红塔证券：红塔证券股份有限公司2022年半年度报告.PDF

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1、2022 年半年度报告 1/210 公司代码：601236 公司简称：红塔证券 红塔证券股份有限公司红塔证券股份有限公司 20222022 年半年度报告年半年度报告 2022 年半年度报告 2/210 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议

2、。三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人沈春晖沈春晖、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人龚香林龚香林及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）翟栩翟栩声声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案利润分配预案或公积金转增股本预案 无。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资

3、风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的

4、重大风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。参见“第三节管理层讨论与分析五、其他披露事项(一)可能面对的风险”部分的内容。2022 年半年度报告 3/210 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2022 年半年度报告 4/210 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第四节第四节 公司治理公司治理.34 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.36 第六节第六节 重要事项重要事项.38 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.51 第八

5、节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.56 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.56 第十节第十节 财务报告财务报告.59 第十一节第十一节 证券公司信息披露证券公司信息披露.210 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。其他相关资料。2022 年半年度报告 5/210 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 红塔证券、本公司、公司、母公司 指 红塔证券股份有限公司 财政部 指 中华人民共和国财政部

6、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 云南证监局 指 中国证券监督管理委员会云南监管局 红塔集团 指 红塔烟草（集团）有限责任公司，合和集团控股股东 合和集团 指 云南合和（集团）股份有限公司，公司控股股东 中国双维 指 中国双维投资有限公司，公司控股股东一致行动人 浙江烟草 指 中国烟草总公司浙江省公司，公司控股股东一致行动人 云南华叶 指 云南华叶投资有限责任公司，公司控股股东一致行动人 昆明万兴 指 昆明万兴房地产开发有限公司，公司控股股东一致行动人 红塔期货 指 红塔期货有限责任公司，公司全资子公司 红证利德 指 红证利德资本管理有

7、限公司，公司全资子公司 红正均方 指 红正均方投资有限公司，公司全资子公司 红塔红土基金 指 红塔红土基金管理有限公司，公司控股子公司 红塔资产 指 深圳市红塔资产管理有限公司，红塔红土基金全资子公司 南京中科 指 南京中科红塔先进激光私募基金管理有限公司，红证利德控股子公司 公司章程 指 红塔证券股份有限公司章程 元 指 人民币元 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 报告期末 指 2022 年 6 月 30 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 红塔证券股份有限公司 公司的中文简称 红

8、塔证券 公司的外文名称 HONGTA SECURITIES CO.,LTD.公司的外文名称缩写 HONGTA SECURITIES 公司的法定代表人 沈春晖 公司总经理 沈春晖 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 4,716,787,742.00 4,716,787,742.00 净资本 19,390,409,930.10 21,129,029,184.64 2022 年半年度报告 6/210 公司的各单项业务资格情况 适用 不适用 公司经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为

9、期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。公司获得的单项业务资格包括：外币有价证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、开办证券投资基金代销业务资格、股票主承销商资格、企业债券主承销商资格、中小企业私募债券承销业务资格、受托投资管理业务资格、融资融券业务资格、转融通业务资格(包括转融资业务、转融券业务)、甲类结算参与人资格、代理证券质押登记业务资格、权证一级交易商资格、为期货公司提供中间介绍业务资格、代销金融产品业务资格、约定购回式证券交易业务资格、股票质押式回购业务资格、代办系统主办券商业务资格、作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格、作为做市商在全国中小企业股份转

10、让系统从事做市业务资格、上交所港股通业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所股票期权自营业务资格、中证机构间报价系统参与人资格、深交所港股通业务资格、深交所股票期权经纪业务资格、创业板转融券业务资格、科创板转融券业务资格等。二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈春晖 赵凯 联系地址 云南省昆明市北京路155号附1号 云南省昆明市北京路155号附1号 电话 0871-63577113 0871-63577113 传真 0871-63579074 0871-63579074 电子信箱 三、三、基本情况基本情况变更简介变更简介 公司注册地址 云南省昆明市北京

11、路155号附1号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 云南省昆明市北京路155号附1号 公司办公地址的邮政编码 650011 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无 四、四、信息披露及备置信息披露及备置地点变更情况简介地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报上海证券报证券时报证券日报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 云南省昆明市北京路155号附1号 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 2022 年半年度报告 7/210 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 红塔证

12、券 601236 不适用 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1-6月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)营业收入 888,724,172.01 4,184,115,599.89-78.76 归属于母公司股东的净利润 326,372,586.56 746,796,040.21-56.30 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 317,175,983.28 731,605,019.54-56.65 经营活动产生的现金流量净额-2,15

13、8,300,813.49 5,994,842,859.02-136.00 其他综合收益-1,432,888.47 1,588,601.57-190.20 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)资产总额 51,244,389,848.56 44,224,569,005.18 15.87 负债总额 27,810,454,897.49 20,632,557,642.41 34.79 归属于母公司股东的权益 23,146,970,822.54 23,294,936,308.74-0.64 所有者权益总额 23,433,934,951.07 23,592,011,362.77-0.67 (

14、二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）0.07 0.18-61.11 稀释每股收益（元股）0.07 0.18-61.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.07 0.18-61.11 加权平均净资产收益率（%）1.40 5.11 减少3.71个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.36 5.01 减少 3.65 个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2021 年 8 月，公司配股方案实施完成，向原股东每 10 股配售 3 股，总股本从 3,633,405,396

15、股增加至 4,716,787,742 股。根据企业会计准则第 34 号每股收益、应用指南和中国证监会公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号2022 年半年度报告 8/210 净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订），公司按照调整后的股数重新计算并比较期间基本每股收益和稀释每股收益。(三三)母公司的母公司的净资本及风险控制指标净资本及风险控制指标 单位：元币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 19,390,409,930.10 21,129,029,184.64 净资产 22,539,874,722.03 22,654,111,717.94 净资本/各项风险准备之

16、和（%）340.57 359.62 资本杠杆率（%）41.68 49.72 流动性覆盖率（%）727.79 1,622.51 净稳定资金率（%）211.82 219.11 净资本/净资产（%）86.03 93.27 净资本/负债（%）85.83 139.45 净资产/负债（%）99.77 149.52 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）25.05 23.81 自营固定收益类证券/净资本（%）140.01 88.38 融资(含融券)的金额/净资本(%）32.10 29.70 母公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会证券公司风险控制指标管理办法的有关规定。八、八、境内外会计准则下会计数据差

17、异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益非经常性损益项目项目和金额和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益 93,684.66 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 7,419.52 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 16,346,038.33 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损

18、益 2022 年半年度报告 9/210 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产

19、减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,006,424.75 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,077,243.52 减：所得税影响额 2,288,835.64 少数股东权益影响额（税后）5,032,522.36 合计 9,196,603.28 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司持有交易

20、性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和其他债权投资取得的投资收益不作为非经常性损益披露的原因：公司作为证券经营机构，上述业务均属于公司主营业务损益。2022 年半年度报告 10/210 十、十、其他其他 适用 不适用 （一）（一）合并报表中主要项目会计数据合并报表中主要项目会计数据 单位：元单位：元币种：人民币币种：人民币 项目项目 20222022 年年 6 6 月月 3030 日日 20212021 年年 1212 月月 3131 日日 增减幅度增减幅度（%）货币资金 6,139,436,707.40 6,922,950,116.27-1

21、1.32 结算备付金 1,281,263,117.70 1,107,407,668.96 15.70 融出资金 1,342,443,627.14 1,423,715,096.48-5.71 衍生金融资产 4,412,931.46 1,576,520.00 179.92 存出保证金 1,431,303,734.57 1,092,678,375.86 30.99 应收款项 88,029,950.74 34,803,500.34 152.93 买入返售金融资产 4,782,337,955.61 5,549,254,797.46-13.82 交易性金融资产 29,162,868,449.93 26,7

22、68,616,898.35 8.94 债权投资 62,936,388.52-100.00 其他债权投资 6,334,521,858.00 537,721,270.00 1,078.03 其他权益工具投资 42,828,721.17 43,982,404.15-2.62 投资性房地产 25,229,314.92 26,587,225.20-5.11 固定资产 77,774,686.64 88,132,212.36-11.75 在建工程 19,181,663.39 12,751,917.64 50.42 使用权资产 103,985,185.71 122,965,370.69-15.44 无形资产

23、118,128,878.06 125,013,856.65-5.51 递延所得税资产 87,853,174.68 126,042,772.55-30.30 其他资产 202,789,891.44 177,432,613.70 14.29 资产总计 51,244,389,848.56 44,224,569,005.18 15.87 应付短期融资款 1,877,596,232.70 194,619,996.12 864.75 拆入资金 460,833.32 68,750.00 570.30 交易性金融负债 393,757,423.11 653,464,575.60-39.74 衍生金融负债 2,7

24、48,559.97 288,028.70 854.27 卖出回购金融资产款 12,276,797,114.69 7,092,285,234.29 73.10 代理买卖证券款 4,423,281,286.54 4,344,641,732.09 1.81 应付职工薪酬 512,819,591.21 593,984,741.49-13.66 应交税费 11,634,219.80 70,300,476.62-83.45 应付款项 129,437,570.76 96,764,195.28 33.77 合同负债 29,582,958.27 26,485,974.48 11.69 应付债券 2,214,48

25、9,984.40 不适用 租赁负债 101,817,211.85 119,153,368.24-14.55 递延收益 4,306,474.82 4,306,474.82 0.00 递延所得税负债 95,727,009.71 108,120,699.86-11.46 其他负债 5,735,998,426.34 7,328,073,394.82-21.73 负债总计 27,810,454,897.49 20,632,557,642.41 34.79 实收资本（或股本）4,716,787,742.00 4,716,787,742.00 0.00 资本公积 12,302,644,803.39 12,3

26、02,644,803.39 0.00 其他综合收益 2,053,314.07 3,486,202.54-41.10 盈余公积 950,217,839.49 950,217,839.49 0.00 一般风险准备 1,848,283,261.77 1,841,162,682.08 0.39 未分配利润 3,326,983,861.82 3,480,637,039.24-4.41 归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 23,146,970,822.54 23,294,936,308.74-0.64 2022 年半年度报告 11/210 少数股东权益 286,964,128.53 297,075,

27、054.03-3.40 所有者权益（或股东权益）合计 23,433,934,951.07 23,592,011,362.77-0.67 项目项目 20222022 年年 1 1-6 6 月月 20212021 年年 1 1-6 6 月月 增减幅度（增减幅度（%）营业总收入 888,724,172.01 4,184,115,599.89-78.76 利息净收入 5,811,884.85-46,645,654.50 不适用 利息收入 315,862,178.49 315,278,501.58 0.19 利息支出 310,050,293.64 361,924,156.08-14.33 手续费及佣金净

28、收入 172,302,952.80 228,211,826.41-24.50 经纪业务手续费净收入 108,560,962.16 114,099,728.35-4.85 投资银行业务手续费净收入 21,522,641.50 31,360,539.49-31.37 资产管理业务手续费净收入 26,539,503.59 66,834,353.12-60.29 投资收益 488,961,716.66 1,594,180,534.21-69.33 其他收益 11,828,822.93 1,978,961.71 497.73 公允价值变动收益 33,368,446.99-340,982,604.91 不

29、适用 汇兑收益 335,410.99-66,657.96 不适用 其他业务收入 176,021,252.13 2,747,499,009.79-93.59 资产处置收益 93,684.66-59,814.86 不适用 营业总支出 529,175,155.20 3,207,043,716.61-83.50 税金及附加 5,152,047.33 20,287,926.60-74.61 业务及管理费 410,705,548.55 482,958,447.32-14.96 信用减值损失-44,851,970.79-24,314,721.32 不适用 其他业务成本 158,169,530.11 2,72

30、8,112,064.01-94.20 营业利润 359,549,016.81 977,071,883.28-63.20 营业外收入 5,601,878.44 22,857,772.00-75.49 营业外支出 1,006,424.75 5,030,742.35-79.99 利润总额 364,144,470.50 994,898,912.93-63.40 所得税费用 35,663,809.44 243,249,741.45-85.34 净利润 328,480,661.06 751,649,171.48-56.30 其他综合收益的税后净额-1,432,888.47 1,588,601.57-190

31、.20 综合收益总额 327,047,772.59 753,237,773.05-56.58 （二）母公司财务报表主要项目会计数据（二）母公司财务报表主要项目会计数据 单位：元单位：元币种：人民币币种：人民币 项目项目 20222022 年年 6 6 月月 3030 日日 20212021 年年 1212 月月 3131 日日 增减幅度（增减幅度（%）货币资金 5,473,916,460.30 5,872,065,026.99-6.78 结算备付金 1,274,869,348.93 1,095,171,258.10 16.41 融出资金 1,342,443,627.14 1,423,715,0

32、96.48-5.71 存出保证金 115,179,956.05 146,522,621.91-21.39 应收款项 63,743,895.47 8,688,356.38 633.67 买入返售金融资产 4,702,984,281.16 5,262,815,001.68-10.64 交易性金融资产 25,659,922,015.05 23,080,639,758.57 11.18 其他债权投资 6,325,966,218.00 529,476,170.00 1,094.76 其他权益工具投资 42,828,721.17 43,982,404.15-2.62 长期股权投资 3,216,054,69

33、1.76 3,216,054,691.76 0.00 投资性房地产 25,229,314.92 26,587,225.20-5.11 固定资产 69,198,803.53 78,494,511.41-11.84 2022 年半年度报告 12/210 在建工程 17,580,937.07 12,593,026.34 39.61 使用权资产 77,840,788.71 93,066,360.60-16.36 无形资产 111,415,767.65 116,931,152.80-4.72 递延所得税资产 68,976,493.70 105,612,529.53-34.69 其他资产 84,109,5

34、60.56 297,132,073.68-71.69 资产总计 48,672,260,881.17 41,409,547,265.58 17.54 应付短期融资款 1,877,596,232.70 194,619,996.12 864.75 拆入资金 460,833.32 68,750.00 570.30 衍生金融负债 726,183.50 30,078.70 2,314.28 卖出回购金融资产款 12,219,787,440.66 7,001,835,836.44 74.52 代理买卖证券款 3,541,270,054.91 3,604,251,592.46-1.75 应付职工薪酬 458,

35、165,946.97 511,661,565.14-10.46 应交税费 2,047,198.64 51,280,952.07-96.01 应付款项 20,685,203.11 24,945,997.97-17.08 合同负债 13,004,650.20 8,230,860.15 58.00 应付债券 2,214,489,984.40 不适用 租赁负债 76,498,023.75 90,074,553.61-15.07 递延所得税负债 8,211,481.50 9,851,365.37-16.65 其他负债 5,699,442,925.48 7,258,583,999.61-21.48 负债总

36、计 26,132,386,159.14 18,755,435,547.64 39.33 实收资本（或股本）4,716,787,742.00 4,716,787,742.00 0.00 资本公积 12,313,084,260.23 12,313,084,260.23 0.00 其他综合收益 1,857,580.04 3,299,931.66-43.71 盈余公积 950,217,839.49 950,217,839.49 0.00 一般风险准备 1,775,909,005.77 1,775,909,005.77 0.00 未分配利润 2,782,018,294.50 2,894,812,938.

37、79-3.90 所有者权益（或股东权益）合计 22,539,874,722.03 22,654,111,717.94-0.50 项目项目 20222022 年年 1 1-6 6 月月 20212021 年年 1 1-6 6 月月 增减幅度（增减幅度（%）营业总收入 690,994,920.46 1,226,129,527.78-43.64 利息净收入-3,371,289.23-85,073,214.49 不适用 利息收入 302,648,003.78 270,756,807.20 11.78 利息支出 306,019,293.01 355,830,021.69-14.00 手续费及佣金净收入

38、116,869,334.36 148,674,703.08-21.39 经纪业务手续费净收入 92,335,039.58 102,018,226.40-9.49 投资银行业务手续费净收入 21,522,641.50 31,360,539.49-31.37 资产管理业务手续费净收入 3,461,544.65 16,451,019.32-78.96 投资收益 449,723,289.88 1,459,439,079.00-69.19 其他收益 2,422,155.77 1,915,078.08 26.48 公允价值变动收益 128,138,144.94-301,678,949.50 不适用 汇兑收

39、益 335,410.99-66,657.96 不适用 其他业务收入-3,220,526.31 2,935,167.32-209.72 资产处置收益 98,400.06-15,677.75 不适用 营业总支出 291,916,754.10 352,889,273.33-17.28 税金及附加 4,504,578.23 16,432,793.64-72.59 业务及管理费 308,700,395.06 359,416,488.49-14.11 信用减值损失-22,646,129.47-24,317,919.08 不适用 2022 年半年度报告 13/210 其他业务成本 1,357,910.28

40、1,357,910.28 0.00 营业利润 399,078,166.36 873,240,254.45-54.30 营业外收入 460,000.00 21,349,471.99-97.85 营业外支出 716,183.87 5,030,742.35-85.76 利润总额 398,821,982.49 889,558,984.09-55.17 所得税费用 38,711,442.49 219,020,345.95-82.33 净利润 360,110,540.00 670,538,638.14-46.30 其他综合收益的税后净额-1,442,351.62 1,664,407.83-186.66 综

41、合收益总额 358,668,188.38 672,203,045.97-46.64 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，受到疫情反复部分城市经济停摆影响，叠加国际通胀加剧、美债收益率走高以及国际局势等因素扰动，证券市场出现了较大的波动，沪指在四月下旬下探至 2863 点低点。券商板块业绩也随之承压，按中信二级行业计算，一季度上市券商归母净利润同比下滑约 49%。五月份以来，随着疫情的逐步控制，受益于国内经济生产经营秩序逐渐修复、政策减税降费等，规模以上工业企业的营业收入、营业利润等指标相

42、比于 4 月当月均有所好转，叠加外围影响的削弱，证券市场迎来反弹。尽管报告期内市场经历了比较大的波动，但是市场依旧较为活跃，部分数据表现亮眼。一级市场方面，虽然股权融资募集资金 7,377.77 亿元，较去年同期下滑约 7%，但是 IPO 募集资金规模达到了 3,119.37 亿元，较去年同期增长了约 46%。二级市场方面，1-6 月日均股基成交金额约1.06 万亿元，较去年同期增长约 8%。报告期内，行业头部化趋势依旧明显，机构业务、财富管理业务也获得了较快的发展。在稳增长政策以及全面注册制稳步推进的预期之下，证券行业将适应高质量发展的需求，全力以赴助力实体经济发展。面对波动的市场和日益激烈

43、的行业竞争，红塔证券将持续坚持以市场为导向，以客户为中心，加强合规与风险管理，多位一体完善与提升管理架构、运行机制和业务布局；稳固“重资本业务”传统优势，以“重资本业务”拉动“轻资本业务”，进一步提升主动管理能力，深入布局财富管理业务体系；通过聚焦核心行业及产品等举措，弥补业务短板，创造业务机会，打造公司在细分领域的影响力。报告期内，公司认真贯彻党中央、国务院及云南省委省政府、烟草行业关于安全生产工作的部署和要求，加强安全生产监督管理，组织各机构开展安全生产大检查，牢固树立安全生产红线意识，保障交易结算系统安全及网络和信息安全，切实维护资本市场安全稳定运行。报告期内，公司经营情况未发生重大变化

44、，主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块。各版块业务情况如下：2022 年半年度报告 14/210 (一一)自营投资业务板块自营投资业务板块 公司通过充分发挥在主动管理能力以及产品创设能力方面的优势，构建多层次、可预期的系统化买方业务体系。自营投资业务板块包括：1.1.股票自营投资业务：股票自营投资业务：公司以自有资金进行权益类证券及其衍生品投资，获取投资收益，主要投资内容包括但不限于二级市场证券、公募基金及其他理财产品等。2.2.固定收益类自营投资：固定收益类自营投资：公司以自有资金进行固定收益类证券及其衍生品等证券投资，获取投资收益，主要投资内容包括信用债、债券基

45、金以及利率衍生品等固定收益类投资品种。3.3.创新及衍生品投资：创新及衍生品投资：公司以自有资金开展创新类产品以及金融衍生品投资，获取投资收益，主要投资内容包括可转（交）债、商品期货、场外期权、股票量化策略投资等产品。4 4.新三板做市投资：新三板做市投资：为新三板公司提供做市商交易服务，提供连续的买卖报价，以获取差价收入以及佣金收入为目标。5.5.股权直投与另类投资：股权直投与另类投资：由红正均方开展，以一级市场股权投资为核心业务，兼具大类资产配置业务。(二二)财富管理业务板块财富管理业务板块 通过“外部引进”及“内部协同”，形成全产品线的财富管理以及面向全市场的财富管理，提升综合财富管理能

46、力。财富管理业务板块包括：1.1.财富管理业务：财富管理业务：由公司及子公司红塔期货开展，主要业务模式为公司财富管理中心代理客户（包括通过互联网）买卖股票、基金、债券等以及红塔期货为客户提供商品期货经纪、金融期货经纪服务，代销金融产品，提供专业化研究和投资咨询服务，协助投资者作出投资决策，获取手续费、佣金等相关收入。2.2.融资融券业务：融资融券业务：为客户提供融资融券的资金融通服务，以获取利息收入和其他收入。3.3.资产管理业务：资产管理业务：由公司上海分公司、红塔期货和红塔红土基金及其子公司红塔资产开展，业务模式为接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。2022 年半年

47、度报告 15/210 4.4.公募基金管理业务：公募基金管理业务：由红塔红土基金开展，根据有关法律法规对证券投资基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理。5.5.私募股权管理业务：私募股权管理业务：由红证利德及其下属子公司开展，以自有和募集资金进行股权投资，并以获取股权收益为目标。(三三)机构服务业务板块机构服务业务板块 以客户为中心，挖掘客户融资、研究等需求，以定制化的产品满足核心客户的全方位、全生命周期服务。机构服务业务板块包括：1.1.投资银行业务：投资银行业务：公司为企业客户提供全方面的投资银行服务，包括但不限于股权融资、债券融资、资产证券化、并

48、购重组、新三板推荐挂牌等服务。2.2.股票股票质押业务：质押业务：为客户提供股票质押的资金融通服务，以获取利息收入和其他收入。3.3.研究与机构销售业务：研究与机构销售业务：对机构客户提供包括宏观策略、行业公司、基金、衍生品及其他研究报告，提供受托研究服务及投资顾问服务，获得机构客户的投研咨询收入。4.4.机构服务业务：机构服务业务：深度挖掘机构客户的综合性需求，根据机构客户情况整合公司各类资源，为机构客户提供一站式综合金融服务方案，实现公司多条线协同服务机构客户的目的。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司与时俱进推进“二次创业”，稳中有进推行改革

49、，强化战略引领，努力夯实长期发展基础，全面推动业务条线和职能部门向着特色化财富管理方向转型。公司的核心竞争力主要体现在以下几方面：(一)稳定的股权结构和规范的公司治理 公司成立 20 年以来，股东一直保持稳定，始终严格按照法律法规相关要求建立规范的公司治理架构。上市以后，公司在市场化机制改革、资本运作等方面得到了股东的大力支持。公司不断健全适应金融企业特点、上市公司规则并且与企业文化相融合的公司治理体系，公司党委持续发挥领导核心作用，股东大会、董事会、监事会和经理层各司其职、各尽其责。得益于稳定的股权结构和规范的公司治理，公司始终保持规范运行、稳健经营。(二)求真务实、团结进取的高管团队 公司

50、领导班子求真务实，服务公司年限较长，不仅经历过资本市场和金融行业的周期起伏，对资本市场和证券行业的规律有着深刻的认识，并且熟悉和认可公司的核心价值观、适应公司的企业文化。领导班子敢于担当、积极进取、坚持做难而正确的事，践行长期主义，追求企业可持续发展、高质量发展。(三)良好的投资业绩及优秀的历史传承 2022 年半年度报告 16/210 公司已连续 19 年保持盈利，在长期投资中形成了积淀和传承。近年来，公司持续性、系统性地对投资能力进行了梳理，随着公司相关机制逐步优化、资本规模持续提升，不断积淀与传承的投资能力将以多种形式发挥作用，成为支撑公司发展的宝贵资源。(四)严格的风险管理及浓厚的合规