管理业务属于表外业务，具体包括集合资产管理业务、单一资产管理业务和专项资产管理业务。投资银行业务：投资银行业务：公司为客户提供全方面的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债券融资、资产证券化、并购重组、新三板推荐挂牌及做市等服务。信用交易业务信用交易业务:公司信用交易业务包括为客户提供融资融券、股票质押式回购交易和约定购回式证券交易等资金融通服务，以获取利息收入和其他收入。期货业务：期货业务：主要由红塔期货有限责任公司及其下属子公司开展，包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业

30、务、风险管理业务等。私募投资基金业务：私募投资基金业务：私募投资基金业务由红证利德及下属子公司南京中科开展，以自有和募集资金进行股权投资，并以获取股权投资收益为目的。基金管理业务：基金管理业务：基金管理业务由公司子公司红塔红土基金及其子公司红塔资产开展，根据有关法律法规对证券投资基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理，该业务包括公募基金管理业务和特定客户资产管理业务。证券研究业务：证券研究业务：证券研究所对外为机构客户提供包括宏观经济、策略、行业、公司、金融工程等领域的研究咨询服务，获得机构客户的分仓交易佣金收入。前述业务报告期内经营模式均无重大变化。

31、二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2021 年半年度报告 12/218 公司成立以来，经过不懈的努力，具备了可持续发展的能力和基础：一是公司治理结构健全，形成了各层级权责明确、各司其职、协调运转、有效制衡的管理决策体系；二是公司股东实力雄厚，各主要股东尤其是大股东高度重视公司发展，在提供流动性支持、发行次级债务、鼓励公司转型、优化机制体制、加速人才引进等方面，给予了公司倾力支持；三是公司经营行为长期规范，资产质量保持良好，业务门类不断健全，网点布局日趋合理，为公司进一步改善盈利模式，更好地探索特色化、差异化发展提供了有利的条件；四是公司大力深化以人为本的企业文

32、化体系建设，增强了广大员工对公司的认同感和归属感，提升了公司总体的凝聚力和向心力，打造了一支作风优良、素质过硬的专业人才队伍。三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 零售与网络金融业务：零售与网络金融业务：报告期内，公司持续推动财富管理业务转型发展，完善金融产品线，拓展公司投顾产品体系，培育和扩大稳定的理财客户群体，满足客户多元化的投资理财需求。公司认真贯彻落实投资者保护工作，报告期内，中国证监会投资者保护局对国家级投教基地运行情况进行了考核，红塔证券投资者教育基地考核结果为优秀。报告期内，零售与网络金融业务实现收入 9,662.86 万元，较上年同期同比减少 3.36%。证券投资业

33、务：证券投资业务：报告期内，我国经济恢复取得明显成效，经济运行稳中向好，主要宏观经济数据稳步回升。工业生产保持高增长，消费持续恢复，投资、出口同比均保持较快增长。在新冠肺炎疫情局部地区仍有反复的情况下，宏观政策的连续性稳定性可持续性被多次强调，央行保持流动性合理充裕。面对复杂多变的市场环境，公司自营业务一直秉持稳健投资风格，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项业务，主要投资内容包括但不限于二级市场证券、公募基金及其他理财产品等。公司权益类投资业务始终坚持“价值投资”理念，个股方面保持板块的多元化配置，优选业绩确定性强、财务健康、现金流稳定的高安全边际品种，根据市场环境变化，及时调整投资策略

34、，审慎配置资金，强化仓位管理，严格管理市场风险；固定收益类证券及其衍生品投资方面，严格控制整体仓位和组合久期，严控信用风险和流动性风险，获取投资收益。报告期内公司保持稳健的投资风格，在确保合规的基础上，将自有资金投资于固定收益证券品种，获取稳定的投资收益。配置上以优质债券作为主要方向，控制整体仓位和组合久期，同时不断优化融资结构，严控信用风险和流动性风险。创新类投资方面，主要投资于主体和债项的信用评级均较高的可转债(可交债)，同时对投资品种的信用风险进行充分的事前评估，对发行人进行必要的尽职调查，并进行跟踪管理；另类投资方面，以一级市场股权投资为核心业务，并在投资过程中起到联动投行和协助机构业

35、务部开展客户投资服务的功能，并辅以风险较小的证券投资基金投资业务以及其他非自营清单资产的投资。报告期内，证券投资业务实现收入 101,952.58 万元，较上年同期同比减少 19.94%。资产管理业务：资产管理业务：报告期内，公司面临券商资管行业规模收缩等一系列外部环境的不利影响，积极开拓各类资产管理业务，加强产品投资研究、丰富产品类型、持续多渠道营销，资产管理业2021 年半年度报告 13/218 务结构不断优化，按照“行稳致远”的风格持续推动资管业务的转型发展。通过持续引进业务人员，使得公司资产管理业务在产品设计、项目储备、投研能力、中后台运营支持等方面不断增强，行业排名得到了较大的提升。

36、报告期内，新增 3 只集合、单一资产管理计划，成功设立两期应收账款债权资产支持专项计划共计 20 亿元。截至 2021 年 6 月 30 日，公司资产管理规模 595.20 亿元，同比下降 5.13 亿元。报告期内，资产管理业务实现收入 17,094.61 万元，较上年同期同比增加 284.47%。投资银行业务：投资银行业务：报告期内，公司投行业务坚持高质量发展、专业化发展道路，持续提升投行业务的内控水平，严控项目风险。公司积极储备保荐业务、努力拓展债券业务，重点加大在云南地区的投入。报告期内，公司联合保荐的新风光（股票代码：688663）在科创板上市，并完成“21天壕 E1”、“21 红河

37、01”、“21 景洪 01”、“21 开远债”、“21 康 EB03”、“21 临沧债”、“21 昭通 01”等债券项目的发行。报告期内，投资银行业务实现收入 4,378.85 万元，较上年同期同比增长 28.72%。信用交易业务信用交易业务:报告期内，在监管趋严、行业竞争加剧的背景下，公司信用交易业务始终坚持严格风控、稳健发展的原则，不断完善制度流程，精进业务管理能力，坚持执行突出公司特色的竞争策略。股票质押式回购交易业务规模稳定，且业务结构持续优化，融资融券业务在展业的深度及广度方面均得到拓展。报告期内，公司充分发挥金融机构在资本市场深化改革、服务实体经济中的作用，在信用交易业务开展过程中

38、持续给予新兴行业、中小企业更多的关注和支持。截至报告期末，公司融资融券业务规模为 12.87 亿元，平均维持担保比例 307.09%；表内股票质押式回购业务规模为 44.43 亿元，平均履约保障比例 311.73%，表外股票质押式回购业务规模为 0 元。报告期内，信用交易业务实现收入 17,215.25 万元，较上年同期同比减少 34.80%。期货业务：期货业务：报告期内，红塔期货大力拓展期货经纪业务，资产管理业务和风险管理业务。期货经纪业务方面，主要以商品期货经纪、金融期货经纪业务为主，期货经纪业务收入为期货业务主要收入来源；资产管理业务方面，以防风险、强管理、稳发展、重服务为核心，以投资、

39、研究、产品、运营四个线条为依托，报告期内，清算 2 只产品，共计存续 5 只集合管理计划，2 只单一资产管理计划；风险管理业务方面，以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，依靠期、现货各方面的渠道资源，综合利用期货、期权等金融衍生工具，为客户提供风险管理产品和服务，报告期内，风险管理子公司开展基差交易、仓单服务、合作套保等与风险管理服务相关的试点业务。报告期内，期货业务实现收入 276,851.83 万元，较上年同期同比增长 203.63%。私募投资基金业务：私募投资基金业务：报告期内，投资领域涉生物医药、智能制造等行业以及上市公司纾困领域。截至报告期末，公司管理基金 10 只，基金

40、认缴规模 16.33 亿元，减少 4.39%；基金实缴规模10.97 亿元，增长 2.65%；报告期内完成新增基金对外项目投资 3 笔，累计对外投资 38 笔，数量增长 8.57%。报告期内，私募投资基金业务实现收入 2,855.25 万元，较上年同期同比增长 9.28%。基金管理业务：基金管理业务：报告期内，行业新发公募基金募集规模超过 1.6 万亿，创出同期历史纪录。其中主动权益类基金发行规模占比约 50%，较上年同期增长 64%，公募基金行业依然处于快速发展2021 年半年度报告 14/218 的阶段。红塔红土基金立足转型发展，积极把握市场机遇，围绕做大做强公募业务，提升主动管理能力、完

41、善提升内控合规体系等目标，开展各项工作。报告期内，新发公募基金 3 只，募集规模 25.53 亿元；公司非货币公募基金管理规模 44.71 亿元，较年初增加 19.21 亿元，增长 75.33%。报告期内，基金管理业务实现收入 8,039.95 万元，较上年同期同比减少 15.42%。证券研究业务：证券研究业务：经 2020 年 8 月 3 日公司第六届董事会第二十二次会议审议批准，公司在上海设立证券研究所（事业部制），为公司的一级部门，专门履行公司卖方研究业务的拓展与管理等职责。报告期内，证券研究所重点进行团队搭建和内部制度建设。报告期内，证券研究业务实现收入-19.50 万元。主营业务 2

42、021 年 1-6 月 同比变动比例（%）营业利润率同比变动（%）营业收入 营业成本 营业利润率（%）营业收入 营业成本 零 售 与 网络 金 融 业务 96,628,571.27 69,416,796.43 28.16-3.36-2.15 减少0.89个百分点 证 券 投 资业务 1,019,525,818.61 34,479,279.80 96.62-19.94 18.89 减少1.1 个百分点 资 产 管 理业务 170,946,120.38 13,424,865.84 92.15 284.47 88.69 增加8.15个百分点 投 资 银 行业务 43,788,526.15 38,61

43、6,521.47 11.81 28.72-16.71 不适用 信 用 交 易业务 172,152,456.64-21,957,413.61 112.75-34.8-164.69 增加25.61个百分点 期货业务 2,768,518,313.88 2,764,119,165.74 0.16 203.63 206.62 减少0.97个百分点 私 募 投 资业务 28,552,493.66 7,315,745.29 74.38 9.28 3.9 增加1.33个百分点 基 金 管 理业务 80,399,450.91 75,003,215.52 6.71-15.42 13.27 减少23.63个百分点

44、证 券 研 究业务-194,967.58 7,115,028.73-不适用 不适用 不适用 2021 年半年度报告 15/218 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项来会有重大影响的事项 适用 不适用 参见“第三节管理层讨论与分析四、报告期内主要经营状况(三)资产、负债情况分析”。四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 截至 2021 年 6 月 30 日，公司总资产 346.58 亿元，较上年末下降 9.55%；归属于母公司股东的权益

45、146.08 亿元，较上年末增长 1.28%。报告期内，公司取得营业收入 41.84 亿元，同比增长 70.37%；归属于母公司股东的净利润 7.47 亿元，同比下降 4.28%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报财务报表表相关科目变动分析表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 4,184,115,599.89 2,455,941,879.38 70.37 营业成本 3,207,043,716.61 1,450,776,979.00 121.06 经营活动产生的现金流量净额 5,994,842,859.02 1,233,173

46、,808.00 386.13 投资活动产生的现金流量净额-15,562,162.60-215,961,679.30 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-2,617,837,411.95-2,094,707,452.44 不适用 营业收入项目分析：项目 本报告期 上年同期 变动比例 变动原因 利息净收入-46,645,654.50-144,681,214.70 不适用 报告期内，公司负债规模减少，利息支出减少 手续费及佣金净收入 228,211,826.41 210,181,935.88 8.58%报告期内，公司零售与网络金融业务、投资银行业务收入增加 投资收益 1,594,180,534.21

47、 1,512,761,904.65 5.38%报告期内，证券投资业务收入增加 其他收益 1,978,961.71 1,684,617.34 17.47%报告期内，公司收到的与日常经营业务相关的政府补助增加 公允价值变动收益-340,982,604.91 1,725,488.06-19,861.52%报告期内，由于公司交易性金融资产的大量变现，公允价值变动收益转为投资收益，导致公允价值变动收益减少 汇兑收益-66,657.96 108,258.39-161.57%报告期内，外汇汇率变化影响 其他业务收入 2,747,499,009.79 874,221,794.65 214.28%报告期内，大宗

48、商品销售收入增加 2021 年半年度报告 16/218 资产处置收益-59,814.86-60,904.89 不适用 报告期内，公司资产处置损失减少 营业收入变动原因说明：报告期内，市场流动性充裕，大宗商品价格上涨，股票二级市场波动频繁，在此背景下，公司兑现交易性金融资产，导致投资收益同比增加 8,141.86 万元，增幅5.38%；公允价值变动收益同比减少 34,270.81 万元；受负债规模下降的影响，利息净收入同比增加 9,803.56 万元；公司大宗商品现货交易因上年同期受疫情影响未正常开展，而今年上半年正常开展，故大宗商品销售收入同比增加 187,313.45 万元，增幅 214.9

49、1%。综合影响营业收入同比增长 172,817.37 万元，增幅 70.37%。特别说明：由于公司开展的大宗商品现货交易对公司营业收入影响较大，而此项业务利润率较低，导致公司本期营业收入、营业成本增长较大，而营业利润未同向大幅增加。营业成本项目分析：项目 本报告期 上年同期 变动比例 变动原因 税金及附加 20,287,926.60 14,223,644.97 42.64%报告期内，随公 司 收 入的增加而增加 业务及管理费 482,958,447.32 536,005,990.05-9.90%报告期内，公司人力费用减少 信用减值损失-24,314,721.32 28,752,442.18-1

50、84.57%报告期内，股票质押式回购业务风险合约清收顺利，预期信用减值损失减少 其他业务成本 2,728,112,064.01 871,794,901.80 212.93%报告期内，大宗商品销售成本增加 所得税费用 243,249,741.45 216,453,429.27 12.38%报告期内，公司应纳所得税增加 营业成本变动原因说明：报告期内，公司发生营业支出 320,704.37 万元，较上年增加175,626.67 万元，同比增长 121.06%，增长的主要原因是大宗商品销售成本增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 599,484.2