乐通股份：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-1 珠海市乐通化工股份有限公司珠海市乐通化工股份有限公司 Letong Chemical Co.,LTD.Letong Chemical Co.,LTD. 广东省珠海市金鼎官塘乐通工业园广东省珠海市金鼎官塘乐通工业园 首次公开发行股票首次公开发行股票 招招 股股 意意 向向 书书 保荐人保荐人（主承销商主承销商） 上海市静安区新闸路上海市静安区新闸路 15081508 号号 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-2 珠海市乐通化工股份有限公司珠海市乐通化工股份有限公司 首次公开发行股票首次公开发行股票招股意向书招股意向书 发行股票类型发

2、行股票类型：人民币普通股（A股） 每股面值每股面值：1.00 元 本次拟发行股数本次拟发行股数：2,500万股 发行后总股本发行后总股本：10,000万元 拟上市证券交易所拟上市证券交易所：深圳证券交易所 预计发行日期预计发行日期：2009年12月1日 发行价格发行价格： 通过向询价对象初步询价确定发行价格 本次发行前股东所持股份的流通限制本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺股东对所持股份自愿锁定的承诺： 公司控股股东珠海智明、珠海智明的关联方刘明、从珠海智明受让股权的股东冯发兴、李高文、黄耀泉、黄秋英、廖新强、赖芳芳、张瑞云、甘碧云、李华承诺：自公司股票上市之日起三

3、十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份（包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等） 。刘明、李华还承诺在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 本次发行前担任公司监事的股东何喜森承诺： 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份（包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等） ；在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。

4、 本次发行前股东马苑文、谢丽红、马苑梅、贝俊岳、陈华誉、张戈林、陆胖娟、陆文琴、张丽臣和黎燕芳承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份（包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等） 。 保荐人保荐人（主承销商主承销商） 光大证券股份有限公司 招股意向书招股意向书签署日期签署日期 2009年9月16日 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律

5、责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-4 重大事项提示重大事项提示 一一、股东关于股份锁定的承诺股东关

6、于股份锁定的承诺 股东名称股东名称 持股持股 （万股万股） 发行前发行前 比例比例 发 行 后发 行 后比例比例 发行上市后的发行上市后的承诺锁定期承诺锁定期 珠海智明 3,200 42.67% 32.00% 刘明、李华、冯发兴、李高文、黄耀泉、黄秋英、廖新强、赖芳芳、张瑞云、甘碧云 1,306 17.41% 13.06% 小计 4,506 60.08% 45.06% 36 个月 何喜森、马苑文、谢丽红、马苑梅、贝俊岳、陈华誉、张戈林、陆胖娟、陆文琴、张丽臣、黎燕芳 2,994 39.92% 29.94% 12 个月 合计 7,500 100.00% 75.00% 刘明、李华、何喜森 上述承诺

7、锁定期期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%； 离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 二二、滚存利润分配方案滚存利润分配方案 根据本公司2008年第一次临时股东大会决议，本次发行前未分配利润（滚存利润）由新老股东共享，截止2009年6月末，本公司未分配利润（母公司报表数据）为5,730.29万元。 三三、税收优惠政策变动对税收优惠政策变动对本本公司公司业绩业绩的影响的影响 本公司为注册于广东省珠海经济特区的高新技术企业，于2007年6月由中外合资企业变更为内资企业，此次公司性质变更前，经珠海市地方税务局万山分局珠地税万函2005106号批复及珠海市对外贸

8、易经济合作局确认，本公司从2006年-2007年6月按10%税率缴纳企业所得税， 公司变更为内资企业后， 2007年7-12月执行15%的所得税税率。此外，根据“关于公布广东省2008年第二批高新技术企业名单的通知” （粤科高字200941号） ，本公司2008年度-2010年度按15%税率征收企业所得税。2010年以后，本公司若未能持续符合高新技术企业评定条件，根据关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知(国发200739号文)规定，公司2011年起企业所得税税率将提高至24%，2012年及以后将提高至25%。 子公司珠海乐通新材料科技有限公司为在珠海市斗门区注册的中外合资珠海市乐通化工股份有限

9、公司 招股意向书 1-1-5 企业， 根据珠海市斗门区国家税务局于2005年3月23日出具珠斗国税函20052号文件批复，2005年-2006年为享受生产型外商投资企业“两免三减半”企业所得税优惠政策的免征期，2007年-2009年为减半期，减半后的所得税税率为12.5%，本次募集资金投资项目实施后，珠海乐通新材料科技有限公司外资比例将降低到25%以下，企业所得税税率将提高至25%。 未来几年，假定各年公司利润总额仍维持2008年度水平，因上述税收优惠变动对公司盈利能力的影响如下： 年年 度度 利润总额利润总额（万元万元） 所得税所得税 （万元万元） 净利润净利润 （万元万元） 净利润净利润

10、较较 20082008 年变动年变动 2009 年-2010 年 3,635.53 542.22 3,093.31 - 2011 年 3,635.53 872.53 2,763.00 -10.68% 2012 年及以后年度 3,635.53 908.88 2,726.65 -11.85% 四四、收购乐通新材料收购乐通新材料、上海乐通对本公司经营状况的影响上海乐通对本公司经营状况的影响 2007年7月和9月，本公司通过同一控制下的企业合并，收购了珠海乐通新材料科技有限公司和上海乐通包装材料有限公司两企业， 其中前者为油墨生产企业，后者为油墨销售公司，两公司产品均以凹印油墨为主，2007年度凹印油

11、墨毛利占比分别为96.22%和95.87%，本次收购完成后，公司凹印油墨毛利比重略有上升，收购前后为82.28%和84.45%，本次收购对2007年公司经营状况的财务影响如下： 项目项目 资产总额资产总额 （万元万元） 营业收入营业收入 （万元万元） 利润总额利润总额 （万元万元） 乐通新材料 4,483.04 4,602.83 417.14 上海乐通 748.55 1,262.44 -11.62 被收购方 合计 5,231.59 5,865.27 405.52 收购方 本公司 18,565.03 21,518.27 3,300.44 占比 28.18% 27.26% 12.29% 备注：1、

12、因关联交易数较小，为便于统计，上表中乐通新材料和上海乐通数据未剔除与母公司关联交易数；2、占比=被收购方合计数据/收购方数据 五五、本公司特别提醒投资者注意本公司特别提醒投资者注意“风险因素风险因素”中的下列风险中的下列风险 （一）主要产品集中的风险。本公司主导产品凹印油墨主要应用于饮料包装和食品包装印刷，近三年及一期其销售占营业收入比重为 87.68%、88.70%、90.42%和 93.96%， 近年来公司在保持凹印油墨市场优势的同时， 在应用于卷烟珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-6 包装的特种油墨等高端产品的开发和销售上也具备了较大规模， 但在油墨消费量最大的胶印油墨市场

13、，公司市场份额不多，与世界油墨巨头相比，公司在 UV油墨、水性油墨等环保型油墨的研制和规模生产上也有一定差距，产品范围不够宽广。 （二）市场竞争加剧的风险。近些年国际油墨制造业加速向中国转移，世界油墨巨头纷纷在我国设立生产基地，并借助其生产规模、技术优势和资金实力，逐渐占据国内大部分中高端油墨市场。公司在本行业内已经营十余年，有着丰富的市场营销经验，通过不断技术创新和优质服务，在国内凹印油墨和特种油墨市场的竞争中处于领先地位，但与这些世界级企业相比，公司的品牌影响力、经营规模相对较小，未来可能面临油墨市场竞争加剧的风险。 （三）安全生产风险。油墨产品的主要原料之一溶剂为易燃液体，生产和存放过程

14、中存在一定安全防护问题。公司日常经营中通过加强内部管理，提高职工安全意识，将安全管理落实到每一个细节。报告期内，公司无重大安全事故发生，但如果公司在安全管理的某个环节发生疏忽，或员工操作不当，均可能发生失火等安全事故，给公司造成较大的经济损失。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-7 目 录 第一节 释 义.11 第二节 概 览.14 一、发行人简介. 14 二、发行人获得的主要荣誉和资质. 15 三、主要股东简要情况. 16 四、主要财务数据及主要财务指标. 16 五、本次发行情况. 18 六、发行后股份流通限制情况. 18 七、募集资金运用. 19 第三节 本次发行概况.20

15、一、本次发行的基本情况. 20 二、本次发行的有关当事人. 21 三、发行人与中介机构关系的说明. 22 四、预计发行时间表. 22 第四节 风险因素.23 一、经营风险. 23 二、技术风险. 24 三、募集资金投资项目的风险. 25 四、应收账款发生坏账的风险. 26 五、安全生产风险. 27 六、环保政策变化风险. 27 七、实际控制人控制风险. 27 第五节 发行人基本情况.28 一、发行人基本资料. 28 二、发行人历史沿革及改制重组情况. 28 三、发行人设立以来股本形成及变化和资产重组情况. 45 四、发行人历次验资情况. 49 五、发行人的组织结构. 50 六、发行人控股子公司

16、和参股子公司情况. 51 七、发行人股东及实际控制人的基本情况. 54 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-8 八、发行人股本情况. 58 九、发行人员工及其社会保障情况. 62 十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 63 十一、张彬贤和刘秋华对珠海智明股权锁定的承诺. 64 第六节 业务和技术.65 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况. 65 二、发行人所处行业基本情况. 65 三、发行人的竞争能力. 78 四、发行人的主要业务情况. 85 五、发行人的主要资产情况. 98 六、发行人的技术情况. 102 七、境外经营情况. 108 八、

17、产品质量控制. 108 第七节 同业竞争与关联交易.110 一、同业竞争. 110 二、关联方及关联交易. 111 三、发行人关联交易的决策程序及执行. 120 四、公司为减少关联交易采取的措施. 121 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.123 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况. 123 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持股情况. 125 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况. 126 四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在公司领取薪酬情况. 126 五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况. 127 六、董事、监

18、事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系. 128 七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议. 128 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺. 129 九、董事、监事、高级管理人员的任职资格. 129 十、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况. 129 第九节 公司治理结构.130 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、董事会专门委员会的建立健全及运行情况. 130 二、发行人近三年不存在违法违规行为. 134 三、 发行人报告期内资金被控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业占用或为其提供珠海市乐通化工股份有限公司 招

19、股意向书 1-1-9 担保的情况. 134 四、董事会对公司内部控制制度的自我评估及中介机构意见. 134 第十节 财务会计信息.137 一、合并财务报表. 137 二、母公司财务报表. 142 三、审计意见. 145 四、财务报表的编制基础及合并范围. 146 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计. 155 六、分部信息. 166 七、非经常性损益. 167 八、最近一期末的主要资产. 168 九、最近一期末的主要债项. 173 十、股东权益变动情况. 176 十一、现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响. 181 十二、新旧会计准则股东权益差异调节表、净利润差异调节表

20、及备考利润表. 181 十三、主要财务指标. 183 十四、历次验资和评估情况. 186 第十一节 管理层讨论与分析.187 一、盈利能力分析. 187 二、财务状况分析. 201 三、现金流量分析. 214 四、资本性支出分析. 216 五、管理层对公司经营状况的判断与预测. 217 第十二节 业务发展目标.221 一、未来几年的业务发展计划. 221 二、拟定上述计划依据的假设条件. 223 三、实施上述计划所面临的主要困难. 223 四、上述业务发展计划与现有业务的关系. 224 第十三节 募集资金运用.225 一、本次发行募集资金总量及其依据. 225 二、募集资金运用项目实施方式.

21、225 三、募集资金投资项目市场前景及产销分析. 227 四、募集资金投资项目有关情况. 234 五、募集资金运用对主要财务状况和经营成果的影响. 248 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-10 第十四节 股利分配政策.251 一、股利分配政策和股利分配情况. 251 二、发行前滚存利润的安排. 252 第十五节 其他重要事项.253 一、信息披露和投资者关系相关情况. 253 二、重大合同. 253 三、对外担保的有关情况. 255 四、重大诉讼和仲裁事项. 255 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.255 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明. 2

22、57 二、保荐人（主承销商）声明. 259 三、发行人律师声明. 260 四、承担审计业务的会计师事务所声明. 261 五、承担评估业务的资产评估机构声明. 262 六、承担验资业务的机构声明. 263 第十七节 备查文件.264 一、备查文件. 264 二、查阅时间和地点. 264 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-11 第一节第一节 释释 义义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定涵义： 普通术语普通术语 发行人、公司、本公司 指 珠海市乐通化工股份有限公司 乐通有限 指 珠海市乐通化工制造有限公司，系发行人前身 珠海智明 指 珠海市智明有限公司 乐营公司

23、 指 乐营实业公司（注册地为香港） 乐营实业 指 乐营实业有限公司（注册地为香港） 乐诚工贸 指 珠海市香洲乐诚工贸公司 富禾贸易 指 珠海市香洲富禾贸易有限公司 乐通新材料 指 珠海乐通新材料科技有限公司 上海乐通 指 上海乐通包装材料有限公司 通达投资 指 澳门通达投资贸易有限公司 珠海恒利多 指 珠海恒利多涂料有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 珠海市乐通化工股份有限公司章程 批准证书 指 中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人（主承销商） 指 光大证券股份有限公司 发行人律师 指 上

24、海精诚申衡律师事务所 申报会计师、会计师 指 广东恒信德律会计师事务所有限公司，2008年更名为广东大华德律会计师事务所 本次发行 指 公司本次在境内证券市场公开发行2,500万股人民币普通股（A股）的行为 元、万元 指 人民币元、人民币万元 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-12 报告期、近三年及一期 指 2006年1月1日至2009年6月30日 珠海中富 指 珠海中富实业股份有限公司 紫泉标签 指 上海紫泉标签有限公司 江苏申乾 指 江苏申乾印务有限公司 梅州嘉应万达 指 梅州市嘉应万达激光有限公司 DIC 指 大日本油墨化学工业株式会社/Dainippon Ink Chem

25、icals，为全球第一大油墨企业 东洋油墨 指 日本东洋油墨制造株式会社/Toyo Ink，为全球第四大油墨企业 叶氏油墨 指 叶氏化工有限公司下属的叶氏油墨（中山）有限公司、叶氏油墨（上海）有限公司 山西精华 指 山西精华科工贸有限公司 浙江永在 指 浙江永在化工有限公司 专业术语专业术语 油墨 指 在印刷过程中被转移到承印物上的成像物质。 胶印 指 采用胶版施印的一种印刷方式，其印版的图文部分与空白部分几乎处于同一平面，包括PS版、多层金属版等。 凹印 指 采用凹版施印的一种印刷方式，图文部分低于空白部分的印版，包括雕刻凹版、 照相凹版等。 柔印 指 采用柔版施印的一种印刷方式，其印版图文

26、部分明显高于空白部分。 网印 指 采用网版施印的一种印刷方式，其印版包括丝网版、镂空版等。 树脂 指 高分子化合物，是由低分子原料单体（如乙烯、丙烯、 氯乙烯等） 通过聚合反应结合成大分子的产物。 PVC收缩膜 指 热塑性聚氯乙烯/Polyvinyl Chloride收缩薄膜，主要用于标签印刷。 PE 指 聚乙烯/Polyethylene 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-13 PP 指 聚丙烯/Polypropylene PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯 /Polyester OPP 指 定向聚丙烯薄膜 BOPP 指 双向拉伸聚丙烯薄膜 CPP 指 流涎聚丙烯薄膜/Castin

27、g Polypropylene 珍珠膜 指 外观似珍珠效果的薄膜 表印 指 采用表印版的印刷工艺，文图成反像的为表印版。 里印 指 采用里印版的印刷工艺，文图成正像的为里印版。 复合 指 印刷包装中常用的各种印刷基材的复合工艺，如BOPP/PE、PET/PE、纸/PE等。 水性油墨 指 由水溶性树脂、颜料、助剂等组分经复配研磨而成，其主要组分为水，又称水墨。 UV油墨 指 在紫外线照射下，油墨连接料中的预聚物和单体聚合成聚合物，使油墨成膜和干燥的油墨，又称紫外光固化油墨。 醇溶型油墨 指 由醇溶性树脂、颜料、助剂等组分经复配研磨而成的油墨，主要组分为乙醇等醇类溶剂。 Pantone 指 Pan

28、tone公司，总部位于美国新泽西州，以开发和研究色彩而闻名，其开发的的色彩系统，可进行色彩识别与配比，是联系世界各国设计师、制造商、零售商和客户之间色彩交流的国际标准语言。 SGS 指 SGS公司，始创于1878年，总部设于瑞士日内瓦，为全球最大的测试、检验和认证机构。 ROHS 指 欧盟制定的电气、电子设备中限制使用某些有害物质指令，该指令主要对投放欧盟市场的电子电气产品中铅、汞、镉等物质的含量有限制性规定。 GPMS 指 Green Product Management System，绿色产品管理系统。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-14 第二节第二节 概概 览览 本概览

29、仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一一、发行人简介发行人简介 本公司是经广东省珠海市工商行政管理局出具的珠核变通内字2007第0700240947号文件批准，由珠海市乐通化工制造有限公司（下称“乐通有限”）依照中华人民共和国公司法整体变更设立的股份有限公司，于2007年9月4日完成工商变更登记，并领取注册号为440400000015734的企业法人营业执照，注册资本7,500万元。 本公司是国内包装印刷油墨行业的龙头企业之一， 是我国珠三角地区唯一同时拥有省名牌产品、省著名商标的油墨厂家，为美国Pantone公司的特许印刷油墨生产商，公司具有十余年

30、研究开发、生产经营包装印刷油墨的历史，产品以中高档凹印油墨为主，类别涵盖印刷油墨的全部领域，产品主要应用于饮料包装、食品包装和卷烟包装的印刷，少量产品用于电子制品、建筑装潢等行业，目前现有油墨产品5大类，近50个系列，细分品种约1000个，其中PVC收缩膜油墨和珍珠膜凹印油墨为采用国际标准产品，属国家级新产品。 公司现拥有1.4万吨包装印刷油墨的产销能力，其中2008年主导产品凹印油墨销售达1.3万吨，根据中国包装联合会统计，2006年-2008年公司凹印油墨产量、销售量及销售额在国内排名第二，在本土凹印油墨企业中位居第一，公司主要终端客户为“可口可乐”、“百事可乐”等知名饮料企业，目前国内生

31、产的可口可乐和百事可乐及其系列饮料塑料瓶， 其标签所用油墨主要为本公司所提供，此外公司还是“达能”、“联合利华”、“康师傅”、“统一”、“农夫山泉”、“旺旺”、“娃哈哈”、“汇源”、“达利园”等食品饮料、日用品包装和“芙蓉王”、“云烟”、“红河”、“双喜”等知名卷烟包装的主要油墨供应商。 本公司科研技术实力在国内同行业中处于领先水平， 公司技术中心是国内珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-15 同行中较早从事油墨产品研发的大型企业科研机构之一， 为省级企业技术中心和省工程技术研发中心， 现拥有全球范围内绝大多数油墨原料的样品和技术指标，建有上万种常用油墨的原料技术档案，形成了一套相

32、对健全的分析检测数据库，涉及包装、玩具、电子等多领域，公司技术中心曾先后自主开发出烟酒包装用纸张醇溶性凹印油墨、醇水溶食品包装用复合油墨、UV油墨及用于卷烟包装的特种光变油墨等多种具有较高技术水准的环保型油墨， 新产品累计开发数量在国内油墨企业中名列前茅， 并拥有耐蒸煮水性复合油墨等一批行业前沿的技术项目储备。 二二、发行人获得的主要荣誉和资质发行人获得的主要荣誉和资质 荣誉或证书内容荣誉或证书内容 授予方授予方/ /认定方认定方 授予时间授予时间 中国印刷技术协会凹版印刷分会一届理事会理事单位 中国印刷技术协会凹版印刷分会 2004 年 全国油墨制造商绿色联盟第一届理事会常务理事单位 全国油

33、墨制造商绿色联盟 2007 年 广东省包装技术协会第六届理事会理事单位、副会长单位 广东省包装技术协会 2006 年 高新技术企业 广东省科学技术厅等 2009 年 广东省高新技术企业 广东省科学技术厅等 2004 年、2006 年 广东省名牌产品 广东省质量技术监督局 2006 年 广东省著名商标 广东省工商行政管理局 2005 年 广东省省级企业技术中心 广东省经贸委、财政厅等 2007 年 广东省工程技术研究开发中心 广东省经贸委、发改委等 2008 年 广东省优秀新产品三等奖 广东省经济委员会 1999 年 珠海市先进技术企业 珠海市外经贸局、科技局 2005 年 珠海市重点企业技术中

34、心 珠海市外经贸局等 2006 年 珠海市百优民营企业 珠海市人民政府 2005 年 重合同、守信用企业 珠海市工商行政管理局 2003 年 A 级纳税人 珠海市国家税务局等 2006 年、2008 年 2005 年度优秀纳税企业 珠海市香洲区人民政府 2006 年 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-16 三三、主要股东简要情况主要股东简要情况 本次发行前，珠海市智明有限公司持有本公司 3,200 万股股份，占发行前总股本的 42.67%， 是本公司的控股股东， 珠海智明系张彬贤、 刘秋华夫妇 100%控股的公司，张彬贤、刘秋华夫妇为本公司的实际控制人。 珠海智明详细情况参见“第

35、五节 发行人基本情况 七、发行人股东及实际控制人的基本情况（一）发行人股东基本情况” ，张彬贤简历参见“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 （一） 董事” ， 刘秋华简历参见 “第五节 发行人基本情况 七、发行人股东及实际控制人的基本情况（二）实际控制人基本情况” 。 四四、主要财务数据及主要财务指标主要财务数据及主要财务指标 本公司最近三年及一期的会计报表已经广东大华德律会计师事务所审计，申报会计师出具了华德审字20091092 号审计报告， 主要财务数据和有关财务指标如下： （一一）主要财务数据主要财务数据 1 1、合并资产负债表

36、主要数据合并资产负债表主要数据 单位： 万元 项项 目目 20092009 年年 6 6 月末月末 20082008 年末年末 2002007 7 年年末末 2002006 6 年年末末 资产 28,558.57 23,129.90 20,983.16 15,525.37 负债 12,902.97 9,369.87 10,588.56 7,123.77 股东权益 15,655.60 13,760.03 10,394.60 8,401.60 归属于母公司的股东权益 15,176.58 13,386.77 10,131.61 8,096.54 2 2、合并利润表主要数据合并利润表主要数据 单位：万

37、元 项项 目目 20092009 年年 1 1- -6 6 月月 20082008 年度年度 20072007 年度年度 2002006 6 年年度度 营业收入 14,507.73 30,041.00 26,234.73 19,305.25 营业利润 2,073.42 3,403.51 3,535.20 2,363.85 利润总额 2,118.74 3,635.53 3,808.59 2,444.57 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-17 净利润 1,804.70 3,093.31 3,393.25 2,229.90 归属于母公司的净利润 1,711.62 3,010.42 3

38、,296.20 2,136.95 扣除非经常性损益后的净利润 1,770.00 2,814.36 2,910.33 1,817.80 扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 1,673.92 2,814.36 2,910.33 1,817.80 3 3、合并现金流量表主要数据合并现金流量表主要数据 单位： 万元 项项 目目 20092009 年年 1 1- -6 6 月月 20082008 年度年度 20072007 年度年度 20062006 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 1,843.03 1,009.89 2,211.67 1,184.27 投资活动产生的现金流量净额 -641.2

39、9 -1,389.96 -1,188.18 -241.80 筹资活动产生的现金流量净额 614.30 -480.77 1,034.65 -688.05 每股经营活动的现金流量（元） 0.25 0.13 0.29 1.18 （二二）主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20092009年年1 1- -6 6月月 20082008 年年 20072007 年年 20062006 年年 流动比率 1.71 1.84 1.47 1.58 速动比率 1.28 1.43 1.15 1.14 资产负债率（%）（母公司） 38.34% 32.00% 47.17% 48.20% 应收账款周转率（次

40、） 1.97 4.53 4.83 4.49 存货周转率（次） 2.19 6.24 6.19 4.30 息税折旧摊销前利润（万元） 2,485.93 4,502.97 4,373.53 2,959.10 利息保障倍数 22.84 10.68 30.42 35.06 每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.25 0.13 0.29 1.18 每股净现金流量（元/股） 0.24 -0.12 0.27 0.25 每股收益（元/股） 0.23 0.40 0.44 0.28 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例（%） 0.09% 0.11% 0.16% 0.23% 备注: 2006 年每股收益根据

41、2007 年公司整体变更后的股本 7,500 万股为基础计算。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-18 五五、本次发行情况本次发行情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行前总股份 7,500 万股 本次拟发行股数 2,500 万股 发行价格 通过向询价对象初步询价确定发行价格 发行方式 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合 保荐人（主承销商） 光大证券股份有限公司 承销方式 余额包销 六六、发行后股份流通限制情况发行后股份流通限制情况 本次发行前后，本公司股东所持股份及其流通限制情况如下： 发行前发行前 发行后发行后 股份类别股份类别（股东名

42、称股东名称） 持股持股（万股万股） 比例比例(%)(%) 持股持股（万股万股） 比例比例(%)(%) 限售期限售期 一、 发起人持有的有限售条件流通股 7,500 100.00 7,500 75.00 - 1、珠海智明 3,200 42.67 3,200 32.00 2、刘明、李华、冯发兴、李高文、黄耀泉、黄秋英、廖新强、赖芳芳、张瑞云、甘碧云 1,306 17.41 1,306 13.06 小计 4,506 60.08 4,506 45.06 36 个月 3、何喜森、马苑文、谢丽红、马苑梅、贝俊岳、陈华誉、张戈林、陆胖娟、陆文琴、张丽臣、黎燕芳 2,994 39.92 2,994 29.94

43、 12 个月 二、本次发行流通股 - - 2,500 25.00 网 下 发 行 的500 万限售期为 3 个月；其余无限售期 合 计 7,500 100.00 10,000 100.00 除上述流通限制外，刘明、李华、何喜森在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-19 七七、募集资金运用募集资金运用 经本公司 2008 年第一次临时股东大会审议通过，本次发行募集资金拟投资两个项目： 项目名称项目名称 投资额投资额（万元万元） 备案文件备案文件/ /环评文件环评文件 年产 1.5

44、 万吨油墨技术改造项目 10,342.67 广东省经贸委技改投资项目备案证 08040226421000013 号/珠海市环境保护局珠环建2008167 号 技术中心扩建项目 2,519.53 广东省企业基本建设投资项目备案证 080400264229006 号/珠海市环境保护局珠环建200814 号 合计 12,862.20 备注：经 2008 年本公司第二次临时股东大会决议，技术中心扩建项目投资总额由3,204.53 万元调整至 2,519.53 万元。 若本次发行实际募集资金低于上述项目投资额， 资金不足部分由公司自筹解决； 若实际募集资金多于项目投资额， 资金多余部分用于补充公司流动资

45、金。本次募集资金运用详细情况请参阅本招股意向书“第十三节 募集资金运用” 。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-20 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一一、本次发行的基本情况本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 人民币1.00元 发行数量 2,500万股，占发行后总股本比例25.00 发行价格 根据初步询价结果，由发行人和主承销商确定 发行市盈率1 倍（发行价格除以按2008年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润及发行后总股份计算的每股收益*元） 发行市盈率2 倍（发行价格除以按2008年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润及7,500万股总股份计算的

46、每股收益*元） 发行后每股收益 0.28元（按2008年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股份10,000万股计算） 发行前每股净资产 2.02元（按2009年6月30日归属于母公司的期末净资产计算） 发行后每股净资产 元（按2009年6月30日的净资产加上本次发行募集资金净额除以本次发行后总股份） 市净率 倍（发行价格/发行后每股净资产） 发行方式 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 元 预计募集资金净额 元 珠海市乐通化

47、工股份有限公司 招股意向书 1-1-21 发行费用概算 保荐费（包括承销费） ： 万元；会计师审计费 万元；律师费 万元；发行手续费：募集资金总额的 二二、本次发行的有关当事人本次发行的有关当事人 1 1、发行人发行人： 珠海市乐通化工珠海市乐通化工股份有限公司股份有限公司 法定代表人： 张彬贤 住所： 广东省珠海市金鼎官塘乐通工业园 邮政编码： 519085 电话： 0756-3383338 传真： 0756-3383339 联系人： 李华 电子信箱： 2 2、保荐人保荐人（主承销主承销商商） ：） ： 光大证券股份有限公司光大证券股份有限公司 法定代表人： 徐浩明 住所： 上海市静安区新闸

48、路1508号 电话： 02122169230 传真： 02122169284 保荐代表人： 竺勇 胡亦非 项目协办人： 黄永华 项目组成员： 李伟 3 3、承销团其他成员承销团其他成员： 4 4、发行人律师发行人律师： 上海上海精诚申衡律师事务所精诚申衡律师事务所 负责人： 黄海波 住所： 上海市浦东新区浦东南路528号 电话： 02168801866 传真： 02168801899 经办律师： 张文晶 王春杰 5 5、申报会计师申报会计师： 广东大华德律会计师事务所广东大华德律会计师事务所 负责人： 胡建波 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-22 住所： 广东省珠海市康宁路16

49、、18号 电话： 07562231274 传真： 07562217643 经办注册会计师： 胡建波 张岭芳 6 6、股票登记机构股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司中国证券登记结算有限责任公司深圳深圳分公司分公司 住所： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 7 7、保荐人保荐人（主承销商主承销商）收款银行收款银行： 中国民生银行上海分行陆家嘴支行中国民生银行上海分行陆家嘴支行 户名： 光大证券股份有限公司 账号： 0216014040000059 三三、发行人与中介机构关系的说明发行人与中介机构关系的说明 本公

50、司与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四四、预计发行时间表预计发行时间表 工作内容工作内容 日日 期期 1、询价推介时间 2009年11月24日至2009年11月26日 2、定价公告刊登日期 2009年11月30日 3、申购日期和缴款日期 2009年12月1日 4、预计股票上市日期 2009年12月15日 本次发行结束后， 本公司将尽快按照程序向深圳证券交易所申请挂牌上市交易。 珠海市乐通化工股份有限公司 招股意向书 1-1-23 第四节第四节 风险风险因素因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他