国联证券：国联证券股份有限公司2021年半年度报告.PDF

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1、2021 年半年度报告 1/166 公司代码：601456 公司简称：国联证券 国联证券股份有限公司国联证券股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2/166 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、

2、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人姚志勇姚志勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人葛小波葛小波及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈志陈志颖颖声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2021年上半年度无利润分配或公积金转增股本方案。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构

3、成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，经济金融政策变化和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。公司已在本报告中详细描述可能

4、存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 3/166 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.31 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.34 第六节第六节 重要事项重要事项.36 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.48 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.52 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.53 第十节第十

5、节 财务报告财务报告.57 第十一节第十一节 证券公司信息披露证券公司信息披露.166 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报表。2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。3、其他有关资料。2021 年半年度报告 4/166 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、国联证券 指 国联证券股份有限公司 本集团 指 国联证券股份有限公司及其子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 香港联交

6、所 指 香港联合交易所有限公司 国联集团 指 无锡市国联发展（集团）有限公司 国联信托 指 国联信托股份有限公司 国联电力 指 无锡市国联地方电力有限公司 民生投资 指 无锡民生投资有限公司 一棉纺织 指 无锡一棉纺织集团有限公司 华光环能 指 无锡华光环保能源集团股份有限公司 金鸿通信 指 无锡金鸿通信集团有限公司 江苏新纺 指 江苏新纺实业股份有限公司 威孚高科 指 无锡威孚高科技集团股份有限公司 新发集团 指 无锡市新发集团有限公司 新业建设 指 无锡市新业建设发展有限公司 宜兴金发 指 宜兴市金发资产经营管理有限公司 华英证券 指 华英证券有限责任公司 国联通宝 指 国联通宝资本投资有

7、限责任公司 国联创新 指 无锡国联创新投资有限公司 国联证券（香港）指 国联证券（香港）有限公司 中海基金 指 中海基金管理有限公司 基金投顾 指 基金投资顾问业务 FICC 业务 指 固定收益、外汇和大宗商品业务 小 B 大 C 指 中小银行、量化私募等中小金融机构及高净值客户 大方向 50 指 本公司以“私募为主、公募为辅”的底仓配置池为小 B 大 C 客户打造或单一或 TOF或高端定制化的配置服务 QDLP 指 合格境内有限合伙人 FOF 指 基金中的基金 A股 指 本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00 元的内资股，于上海证券交易所上市（股份代码：601456）H股 指 本公司普通

8、股股本中每股面值为人民币1.00 元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限公司上市（股份代码：01456）A股股东 指 A 股持有人 H股股东 指 H 股持有人 报告期 指 2021年 1 月 1日至 2021年 6月 30 日 报告期末 指 2021年 6 月 30日 特别说明：本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。2021 年半年度报告 5/166 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 国联证券股份有限公司 公司的中文简称 国联证券 公司的外文名称 Guolian Securities Co.

9、,Ltd.公司的外文名称缩写 Guolian Sec 公司的法定代表人 姚志勇 公司总经理 葛小波 授权代表 姚志勇、葛小波 注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末本报告期末 上年度末上年度末 注册资本 2,378,119,000.00 2,378,119,000.00 净资本 9,348,882,037.62 9,978,325,325.97 注：截至本报告披露日，公司总股数为2,378,119,000股，其中A股1,935,479,000股，H股442,640,000股。公司的各单项业务资格情况 适用 不适用 公司经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动

10、有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。此外，公司还具有以下主要的单项业务资格：1、经营外资股业务资格 2、约定购回式证券交易资格 3、网上交易委托业务资格 4、客户资金第三方存管单客户多银行服务资格 5、受托投资管理业务资格 6、私募基金综合托管业务资格 7、上交所会员资格 8、深交所会员资格 9、股票质押式回购业务资格 10、大宗交易系统合格投资者资格 11、上交所港股通业务交易权限 12、上交所股票期权经纪及自营业务交易权限 13、上证基金通业务资格 2021 年半年度报告 6/166 14、交易所借贷业务资格

11、 15、深港通下港股通业务交易权限 16、深交所股票期权业务交易权限 17、创新类证券公司资格 18、互联网证券业务试点资格 19、IPO网下合格投资者资格 20、询价对象 21、场外期权业务二级交易商 22、全国银行间同业拆借市场成员 23、中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人 24、新三板做市业务资格 25、代办系统主办券商业务资格 26、转融通业务试点资格 27、转融券业务试点资格 28、投资管理人受托管理保险资金资格 29、基金投资顾问业务试点资格 30、转融券科创板约定申报资格 31、人民币利率互换业务资格 32、深交所上市公司股权激励行权融资业务试点资格 33、深交所质押式报

12、价回购交易权限 34、标准化票据存托机构资格 35、转融券创业板约定申报资格 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名 王捷 张辉 联系地址 江苏省无锡市金融一街8号12层 江苏省无锡市金融一街8号12层 电话 0510-82833209 0510-82833209 传真 0510-82833124 0510-82833124 电子信箱 glsc- glsc- 三、三、基本情况基本情况变更简介变更简介 公司注册地址 无锡市金融一街8号 公司注册地址的历史变更情况 1999年-2002年：无锡市中山路53号 2002年-2003年：无锡市中山

13、路153号 2003年-2006年：无锡市县前东街8号 2006年-2013年：无锡市县前东街168号 2013年-至今：无锡市金融一街8号 2021 年半年度报告 7/166 公司办公地址 江苏省无锡市金融一街8号 公司办公地址的邮政编码 214000 香港营业地址 香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 公司网址 电子信箱 glsc- 全国统一客服热线 95570 股东联络热线 0510-82833209 报告期内变更情况查询索引 2021年3月8日，公司香港主要营业地点所在大厦名称变更，具体详见公司2021年3月8日H股公告 四、四、信息披露及备置信息披露及备置地点变更情况简介地点

14、变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的网站地址 中国证监会指定网站：http:/（上交 所网站）香港联交所指定网站：http:/www.hkexnews.hk（香 港交易所披露易网站）公司半年度报告备置地点 江苏省无锡市金融一街8号12层 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上交所 国联证券 601456 不适用 H股 香港联交所 国联证券 01456 不适用 六、六、其他有关资料

15、其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 本报告期本报告期（1-6月）月）上年同期上年同期 本报告期比上本报告期比上年同期增减年同期增减(%)营业收入 1,130,098,239.50 822,341,043.04 37.42 归属于母公司股东的净利润 378,997,194.61 321,243,168.59 17.98 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 372,158,758.80 317,132,513.29 17.35 经营活动产生的现金流量净额

16、-1,709,522,912.45-1,209,229,608.01 不适用 其他综合收益-53,852,121.62 188,961.16-28,599.04 本报告期末本报告期末 上年度末上年度末 本报告期末比本报告期末比上年度末增减上年度末增减(%)资产总额 59,599,039,632.44 46,219,949,000.19 28.95 负债总额 48,965,098,818.36 35,625,778,979.10 37.44 归属于母公司股东的权益 10,633,940,814.08 10,594,170,021.09 0.38 所有者权益总额 10,633,940,814.08

17、 10,594,170,021.09 0.38 2021 年半年度报告 8/166 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 本报告期本报告期（16月）月）上年同期上年同期 本报告期比上年同期本报告期比上年同期增减增减(%)基本每股收益（元股）0.16 0.17-5.88 稀释每股收益（元股）0.16 0.17-5.88 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.16 0.17-5.88 加权平均净资产收益率（%）3.52 3.90 减少 0.38个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.46 3.85 减少 0.39个百分点 公司主要会计数据和财务指标的

18、说明 适用 不适用 (三三)母公司的净资本及风险控制指标母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目项目 本报告期末本报告期末 上年度末上年度末 净资本 9,348,882,037.62 9,978,325,325.97 净资产 10,417,876,394.78 10,451,950,807.03 风险覆盖率（%）193.77 280.52 资本杠杆率（%）17.23 23.48 流动性覆盖率（%）153.05 322.37 净稳定资金率（%）145.99 165.38 净资本/净资产（%）89.74 95.47 净资本/负债（%）25.23 39.42 净资产/负债（%）28

19、.11 41.29 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）45.25 18.55 自营非权益类证券及证券衍生品/净资本（%）261.98 159.88 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 金额金额 附注（如适用）附注（如适用）非流动资产处置损益 2,844,067.74 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,600,293.31 除上述各项之

20、外的其他营业外收入和支出-2,326,446.64 少数股东权益影响额-所得税影响额-2,279,478.60 合计 6,838,435.81 2021 年半年度报告 9/166 十、十、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 10/166 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况（一）公司所属行业情况 根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于资本市场服务业（J67）。报告期内，公司所属行业未发生变化。根据中国证券业协会对证券公司 2021 年上半

21、年度经营数据进行的统计显示，截至 2021 年 6月底，139 家证券公司总资产人民币 9.72 万亿元，较 2020 年底增加 9.21%；净资产人民币 2.39万亿元，较 2020年底增加 3.46%，净资本人民币 1.86万亿元，较 2020年底增加 2.20%。2021年上半年，139 家证券公司共实现营业收入人民币 2,324.14 亿元，实现净利润人民币 902.79 亿元，分别同比增长 8.91%和 8.58%。上半年，139家证券公司中 125 家实现盈利。（二）公司主营业务情况（二）公司主营业务情况 本集团的主要业务为经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信用

22、交易业务及证券投资业务五大板块。报告期内，公司主营业务未发生改变。本集团所处行业情况及经营情况具体请参阅本节第三项“经营情况的讨论与分析”。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、独特的区位优势、独特的区位优势 无锡、苏南和长三角区域是国内经济总量最大、最具活力、发展质量最高、上市公司和高净值人群最多的区域之一。长三角区域 GDP 总量在全国占比近四分之一，江苏省 GDP 总量超 10万亿元，无锡市 GDP 总量超万亿元，证券公司客户、市场极为广阔。无锡作为近代民族工业的主要发祥地，制造业基础雄厚，作为国家创新试点城市、苏南国家自主创新示范区城市之一，在集成电路

23、、医药健康、物联网等战略新兴产业上建立了产业集群，在构建国内国际“双循环”的新发展格局下，这些产业都有良好的发展机遇，公司作为区域券商，在服务区域企业上具备天然优势。无锡作为长三角区域一体化的重要战略支点，具备一点居中、两带联动、十字交叉的独特区位优势，未来在对接区域一体化、省域一体化和苏锡常一体化上大有可为，公司也将发挥更大的作用。2、A+H 股两地上市提高公司市场竞争力和抗风险能力股两地上市提高公司市场竞争力和抗风险能力 公司 H 股于 2015 年 7 月 6 日在香港联交所主板上市，A 股于 2020 年 7 月 31 日在上交所主板上市，是国内证券行业第 13 家 A+H 两地上市公

24、司。公司通过 A+H 两地上市，有效提升了资本实力，为业务规模的扩张和抵御市场风险夯实了基础，品牌影响力、市场竞争力大幅提升，打开了两地资本市场的长期融资渠道，有利于未来进一步引进战略投资者和降低公司综合融资成本。3、行业经验丰富的管理团队、行业经验丰富的管理团队 2021 年半年度报告 11/166 公司的高级管理团队在证券和金融服务行业具备丰富的管理经验、卓越的管理能力和前瞻性的战略思考能力，能够深刻理解行业和市场的发展趋势，做出准确的商业判断，及时捕捉商机，并审慎科学地调整业务策略。特别是管理团队在境外和跨境业务领域的经历将有助于公司加快国际化发展步伐，开辟新的业务增长领域。在团队的带领

25、下，公司将对照市场最佳实践，打造业内领先的发展理念和管理流程，加速成为一家具有现代化管理机制的投资银行。4、稳健、高效的经营管理和审慎的风险管控、稳健、高效的经营管理和审慎的风险管控 公司多年来坚持稳健发展的经营理念，稳步推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源，实现了连续多年盈利，是目前我国证券公司中成立以来（1999 年至今）连续盈利的少数券商之一。报告期内，公司不断健全和完善合规管理和风险管理体系，确保公司规范经营和稳健发展。公司严守合规底线，认真落实监管部门各项要求。持续修订完善公司合规管理制度，落实各项控制措施，加强合规考核，确保合规管理责任落实到位；借鉴行业最佳实践经验，积

26、极建设高标准、高质量的内部信评体系和风险管理系统，及时防范化解业务风险；同时，强化对合规风控人员的履职保障。公司坚持“风险可测、可控、可承受”的原则，审慎开展创新业务，严格限定高风险类型业务的风险敞口，并加强风险监测。三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 截至 2021 年 6 月 30 日，本集团总资产人民币 595.99 亿元，较 2020 年 12 月 31 日增长28.95%；归属于本公司股东的权益为人民币 106.34 亿元，较 2020 年 12 月 31 日增长 0.38%；报告期内，本集团营业收入人民币 11.30 亿元，同比增长 37.42%；归属于本公司股东的净

27、利润人民币 3.79 亿元，同比增长 17.98%。经纪及财富管理业务实现收入人民币 3.56 亿元，同比增长 15.82%；投资银行业务实现收入人民币 2.00 亿元，同比增长 33.76%；资产管理及投资业务实现收入人民币 1.04 亿元，同比增长142.28%；信用交易业务实现收入人民币 1.39 亿元，同比增长 23.63%；证券投资业务实现收入人民币 2.69 亿元，同比增长 42.58%。截至 2021 年 6 月 30日，公司主要经营财务数据详见本节第四项“报告期内主要经营情况”分析。（一）经纪及财富管理业务（一）经纪及财富管理业务 市场环境市场环境 2021 年上半年，国内证券

28、市场整体活跃度较去年同期提升，沪深市场股票基金成交额人民币 115.73 万亿元，同比增长 22.21%（数据来源：沪深交易所）。上证综指涨幅 3.40%，中小板综指涨幅 5.19%，创业板综指涨幅 14.13%。经营举措及业绩经营举措及业绩 2021 年半年度报告 12/166 报告期内，本公司坚持以客户需求为中心，不断创新经营模式，优化产品评价体系及资产配置服务体系，加快向财富管理业务转型。主要举措包括：多维度推动资产增量，做大客户规模，夯实客户基础；充分发挥基金投顾的先发优势，持续壮大投顾队伍，大力开拓渠道，丰富投顾策略，提升投资顾问客户服务能力；持续完善多元化产品体系，不断优化资产配置

29、与组合构建等研究服务，满足客户多层次的财富管理需求；打造高净值客户服务体系，持续引入更多高端优质产品，满足高净值客户的配置需求。2021 年上半年公司代理买卖证券业务净收入为人民币 2.00 亿元，同比下降 6.10%，排名行业第 52 位；报告期内，公司股票、基金代理买卖证券交易额为人民币 10,560.91 亿元，较上年同期增长 14.36%，市场占有率为 0.46%。截至报告期末，公司客户总数 134.12 万户，较上年同期增长 9.61%。项目项目 2021 年上半年年上半年 2020 年上半年年上半年 同比增减同比增减 股票基金交易额（人民币亿元）10,560.91 9,234.42

30、 14.36%证券经纪客户数量（万户）134.12 122.36 9.61%报告期内，公司金融产品销售额为人民币 211.03亿元，同比增加 5.30%。其中：自主研发资产管理产品销售额为人民币 109.42 亿元，同比减少 21.78%；第三方基金产品销售额为人民币64.65 亿元，同比增加 28.55%；第三方信托产品销售额为人民币 20.88 亿元，同比增加 151.57%；其他金融产品销售额为人民币 16.08 亿元，同比增加 737.50%。报告期内，公司持续推进基金投顾业务，通过投资者教育、员工培训、系统建设优化及创新合作模式方面努力拓展业务规模，更好的服务广大客户。截至报告期末，

31、基金投顾从业人员 640人，基金投顾业务签约总人数 97,338 人，授权账户资产规模人民币 71.08亿元。2021 年下半年展望年下半年展望 2021 年下半年，公司将进一步完善围绕“小 B 大 C”客户的覆盖和服务体系，为泛财富管理转型提供有力支撑。加强基金投顾外部渠道开拓，持续做好互联网渠道的线上运营。以“大方向 50”和高端定制为抓手，扩大权益类产品销售规模。大力开拓私募机构客户，持续完善私募产业链并在部分服务上建立差异化优势。（二）投资银行业务（二）投资银行业务 公司通过全资子公司华英证券从事投资银行业务。具体主要包括股权融资业务、债券融资业务、财务顾问业务和新三板业务。1、股权融

32、资业务、股权融资业务 市场环境市场环境 2021 年上半年，沪深一级市场股权融资总金额人民币 7,874.69 亿元，同比提高 21.40%，募集家数 568 家，同比增加 198 家。其中，IPO 市场持续活跃，上半年募集金额达人民币 2,109.50亿元，同比上涨 51.46%，项目数达 245 家，较去年同期增加 126 家；增发融资规模较去年同期2021 年半年度报告 13/166 基本持平，上半年募集金额为人民币 3,679.67 亿元，同比上涨 3.10%，融资家数达 232 家，较去年同期增加 110 家。经营举措及业绩经营举措及业绩 2021 年上半年，华英证券完成再融资项目

33、2 单。同时，华英证券股权融资业务全面推进，其中 IPO 业务过会项目 1单、申报在审项目 4 单；再融资业务已获得批文待发行项目 4 单、申报已过会项目 1单。此外，上半年华英证券荣获 Wind“IPO 承销快速进步奖”。2021 年下半年展望年下半年展望 下半年，华英证券将加快推进 IPO项目落地和已过会再融资项目发行，确保重点项目收入如期实现；重点抓好无锡本地 IPO 项目，打响区域股权业务品牌；做好优质项目储备，为业务可持续发展夯实基础。2、债券融资业务、债券融资业务 市场环境市场环境 2021 年上半年，国内债券市场发行项目 26,106 单，较去年同期增加 2,087 单，发行规模

34、人民币 29.57 万亿元，同比增长 14.13%。其中，企业债发行 230 单，较去年同期增加 71 单，发行规模人民币 2,188.70亿元，同比增长 15.15%；公司债发行 1,934 单，较去年同期增加 179单，发行规模人民币 16,665.90 亿元，同比增长 2.26%。经营举措及业绩经营举措及业绩 2021 年上半年，华英证券债券融资业务持续稳健发展，累计完成债券主承销（含联合主承销）项目 35 单，分销项目 34 单，合计承销规模人民币 210.63 亿元，项目数量和承销规模同比分别增长 176%和 28%。项目储备方面，截至报告期末，华英证券现有已取得批文待发行债券项目

35、48 单，合计待发行规模人民币 957.30亿元，申报在审债券项目 17单。上半年债券承销业务详细情况如下表所示：项目项目 2021 年上半年年上半年 2020 年上半年年上半年 承销金额承销金额（人民币亿元）（人民币亿元）发行数量发行数量 承销金额承销金额（人民币亿元）（人民币亿元）发行数量发行数量 企业债-7.00 2 公司债 141.11 30 96.76 16 金融债 55.00 6 60.00 5 地方政府债 12.02 32 0.70 2 其他 2.50 1-合计 210.63 69 164.46 25 注：上述债券项目包括主承销、联合主承销和分销。2021 年下半年展望年下半年展

36、望 2021 年下半年，华英证券将继续保持债券业务良好发展势头，着力推动债券业务创新，扩大债券销售网络，提升债券销售能力，实现品种齐全、均衡发展，不断为客户提供全方位及综合化的债券融资服务。2021 年半年度报告 14/166 3、财务顾问业务、财务顾问业务 市场环境市场环境 2021 年上半年，由于注册制下 IPO 审核速度较快，优质并购标的供给不足，因此上半年并购完成家数和交易金额明显下降。从重组审核来看，2021 年上半年并购重组市场通过证监会上市公司并购重组审核委员会审核 17 家、被否 2 家、撤回申请 3 家，审核通过率 89.47%，项目成功率 77.27%。经营举措及业绩经营举

37、措及业绩 2021 年上半年，华英证券完成财务顾问（不含新三板）项目 19 单，其中 1 单为上市公司并购重组业务，实现财务顾问收入人民币 2,862.58万元，较去年同期增幅 110.28%。2021 年下半年展望年下半年展望 2021 年下半年，华英证券将积极布局，通过再融资业务规模的扩大促进并购重组业务发展，主动把握业务机会，不断提升并购综合服务能力。4、新三板业务、新三板业务 市场环境市场环境 2021 年上半年末，新三板市场挂牌企业共 7,472 家，总市值人民币 20,130.57 亿元，新三板市场总成交金额人民币 436.45 亿元，完成股票发行募集资金总额人民币 91.91 亿

38、元。截至报告期末，新三板成指收于 996.65 点，较 2020 年末下降 1.40%，新三板做市指数收于 1,139.63 点，较2020年末上升 6.19%。经营举措及业绩经营举措及业绩 2021 年上半年，新三板业务继续坚持以客户拓展覆盖为基础，以价值发现和价值实现为核心，备战精选层业务、推进挂牌业务、完成日常督导工作。同时，高度重视质量控制工作，有效控制业务风险。2021 年上半年，华英证券完成新三板定向发行业务 4 单，其他财务顾问业务 2 单，持续督导企业数量 99 家，已申报精选层项目 1单。2021 年下半年展望年下半年展望 2021 年下半年，华英证券将持续完善新三板业务管理

39、体系和市场开发体系，以价值发现和价值实现为核心，带动其他相关业务的发展，为客户提供高质量的新三板综合服务，力争创造良好效益。（三）资产管理及投资业务（三）资产管理及投资业务 1、资产管理、资产管理 市场环境市场环境 2021 年是“资管新规”即将完成过渡期的“新资管元年”。随着降杠杆、去通道、打破刚性兑付的业务整改进入尾声，券商资管规模压降速率逐渐平缓，主动管理规模稳步提升，策略重2021 年半年度报告 15/166 点逐渐从固收向固收+以及多资产投资组合转移的态势，反映出在产品净值化的趋势下，投资者风险偏好逐渐上升。上半年以来，券商资管转型进一步提速。多家券商积极筹设资管子公司，申请公募基金

40、管理业务资格，加快大集合产品公募化改造步伐，从而加速布局公募赛道。经营举措及业绩经营举措及业绩 上半年，公司资产管理业务立足于加强主动管理能力，优化投研专业化体系，结合自身的牌照优势，有效提供专业化资产配置和底层资产评价服务，形成核心策略输出；持续加强机构客户开发，有效推进渠道代销和机构定制，经营业绩及市场影响力显著提高，进一步扩大市场占有率。截至报告期末，公司资产管理业务受托资金人民币 769.56 亿元，同比增长 166%；资产证券化业务规模人民币 156.76亿元，同比增长 1,376%。其中集合资产管理计划 53 个，资产规模人民币 95.76 亿元；单一资产管理计划 102 个，资产

41、规模人民币 517.04 亿元；专项资产管理计划 17 个，资产规模人民币 156.76亿元。类别类别 资产管理规模（人民币亿元）资产管理规模（人民币亿元）业务收入业务收入1（人民币万元）（人民币万元）2021 年上半年年上半年 2020 年上半年年上半年 2021 年上半年年上半年 2020 年上半年年上半年 集合资产管理计划 95.76 69.98 1,894.63 2,274.98 单一资产管理计划 517.04 208.86 2,366.78 1,430.19 专项资产管理计划 156.76 10.62 1,187.61 62.76 合计 769.56 289.46 5,449.02

42、3,767.93 注 1：按中国证券业协会口径统计。2021 年下半年展望年下半年展望 2021 年下半年，公司资产管理业务将持续打造资产配置能力、产品覆盖及评价能力、产品风险控制能力三大核心能力，深耕资产配置与泛 FOF 平台构建，围绕公司大方向 50 体系，在成熟完备的基金研究框架下，搭建集公募、私募一体的多策略产品池，提供长期稳健的产品配置服务，推动灵活资产配置+“大方向”产品配置双轮驱动。持续加大传统资管业务以及公募基金投顾业务的开拓，推进参公大集合产品的改造与销售，积极筹备公募基金业务资格申请，集聚整合内外部渠道和客户资源优势，通过优化产品结构、提升投资业绩、强化销售服务体系等方法推

43、动受托资金管理规模的稳步增长，持续为客户创造价值和收益。同时，进一步加强合规内控、金融科技平台及系统建设，保障业务稳健运行。2、私募股权投资、私募股权投资 公司通过全资子公司国联通宝从事私募股权投资业务。市场环境市场环境 在全球疫情常态化下，私募股权投资基金募资市场持续回暖，新设基金数量规模有所增长。近年来政府出台了一系列政策推动创业投资和私募股权的发展，鼓励长线资金进入股权投资领域、增设 QDLP 试点等制度的完善有利于私募股权行业持续健康发展，政策红利助推私募股权投资市场加快调整转型。经营举措及业绩经营举措及业绩 2021 年半年度报告 16/166 上半年，国联通宝实现营业收入人民币 3

44、,237.26 万元，实现净利润人民币 2,491.00 万元。报告期内，国联通宝在持续推进现有基金旗下项目退出工作的同时，全力开拓增量股权投资业务。截至 2021 年 6 月 30 日，国联通宝累计注册完成八支基金产品，累计管理规模人民币 10.27 亿元，其中，2021 年上半年新增一只基金产品，规模为人民币 2,750 万元。完成退出项目 1 个，正在推进退出项目 2个。2021 年下半年展望年下半年展望 2021 年下半年，国联通宝将积极推动业务发展与团队建设，一是充分发挥金融资源聚合职能，做大做强基金管理规模，尽快推进新基金的设立和备案，进一步加强与政府引导基金及市场化专业机构的合作

45、，加大并购基金和产业基金的拓展力度，并继续探索和推进财务顾问等业务的开展；二是继续加强项目型基金的组建，利用母公司多元化的资源支持，深度挖掘业务发展空间，以项目为导向组建专项基金，推动与潜在投资方的合作；三是将继续积极推进现有项目退出及基金清算注销工作，做好已设基金的管理服务工作；四是进一步完善各项制度，确保覆盖募、投、管、退全过程，强化系统支撑，加强内部团队建设。（四）信用交易业务（四）信用交易业务 1、融资融券、融资融券 市场环境市场环境 2021 年上半年沪深两市融资融券余额总体呈现频繁波动的情况。截至报告期末，融资融券总余额达到人民币 17,842.03 亿元，其中融资余额为人民币 1

46、6,281.56 亿元，融券余额为人民币1,560.47 亿元，与 2020 年 12 月末融资融券余额的人民币 16,190.08 亿元相比，环比上涨 10.20%。经营举措及业绩经营举措及业绩 报告期内，公司融资融券业务以公募合作为突破口，建设融券产业链体系，大力拓展融券券源；并建立线上沟通机制，与线下地推方式相结合，促进两融余额的稳步增长。同时，优化融资融券的风险管理，强化事前风险预警，避免风险事项的发生。截至报告期末，客户信用账户开户总数为 23,546户，同比增长 5.87%；客户融资融券总授信额度为人民币 619.39 亿元，同比增长 19.66%；融资融券期末余额为人民币 101

47、.32 亿元，同比增长 69.60%；融资融券日均余额为人民币 90.59 亿元，同比增长 70.57%；融资融券业务实现息费收入人民币 2.84 亿元，同比增长 55.19%。2021 年下半年展望年下半年展望 下半年，公司将围绕财富管理转型发展理念，继续以客户服务为中心，以提升两融业务规模为目标，多渠道、多维度做好相关工作。首先，加大业务联动，以多元化的产品和服务推动业务机会落地，重点拓展高净值专业客户和机构客户；其次，继续以客户需求为导向，积极整合多方面资源，开拓业务客群，改善券源渠道单一现状，促进融券余额的快速提升；再次，精准管控业务风险，提升业务事前风险预警能力，巩固增强业务的事中与

48、事后风险管理。2021 年半年度报告 17/166 2、股票质押式回购股票质押式回购 市场环境市场环境 当前沪深交易所股票质押式回购业务运行平稳，存量风险延续缓释态势，上市公司股票质押业务减量提质趋势十分明显，市场整体业务规模稳中有降。2019 年以来，随着提高上市公司质量专项行动计划的逐步开展，民企纾困、多方协作督导等措施逐步落地，股票质押式回购业务呈现结构优化趋势，新增业务集中于业绩改善的绩优公司，大股东质押集中度逐步下降。然而，股票质押业务风险形成受多种因素影响，防范化解股票质押风险具有一定长期性和复杂性，自有资金股票质押业务仍需进一步加强信用风险管理。经营举措及业绩经营举措及业绩 报告

49、期内，公司根据市场情况进一步明确了股票质押式回购业务发展策略，在严控业务风险的前提下开展股票质押式回购业务，股票质押式回购业务实现平稳发展。截至 2021 年 6 月底，公司股票质押式回购业务本金余额人民币 37.26 亿元，较 2020 年底规模人民币 30.83 亿元增长20.86%。其中，投资类（表内）股票质押式回购业务余额人民币 16.50 亿元，较 2020 年底规模人民币 14.49 亿元增长 13.87%，平均履约保障比例为 332.62%；管理类（表外）股票质押式回购业务余额人民币 20.76 亿元，较 2020 年底规模人民币 16.34 亿元增长 27.05%，平均履约保障

50、比例为 289.68%。此外，截至报告期末，公司行权融资业务融资金额为人民币 0.46亿元。2021 年下半年展望年下半年展望 2021 年下半年，公司将持续做好股票质押式回购业务风险管控，严选优质项目审慎开展增量业务；加强行权融资业务市场分析及项目研究，在原有自有资金股票质押业务的传统模式基础上，全面围绕上市公司大股东、高管等客户实际需求，定制综合投融资方案，拓展多维服务业务。（五）证券投资业务（五）证券投资业务 市场环境市场环境 2021 年上半年，全球遭遇第二轮疫情冲击，但主要经济体疫情表现平稳，经济复苏进程持续推进，大宗商品涨价浪潮不断，推升国内通胀压力，并伴随着信用的收缩，同时美联储