绿色金融体系的构建_问题及解决途径_蔡玉平.doc

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1、问题探讨】 绿色金融体系的构建： 问题及解决途径 蔡玉平 张元鹏 2 (1.郑州大学商学院，河南郑州 450001;.武汉大学经济与管理学院，湖北武汉 430070) 摘要：由于我国绿色金融政策支持体系不完善、绿色金融服务体系滞后、绿色金融标准欠缺以及 绿色金融的信息沟通协调度低等因素的制约，绿色金融在我国发展较慢。因此 ,需要采取完善 绿色金融政策支持体系、培育绿色金融服务体系、制定绿色金融的标准以及建立各部门信息共 享平台等 _系列措施以 促进绿色金融在我国的扩展。 关键词：中原经济区 ;绿色金融体系 ;路径 文章编号 :1003-4625 (2014) 09-0066-05 中图分类号

2、:F832.0 文献标志码 :A Abstract: Because we dont have the perfect support system for the green financial policy, the green financial service system lags behind, green finance lacked of the standard and the low degree of communication and coordination in information, the green finance developed slowly in C

3、hina. So we should do the series countermeasures to promote the development of the green financial in China. Key words: central plains economic region; green financial system; path 绿色金融在支持低碳经济发展、防范环境和社 会风险、实现经济社会可持续发展等方面发挥着越 来越显著的作用，近年来受到广泛的关注。 2011 年 1 月，中原经济区被正式纳入全国主体功能区规 划，同年 9 月，国务院关于支持河南省加快建设 中

4、原经济区的指导意见出台（国发 20112 号，中原 经济区建设已上升到国家战略层面。中原经济区要 实现资源节约型、环境友好型的可持续发展，也就需 要绿色金融的支撑，因此，探寻我国绿色金 融体系的 构建就显得尤为迫切和关键。 _、绿色金融的内涵及作用机理 (1) 绿色金融的内涵 绿色金融 （ Green Finance),也被称为 环境金 融 （ Environment Finance)或 可持续金融 （ Sustainable Financing) 。 Salazar1 (1998)认为，绿色金融是指有利于环境 保护的金融创新。 Cowan21 (1999)认为绿色金融是绿色经济和金 融学的交

5、叉学科，主要探讨绿色经济的资金融通。 2000 年，美国传统词典第四版认为绿色金融 是研究如何使用 多样化的金融工具来保护生态环境 及保护生态多样性，达到环境保护和经济发展的协 调，从而实现可持续发展。 Labatt 和 White3认为，绿色金融是以改善环境 质量、转移环境风险为目的，以市场为基础的金融工 具。 国内学者也对绿色金融的内涵进行了广泛的探 讨。王军华 4 (2000)认为，绿色金融是指金融在经营 活动中注重对环境污染的治理及对生态环境的保 护，通过金融的社会资金引导作用，促进经济与生态 的协调发展并实现经济的可持续发展。 而李心印 5(2006)则在此基础上 ,强调了绿色金 融

6、需要注重环 保产业的发展。 邓翔 6 (2012)认为，这些概念的核心并没有偏离 环境保护和可持续发展的理念，因此，绿色金融可以 定义为通过最优金融工具和金融产品组合来解决环 收稿日期： 2014-07-02 基金项目：本文是河南省软科学研究计划项目中原经济区建设的绿色金融支持体系构建研究的中期成果。 作者简介 :蔡玉平（ 1965-),男，河南虞城人，郑州大学商学院教授、副院长，研究方向：宏观经济形势与政策，金融理论，商业银行 经营管理 ;张元鹏（ 1993-),男，河南郑州人，武汉大学 2011 级经济与管理学院金融学系本 科生。 金融理论与实践 66 2014 年第 9 期 (总第 42

7、2 期） 问题探讨】 境污染和气候变迁问题 ,从而实现经济、社会和环境 的可持续发展。 绿色金融具体有以下方式 :绿色信贷、绿色保险 和绿色证券。所谓绿色信贷 ,是指金融机构 （ 主要指 银行）为促进企业削减污染对污染生产和污染企业 新建项目进行贷款额度限制，并收取惩罚性高利率， 而对从事生态保护与建设，研发、生产治污设施，从 事循环经济、绿色经济生产的环保型企业提供优惠 贷款。所谓绿色保险，又称环境污染责任保 险，其标 的为企业发生污染事故对第三者造成的损害依法应 承担的赔偿责任。所谓绿色证券，是指通过实施上 市公司环保核查制度和环境信息披露制度 ,对上市 公司加以激励与约束机制，以遏制 双

8、高 (高能耗、 高污染 )企业过度扩张 ,并促进上市公司持续改进环 境。此外 ,绿色金融还可以采取绿色风险投资、绿色 债券、绿色基金等方式 7。 (2) 绿色金融的作用机理 环境问题主要是由工业企业造成的，在工业化 迅速发展阶段，自然资源被掠夺式开发，生态平衡被 破坏，环境污染也越来越严重。之所以如此 ,是由于 企业和金融机构都是追求 私人利益最大化的经济 人，而生态环境资源属于公共资源，企业不会考虑污 染带来的负外部性，金融机构也不可能主动考虑贷 款方的生产及其相关活动是否带来环境风险，由此 导致环境污染治理的市场失灵。为了矫正市场失 灵，就需要政府的干预 ,而政府为了追求经济增长速 度和经

9、济总量，会忽视环保问题 ,导致政府失灵。另 外，污染企业为了逃避政府对其环境污染责任的追 究，会想各种办法予以应对，导致政府的事前预防工 作因覆盖面广而顾及不全，政府对环保的介入也就 往往是以事后警戒和处罚为主，这也加重了政府失 灵。政府失灵使得政府的事 前监督收效不大，而事 后惩罚已无法避免环境污染及破坏的发生 ,如果考 虑到地方保护主义、官僚主义、法律法规不健全等因 素，惩罚也就更难起到应有的警示效果。市场和政 府的 双失灵 使得无法通过传统的金融手段、金融 政策等影响资源配置来实现环境与经济的可持续发 展。 因此，需要有更好的金融模式来取代现行模 式。而绿色金融模式就将环境风险纳入金融风

10、险， 将外部性的环境污染内在化，利用市场机制、借助完 善的金融风险管理技术来管理包含环境风险在内的 金融风险，在企业融资前就分析评估融资项目的环 境风险 ,进而决定是否提供 融资及其他金融服务。 这样，将事后处罚变为事前预防、事中监督 ,1 方面 2014 年第 9 期 (总第 422 期） 67 加强对节能环保型企业的融资支持，另 _方面又对 不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行资金 控制，扼住污染企业的资金 命脉”从而制约高能 耗、高污染企业的盲目扩张，倒逼其在防污治污上由 被动变为主动，提高环保意识，完善环保设施，加大 研发力度，突破环保技术瓶颈 ,减少环境风险。从而 解决了市场和政

11、府的 双失灵 ，实现经济和环境的 可持续发展。融资服务只是金融服务的 _种，除了 融资，绿色金融还可以从多方 面市场化地控制环境 污染，如绿色保险通过对参与企业进行严格的环境 风险预防和控制，达到降低企业污染 ,从而使保险公 司能够规避市场风险。 二、发展绿色金融的制约因素 (1) 绿色金融风险较大 大型企业规模大、实力雄厚、受关注程度高， 一 般配备较好的环保设施和环保设备 ,而中小型企业 一般规模较小、资金实力弱，难以承受消除污染的负 担 ,加之受关注程度不高，环境问题一般较为严重， 需要为节能降耗等污染治理向银行融资，但此类企 业普遍缺乏可靠有效的担保品。而且，与成熟的传 统产业相比，新

12、兴绿色产业存在着较大的不确定 性， 因此使得商业银行发放绿色信贷的风险高于普通信 贷项目。此外，由于绿色产业或低碳产业需要大量 的资金投入，且多为中长期项目，如清洁发展机制 ( CDM, Clean Development Mechanism)、自愿减排单位 (Voluntary Emission Reduction, VER、节能环保等产 业不仅资金需求巨大，而且其回报期通常也比较长， 这在 _定程度上也妨碍了商业银行等金融机构开展 绿色金融业务的积极性。 (2) 绿色金融政策支持体系不完善 由于绿色金融风险较大，追求风险最小化、利润 最大化的商业金融自然缺乏开展绿色金融的积极 性，金融机构

13、环境保护和社会责任意识在很多情况 下会让位于经营考核压力和经济效益，银行自然也 缺少专门的绿色信贷人员、机制和制度。市场失灵 就需要政府的介入，建立完善的绿色金融政策支持 体系来矫正市场失灵。但目前金融主管等政府部门 还没有全面承担起绿色金融理念的传播、引导职责， 对绿色金融发展缺乏完整的战略安排，也没有建立 起完善的政策支持体系，相应的外部激励机制尚未 形成。 (3) 绿色金融服务体系滞后 绿色金融业务涉及十分复杂的专业技术，且专 业技术处在不断地 发展更新中，从而对商业银行等 金融机构绿色金融业务的风险评估提出了更高的要 金融理论与实践 问题探讨】 求。然而，作为专业的金融机构，不可能全面

14、深入 地掌握各个专业领域的专业技术及其发展前景，雇 用和培养大量专业技术人员也由于大幅提高金融机 构的运营成本而不现实。实际上，从国内外的现实 看，商业银行等金融机构中的专业技术人员占比普 遍较少 ,使得金融机构对于涉及绿色金融专业领域 的技术识别和风险评估能力有限，这在一定程度上 导致金融机构倾向于对传统经济领域 开展金融服 务，而对风电设备制造、垃圾处理等有利于促进环保 的新兴产业采取谨慎态度，影响了绿色金融的发 展。因此，需要专业性的服务机构为金融机构开展 绿色金融业务提供 _系列的相关服务，而专业性的 服务机构及服务体系滞后是制约绿色金融快速增长 的因素之一。 (四）绿色金融的标准不完

15、善且缺乏可操作性的 业务实施细则 目前政府部门颁布的绿色金融业务执行标准多 为综合性、原则性的，缺乏具体明确的规则和环境风 险评级标准，银行等金融企业也缺乏相应的内部实 施细则，使得绿色金融 ,尤其是绿色信贷的投放对象 在很大程度上是 随机性。如同银行等金融机构业务 往来密切、达到 _定规模的企业往往能够获得绿色 信贷等金融资源，而那些真正需要资金来进行环保 技术升级、环保设备改造的企业却得不到绿色信贷 等金融支持。 五绿色金融的信息沟通协调度低 绿色金融需要金融监管部门、企业、环保、金融 机构等多部门相互协调配合，及时有效沟通信息，如 企业上市前的环保核查、上市后过程控制的环保监 管 ,就需

16、要金融监管机构、上市公司和环保部门之间 信息的沟通。然而现实情况是，金融监管机构对绿 色金融政策宣传力度不够，社会对绿色金融缺乏必 要的认识和了解 ;企业 为了推卸环境责任而隐瞒或 者虚报自身的环境信息 ;环保部门对环境污染的情 况缺乏足够的了解，不能及时准确地发布环境质量 信息，发布的企业环境违法信息缺乏针对性和时效 性，商业银行等金融机构难以根据其发布的信息来 审查借款企业的信贷申请；商业银行等金融机构未 向环保等有关部门反馈环境信息使用的情况，没有 做到数据共享。由于各部门之间缺乏有效的信息沟 通，导致在环境评级、绩效审核、资金发放等绿色金 融各个环节的实施都存在较大的偏差。 (六）绿色

17、金融产品不丰富 在绿色金融发达的国家，绿色金融产品非常丰 富，不仅有针 对企业、家庭和个人的绿色信贷产品， 金融理论与实践 如加拿大银行的清洁空气汽车贷款、澳大利亚银行 向低排放车型提供的优惠利率贷款、英国巴克莱银 行向信用卡用户购买绿色产品和服务提供的折扣和 较低利率 81,还有蓬勃发展的巨灾债券、绿色资产抵 押支持证券、气候衍生物等绿色证券产品 9。绿色保 险不仅制定了因环境相关性不同而费率差异的保险 产品，还专门为清洁技术以及减排活动定制了相关 的保险产品 ,如环境污染责任保险、节能减排保证保 险等 101。而目前我国由于绿色金融存在着市场失 灵，政府的绿色金融政策支持体 系又不完善，难

18、以矫 正市场失灵，加之社会未给绿色金融的发展提供相 应的土壤 ,绿色金融产品不丰富，绿色金融业务规模 较小也就不足为奇了。 三、发展绿色金融的路径选择 (一 )弱化绿色金融业务风险 由于需要开展绿色金融业务的企业很大 1 部分 是污染较为严重的中小企业，而中小企业不仅自身 存在固有的规模小、抵质押担保不足等缺陷，而且由 于新兴绿色项目较之传统的成熟项目具有更大的不 确定性，因此，即使从长远看 ,发展绿色金融有利于 整个社会、经济的可持续发展 ,也有利于商业金融实 现自身的可持续发展，但追求风险最小化、收益 最大 化的商业金融仍然不愿意为其提供绿色金融服务。 如2005 年，银行监察组 (Ban

19、k Track 调查了 赤道原 则 的执行情况，发现部分赤道原则机构只不过是 漂绿(green wash ,虽然举着 绿色 旗帜，喊着 绿 色 口号，但在其经营活动中，仍以利润最大化为目 标，并没有考虑环境因素和社会经济的可持续发展 61。 因此 ,扩展绿色金融，需要从绿色金融服务的需求方 着眼，只要有效降低了需要绿色金融服务中小企业 的风险，自然就会吸引逐利的商业金融为其提供绿 色金融服务。 虽然为单个中小企业提供绿色金融 服务的风险 较大，但每个中小企业都处在特定的供应链中。作 为核心企业的上下游企业，中小企业为核心企业的 生产、销售等方面提供配套服务，因此，只要中小企 业和核心企业的供应

20、链稳固，银行等金融机构又将 包含了单个中小企业的完整产业供应链作为一个整 体来考察，银行等金融机构就可以为中小企业提供 包括融资支持的各种绿色金融服务。而供应链金融 正是将产业上下游的相关企业作为 一 个整体来提供 金融服务的，它不再片面强调单个企业的财务特征 和行业地位，也不再简单地依据对单个企业的孤立 考察作出信贷决策，而更加关注整个供应链 的风险 , 更多地对交易进行评估，把针对单个企业的风险管 68 2014 年第 9 期 (总第 422 期 ) 问题探讨】 理转变为供应链的风险管理。这样 ,银行等金融机 构就可以跳出仅对借款人自身信用状况评估的视 角，从专注于对中小企业本身风险的评估

21、，转变为对 整个供应链及其交易的风险评估，只要其上下游企 业的实力较强，其交易对手 (核心企业 )信用卓著，中 小企业与核心企业之间的业务往来稳定，银行等金 融机构就可以基于中小企业在交易过程中的应收账 款和存货等资产，对其提供 融资支持 ,其还款来源是 交易的收益，而不是借款人财务报表上所反映的还 款能力，因此，供应链金融是弱化绿色金融业务风险 的可行选择。例如 ,在节能、节水服务商等有利于控 制环境污染的企业无法提供充足有效抵押担保的情 况下，如果服务商所提供的服务有经济效益的保障、 且所服务的客户综合实力较强，银行就可以针对服 务商的应收账款为其融资，而不要求服务商提供固 定资产的抵押担

22、保。 (二 )完善绿色金融政策支持体系 绿色金融业务的正外部性及其高风险性使得市 场化的商业金融不愿意提供绿色金融服务，因此，市 场失灵需要政府的介 入来支持绿色金融业务的发 展，即绿色金融是一种政策推动型金融 1111,发达国家 的经验就表明了强有力的政策支持是绿色金融发展 的重要保障 121。韩立岩 (2010)的非出清市场均衡模 型也表明政府对市场的引导是绿色金融发展的有效 激励 131。完善绿色金融支持体系首先需要在立法上 完善基础性的法律法规，发达国家支持绿色金融的 基础性法律法规已经比较完善健全 ,如美国通过了 26 部涉及水环境、大气污染、废物管理等有关环境 保护的法律，有全面环

23、境响应、补偿和负债法案等 全面监督规范绿色金融业务的法律法规 141,促进了 绿色经济和绿色金融的发展。而我国相关的政策法 规零散，亟须建立完善的针对金融业、项目企业发展 绿色金融的法律法规，为建立和完善绿色金融货币 政策支持体系、财政政策支持体系等提供一个基本 的框架。 货币政策方面，首先要完善对商业金融开展绿 色金融的激励和约束。在对商业金融开展绿色金融 的激励方面，中央银行可以对发放绿色金融项目贷 款的金融机构在贷款额度内适当减免存款准备金要 求，扩大贷款的利率浮动幅度 ,而银监会等金融监管 机构也可以适当降低金融机构绿色金融项目的贷款 资本金要求。此外，还可以建立金 融机构环境信用 评

24、级，将金融机构在环保方面的表现作为其信用评 级的考核因素，中央银行对高信用等级金融机构的 融资申请给予优先考虑，而从严审查低信用等级金 2014 年第 9 期 (总第 422 期） 69 融机构的再贷款、再贴现等融资申请。总之 ,要采取 多种多样的优惠政策激励商业金融开展绿色金融业 务。除了激励商业金融开展绿色金融以外，还要采 取多种政策约束商业金融对高污染、高能耗等项目 和企业提供金融服务 ,如要求金融机构对污染企业 的贷款申请实行额度限制并实施惩罚性高利率，而 对环境友好的企业予以优惠利率贷款等。此外 ，监 管机构要采取相应的监督措施监督政策的落实。 其次要建立和完善支持绿色金融的政策性金

25、融 体系。由于有些环保项目和生态工程项目投资期限 长、风险大，即使有激励约束，商业金融也不愿涉足， 因此，实施绿色金融战略，还需要政策性金融以弥补 商业金融的不足。如 2007 年，日本政策银行推出了 环境评级贴息贷款业务 ;2009 年，韩国政府成立了 个拥有 3300 亿韩元的可再生能源权益基金公司， 投资于碳减排绿色行业，并设立了优惠利率的绿色 金融产品。我国也需要建立和完善政策性金融体系 以促进绿色金融的发展，可以设立一个 国家级的 绿 色金融专项基金 ，其资金来源包括污染罚款、环境 税和财政收入划拨等，专门用于环境保护。绿色金 融专项基金不仅可以为商业金融不愿涉足的绿色项 目融资，还

26、可以通过为优质重点绿色金融项目提供 担保的方式，撬动商业金融庞大的资金为绿色金融 项目融资，不仅有助于分担商业金融的风险 ,鼓励商 业金融加大对绿色金融业务领域的支持力度，也有 助于国家引导绿色金融紧密围绕优先产业而开展。 还可以组建一家政策性的 绿色银行”或者在原有 的政策性银行设立专门的绿色金融部门，主要任务 就是防止环境污染，通过发行绿色金融 债券等手段 筹集稳定的中长期资金以支持促进环保的投资项 目，发挥政府的窗口导向作用。 财政政策方面，主要是财政收入 (税收 )和财政 支出 ,不仅可以对绿色金融采取可行的减税措施，如 对金融机构开展绿色金融业务的收入实行税收优惠 等，财政支出也应该

27、向绿色金融倾斜 ,发挥财政资金 四两拨千斤 的作用来提高金融机构参与绿色金融 的积极性。如英国政府对节能设备投资和技术开发 项目贷款由财政资金给予贴息，美国 2009 年制定的 联邦经济刺激方案也由政府对可再生能源技术和电 力传输技术的贷款提供担保 151。因此，我国也可以 对企业实施节能减排、循环经济的绿色金融项目由 财政资金提供担保或贴息，以促进绿色金融业务规 模的不断扩大。 (3) 培育绿色金融服务体系 虽然绿色金融的发展离不开政府的支持，但市 金融理论与实践 问题探讨】 场化的运作也是绿色金融可持续发展的关键因素， 而绿色金融市场化的运作需要完善的中介服务体系 的支撑。如绿色信贷项目常

28、常具有技术较高、专业 性较强的特点，商业银行很难全面揭示项目的风险 , 需要借助第三方的专业技术评估，虽然我国也成立 了环境交易所、节 能减排项目交易中心、环境影响评 估机构等专业机构，但相比发达国家 ,不仅技术识别 能力不高，覆盖领域狭窄，而且缺乏有效的行业监 管，公信力相对较弱，不能为金融机构的绿色金融业 务提供有效的支持。因此，为了促进绿色金融的发 展，需要在发挥现有中介服务机构的作用并借鉴其 经验教训的基础上，进 _步培育并完善绿色金融服 务体系，建立规范高效的交易市场，完善其二级流转 市场。 (四）制定绿色金融的标准及实施细则 政府制定的原则性绿色金融标准使得金融机构 无法制定相应的

29、内部实施细则，因此套科学的标 准体系是绿色金融有效实 施的基础。政府可以在借 鉴国际上比较成熟的绿色金融标准、准则的基础上， 结合我国的国情，制定绿色信贷指南、环境风险评级 标准、上市公司环境绩效评估指标等 _系列的准则、 标准，从而使得金融机构能够根据这些指南、标准细 化绿色金融业务的程序 ,提升绿色金融的可操作性。 (五建立各部门信息沟通和共享平台 信息的有效和及时沟通可以很好地支持绿色金 融的发展，金融机构、企业、金融监管以及环保各部 门之间可以通过联席会议、征信系统等方式 ,建立信 息沟通和共享平台。通过平台，环保部门可以定期 向金融监管部门提供环境违法企业 名单以及金融机 构在环保方

30、面的表现 ,相关的金融监管部门实时将 环境违法企业名单转发给全国的金融机构。不仅金 融机构可以参照环境违法企业名单拒绝为企业提供 金融服务或实施惩罚性措施 ,金融监管部门也可以 直接制约环境违法企业，如在同等条件下，证监会可 以优先批准环保效果好的企业上市或发行企业债 券，而对环境违法企业 ,即使该企业财务效益较好也 实行环保 _票否决。金融监管部门可以根据环保部 门提供的金融机构在环保方面的表现，相应调整金 融机构的环境信用评级标准 ,并对评级较低的金融 机构实施相应的制约。 (六）开发丰 富的绿色金融产品 在国外 ,有清洁空气汽车贷款、低排放车型优惠 贷款、绿色资产抵押支持证券、巨灾债券、

31、天气衍生 物、环境污染责任保险、节能减排保证保险等各种各 样的绿色金融产品 101,丰富的绿色金融产品为潜在 金融理论与实践 的客户提供了多种多样的选择，满足了千差万别客 户的不同需求，刺激了绿色金融的发展。当然，由于 不同的绿色金融产品所需的基础和条件不尽相同， 在国外得到蓬勃发展的 _些绿色金融产品可能并不 适合目前的我国，因此，丰富我国绿色金融产品应坚 持由简单到复杂、由基础到创新的原则，逐步推动适 合我 国国情的绿色金融产品的丰富和蓬勃发展。 参考文献： 1 Salazar J. Environmental Finance: Linking Two WorldZ1. Presented

32、 at a Workshop on Financial Innovations for Biodiversity Bratislava, 1998,(1):2-18. 2 Cowan E. Topical Issues In Environmental Fi- nanceZ. Research Paper Was Commissioned by the Asia Branch of the Canadian International Development Agency(CIDA), 1999,(1):1-20. 3 Labatt S, White R. Environmental Fina

33、nce: A Guide to Environmental Risk Assessment and Financial ProductsM. Canada:John Wiley &Sons.Inc,2002. P15-31. 4 王军华 .论金融业的 绿色革命 ” J.生态经 济， 2000, (10) ： 45-48. 5 李心印 .刍议绿色金融工具创新的必要性和 方式 J.辽宁省社会主义学院学报 ,2006,： 43-44. 6 邓翔 .绿色金融研究述评 J.中南财经政法大 学学报 ,2012, (6) :67-71. 7 安伟 .绿色金融的内涵、机理和实践初探 J. 经济经纬， 2008

34、, (5) :156-158. 8 冷静 .绿色金融发展的国际经验与中国实践 J.时代金融 ,2010, (8) :9-11. 9 任辉 .环境保护、可持续发展与绿色金融体系 构建 .现代经济探讨 ,2009, (10) :85-88. 10 晏露蓉 .论助推低碳经济发展的绿色金融创 新 :兼析兴业银行案例 J.福建金融 ,2009, (12 :4-8. 11 胡春生 .政府路径下的绿色金融 J.经济研 究导刊 ,2013, (15) :146-147. 12 天大研究院课题组 .构建中国绿色金融体系 的战略研究 J.经济研究参考 ,2011, (39) :2-25. 13 韩立岩 .政府 引导下的绿色金融创新机制 J.中国软科学， 2010, (11) :12-18. 14 张强 .积极构建中国绿色金融体系 J.国际 融资， 2013, (9) :28-30. 15 李溪 .国外绿色金融政策及其借鉴 J.苏州 大学学报 ,2011, (6) :134-137. (责任编辑 :贾伟） 70 2014 年第 9 期 (总第 422 期 )