603928兴业股份2022年上半年财务分析结论报告.pdf

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1、 第 1 页 共 4 页 兴业股份2022年上半年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2022年上半年利润总额为7,515.34万元，与2021年上半年的6,594.54万元相比有较大增长，增长13.96%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。二、成本费用分析 2022年上半年营业成本为81,735.31万元，与2021年上半年的78,620.83万元相比有所增长，增长3.96%。2022年上半年销售费用为718.51万元，与2021年上半年的778.98万元相比有较大幅度下降，下降

2、7.76%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2022年上半年管理费用为2,272.66万元，与2021年上半年的2,390.7万元相比有所下降，下降4.94%。2022年上半年管理费用占营业收入的比例为2.38%，与2021年上半年的2.61%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。2022年上半年财务费用为112.86万元，与2021年上半年的43.2万元相比成倍增长，增长1.61倍。三、资产结构分析 2022年上半年应收账款出现过快

3、增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。与2021年上半年相比，资产结构偏差。四、偿债能力分析 从支付能力来看，兴业股份2022年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。第 2 页 共 4 页 五、盈利能力分析 兴业股份2022年上半年的营业利润率为7.83%，总资产报酬率为7.09%，净资产收益率为8.96%，成本费用利润率为8.49%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为190,437.21万元，经营资产的收益率为7.86%。尽管对外投资收益有较大幅度的

4、下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。六、营运能力分析 兴业股份2022年上半年总资产周转次数为0.89次，比2021年上半年周转速度放慢，周转天数从347.01天延长到405.26天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。兴业股份2022年上半年固定资产周转天数为75.94天，2021年上半年为82.69天，2022年上半年比2021年上半年缩短6.74天。兴业股份2022年上半年存货周转天数为22.34天，2021年上半年为21.74天，2022年上半年比2021年上半年延长0.60天。兴业股份2022年上半年

5、应收账款周转天数为144.51天，2021年上半年为125.81天，2022年上半年比2021年上半年延长18.70天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供79,674.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供85,978.59万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从两期比较来看，企业的经营业务需要资金，企业的长期性资金来源仍

6、然能够向企业提供一定的营运资金，但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源，导致企业的现金支付能力由正17,228.69万元变为负6,303.8万元，要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本，企业资 第 3 页 共 4 页 金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。八、发展能力分析 2022年上半年企业新创造的可动用资金总额为6,199.71万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资

7、金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由291.61天缩短为280.26天，由此而节约资金6,024.71万元，可用于企业今后发展。九、经营风险分析 兴业股份2022年上半年盈亏平衡点为22,087.82万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。十、现金流量分析 企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为100966.80万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的66.08%。

8、但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了13637.22万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的17.21%。从现金流量表来看，企业借款的51.87%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2022年上半年兴业股份投资活动需要资金4071.50万元；经营活动需要资金13637.22万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2022年上半年兴业股份筹资活动产生的现金流量净额为26152.39万元。第 4 页 共 4 页（注：报告中使用的分析参数为2022年上半年行业分析参数）