2018BCG全球挑战者报告：数字化驱动.pdf

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1、2018年BCG全球挑战者 数字化驱动：一日千里波士顿咨询公司(BCG)是一家全球性管理咨询公司，是世界领先的商业战略咨询机构，客户遍及所 有地区的私人机构、公共机构和非营利机构。BCG与客户密切合作，帮助他们辨别最具价值的发展 机会，应对至关重要的挑战并协助他们进行企业转型。在为客户度身订制的解决方案中，BCG融入 对公司和市场态势的深刻洞察，并与客户组织的各个层面紧密协作，从而确保我们的客户能够获得 可持续的竞争优势，成长为更具能力的组织并保证成果持续有效。波士顿咨询公司成立于1963年， 目前在全球50个国家90多个城市设有办公室。欢迎访问我们的网站：了解更多资讯。这份报告汲取了BCG在

2、帮助各行业地区客户开展数字化转型和构建数字业务的专长和经验。如欲了解更多BCG 有关数字化能力的研究，请访问网址：。2018年8月 | 波士顿咨询公司数字化驱动：一日千里孟仪楷NIKOLAUS LANGNICOLAS BAISEKASEY MAGGARDGARRETT HILL黄培杰HAMID MAHERSHARAD VERMAEDUARDO LEONBURAK TANSAN2018年BCG全球挑战者2 | 数字化驱动：一日千里目录3 跃升龙头企业4 新兴市场：助推数字化进程8 2018年全球挑战者 数字化影响力与日俱增 先进数字技术发展的三大途径 世界一流的绩效 数字技术助力发展13 新兴市

3、场的数字领袖 数字化的四个特点 加速数字化转型16 全球舞台的数字创新 腾讯：将微信打造成日常数字生活门户 阿里巴巴：以数据和分析重新定义购物 比亚迪：世界领先的电动汽车生产生态系统 Discovery：首创共享价值健康保险 塔塔咨询服务公司（TCS）19 结语20 推荐阅读21 致读者波士顿咨询公司 | 3当今世界是一个高度数字化的世界。来自新 兴市场的企业正运筹帷幄，系统全面地抢 占数字经济中不同领域的市场份额。数字消费 与数字化应用在这些国家的消费者中日渐普及 且发展迅猛远超发达国家。新兴市场企业 与消费者合力，成为全球数字革命的推动引擎。 被我们称之为“全球挑战者”的100家新 兴市场

4、企业最能直观地体现出数字化发展趋 势。引用我们2006年首份全球挑战者报告 中的表述，他们正在“改变世界” 。这些企业 利用数字技术，为创新设立新标准，与跨国公 司在全球范围内展开角逐。事实上，自从BCG首次揭示来自发展中经 济体（这些市场常常被忽视）的大型企业所取 得的成就以来，这些企业无论从规模上还是业 务成熟度上都发展迅猛，成功“晋升”到世界一流跨国公司的行列。新挑战者们则已接替他 们的位置，并根据自己的愿景、战略、能力和 独特的竞争优势来开展业务，从而塑造着全球 经济。今天，越来越多的全球挑战者同时也是数 字化领域的领头羊。实际上，他们正快步赶超 成熟市场同行，逐步树立起自身的领导地位

5、。 其中一些企业是数字技术的创新者他们将 新发明推向市场，基于新科技建立主要业务， 从成熟市场的竞争者手中分一杯羹。其它企业 则在技术运用方面推陈出新，力图在较为传统 的行业中开发推广新产品、新服务，或者直接 颠覆制造、交付产品及服务的传统方式。我们 将在以下篇幅中，探讨这些企业如何取得成 功，如何使得新兴市场成为全球数字经济增长 和前进的动力。跃升龙头企业4 | 数字化驱动：一日千里新兴市场助推数字化进程尽管近年来经济时有波动和震荡，但新兴市 场仍是一块生机蓬勃的商业宝地。就增长 而言，过去十年来，新兴市场企业的发展速度 在大多数行业中已超过成熟市场同行（参阅图1） 。 这种增长的一个主要推

6、动力就是数字经济， 尤其体现在对电子商务和数字服务与日俱增的 消费需求。基于BCG根据 Forrester Research 和eMarketer（一家美国市场研究公司）预测消费品IT材料能源金融服务房地产医疗保健电信工业品公用事业11%3%5% 1%新兴市场企业市场整体水平2%8%30%7%4%12%9% 4%1%7%15%28%1%2%9% 3%按行业划分的收入增速，2007-2016年来源：Capital IQ；经济合作与发展组织；BCG分析。 注：收入增速是每年10,000家大型公司的年均复合增长率。行业划分标准基于Capital IQ的行业划分标准而定。消费品包括必需品和非必需品。图

7、1 | 新兴市场企业在各个行业表现卓越波士顿咨询公司 | 5的分析，我们所确定的新兴市场上有超过22亿 在线消费者，其中约5.5亿人在2016年内至少 拥有一次网购经历。新兴市场企业正运筹帷幄， 系统全面地抢占数字化相关 领域的市场份额。此外，十年前起，在线消费者比例一直以 惊人的速度上升（参阅图2） 。例如，在巴西， 联网消费者使用互联网购物（至少某一个步 骤借助了互联网）的比例占购物总量的56%。 大约70的印度消费者通过访问互联网，做 出明智的购买决策。我们预计印度的互联网 渗透率将从2016年的近25上升到2025年 的55或以上，届时印度的网民数量可能达 到8.5亿（参阅BCG于20

8、17年3月出版的聚焦 报 告“The New Indian: The Many Facets of a Changing Consumer” ，以及2015年12月出 版的文章“Shopping in Brazil: The Influence and Potential of Digital”） 。根据艾瑞咨询的 调查（一家专注于在线受众监测和消费者洞察 的研究咨询机构），中国消费者的移动交易数 量是美国消费者交易数量的50倍以上（参阅 BCG于2016年7月出版的信息图五大趋势推动中国消费经济转型） 。这不仅仅关乎消费者。新兴市场企业正运 筹帷幄，系统全面地抢占数字化相关领域的 市场份额（

9、参阅图3） 。例如，他们在全球互 联网软件和服务收入中所占份额从2007年的 7上升至2016年的32。科技行业的各个 板块也显现出类似势头，在同期十年间，电信 设备企业的收入份额从5增至21，保持同 样势头的还有半导体及半导体设备（从23 增至34），电子设备及元件（从32增至 44） 。MSCI新兴市场指数中的科技公司占 比从2008年到2016年跃升三倍，如今十大指 数成分股中有八家是专注于科技或数字化的企 业。自2011年以来，新兴市场的MSCI全球信 息技术指数远超过了其工业和金融指数。非科技类公司也正在应用数字技术以改善 运营，克服其在新兴市场面临的诸多物理、金 融以及商贸方面的业

10、务障碍，涉及地理、物流 以及基础设施等方面。请参照以下案例：印度一家个人护理公司戈德瑞消费品 公司（Godrej Consumer Products）应用先 进的分析技术来制定更好的销售决策，并通 过技术赋能学习来打造尖端销售队伍。印度太阳药业有限公司（Sun Pharmaceuti- cals）推出了一款史无前例的移动应用程序，30 70 60 50 40 30 20 10 0 10 20 在线消费者使用互联网购物的增速， 20092016年（%）互联网渗透率的增速， 2009-2016年（%）新兴市场成熟市场美国英国法国德国韩国印度中国巴西阿根廷墨西哥日本俄罗斯印度尼西亚来源：BCG对Fo

11、rrester Research两份报告的分析，“World Online Population Forecast, 20172022 (global) ” 以及“Online Cross-Border Retail Forecast, 20172022 (global)”；eMarketer。 注：互联网渗透和在线消费者使用互联网购物增速均指年均复合增长率。 图2 | 新兴市场消费者网上消费占比加重6 | 数字化驱动：一日千里为医生和患者架起沟通的桥梁。智利葡萄酒生产商 Via Concha y Toro 是 拉丁美洲最大的葡萄酒生产商，推出了一款 名为 Renato 的聊天机器人，该机器人

12、依靠 人工智能打造了一个“虚拟侍酒师”来与客 户互动。在2016年和2017年，超过40的“独角 兽企业”（私募和公开市场估值超过10亿美 元的初创企业）位于新兴市场；超过三分之一 的独角兽企业（220家中有77家）来自新兴市 场这相当于全球100家最大独角兽企业的三分之一，且占其市值总和的41（这100家 企业中，有25家来自中国，8家来自其它国家） （参阅图4） 。近30的新兴市场独角兽企业在电子商务 领域表现活跃，其中10的企业提供按需服 务（解决客户在新兴市场面临的业务障碍）， 20以上的企业专注于互联网软件和服务、金 融科技、医疗保健和网络安全。我们观察到一 个事实，有两个地区：中国

13、的东海岸和美国的 西海岸，都已成为数字世界的重心，并且在颠 覆和重塑传统产业的竞赛中正面交锋，角逐领 导地位（参阅BCG于2017年11月出版的文章2016326820152971162674201324全球互联网软件和服务收入占比（%）20088922007793762012842011148620142010128820091090新兴市场企业成熟市场企业来源：Capital IQ；经济合作与发展组织；BCG分析。 注：基于Capital IQ的标准行业分类惯例，仅体现250家最大的上市公司。图 3 | 新兴市场企业正在抢占数字化相关领域的市场份额其他成熟市场 独角兽18美国独角兽4910

14、0其他新兴市场 独角兽8中国独角兽25在全球前100家 独角兽企业中占比总计33%来源：CB Insights；BCG分析。图4 | 百家最大独角兽企业中三分之一来自新兴市场波士顿咨询公司 | 7“The New Digital World: Hegemony or Har- mony?”） 。当下，这种竞争在东南亚市场最 为激烈（参阅附录“为东南亚的增长做好准 备”） 。科技的影响力已举足轻重，新兴市场未来 经济的数字化发展有望增强。对于来自东西方的科技巨头和投资者来 说，东南亚市场可谓炙手可热；他们都希望 在此开疆辟土，原因在于这一市场正在蓬勃 发展。谷歌和淡马锡控股公司的报告显示， 20

15、17年东南亚互联网经济的价值约达500亿 美元（在线用户合计3.3亿）到2025年 将达2000亿美元。该报告预测，东南亚地 区的电子商务总交易额将从2017年的约100 亿美元猛涨至2025年的近900亿美元。市 场研究网站eMarketer预计，截至2020年， 印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡和 泰国的移动广告支出将超过20亿美元。经济的快速增长和人们的超高期望催生 了多个细分领域的高交易量。例如，2017 年5月，美国和亚洲投资者向Sea有限公 司（Sea是 东 南 亚Southeast Asia的 首 字 母缩写；该公司原名为Garena，由腾讯投 资）注资5亿美元，以扩大其在线

16、购物部门 Shopee的规模。在此不久之前，阿里巴巴 拿下了另一家东南亚网购公司Lazada的控 股权，该公司最近通过收购新加坡在线百 货零售店RedMart，将业务扩展到日杂零售 行业。2018年3月，阿里巴巴宣布计划在Lazada额外注资20亿美元，并希望由其创 始人之一来担任该公司首席执行官。去年7 月，亚马逊在新加坡推出了“Prime Now” 服务，使数以万计的商品都能在两小时内被 送达。目前，在线打车服务市场蒸蒸日上。在 “the Sea”投资的前一周，印度尼西亚打 车服务公司Go-Jek从腾讯公司获得了12亿 美元的融资；谷歌同样对其进行了投资。今 年3月，优步宣布将要把其在东南

17、亚的业务 出售给该地区共享出行界的佼佼者新加 坡的Grab公司，并获得Grab公司27.5的 股份。日本软银集团拥有优步15的股份， 是Grab的投资方之一，中国的滴滴出行也 是Grab的投资方。在金融科技方面，阿里巴巴旗下的蚂蚁 金服已在泰国、印度尼西亚、菲律宾和新加 坡进行投资。所有这些交易及竞争定位的成效仍有待 考察，但交易很可能会继续进行下去。为东南亚的增长做好准备8 | 数字化驱动：一日千里2018年全球挑战者初看2018年全球挑战者百强名单，它与前几 年的名单有诸多相似之处（参阅图5） 。四 家公司荣誉晋升为全球领导者，17家新企业榜 上有名。这是一个多元化的组合，囊括了所有 主要

18、区域和众多经济板块，十分具有代表性。 数字化影响力与日俱增 进一步观察，时代无疑正处在变革之中。 BCG采用一贯的定性和定量标准来甄选全球挑 战者（参阅附录“甄选2018年全球百强挑战 者”） 。今年的榜单出炉后，我们就对比评估 了每家企业在当下和五年前的数字化能力，以 及他们将数字化和科技作为其商业模式加以应 用的成效。我们划分了三类企业：数字原生企 业（即数字原生代）、数字应用者（数字技术 成为其商业模式中不可分割的一部分）、以及 传统企业（可能会发起数字化项目的企业，但 数字化对其当下商业模式而言不太重要） 。在 2018年的榜单中，近60的公司不是数字原 生企业就是数字化程度高的企业；

19、而相比2012 年，仅有17的企业大量应用数字技术。从以 下领域就可见一斑：工业品和制造业：应用工业4.0技术，应对 全球供应链再平衡以及新兴市场制造中心 劳动力价格上涨的现状。消费品：电子商务、全渠道销售和分销，填 补了许多城市现代贸易渠道不足的局面。科技、媒体和电信：社会大环境讲求“移动 先行”原则，为此打造的基础设施、硬件和 软件使得个人电脑不再是主要的上网途径。能源：可再生能源和高效电网缓解了新兴市 场大型城市的污染问题。医疗保健：数字医疗保健服务有助于解决医 疗资源有限的问题，也利于控制日益严重的 流行病，如糖尿病。金融服务：在消费者没有信用卡及信用记录 的市场上投放金融科技产品和服

20、务。此外，两位荣誉晋升者阿里巴巴和腾 讯都是数字巨头，他们在中国本土以及其它市 场的地位和影响力可与亚马逊和Facebook等 西方数字领军企业相匹敌（参阅下文的“新兴 市场的数字领袖”） 。先进数字技术发展的三大途径 全球挑战者主要以三种方式提升数字化能 力：积极投资内部创新和产品研发；寻求合作， 踊跃加入数字生态系统或创建自己的数字生 态系统；通过并购和私人投资，从创业公司和 新技术中获取数字化能力。这三种方式均成效 显著。内部创新与研发。全球挑战者和新兴市场 企业奋起直追，在内部数字化创新和研发方面 加大投资力度，从而使其在总体上，即使未 能超越但也至少追平了发达国家的技术领先 地位。华

21、为，作为荣誉晋升者，从2012年到 2016年间，每年申请4,000到6,000项独家专 利比许多首屈一指的西方科技企业至少高 出两倍。在研发方面，华为用时5年，完成了 从通信设备行业追随者到领军者的蜕变，收入 和市场份额翻了一番。印度的塔塔咨询服务公波士顿咨询公司 | 9荣誉晋升挑战者全球挑战者 阿里巴巴集团（中国） 中国交通建设股份有限公司 （中国） 沙特基础工业公司 （SABIC）（沙特阿拉伯） 腾讯（中国） 亚洲航空有限公司（AirAsia） （马来西亚） 阿尔法集团（Alfa）（墨西哥） Alicorp（秘鲁） Almarai（沙特阿拉伯） Alpargatas（巴西） 阿波罗轮胎公

22、司（Apollo Tyres）（印度） 墨西哥阿卡大陆公司（Arca Continental）（墨西哥） 阿斯潘制药（Aspen Pharmacare）（南非） 中国航空工业集团有限公司 （中国） Axiata Group Berhad （马来 西亚） Ayala Corp.（菲律宾） 巴贾吉汽车公司（Bajaj Auto）（印度） 印度巴蒂电信（Bharti Airtel）（印度） BRF（巴西） 比亚迪股份有限公司（中国） 卜蜂食品（Charoen Pokphand Foods）（泰国） 中国化工集团公司（中国） 中国海洋石油集团有限公司 （中国） 中国铁建股份有限公司（中 国） Ciel

23、o（巴西） 中信集团（中国） Dangote Cement（尼日利亚） Discovery（南非） 雷迪博士实验室（Dr. Reddys Laboratories）（印度） Elsewedy Electric（埃及） 巴西航空工业公司 （Embraer）（巴西） 阿联酋全球铝业公司 （Emirates Global Aluminium）（阿联酋） 阿联酋阿提哈德航空公司 （Etihad Airways）（阿联 酋） 阿联酋电信（Etisalat）（阿 联酋） EuroChem（俄罗斯） Falabella（智利） FEMSA（墨西哥） 福耀玻璃工业集团股份有限 公司（中国） 浙江吉利控股集团（

24、中国） 盖尔道钢铁集团（Gerdau） （巴西） 戈德瑞消费品公司（Godrej Consumer Products）（印 度） 金光农业资源公司（Golden Agri-Resources）（印度尼 西亚） 金风科技（中国） GRUMA（墨西哥） Grupo Empresarial Antioquea（哥伦比亚） Grupo Gloria（秘鲁） Grupo Mxico（墨西哥） 海尔集团（中国） IHH Healthcare（马来西亚） 印多福（Indofood）（印度尼 西亚） Indorama Ventures（泰国） Infosys（印度） Iochpe-Maxion（巴西） Jai

25、n Irrigation Systems（印度） 晶科能源控股有限公司（中 国） 快乐峰（Jollibee Foods）（菲 律宾） 科奇财团（Ko Holding） （土耳其） 拉森特博洛公司（Larsen & Toubro）（印度） LATAM（智利） LC Waikiki（土耳其） 卢科尔石油公司（Lukoil） （俄罗斯） 印度鲁宾制药公司（Lupin） （印度） 马亨德拉（Mahindra & Mahindra）（印度） MercadoLibre（阿根廷） 墨西哥化工集团 （Mexichem）（墨西哥） 美的集团（中国） 深圳迈瑞生物医疗电子股份 有限公司（中国） Motherson

26、 Sumi Systems （印度） MTN（南非） Natura（巴西） OCP Group（摩洛哥） OPPO（中国） Pegasus Airlines（土耳其） 中国石油天然气集团有限公 司（中国） 马来西亚国家石油公司 （Petronas）（马来西亚） PTT（泰国） 卡塔尔航空公司（Qatar Airways）（卡塔尔） 印度信诚工业公司（Reliance Industries）（印度） 萨班哲控股公司（Sabanci Holding）（土耳其） Safaricom（肯尼亚） Sasol（南非） 中国中化集团有限公司（中 国） 中国水利水电建设股份有限 公司（中国） 印度太阳药业有限

27、公司（Sun Pharmaceuticals）（印度） Tech Mahindra（印度） Tenaris（阿根廷） 泰国酿酒公司（ThaiBev） （泰国） 泰国联合冷冻食品公司（Thai Union Group）（泰国） 天齐锂业股份有限公司（中 国） 天合光能（中国） 土耳其航空公司（Turkish Airlines）（土耳其） 中国银联（中国） Universal Robina（菲律宾） UPL（印度） Vedanta Resources（印度） Via Concha y Toro（智利） 巴西工业集团（Votorantim） （巴西） 万向集团（中国） 万高公司（WEG）（巴西） 潍

28、柴动力股份有限公司（中 国） 威普罗公司（Wipro）（印 度） 小米公司（中国） Yildiz Holding（土耳其） 郑州宇通客车股份有限公司 （中国） 中联重科股份有限公司（中 国）来源：BCG 分析。 注：绿色标识公司是今年新上榜的公司。图 5 | 2018年BCG全球挑战者榜单BCG使用定量和定性两个标准来评选 全球挑战者。候选企业必须拥有至少10亿 美元的年收入、超过1000名员工以及超过 其国内市场GDP或行业平均水平的增长率。 息税前利润率必须等于或超过行业平均水 平。企业还必须具备强大的国际影响力 国际销售额达10以上或国际并购交易额 达5亿美元以上；全球挑战者还必须拥有

29、成为一个真正全球化企业的雄心壮志。诚 然，我们也破格选出那些发展迅猛、影响 力极强并且朝着这些目标奋进的企业。100 家全球挑战者中约有三分之二符合全部标 准；几乎所有全球挑战者都符合三个及以上 标准。2018年全球挑战者百强名单中有来 自10个国家的17个新成员，其2015年至2016年的平均增长率为20：世界最大的垂直整合乳品公司Almarai （沙特阿拉伯） 。该公司在国际市场上 表现活跃，目前37%的收入来自国外 市场。全球鞋类和服装公司Alpargatas （巴西） ， 在国外市场的销售额占其总销售额的 41%。Arca Continental（墨西哥）是拉美第二大 瓶装公司，其44

30、%的收入来自国外市场。比亚迪（中国）是一家电池和汽车制造 商，也是全球规模最大的电动汽车生产 商。沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司甄选2018年全球百强挑战者10 | 数字化驱动：一日千里司（TCS）利用其内部孵化中心开发出Ignio， 一个基于云计算的自动化认知模型，这个模型 依托人工智能平台，为TCS及其客户攻克了多 项信息技术上的难关。土耳其最大的企业集团科奇财团（Ko Holding）正在其多个子公司推进数字化发展， 其中几个迅速成长为工业4.0技术的领军者。 例如，电器制造商Arelik是科奇财团旗下的子公司，已成功搭建一个共享创意平台，以激发 聚焦设计的思维。与此同时，Arelik快

31、马加鞭 谋发展， 领域涉及通信协议、 云安全、 数据分析、 机器人以及与数字化、物联网相关的人工智能 技术开发。Arelik的Atlye4.0数字工厂就应 用了先进的自动化工具、人工智能、数字孪生 体、图像处理、移动技术以及协作机器人。合作伙伴关系与数字生态系统。许多新兴拥有比亚迪25的股份支持比亚迪 “建立你的梦想”的理念。Cielo（巴西）是支付处理领域的领导 者，占领了国内市场50以上的行业交 易量。2016年，Cielo推出了新一代销 售点开放平台Cielo LIO，该平台将销售 信息与商家管理系统集成在一起。非洲领先的水泥生产商Dangote水泥公 司（尼日利亚），业务遍及10个国家

32、。 2017年，Dangote通 过 电 子 商 务 平 台 Jumia推出了在线订购服务。IHH Healthcare（ 马 来 西 亚） 是 东 南 亚领先的私人医疗保健供应商。该公 司还拥有土耳其最大的私营医疗保健 供应商Acibadem Healthcare和印度的 Continental Hospitals。IHH在10个国家 开展业务，其国外市场收入占总收入的 80%以上。 全 球 第 二 大 微 灌 公 司Jain Irrigation Systems（印度）业务遍及126个国家。 作为农业物联网应用领域的先驱，该公 司几乎一半的收入都来自高科技产品。晶科能源 （中国） 是 “硅

33、基组件超级联盟” （Silicon Module Super League） 成 员 之一，该联盟由全球六大晶体硅光伏组 件供应商组成。晶科拥有强大的国际地 位，其61%的收入来自中国以外的市场。LC Waikiki（土耳其）是土耳其时装零 售市场的领导者，业务遍及38个国家。MercadoLibre（阿根廷）是拉丁美洲最 受欢迎的电商平台，在19个国家拥有 1.75亿用户，其海外市场的收入占其总 收入的68。美的集团（中国）在电器制造领域具 有强大竞争力，40%的收入来自国际市 场。该公司一直是一个活跃的跨境买 家。 除 了 在2016年12月 以50亿 美 元 收购德国库卡公司之外，它还收

34、购了 Servotronix、Eureka和东芝等其他国际 公司的家电业务。OPPO（中国）在中国和印度都是行业 领导者，业务遍及以亚洲国家为主的21 个国家。在过去的两年中，OPPO的收 入在中国市场经历了爆炸性增长（年增 长率达120），现在是中国和印度领 先的智能手机生产商之一。Safaricom（肯尼亚）是肯尼亚领先的移 动网络运营商，也是非洲领先的移动交 易平台。Safaricom是肯尼亚第一家年盈 利超过10亿美元的公司。天齐锂业（中国）是全球领先的锂电产 品供应商，主要经营锂矿资源开发、勘 探和下游锂精炼等业务。天齐锂业为欧 洲、亚洲、美洲和大洋洲的客户提供各 种高品质锂产品。潍

35、柴动力（中国）是一家立足国际的柴 油发动机、重型机械和建筑设备制造商。 该公司几乎一半的收入来自国际渠道。宇通客车（中国）是中国领先的内燃机 和电动客车生产商，分别占有30和 17以上的市场份额。宇通最近开始向 古巴出售电动巴士。此外，2018年还产生了四位“荣誉晋 升者”：沙特阿拉伯SABIC、阿里巴巴、中 国交通建设股份有限公司和腾讯（参阅“全 球舞台的数字创新”章节中关于阿里巴巴和 腾讯的介绍） 。甄选2018年全球百强挑战者（续）波士顿咨询公司 | 11市场参与者正与其它企业携手共筑数字生态系 统。腾讯作为荣誉晋升者，也是全球市值第五 大的公司，通过利用基础广泛的数字生态系统 为用户提

36、供全面的增值服务，在社交媒体领域 实现了其超群绝伦的规模与参与度（请参阅下 一章节“新兴市场的数字领袖”） 。阿里巴巴 旗下的蚂蚁金服通过与商户、银行和其它金 融科技公司合作，创建了全球智能支付生态 系统。小米公司则打造了一个专注于家电、 医疗保健和娱乐的大型智能家居生态系统。 MercadoLibre的在线用户达1.75亿，在拉丁美 洲电商界独占鳌头，其建立的是一个集支付解 决方案、 信用评级和广告宣传为一体的生态系统。并购与私人投资。领先的新兴市场参与者 把目光投向了战略性投资，力图扩张业务或加 速开发新能力。这些投资中很多都考虑到了科 技因素换言之，他们利用并购或投资，联 合两家科技企业

37、或一家掌握某些技术或技术创 新能力的非科技型企业。放眼全球，自2012 年以来，收购科技公司的非科技行业收购方占 比增长了9个百分点，占所有科技并购交易的 70 （参阅BCG于2017年9月出版的文章 “The Resurgent High-Tech M&A Marketplace”） 。自2013年以来，全球挑战者已经完成了约 2,400笔收购或投资，其中约16的交易是针 对数字原生企业。但还有许多交易涉及数字技 术或高级功能的收购。例如：全球挑战者利用传统资产和 数字资产来创造卓越的价 值。印度的 Jain Irrigation 公司收购了澳大利亚 的 Observant，该公司致力于开发

38、农场信息 管理平台及应用程序。美 的 集 团 收 购 德 国 机 器 人 制 造 商 库 卡 （KUKA）。中联重科收购了德国的 m-tec 公司，该公司 专注于提升建筑流程的速度以及节约成本。马来西亚的亚洲航空公司收购了 Tune Money，该公司利用包罗万象的数字银行 解决方案为寻求效益的客户提供服务。天齐锂业收购了 Windfield 51的股权，该 公司是全球最大的锂矿生产商 Talison Lith- ium 的母公司。BCG的研究表明：过去四年来，数字化合 资企业的数量增长了近60，涉及许多新兴市 场的企业。世界一流的绩效 全球挑战者持续利用传统资产和数字资产 来创造卓越的价值。

39、他们的业务扎根全球市场， 既能满足本地客户需求，又能服务于全球客户。 他们打造了极具影响力的品牌以吸引和夯实不 断扩展的客户基础。优质的人才队伍为客户提 供了高品质的产品和服务，行之有效的运营模 式创造了连战连捷的记录。全球挑战者将创新 作为当务之急，而创新的基础就是他们广泛深 入的专业知识。就长期（2000年至2016年）股东总回报 而言，100家BCG全球挑战者的表现令其全球 竞业者、标准普尔500指数和MSCI新兴市场 指数公司望尘莫及 （参阅图6） 。 最近几年 （2011 年至2016年），新兴市场的经济环境更加多样 化，挑战者的股东总回报指数（以及MSCI新 兴市场指数）均受到影响

40、，但即使在这段时期， 挑战者在其它指标上的收入增长仍在不同领域 领跑其同行，营业利润率保持了较高水平，均 数为10（参阅图7） 。拖累全球挑战者（和 其他指数公司）表现的一大因素是大型能源企 业业绩下降，这主要由于油价下跌所致。数字技术助力发展 展望未来，我们相信全球挑战者已精准定 位，懂得如何运用其数字资产和技术优势，充 分把握新兴市场的诸多特征并从中获益。比 如，新兴市场还在经历全球范围内独一无二的 高人口增长和经济增长，全球挑战者大可凭借 其高效率和基于价值的生产力来开疆辟土。 以消费者为中心的企业更容易接触到熟悉数字 化、接受新科技的消费群体，并且这个群体规 模还在扩大。许多发展中国家

41、的决策部门和监 管机构正着手为数字创新营造更宽松的监管环 境，这促进了数字化人才的发展、数字生态 系统内的协作以及经济增长。例如，巴西中 央银行（Bacen）已经与巴西银行（Banco do Brasil）、Caixa等银行、微软等高科技领域龙 头企业联手，建立了一个创新池，以助力巴西 金融体系中的金融科技发展。印度则宣称自己 在金融科技发展的道路上一马当先。以上种种因素促成了全球挑战者得天独厚 的发展条件，他们继续在本土市场遥遥领先、 大放异彩，同时也试图撼动成熟市场企业在国 际上的领先地位。12 | 数字化驱动：一日千里1月 20001月 20011月 20021月 20031月 2004

42、1月 20051月 20061月 20071月 20081月 20091月 20101月 20111月 20121月 20131月 20141月 20151月 20161月 2017100200300400500600全球挑战者100全球老牌企业标准普尔500指数MSCI新兴市场指数股东总回报, 20002017年（指数100）来源：Datastream；BCG分析。 注：所有的指数都经过成分股的市值加权得出。全球挑战者的业绩是基于92家上市全球挑战者的数据得出。全球老牌企业指的是和全球挑战者处于 同行业的、来自成熟市场的跨国企业。股东总回报以美元计。图6 | 与其他指数相比，BCG全球挑战者

43、在股东回报上表现出众251112101859684413143 科技、媒体和电信医疗保健消费品工业品收入增速， 20112016年（%）全球挑战者100全球老牌企业标准普尔500指数MSCI新兴市场指数来源：Capital IQ；BCG分析。 注：消费品包括Capital IQ行业中“消费必需品”和“非消费必需品”。所有业绩是基于100家BCG全球挑战者、全球老牌企业、标准普尔500指数 企业和MSCI新兴市场企业可用数据的财务表现得出。采用固定汇率以剔除货币波动影响。全球老牌企业指的是和全球挑战者处于同行业的、来自 成熟市场的跨国企业。图7 | 全球挑战者的收入增幅在多个行业超越竞争对手波士

44、顿咨询公司 | 13事实证明，许多全球挑战者都是实力超群的 全球竞业者。一个主要原因是：绝大多 数新兴市场具有一定挑战性，而全球挑战者正 是在这样的环境中锤炼了自身的商业模式和能 力。其他企业认为理所当然的优势（比如良好 的物流和基础设施），常常给企业设置了巨大 障碍。越来越多的新兴市场企业正在寻求数字 技术的帮助，以克服或规避这些障碍。当这些 公司着手从本土市场向外扩张时，他们会利用 数字工具和专业知识在国际市场上挤走对手， 为自己谋得一席之地。数字化的四个特点 我们对全球挑战者应用数字技术情况的分 析呈现出四个共同特征：他们使用工业 4.0 和服务 4.0 等新兴技术来 提高生产力、优化核

45、心业务。他们专注于数字化的客户体验，提供个性化 的服务、强化客户参与度，希望与客户建立 长期合作关系。他们追求商业模式创新，涉足全新的数字商 业领域，建立新模式以打破现有的价值池。他们将某些需要数字技术支持的职能（如分 析和卓越研究中心）嵌入到组织中。许多企业也将加速数字化转型作为整个组 织的战略。提升生产力和核心业务。向工业4.0转型是一个全球现象，新兴市场企业常将这一趋势 作为他们在全球价值链中争取更大增值份额的 机会。新兴市场企业面临着特殊的挑战，为此 他们制定了适合自身发展的解决方案。为了规 避新技术通常需要的大量资本支出，他们采用 了不同方法，比如利用数据相关技术（如大数 据和人工智

46、能）来提升速度和效率。他们还在 本土投资创新生态系统（囊括供应商、公共实 体和人才资源），以减轻对发达国家技术和能 力的依赖。中国经济正在经历一场重大转型从依 靠低成本、劳动密集型生产的发展方式迎来工 业4.0时代，即物联网、信息物理系统和自动 化控制等技术的天下。中国政府发布的中国 制造2025 旨在激励企业在不同领域实现突破， 提升国际竞争力。许多中国企业正通过全球并 购来获取新技术。2016年，中企跨境并购交易 额近2000亿美元，其中涉及科技公司的交易就 占到20（参阅BCG于2017年6月出版的报 告2017年企业并购报告：技术引领全球并购 风潮） 。中国电器制造商美的集团是全球挑战

47、者之 一，同时也是工业4.0的先驱者。自2015年起， 美的在五个国家完成了至少五笔收购交易，以 充实其技术基础并提升竞争力。收购德国库卡 让美的集团成功进军日新月异的机器人领域。 2017年2月，美的收购了Servotronix，受益于 该公司在运动控制方面的领先技术，美的在其 工厂进一步实现了自动化生产。美的集团副总 裁胡自强接受彭博社（Bloomberg）采访时表 示： “我们希望将人工智能技术应用于机器人 及其它应用。我们前途无量，大有可为。”新兴市场的数字领袖14 | 数字化驱动：一日千里摩洛哥OCP集团正在投资一个合作伙伴生 态系统，以拓展其研究能力和工业4.0技术。 OCP于20

48、14年组建了穆罕默德六世理工大学， 该校专注于矿业和化学领域的研究和教学，以 此进一步推动摩洛哥的发展，也为OCP集团输 送了专业的技术人才。该大学还提供了一个平 台，与其它机构开展更广泛的合作。OCP与世 界各地的大学长期合作，包括麻省理工学院、 哥伦比亚大学、巴黎HEC商学院以及巴黎高等 矿业学校（Mines ParisTech） 。OCP还与IBM（数字转型）、杜邦（环境足 迹）和Jacobs（技术工程）等一流国际公司成 立了合资企业。它正在构建自己的工业4.0能 力：用机器人实现手工生产流程自动化；用物 联网提升工厂效率；用先进的分析技术来改进 生产、推动流程创新。全球挑战者密切关注数字化 参与度高的客户和消费者， 这一举动既推动了经济增长 又促进了创新发展。参与客户旅程。全球挑战者密切关注数字 化参与度高的客户和消费者，这一举动既推动 了经济增长又促进了创新发展。小米公司是数 字原生企业，它把精益运营与线上分销结合起 来，成长为智能手机市场的领导者。廉价的在 线媒体是小米公司的主要营销工具，高度数字 化的客户参与和快速的市场渗透使小米在中国 以外的其它新兴市场迅猛扩张。小米在一年内