西部证券：2020年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第一期）募集说明书摘要.PDF

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1、 股票简称股票简称：西部证券西部证券 股票代码股票代码：002673 （陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室） 2020 年年公开发行公司债券公开发行公司债券 （面向专业投资者）（面向专业投资者） （第一期）（第一期） 募集说明书募集说明书摘要摘要 主承销商主承销商、债券受托管理人、债券受托管理人 （苏州工业园区星阳街 5 号） 签署日期：签署日期： 年年 月月 日日 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-2 声明声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况， 并不 包括募集说明书全文的各部分内容。 募集说明书全文同时刊载于

2、深圳证券交易所 （）网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全 文，并以其作为投资决定的依据。 本募集说明书摘要依据 中华人民共和国公司法 、中华人民共和国证券法 、 公司债券发行与交易管理办法 、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 23 号公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订） 及其他现行法律、 法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、 监事及高级管理人员承诺募集说明书及本募集说明书摘要 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人、 主管会计工作负责人和会计机构负责人保证募集说明书

3、及本募 集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及本募集说明书摘要进行了核查， 确认不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律 责任。 主承销商承诺募集说明书及本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿 责任， 但是能够证明自己没有过错的除外；募集说明书及本募集说明书摘要存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销 商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、 募集说明书及受

4、 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的， 受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-3 理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、 约定及受托管理人声明履行职

5、责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应 的法律责任。 凡欲认购本次债券的投资者， 请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件， 进行独立的投资判断并自行承担相关风险。 证券监督管理机构及其他政府部门对 本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风 险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。 任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、 债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 债券持有人会议规则 、 债券受托管理协议及债券 受托管理人报告将

6、置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 除本公司和主承销商外， 本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。 投资者若对募集说明书及 本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师 或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎地考虑募集说明书第 二节所述的各项风险因素。 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-4 重大事项提示重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关 章节。 一、本期债券发行上市一、本期债券发行上市 经深圳证券交易所审核同意并

7、经中国证监会注册（证监许可2020893 号） ， 公司获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过 40 亿元的公司债券。本次债 券采用分期发行的方式， 首期发行自中国证监会同意注册之日起 12 个月内完成； 其余各期债券发行，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内完成。 经联合评级综合评定，公司主体长期信用等级为 AAA 级，本期债券信用等 级为 AAA 级。本期债券的规模为不超过 20 亿元（含 20 亿元），其中基础发行 规模 10 亿元，可超额配售不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 截至 2020 年 3 月 31 日，公司合并报表股东权益为 179.91 亿元，合并口径 资产负债

8、率为 52.81%，母公司口径资产负债率为 51.13%（资产负债率的计算扣 除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年1-3月， 公司合并报表归属于母公司股东的净利润分别为人民币7.52 亿元、 2.00 亿元、6.10 亿元和 2.54 亿元，最近三个会计年度实现的平均可分配利润为 5.21 亿元，预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见 发行公告。 二、上市后的交易流通二、上市后的交易流通 本期债券可能存在预期挂牌方式无法实现的风险。 本期债券发行结束后拟在 深圳证券交易所上市交易， 并将申请在深圳证券交

9、易所集中竞价系统和综合协议 交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。目前本期债券符合在深圳证券交 易所双边挂牌的上市条件，但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金 流和信用评级等情况可能出现重大变化， 公司无法保证本期债券双边挂牌的上市 申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投 资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。 因公司经营与收益等情况变化 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-5 引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不能在除深圳 证券交易所以外的其他交易场所上市。除此之外，证券交易市场的交易活跃程度

10、 受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，存在本期债券 在交易所上市后债券的持有人无法随时、足额交易其所持有的债券的风险。 三三、经营业绩和现金流量大幅波动的风险经营业绩和现金流量大幅波动的风险 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-3 月，公司合并报表归属于母公司股 东的净利润分别为人民币 7.52 亿元、2.00 亿元、6.10 亿元和 2.54 亿元，最近一 期合并报表归属于母公司股东的净利润较去年同期下滑 56.41%。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-3 月，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额分别 为-44.5

11、5 亿元、31.72 亿元、29.98 亿元和 16.18 亿元。报告期内，公司经营业绩 和现金流量波动幅度较大。 在本期债券存续期间，受证券市场行情等因素影响，公司净利润可能存在较 大波动，公司的经营性现金流量可能呈净流出态势，并导致本期债券偿付存在一 定的风险。 四四、质押式回购质押式回购 经联合评级综合评定，公司主体长期信用等级为 AAA 级，本期债券信用等 级为 AAA 级，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事 宜将按登记公司的相关规定执行。 五五、本期债券本期债券的担保的担保 本期债券为无担保债券，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本期 债券的存续期内，如政

12、策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动 产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，则 可能使本期债券不能按期足额兑付。 六六、本期债券本期债券的评级的评级 经联合评级综合评定，公司主体长期信用等级为 AAA 级，本期债券信用等 级为 AAA 级，评级展望为稳定。评级结果反映了发行人偿还债务的能力极强， 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-6 基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 考虑到资信评级机构对公司主体和本期债券的评级是一个动态评估的过程， 如果未来资信评级机构调低对公司主体或本期债券的信用评级， 本期债券的市场 价格将

13、有可能随之发生波动，从而给持有本期债券的投资者造成损失。 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及联合评级的制度规定，自首次 评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，联合评级将在本期债券信 用级别有效期内或者本期债券存续期内， 持续关注本期债券发行人外部经营环境 变化、 经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的 信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期和不定期跟 踪评级结果等相关信息将通过联合评级网站和深圳证券交易所网站予以公告。 七七、利率波动对、利率波动对本期债券本期债券的影响的影响 债券作为一种固定收益类金融工具， 其二级市场价格变动一

14、般与利率水平变 化呈反向变动，未来市场利率的变化将直接影响债券二级市场交易价格。受国民 经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利 率存在波动的可能性， 市场利率的波动可能使本期债券投资者实际投资收益具有 一定的不确定性。 八八、市场竞争风险、市场竞争风险 根据中国证券业协会统计信息， 截至 2019 年末， 共有各类证券公司 133 家。 我国证券行业目前正处于新一轮行业结构升级和创新发展的阶段。尽管如此，目 前证券行业的整体竞争格局仍处于由分散经营、 低水平竞争走向集中化经营的演 变阶段，各证券公司在资本实力、竞争手段、技术水平等方面逐渐拉开差距，公 司在各个业

15、务领域均面临激烈的竞争。 此外，随着中国国内金融服务领域的进一步开放，外资券商对中国证券市场 参与程度将进一步加深， 其所从事的业务范围也会逐渐扩大； 而在公司治理结构、 资产质量、资本金与盈利能力以及金融创新能力等方面，中资券商与外资券商尚 存在一定差距。加之商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也向证券公司的 传统业务领域，如证券承销、资产管理等领域进行渗透，与证券公司形成了激烈 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-7 竞争。未来，若分业经营的限制逐步放开，银行、保险、信托等金融机构参与国 内证券市场的竞争，发行人将面临更激烈的竞争。 九九、公司主要业务受宏观经济

16、及市场波动影响的风险公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险 受经营模式、业务范围以及目前我国金融产品种类有限等因素的制约，我国 证券公司的经营状况高度依赖于证券市场的繁荣程度。 证券公司经营状况对证券 市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券市场行情走弱， 证券公司的传统证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理和信用 交易等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市场行情受 国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资者心理 等诸多因素影响，存在一定的不确定性，因此，公司主要业务存在因宏观经济及 市场波动影响而导致收入和利润不稳定

17、的风险。 十、十、期后权益分派情况期后权益分派情况 2020 年 4 月 28 日，公司召开 2019 年度股东大会，审议通过了关于提请 审议公司 2019 年度利润分配预案的提案，公司 2019 年年度权益分派方案为： 以公司现有总股本 3,501,839,770 股为基数， 向全体股东每 10 股派 0.63 元人民币 现金（含税）。本次权益分派股权登记日为 2020 年 6 月 10 日，除权除息日为 2020 年 6 月 11 日。截至本募集说明书摘要签署日，本次权益分派事项已实施完 毕。 十一、十一、债券持有人会议决议适用性债券持有人会议决议适用性 为维护债券持有人享有的法定权利和募

18、集说明书约定的权利，公司已制定 债券持有人会议规则 ， 投资者认购、 交易或其他合法方式取得本次公司债券， 即视作同意公司制定的债券持有人会议规则。债券持有人会议根据债券持 有人会议规则审议通过的决议，对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出 席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人） 具有同等的效力 和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有 效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内 容做出的决议和主张。 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-8 十十二二、投资者适当性、投资者适当性 本期债券面向专

19、业投资者公开发行。本期债券的发行对象为符合公司债券 发行与交易管理办法及深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法等 相关法律法规规定的专业投资者，普通投资者不得参与发行认购。本次债券上市 后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交易，普通投资者认购或买 入的交易行为无效。 十十三三、政策法规变化的风险、政策法规变化的风险 公司所处的证券行业是受到高度监管的行业， 业务经营与开展受到国家各种 法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政 策，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策、业务收费标准等发生变化， 可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化， 进

20、而对公司的各项业务 产生影响。因此，公司面临由于政策法规变化而产生的风险。 十十四四、投资者须知、投资者须知 投资者购买本期债券，应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进 行独立的投资判断。本期债券上市交易由深圳证券交易所审核，并不表明其对本 期债券的投资价值作出了任何评价， 也不表明其对本期债券的投资风险作出了任 何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法发行后，发行人 经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对募集说明书 存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2

21、-9 目录目录 声明 . 2 重大事项提示 . 4 一、本期债券发行上市. 4 二、上市后的交易流通. 4 三、经营业绩和现金流量大幅波动的风险. 5 四、质押式回购. 5 五、本期债券的担保. 5 六、本期债券的评级. 5 七、利率波动对本期债券的影响. 6 八、市场竞争风险. 6 九、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险. 7 十、期后权益分派情况. 7 十一、债券持有人会议决议适用性. 7 十二、投资者适当性. 8 十三、政策法规变化的风险. 8 十四、投资者须知. 8 目录 . 9 释义 . 12 第一节 发行概况 . 14 一、发行人基本情况. 14 二、本期发行的基本情况及发

22、行条款. 14 三、本期债券发行上市安排. 18 四、本期债券发行有关机构联系方式. 19 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系. 22 六、认购人承诺. 23 第二节 发行人及本期债券的资信情况 . 24 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-10 一、信用评级情况及资信评级机构. 24 二、信用评级报告主要事项. 24 三、发行人最近三年的资信情况. 26 第三节 发行人基本情况 . 36 一、发行人基本信息. 36 二、发行人设立、历次股本变化情况及报告期内重大资产重组情况. 36 三、报告期内控股股东、实际控制人变化情况. 38 四、发行人股本结构及前

23、十名股东情况. 39 五、发行人对其他企业的权益投资情况. 40 六、发行人控股股东和实际控制人情况. 47 七、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况. 48 八、发行人主营业务情况. 56 九、发行人法人治理结构及其运行情况. 58 十、发行人与控股股东、实际控制人在资产、人员、财务、机构、业务等方 面的分开情况. 61 第四节 财务会计信息 . 64 一、最近三年及一期的财务报表. 64 二、最近三年及一期合并财务报表范围变化情况. 77 三、最近三年及一期主要财务数据及财务指标. 79 第五节 募集资金运用 . 83 一、公司债券募集资金金额. 83 二、本期债券募集资金用途及运用计划

24、. 83 三、募集资金运用计划调整的决策机制. 84 四、本期债券募集资金运用对财务状况的影响. 84 五、募集资金专项账户管理. 85 第六节 备查文件. 86 一、备查文件. 86 二、查阅地点. 86 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-11 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-12 释义释义 本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义： 公司、本公司、发行人、西部证券 指 西部证券股份有限公司 母公司 指 西部证券股份有限公司本部 本次债券 指 西部证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债 券（面向专业投资者）

25、 本期债券 指 西部证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债 券（面向专业投资者）（第一期） 本次发行 指 发行人本次公开发行公司债券募集资金不超过 40 亿元（含 40 亿元）人民币的行为 本期发行 指 本期面向专业投资者公开发行基础发行规模 10 亿元、可超额配售不超过 10 亿元（含 10 亿元） 的公司债券 陕投集团、控股股东、实际控制人 指 陕西投资集团有限公司， 系由陕西能源集团有限 公司更名而来 股东大会 指 发行人股东大会 董事或董事会 指 发行人董事或董事会 监事或监事会 指 发行人监事或监事会 西部期货 指 西部期货有限公司 西部优势资本 指 西部优势资本投资有限公司

26、西部证券投资 指 西部证券投资（西安）有限公司 西部永唐 指 上海西部永唐投资管理有限公司 西部利得 指 西部利得基金管理有限公司 熙正投资 指 上海熙正投资管理有限公司 西部金一 指 瑞金市西部金一文化创意产业基金（有限合伙） 西交科创 指 西安西交科创股权投资合伙企业（有限合伙） 西部信托 指 西部信托有限公司 陕西电投 指 陕西省电力建设投资开发公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 结算公司、登记机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 东吴证券、主承销商、受托管理人、 债券受托管理人、簿记管理人 指 东吴证券股份有限公司

27、 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-13 发行人律师、律师 指 北京观韬中茂律师事务所 审计机构、会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 联合评级、资信评级机构 指 联合信用评级有限公司 公司章程、公司章程 指 西部证券股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 公司债券发行与交易管理办法 上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则 募集说明书 指 发行人根据有关法律、 法规为发行本次公司债券 而制作的西部证券股份有限公司 2020 年公开 发行公司债券募集说明书（面向专业投资者） 募集说明书摘要

28、、 本募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、 法规为发行本次公司债券 而制作的西部证券股份有限公司 2020 年公开 发行公司债券募集说明书摘要（面向专业投资 者） 债券受托管理协议、本协议 指 西部证券股份有限公司 2020 年公开发行公司 债券（面向专业投资者）之债券受托管理协议 债券持有人会议规则 指 西部证券股份有限公司 2020 年公开发行公司 债券 （面向专业投资者） 之债券持有人会议规则 报告期、最近三年及一期 指 2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-3 月 最近一年及一期 指 2019 年及 2020 年 1-3 月 元、万元、亿元 指 人民币元、人

29、民币万元、人民币亿元 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定节假日或休息日 （不包括 香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法 定节假日或休息日） 工作日、交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日 本募集说明书摘要中， 部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异， 这些 差异是由于四舍五入造成的。 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-14 第一节第一节 发行概况发行概况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 中文名称：西部证券股份有限公司 英文名称：WESTERN SECURITIES CO., LTD. 注册资本：人民币3,501,839,770元

30、法定代表人：徐朝晖 成立日期：2001年1月9日 统一社会信用代码：91610000719782242D 住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室 邮政编码：710004 信息披露事务负责人：黄斌 互联网网址： 所属行业： 国民经济行业分类J67资本市场服务； 上市公司行业分类指 引J67资本市场服务。 经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财 务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金 代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。 （依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、本二、本期期

31、发行的基本情况及发行条款发行的基本情况及发行条款 （一）本次债券（一）本次债券审核及注册审核及注册情况情况 2019年4月25日，公司召开第五届董事会第二次会议，审议通过了公司债 务融资规模及债务融资工具一般性授权的提案 ，决议一致同意提请股东大会授 权公司董事会、并由公司董事会转授权公司董事长，在确保风险控制指标、流动 西部证券股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-15 性监管指标以及各类债务融资工具的风险限额等符合相关法律法规以及监管机 构规定的前提下，择机办理发行债务融资工具的全部事项，包括但不限于确定债 务融资品种、融资金额、发行时间、期限、利率、融资资金使用及管理等，

32、上述 提案需提交股东大会审议。 2019年5月21日，公司召开2018年度股东大会，审议通过了上述提案。 2020年3月4日，公司召开董事长联席会2020年第七次会议，审议通过了关 于提请审议公司公开发行公司债券方案的提案 ，决定面向专业投资者公开发行 公司债券，发行规模为不超过人民币40亿元（含40亿元） 。 经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册（证监许可2020893号） ， 公司获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过40亿元的公司债券。 本次债券 采用分期发行的方式，首期发行自中国证监会同意注册之日起12个月内完成；其 余各期债券发行，自中国证监会同意注册之日起24个月内完成。

33、（二）（二）本期债券本期债券发行的基本情况及发行条款发行的基本情况及发行条款 1、 发行主体发行主体 本期债券的发行主体为西部证券股份有限公司。 2、 债券名称债券名称 本期债券的名称为西部证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向 专业投资者） （第一期） 。 3、 发行规模发行规模 本期债券的规模为不超过 20 亿元（含 20 亿元），其中基础发行规模 10 亿 元，可超额配售不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 4、债券期限、债券期限 本期债券的期限为 3 年期。 5、票面金额、票面金额及发行价格及发行价格 本期债券每张票面金额为 100 元，按面值平价发行。 西部证券股份有

34、限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-2-16 6、债券形式债券形式 本期债券为实名制记账式公司债券。 投资者认购的本期债券在登记机构开立 的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的 规定进行债券的转让、质押等操作。 7、债券利率、债券利率及及其确定方式其确定方式 本期债券票面年利率将根据网下询价结果， 由公司与主承销商按照国家有关 规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限定的利率水平。 8、发行首日发行首日 本期债券发行期限的第一日，即 2020 年 7 月 24 日。 9、发行期限、发行期限 发行首日至 2020 年 7 月 27 日，共 2 个交易日。 10、起息日起息日 本期债券的起息日为 2020 年 7 月 27 日。 11、付息日、付息日 本期债券存续期内每年的 7 月 27 日为该计息年的付息日，如遇法定节假日 或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。 12、兑付日、兑付日 本期债券兑付日为 2023 年 7 月 27 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至 下一个工作日，顺延期间不另计息。 13、利息登记日、利息登记日 本期债券存续期间， 利息登记日按照深圳证券交易所和证券登记机构相关规