大众公用：大众公用2021年半年度报告.PDF

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1、2021 年半年度报告 1 / 165 公司代码：600635 公司简称：大众公用 上海大众公用事业（集团）股份有限公司上海大众公用事业（集团）股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2 / 165 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完整，年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出

2、席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 四、四、 公司负责人公司负责人杨国平杨国平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人蒋贇蒋贇及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）胡军胡军声明：保声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的前瞻性陈述，不构成公司对投资者

3、的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的风险及应对措施，敬请查阅本报告第四节“经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”。

4、 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 3 / 165 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 8 第四节第四节 公司治理公司治理. 19 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任. 20 第六节第六节 重要事项重要事项. 24 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 29 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况. 30 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 31 第十节第十节 财务报告财务报告. 34 备查文件目录 载有法定代

5、表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表； 报告期内公司在指定报刊上公开披露过的所有公司文件正本及公告原件。 2021 年半年度报告 4 / 165 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司/公司/大众公用 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日会计期 职工持股会 指 上海大众企业管理有限公司职工持股会 董事会 指 上海大众公用事业

6、（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司监事会 股东大会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司股东大会 公司章程 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司章程 大众企管 指 上海大众企业管理有限公司 燃气集团 指 上海燃气（集团）有限公司 上海燃气 指 上海燃气有限公司 上海大众燃气 指 上海大众燃气有限公司 南通大众燃气 指 南通大众燃气有限公司 苏创燃气 指 苏创燃气股份有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公司 江苏大众 指 江苏大众水务集团有限公司 大众嘉定污水 指 上海大众嘉定污水处理有限公司 大众香港 指 大众（香港）国际有限公司

7、大众商务 指 上海大众交通商务有限公司 大众融资租赁 指 上海大众融资租赁有限公司 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 大众运行物流 指 上海大众运行物流股份有限公司 江阴天力 指 江阴天力燃气有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2021 年半年度报告 5 / 165 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 大众公用 公司的外文名称 Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co.,Ltd. 公司的外文名称

8、缩写 DZUG 公司的法定代表人 杨国平 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金波 曹菁 联系地址 上海市中山西路 1515 号大众大厦 8 楼 上海市中山西路 1515 号大众大厦 8 楼 电话 021-64280679 021-64280679 传真 021-64288727 021-64288727 电子信箱 三、三、 基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东新区商城路518号 公司注册地址的历史变更情况 上海市源深路1号、上海市龙阳路100号、上海市浦东新区商城路518号 公司办公地址 上海市中山西路1515

9、号大众大厦8楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http:/ 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 - 四、四、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 上海市中山西路1515号大众大厦806室 报告期内变更情况查询索引 - 五、五、 公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大众公用 600635 大众科创 H股 香港联交所 大众公用（DZUG） 1635 - 六、六、 其他有关

10、资料其他有关资料 适用 不适用 2021 年半年度报告 6 / 165 七、七、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业收入 3,060,963,083.32 2,564,769,425.80 19.35 归属于上市公司股东的净利润 216,850,805.63 252,552,912.27 -14.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 210,900,653.05 290,876,922.43 -27.49 经营活动

11、产生的现金流量净额 372,322,574.25 -169,935,358.51 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 8,551,530,027.47 8,643,440,050.36 -1.06 总资产 24,956,706,996.77 23,622,080,255.74 5.65 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元股） 0.073448 0.085541 -14.14 稀释每股收益（元股） 0.073448 0.085541 -14.

12、14 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.071433 0.098521 -27.49 加权平均净资产收益率（%） 2.52 3.11 减少 0.59 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 2.45 3.58 减少 1.13 个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少主要是因为： 本报告期内 H 股募集资金因汇率折算产生的汇兑损失较上年同期增加； 本报告期内因其他非流动金融资产的分红收益较上年同期减少而导致投资收益较上年同期减少； 本报告期内因受资本市场波动影响， 公司持有的以公允价值计量且其变动计入

13、当期损益的金融资产的公允价值变动收益较上年同期增加。 报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少主要是因为： 本报告期内 H 股募集资金因汇率折算产生的汇兑损失较上年同期增加； 本报告期内其他非流动金融资产的分红收益较上年同期减少。 报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加主要是因为： 子公司大众嘉定污水本期收到的污水处理费较上年同期增加； 子公司大众燃气本期收到的燃气销售款较上年同期增加， 支付的购气款较上年同期减少。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 ( (一一) ) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的

14、财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况产差异情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 216,850,805.63 252,552,912.27 8,551,530,027.47 8,504,733,725.28 按国际会计准则调整的项目及金额： 2021 年半年度报告 7 / 165 股权分置改革流通权 -56,166,421.25 -56,166,421.25 按国际会计准则 216,85

15、0,805.63 252,552,912.27 8,495,363,606.22 8,448,567,304.03 ( (二二) ) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净资属于上市公司股东的净资产差异情况产差异情况 适用 不适用 ( (三三) ) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注 （如适用） 非流动资产处置损益 76,392.41

16、越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,361,483.62 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初

17、至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -2,001,452.40 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出

18、950,593.25 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -1,670,666.34 所得税影响额 233,802.04 合计 5,950,152.58 2021 年半年度报告 8 / 165 十、十、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一） 、公司所从事的主要业务与经营模式 公司主要从事公用事业、金融创投业务，两块业务双轮驱动，构成了公司主要利润来源。其中公用事业包括（1）城市燃气、（2）污水处理、（3）城市交通、（4）基础设施投资运营、（5）物

19、流运输；金融创投包括（1）金融服务、(2)创投业务。报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 1、公用事业 （1）城市燃气 公司天然气业务范围包括燃气销售和管道施工， 经营模式为向上游供应商购买气源后， 通过自有管网体系， 销售给终端客户并提供相关输配服务。 子公司上海大众燃气有限公司以及南通大众燃气有限公司分别是上海浦西南部、 江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商， 是上海市以及长三角地区较有影响力的城市燃气企业。上海大众燃气拥有天然气管网长度 6,867 公里，日供气能力 720 万立方米，拥有燃气用户超过 187 万户；南通大众燃气拥有天然气管网长度 2,575 公里，日供气能力 200

20、万立方米，拥有50 万户燃气用户。 主要业绩驱动因素： 上海市、 江苏省南通市发达的区域经济为公司业务发展提供了良好的外部环境，随着天然气基础设施的进一步完善和市场规模的不断提升， 公司燃气业务将持续增长。 未来公司将通过优化上游气源结构，创新发展各类终端业务模式，以实现为用户提供更加优质的服务；推进工程建设、招标采购市场化运作水平；加强信息化建设，赋能产业发展；拓展全产业链相关业务，实现增值业务的快速增长。 (2)污水处理 污水处理作为公司的核心主业之一， 主要业务为城市生活污水和工业废水处理厂的投资建设和运营。目前公司下属多家污水处理厂分别由上海大众嘉定污水处理有限公司和江苏大众水务集团有

21、限公司两家子公司运营。 公司的污水处理业务通过与地方政府签订特许经营协议，处理政府规定区域的城市污水。地方政府以向公司购买公共服务的运作方式，由各地财政局、建设局、水务局等核定服务单价，按照实际处理量拨付。目前公司在上海、江苏共运营 8 家大型污水处理厂，总处理能力为 42 万吨/日。其中，子公司大众嘉定污水经过投资扩建与大提标改造，形成了日处理 17.5 万吨的城市污水处理规模，出水标准达到上海市最高污水排放标准的一级 A+；子公司江苏大众公司目前业务主要涉及江苏省徐州市云龙区（三八河厂）、贾汪区（贾汪厂和青山泉厂）和沛县（沛县厂）及邳州市（邳州厂）四个区县，连同连云港东海县（西湖厂），总处

22、理规模达到 24.5 万吨/日。另有东海二期 2 万吨/日项目将于今年下半年建成投入运营。 主要业绩驱动因素：环境治理绩效为导向的“环保综合服务”是未来产业的发展趋势，培植公司的核心竞争力，对内加强技术工艺的执行管控和员工专业化培训，对外积极拓展发达地区的优质项目，提质增效，提升企业综合运营能力。 （3）城市交通 公司的城市交通服务业务以综合交通运输为核心，由下属公司大众交通（集团）股份有限公司（股票代码 600611.SH）运营。主要围绕出租车运营、汽车租赁等细分市场发展，提供出租车和汽车租赁、道路客运、 旅游包车等综合交通配套服务。 大众交通在上海和长三角区域拥有各类车辆逾万辆， 通过 “

23、大众出行”平台打造智慧交通。 大众交通出租车运营业务在上海地区以车辆租赁的模式为主， 在上海以外的地区以车辆租赁和车辆挂靠为主。大众交通的汽车租赁业务主要包括长包和零租两种业务，运营模式为公司购买车辆和牌照，统一对外提供汽车租赁服务。 主要业绩驱动因素：公司的城市交通业务深耕企业租车服务，同时积极探索传统出租汽车行业+互联网模式，结合“大众出行”APP 司机端、96822 服务热线等功能，推进大数据在经营管理中的应用，推动运营数字化和管理数字化转型，以科技驱动发展。 （4）基础设施投资运营 2021 年半年度报告 9 / 165 目前公司运作的基础设施投资项目主要是以 BOT(建设-经营-移交

24、)方式投资、 建设和运营的上海翔殷路隧道。 该项目由公司提供运营养护保障服务， 由上海市政府给予公司持续性专营补贴来获得投资资金返还和回报。目前公司无在建或拟建市政项目。 主要业绩驱动因素：以降本增效为导向，提升项目运营管理水平。 （5）物流运输 公司下属子公司上海大众运行物流股份有限公司开展物流运输业务。 大众运行物流自有各类运营车辆 900 多辆，以 96811 调度平台作为业务主要来源。目前，大众运行物流主要业务包括货运出租、搬场、液化气配送、大众运行供应链等。大众运行物流拥有上海市危险品运输（二类易燃气体）资质，是上海市唯一第三方专业配送 LPG 的物流公司，液化气运输车队已覆盖了上海

25、 14 个行政区，日均配送量达到 4,500 瓶，LPG 配送模式将有利于公司燃气产业在物流运输和能源贸易方面的深入探索。 主要业绩驱动因素：优化资源配置、节约管理成本、提高响应效率，增加对物流各环节的安全管控与协同作业能力，提高资源的运用效率，面对多变的市场环境与严格的政策监管，及时抓住变化与机遇转变产业配置，加速公司由传统物流企业向上下游转型，利用危险品配送为切入点，实现市场突破。 2、金融创投业务 （1）金融服务 公司控股的金融服务公司主要业务包括融资租赁、 预付费卡业务等。 大众融资租赁主要以租赁为主，融资租赁业务以收取净息差为主要盈利来源，主要收入来源是利息收入与手续费及佣金收入，围

26、绕“消费金融、平台金融”两大重点拓展业务，手机分期、车辆分期稳步发展。公司下属大众商务“大众 e通卡”的预付费卡业务，通过丰富线上线下预付卡使用场景，为客户提供优质体验的支付服务。 主要业绩驱动因素：通过与金融科技平台进行模式探索，推进“科技驱动、小额分散”的消费金融模式转型，不断丰富金融产品形式，积极开拓贸易、保理、投资等业务，满足客户多样化的金融服务需求，打造专业化行业头部融资租赁公司。 （2）创投业务 公司的创投业务主要通过参股创投企业和直接投资来实现。 公司参股的创投平台主要有 4 家， 分别为深圳市创新投资集团有限公司、上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙） 、上海兴烨创业投资有限

27、公司以及大成汇彩（深圳）实业合伙企业（有限合伙） 。 主要业绩驱动因素：借力创投平台的作用进行跟投和直投，择机在优质赛道进行布局，加强投后管理，提升项目投资的确定性和项目退出的及时性，提高投资资金的运用效率并创造稳健的投资收益。 （二） 、行业情况说明 1、天然气行业 天然气市场有望持续稳步增长， 用气结构或将进一步优化， 天然气和可再生能源的互补式发展将推动当下能源结构转型， 油气体制改革进一步深入， 按照构建 “管住中间、 放开两头” 体制架构， 实现 “增供给、降成本、促消费”的总体要求，天然气供应体制、能源协同发展机制、能源定价机制、节能降耗机制等环节或将通过改革理顺， 建立起能适应低

28、碳转型发展的高效的能源治理新机制。 以能源的精准利用、高效利用为导向，互联网技术、物联网技术、大数据技术等在能源领域有望得到进一步融合应用。 2、污水处理行业 2021 年 6 月，国家发改委联合住建部发布了 “十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划 ，强调强化城镇污水处理设施的弱项， 城市和县城重在补齐能力缺口。 除大中城市污水处理规模可适度超前外， 其他地区污水处理设施建设规模要配合城市开发同步推进； 同时提出要稳步推进建制镇污水处理设施建设。 “十四五”期间规划新增和改造污水收集管网 8 万公里，污水处理设施新增规模 2,000 万立方米/日。污水处理项目的规模和数量已经过了爆发式增长

29、的阶段，呈现出趋稳收缩的趋势，未来增量主要在于提标改造。 3、城市交通行业 近期，上海市交通委根据“加强出租汽车行业顶层设计进一步完善改革措施”的指示精神，形成了上海市出租汽车行业改革顶层设计方案，提出以“总量调控、优化运价管理”为核心的总体实施思路，对于行业健康发展具有积极意义。2021 年 3 月，上海出租汽车暨汽车租赁行业协会改革创新委员会成立，将上海出租车总量调控作为第一个研究的课题，发布了关于上海出租汽车总量调控、合理规划巡2021 年半年度报告 10 / 165 网比例的调研报告 ，从需求侧、供给侧、监管侧等方面分析了上海出租汽车行业总量失衡的现状和原因，并提出了适度发展巡游车、有

30、序发展网约车的原则，采取积极措施清理违规网约车，提高现有车辆利用率，减少搁车搁牌，提高车辆的有效里程，创造公平竞争的市场环境，通过灵活的运价机制提升出租车的市场竞争力，鼓励探索创新模式，满足乘客多层次出行需求。上海市人大代表、大众公用董事长杨国平在上海出租汽车总量调控专题研讨会上表示， 要抓住上海出租汽车管理条例修订的契机， 为行业创造公平竞争环境，加强反垄断和行业监管工作。 4、基础设施投资运营行业 国家为加强地方政府性债务管理， 防范化解财政金融风险， 鼓励和吸引社会资本通过 PPP 模式参与公共设施投资。但近年，在监管趋严和债务约束的背景下，PPP 投资已趋于回归理性化与规范化，功能上也

31、将从融资工具逐步回归到服务公共事业的本质。 5、物流行业 随着互联网、物联网、大数据、云计算、区块链等新一代信息技术的发展，物流行业面临着物流连接升级、 数据处理升级和经营模式不断创新， 物流企业的核心服务价值也逐渐向为客户企业优化资源配置、节约管理成本、提高响应效率方向发展。技术手段的进步与需求端的变革，将进一步消除不同作业流程、服务区域、乃至经营机构间的信息壁垒，增加对物流各环节的安全管控与协同作业能力，提高资源的运用效率，带动物流产业链整体实现平台化、一体化、数字化、自动化乃至智能化。 6、金融创投行业 融资租赁行业， 近年来我国融资租赁行业企业数量持续增加， 业务规模快速增长， 但在投

32、资渗透率、GDP 贡献率、多元化融资能力、专业化服务能力和国际化水平等产业生态环境方面有待进一步改善。随着我国经济形势和监管环境的变化， 中国的融资租赁行业发展面临转型， 因此需要融资租赁企业积极进行金融适应性调整。随着产融结合的不断深入，融资租赁企业将进一步向产业链或区域纵深发展，那些针对细分市场做精做透，或是盈利能力强、资产质量高的优质企业将更有竞争力。 创投行业，国家发改委于 2021 年 4 月发布创业投资主题划型办法（征求意见稿） ，提出“充分发挥创业投资对创业创新创造的支持作用，增加经济内生动力，服务经济高质量发展” 。由此可见，创投行业的重要性被提到国家战略高度，创投行业也迎来蓬

33、勃发展期。 二、二、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （1）“大众”品牌优势 “大众”是上海市著名商标，旗下几大核心品牌 “大众出租”、“大众燃气”、“大众租赁”、“大众物流”、 “大众出行” 。作为公用事业行业的服务提供商，公司在获取和保持客户方面已经形成良好的正向循环机制，客户粘度较高，拥有较好的品牌认同度和市场竞争力。同时，公司向所有利益相关方披露了所经营管理的各环境、经济与社会指标，在经济发展、构建绿色工程、共建和谐社区方面付出了持续的努力并取得了积极的成效，为公司多元化经营和可持续发展奠定了坚实的基础。 （2）行业防御性及垄断性优势 公司从事的燃气业务、城

34、市交通业务、污水处理及市政建设业务，由于涉及国计民生或城市运营维持，均属于具有区域垄断和不可替代性，市场需求的周期性和波动性变化较小。 （3）高素质的员工和经验丰富的管理层 公司从事公用事业行业近 30 年，形成了一支结构合理、专业配套、素质优良、忠于“大众”事业、符合公司发展战略需要的忠诚有担当的高素质专业化人才队伍， 是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。公司积极推进人才强企，注重青年人才和复合型人才的培养，公司的管理团队拥有全面的行业知识，紧跟行业的发展趋势，能够把握市场商机，制定全面商业策略，评估及管理风险，执行管理及经营计划并提升整体利润，从而提高公司价值。 （4）投资经验的优势

35、公司参股多家优质投资平台，其中，公司参股的深圳市创新投资集团有限公司在投资企业数量、投资企业上市数量居国内创投行业前列。 截止 2021 年 6 月 30 日， 深创投公司累计投资并助推 190 家已投企业上市。公司入伙的大成汇彩（深圳）实业合伙企业（有限合伙）所投资的天津华海清科项目科创板首发申请获上交所上市委员会通过。丰富的成功投资经验夯实了公司创投业务良性发展的基础。 2021 年半年度报告 11 / 165 （5）持续的融资能力优势 公司积极实践多渠道融资模式， 具有良好的信用评级和融资能力， 通过发行公司债、 债务融资工具、资产证券化等多种金融工具， 打造了稳固的全方位融资体系。 公

36、司密切关注相关政策变化及创新融资工具， 通过平衡优化直接融资和间接融资， 优化投融资结构， 力求在降低融资风险、 节约融资成本的同时，助力实现公司综合实力和股东价值的提升。 （6）健全的公司治理优势 作为两地上市的公众公司，公司受到境内外两个上市地证券监管部门的监管和广大投资者的监督。公司严格按照中华人民共和国公司法 、 中华人民共和国证券法 、 上市公司治理准则 、 上海证券交易所股票上市规则 、 香港联交所上市规则 、 企业管治守则等上市两地的相关法律法规的规定，由股东大会、董事会、监事会和总裁办公会组成的公司治理结构形成了决策权、监督权和经营权之间相互制衡、运转协调的运行机制，保障了公司

37、的规范化运作。 三、三、 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2021 年是“十四五”规划的开局之年，也是大众公用开新局、启新程的关键之年。上半年，面临复杂而严峻的经营发展环境， 公司坚定不移秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略， 围绕年初制定的各项工作计划目标，落实抓细各项重点工作，上半年各项经营业务稳健发展。 2021 上半年，公司实现营业收入人民币 30.61 亿元，实现归母净利润人民币 2.17 亿元。 1、大众交通克服疫情影响以及部分行业政策调整影响，进一步调结构、增效率、降成本，取得了较为稳定的发展态势。一方面积极组织公益义运，履行社会责任，抗疫保出行迎接建党 100

38、 周年，另一方面进一步推进平台化管理和数字化运营，优化组织机构，推进产业转型，防范风险，协同发展。 2、燃气板块积极抢抓市场，主营业务经营业绩稳中向好。2021 年上半年，上海大众燃气加快适应市场化、专业化改革，统筹抓好保障安全、优化服务、拓展市场、提升管理等重点工作，基本实现了“时间过半，任务完成过半”的既定目标。南通大众燃气深度分析行业形势，积极应对在发展中面临的难点。加强终端能源市场合作，抢抓分布式能源市场，积极转型，利用现有南通市燃气行业龙头优势，抓住能源服务商业务，打造双赢模式。大众运行物流直面因疫情影响造成市场不景气的复杂环境，攻坚克难，液化气配送一方面积极开拓业务，扩大市场占有率

39、，另一方面通过区域间运能调整，降本增效。同时积极规范 BH 牌照额度审批，积极开展牌照租赁调研，优化业务结构。 3、环境市政板块各个项目运行稳定，效益稳步提升。2021 上半年，大众嘉定不断调整工艺参数，确保了出水水质达标，基本完成污泥干化二期工程，实现污泥运输过程污泥“不落地” 。同时积极推进新特许经营协议的签订，不断加强安全生产管理、设备维养管理、信息化管理、工程档案管理等重点工作开展。江苏大众水务公司加强内部控制，生产经营情况良好，实现安全生产无事故、稳定达标排放、生产成本控制等预期目标。与东海县政府密切配合，全力推进东海二期扩建项目工程按时按质完成。翔殷路隧道日常运营安全规范， 专营收

40、入正常， 上半年项目公司全力做好建党 100 周年和花博会期间的安全检查和安全保障工作，并制定专项应急保障方案。完成新一轮运维养护合同的招标和签约工作。 4、在金融创投板块方面， 2021 上半年，大众融资租赁继续围绕“消费金融、平台金融”两大重点拓展业务，手机分期、车辆分期稳步发展。为顺应监管要求和业务需要，积极探索设立“大众商业保理公司” 。成功设立总额为 10 亿元的“大众租赁 5G 消费分期资产支持专项计划”储架式 ABS 产品，并成功发行第一期。大众商务稳步推进牌照续展工作，持续优化 e 通付 APP 使用体验，多渠道推动 e 通卡销售，重启航司项目，并保持稳定的业务量，为 e 通卡

41、销售打下坚定的基础。公司参股的创投平台对外投资项目及直投项目上半年经营情况平稳，部分项目已获得 IPO 批文，部分项目择机转让退出。 5、不断提升对公司及下属子公司的现金管理水平，努力降低融资成本。2021 上半年，公司完成了2021 主体信用等级 AAA 评级，并完成共四期债务融资工具的发行，价格均为发行阶段性新低。公司认真做好与银行的协调沟通工作，上半年贷款利率保持在 3.045%至 3.2%之间，有效降低了公司的资金成本，始终保持公司的资金运行安全平稳。 6、积极推进公司信息化建设各项重点工作开展。2021 年上半年。公司费控项目已整体上线使用，付款流程与预算及报销标准强关联，实现了费用

42、预算事前收集、事中控制、事后分析，公司内部管控能力得到有效提升。公司重要信息系统通过了国家信息安全等级保护三级复测评。 7、 坚持“安全第一， 预防为主， 综合治理”的方针， 扎实推进公司及下属子公司安全建设。 2021 年上半年，公司调整了安全生产委员会组织架构和人员配置。在安委会指导下，制定下发各子公司2021年度安全生产责任书 ，督促下属各子公司开展安全生产自查自纠工作，加强生产现场各环节的检查和监控，确保安全生产形势稳定；及时布置疫情期间、节日期间及防汛防台安全生产工作、落实低温雨雪2021 年半年度报告 12 / 165 天气防范应对工作，确保了上半年未发生安全生产事故。 8、进一步

43、加强公司人力资源精细化管理。2021 上半年，根据公司“十四五”规划和人才三年行动计划，积极探索提升人力资源效能的路径与方法，做好战略性人才储备，进一步优化绩效管理，发挥薪酬激励作用， 通过五个维度分档、 分级对标属管人员薪酬标准。 积极开展线上、 线下相结合的培训课程，不断提升员工知识与技能。组织开展了内部业务培训讲座、财务人员专项业务培训等。 9、以良好的企业文化有效促进公司各项工作持续、稳定、健康发展。2021 年上半年，公司上下坚持疫情防控不松懈，筑牢疫情防护墙、积极宣传动员，要求公司员工疫苗应种尽种。组织全体员工开展团队建设活动，深化企业文化，增强员工对大众大家庭的认同感与归属感。为

44、庆祝中国共产党成立一百周年华诞，公司党总支组织全体党员及部分子公司优秀员工开展“学四史浦江印迹”移动情况党课，以新颖形式为大家打造生动的沉浸式学习氛围。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项重大影响的事项 适用 不适用 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 (一一) 主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3

45、,060,963,083.32 2,564,769,425.80 19.35 营业成本 2,555,101,593.35 2,112,246,019.19 20.97 销售费用 111,071,765.96 96,991,027.20 14.52 管理费用 211,441,380.58 203,314,870.89 4.00 财务费用 169,590,019.27 131,761,335.88 28.71 研发费用 经营活动产生的现金流量净额 372,322,574.25 -169,935,358.51 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -248,662,330.29 18,633,974.

46、01 -1,434.46 筹资活动产生的现金流量净额 1,092,707,963.89 -58,355,729.95 不适用 营业收入变动原因说明： 主要是本报告期内公司下属的燃气企业的天然气销售收入较上年同期增加。 营业成本变动原因说明： 主要是本报告期内公司下属的燃气企业的天然气销售成本随着收入的增加而增加。 销售费用变动原因说明：主要是子公司上海大众燃气的民用表 2020 年下半年增加较多，从而导致本报告期内相应民用表折旧较上年同期增加。 财务费用变动原因说明： 主要是本报告期内 H 股募集资金因汇率折算产生的汇兑损失较上年同期增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明： 子公司大众

47、嘉定污水本期收到的污水处理费较上年同期增加；子公司上海大众燃气本期收到的燃气销售款较上年同期增加，支付的购气款较上年同期减少。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本报告期内投资收回的现金较上年同期减少，投资支付的现金较上年同期增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明： 主要是本报告期内公司债券融资规模较上年同期增加。 （1 1）主营业务分行业、分产品情况主营业务分行业、分产品情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 商业 40,897,278.26 3

48、4,516,693.25 15.60 139.63 177.38 减少 11.49个百分点 2021 年半年度报告 13 / 165 施工业 78,532,700.49 67,095,763.90 14.56 -25.76 11.59 减少 28.60个百分点 市政隧道运营 8,593,258.71 7,980,000.00 7.14 15.72 23.54 减少 5.88 个百分点 燃气销售 2,684,059,199.55 2,312,966,662.77 13.83 21.75 21.48 增加 0.20 个百分点 污水处理业 161,191,333.19 75,379,384.87 5

49、3.24 2.88 -8.02 增加 5.54 个百分点 金融业 1,782,816.96 822,562.08 53.86 -53.59 -39.98 减少 10.46个百分点 运输业 62,106,589.25 50,718,700.06 18.34 23.63 22.93 增加 0.47 个百分点 合计 3,037,163,176.41 2,549,479,766.93 16.06 19.31 20.96 减少 1.15 个百分点 （2 2）主营业务分地区情况主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%

50、） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 上海地区 2,312,463,069.93 1,954,771,507.28 15.47 18.62 21.06 减少 1.70 个百分点 南通地区 674,379,084.04 569,651,704.41 15.53 22.63 21.63 增加 0.70 个百分点 徐州地区 50,321,022.44 25,056,555.24 50.21 8.95 2.08 增加 3.35 个百分点 合计 3,037,163,176.41 2,549,479,766.93 16.06 19.31 20.96 减少 1.15 个百分点 2 2 本期