集泰股份：2018年年度报告.PDF

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1、广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 广州集泰化工股份有限公司广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人邹珍凡、主管会计工

2、作负责人罗鸿桥及会计机构负责人公司负责人邹珍凡、主管会计工作负责人罗鸿桥及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)杨俊才声明：保证年度报告中财务报告的真实、杨俊才声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、

3、预测与承诺之间的差异。认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告 “第五节、经营情况讨论第五节、经营情况讨论与分析与分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为： 以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为： 以 2018 年度利润分配方案年度利润分配方案实施时，股权登记日当日的总股本（扣实施时，股权登记日当日的总股

4、本（扣除回购专户股份数）为基数，向全体股除回购专户股份数）为基数，向全体股东每东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.50 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，不以公积金转增股（含税） ，不以公积金转增股本。股本。 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 董事长致辞董事长致辞 . 5 第三第三节节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第四第四节节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第五第五节节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17

5、第六第六节节 重要事项重要事项 . 33 第七第七节节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 90 第八第八节节 优先股相关情况优先股相关情况 . 104 第九第九节节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 105 第十第十节节 公司治理公司治理 . 113 第十第十一一节节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 119 第十二第十二节节 财务报告财务报告 . 120 第十三第十三节节 备查文件目录备查文件目录 . 226 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、集泰化工、集泰股份 指 广州集

6、泰化工股份有限公司 安泰化学 指 广州市安泰化学有限公司 新余集泰 指 新余集泰慧鑫投资管理中心（有限合伙） ，原佛山泰银富时创业投资中心（有限合伙） 湖北九派 指 湖北九派创业投资有限公司 仙桃九派 指 仙桃九派创业投资有限公司 熙景投资 指 广州市熙景投资咨询合伙企业（有限合伙） 舜璟投资 指 广州市舜璟投资咨询合伙企业（有限合伙） 神岗子公司 指 广州市神岗精细化工有限公司 大城子公司 指 大城县集泰化工有限公司 东洋贸易 指 从化东洋贸易有限公司 北京子公司 指 北京安泰京粤粘胶剂有限公司 成都子公司 指 成都市安锦泰胶业有限公司 杭州子公司 指 杭州浙泰建材有限公司 宏途教育 指 广

7、州宏途教育网络科技有限公司 广从货运部 指 广州市白云区太和沙太货运站广从货运部 董事会 指 广州集泰化工股份有限公司董事会 监事会 指 广州集泰化工股份有限公司监事会 股东大会 指 广州集泰化工股份有限公司股东大会 公司章程 指 广州集泰化工股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 董事长致辞董事长致辞 做永远的创业者做永远的创业者 时光跨入 2019 年，我们集泰股份的母公司安泰化学成立就满三十周年了。回想三十年前开始创业时的情景，一切就

8、仿佛发生在昨天。我们的第一个办公地点，位于广州市天河区元岗村，一个五平米左右的石棉瓦房里。我至今仍然记得，那间所谓的办公室里，石棉瓦屋顶的味道，虽然我已经很少回忆创业之初的艰难。 走过这一路，我非常清楚，创业不仅是一件反人性的事情，而且 99%的创业者是注定要失败的。因此我说：活着不死就是对创业者最大的奖赏。但是仍然没有谁能够阻挡，创业者走上这条道路的热情。就像在上世纪八十年代末，在那个离开机关事业单位到国有企业工作都被称为“下海”的年代，我选择离开科研院所，到元岗村的石棉瓦房里当起了个体户时一样。那种毅然决然，没有什么能够阻挡。 吴晓波在腾讯传里写，在首款收费产品 QQ 秀得到市场认可之前，

9、腾讯的每一天都生死攸关。其实对于创业的人来说，那种明天会不会死掉的焦虑感是伴随始终的。只是焦虑着、焦虑着，这种感觉就成为了一种习惯。而与此同时，一个个创新的想法，一个个活下去的出路在这样的重压下诞生出来。 创业的第一个阶段，我们公司的第一款产品集装箱密封胶填补了国内市场的空白，上世纪九十年代中期就占据了全球一半的市场份额。但是我们仍然一点儿也不敢松懈，因为集装箱行业依赖的全球航运市场周期性太强了。这就有了公司的二次创业，在建筑密封胶领域的大力拓展。我们用了将近二十年的时间，也走到了这个领域的全国前列。十年前我们开始进入了涂料市场，并且将其作为公司近十年着力发展的新业务板块，在工业涂料领域不断开

10、拓。可以说，三十年来，我们从来都没有停止过创业的脚步。 2018 年是非常困难的一年，中美贸易摩擦的影响，国家层面“去杠杆”政策带来的资金压力，环保力度加大对于原材料价格的助推，都给我们带来了很大的挑战。所幸我们的团队广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 顶住了压力，在上市带来的巨大鼓舞下，整个公司的营收仍然增长了一个多亿。与此同时，净利润的下降幅度之大，也令我们在今年做出了全体董事、高级管理人员不涨薪的决定。感谢我们的管理团队对这个决定的理解，感谢他们始终站在我的身边给我的支持。 高瓴资本的张磊说，这个世界只有一条护城河，那就是企业家们不断创新，不断的疯狂的创造长期价值。所

11、以每当有人问我，已经走到了资本市场，是不是到了该做投资人的时候，我都很谨慎。因为在我的内心深处，创业，才是我最喜欢和最擅长的事情，而创业者，才是我最根本的身份认同。 今年年初我参加了一个初创企业的年会，看着他们激情四溢的样子，我深深的感到，正是因为有成千上万创业者的存在，中国，仍然是这个世界上最具经济活力的国家。尽管一些企业遇到了生死存亡的难题，但是在这个国家的某个地方，他们的替代者已经雨后春笋般的发展起来。正如一千多年前刘禹锡在诗中所写： “沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春” 。 曾经有管理学家统计过，由于种种原因，华人在世界各地创办的企业，生命周期平均是1421 年。但是高寿命的企业如丹麦的

12、马士基已经存在了 115 年，德国的西门子公司已经存在了 150 年，美国的杜邦公司已经存在了近 200 年。所以 30 年，对于旨在建立一家百年企业的我们来说，仍然只是一个起点。我们仍然要依靠不断的创业，持续的创新，走下去。 做永远的创业者，一如三十年前，我做的那样。做永远的创业者，一如三十年来，我们一直做的那样。广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第三第三节节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 集泰股份 股票代码 002909 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州集泰化工股份有限公司 公司的中文简称 集

13、泰股份 公司的外文名称（如有） Guangzhou Jointas Chemical Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） JOINTAS 公司的法定代表人 邹珍凡 注册地址 广州市高新区技术产业开发区南翔一路 62 号自编六栋二楼、五楼 注册地址的邮政编码 510663 办公地址 广州市高新区技术产业开发区南翔一路 62 号自编六栋二楼、五楼 办公地址的邮政编码 510663 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴珈宜 王小昌 联系地址 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62号自编六栋二楼、五楼 广州市高新技术产业开发区南翔

14、一路 62号自编六栋二楼、五楼 电话 020-85532539 020-85532539 传真 020-85526634 020-85526634 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 、 证券日报 、 中国证券报 、 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：914401017910336929 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况

15、（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 韩雁光、杨勇、张小勤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中航证券有限公司 江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层 陈静、毛军 2017.10.26-2019.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计

16、数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 932,619,991.10 802,168,660.20 16.26% 501,370,917.87 归属于上市公司股东的净利润（元） 18,742,029.22 45,243,042.36 -58.57% 42,693,231.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 8,197,039.22 40,629,376.57 -79.82% 39,029,090.15 经营活动产生的现金流量净额（元） 108,39

17、6,500.40 73,802,677.00 46.87% 55,660,773.82 基本每股收益（元/股） 0.110 0.340 -67.65% 0.336 稀释每股收益（元/股） 0.110 0.340 -67.65% 0.336 加权平均净资产收益率 3.93% 16.69% -12.76% 16.41% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 总资产（元） 877,576,296.85 824,499,897.91 6.44% 467,745,796.65 归属于上市公司股东的净资产（元） 461,

18、152,996.86 484,770,120.70 -4.87% 248,391,530.35 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用

19、 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 166,169,135.87 272,639,218.42 257,716,848.25 236,094,788.56 归属于上市公司股东的净利润 -1,856,681.45 10,298,291.47 2,317,903.95 7,982,515.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -2,153,615.00 7,543,325.60 1,639,712.45 1,167,616

20、.17 经营活动产生的现金流量净额 -39,059,027.52 19,007,188.99 30,319,302.96 98,129,035.97 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -354,991.33 -97,062.95 1,167,778.69 主要系生产设备报废损失 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 48,047.31

21、2,985.82 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 13,450,187.27 4,940,218.79 3,570,214.41 主要系省级工业企业技术改造事后奖补、企业上市奖励等政府广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 补助； 委托他人投资或管理资产的损益 391,232.87 66,146.29 主要系闲置募集资金购买银行理财产品产生的收益； 债务重组损益 -7,600.00 -14,628.47 -754,613.63 主要系协议放弃部分债权的损失； 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 单独进行减值测

22、试的应收款项减值准备转回 713,151.60 233,737.41 主要系报告期收回以前年度已全额计提坏账准备的应收账款； 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -721,486.83 184,290.56 -760,260.43 主要系：收取合同违约金、废旧物资销售等产生的营业外收入及公益捐赠、公司因合同纠纷问题对客户补偿、子公司因污水排放超标产生的环保罚款、子公司注销清算补缴税款的滞纳金、资产处置损失等产生的营业外支出所致 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,105,320.00 主要系政府补助项目申报支付给中介机构的服务费； 减：所得税影响额 1,820,183.58 747,0

23、83.15 -438,036.33 合计 10,544,990.00 4,613,665.79 3,664,141.19 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,033,881.26 主要系公司向专营经销商收取的与应收款密切相关的资金占用费。公司根据授信额度对专营公司赊销，并依据专营合同约定对专营公司全部应收款收

24、取资金占用费，收取的资金占用费构成公司经常性损益。 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第四第四节节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家致力于开发密封胶和涂料的高新技术企业，主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、沥青漆和水性涂料等，产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石化装备和船舶游艇装备等领域。经过多年发展，公司步形成了密封胶和涂料两大业务板块、五大业务品种、六大应用领域、新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构。 （一）公司的主要产品及

25、用途 1、密封胶产品的特点和用途 根据密封胶的聚合物成分标准，公司密封胶产品可分为有机硅密封胶、水性密封胶及其他密封胶三大类。 密封胶产品类别 聚合物类型 主要产品型号 产品特点 用途 有机硅密封胶 硅氧烷 中性硅酮密封胶 硅酮结构密封胶 中性硅酮耐候胶 高弹性硅酮耐候胶 中性硅酮防霉胶 建筑用阻燃密封胶 双组分中空玻璃硅酮密封胶 双组分硅酮结构密封胶 良好的挤出性和触变性； 对金属、玻璃、石材、瓷砖等建筑材料无腐蚀、无污染； 粘结性能优异，可与建筑材料形成很强的粘结密封； 耐老化性能优异，耐紫外线，耐臭氧，耐水； 耐高低温性能良好， 固化后在-40度至120度均保持良好的弹性； 双组分型号固

26、化速度可调，深度固化快，适合连续化施工。 建筑幕墙的结构装配； 中空玻璃密封； 工业密封领域 硅烷改性聚合物 杂化MS密封胶 汽车内饰密封胶 改性硅烷密封胶 高模量、单组分、室温中性固化的新型杂化体系的密封胶，兼顾了MS、PU和硅酮胶的优越性能，安全环保； 对绝大多数材料均有优异的粘结性，特别是多孔材料；具有优异的抗紫外线性能、耐老化性能和耐湿气性能。 适用于同时需要具备密封和粘结功能的建筑尤其是装配式建筑和工业领域 水性密封胶 聚丙烯酸酯 集装箱用水性密封胶 专门为集装箱和冷藏车的密封而设计，不含有机溶剂，施工及使用中更加环保、安全，具有良好的柔韧性、密封性及抗老化性 适用于集装箱、冷藏车接

27、缝的密封 其他密封胶 合成橡胶 防水嵌缝密封胶 免钉胶 氯丁型密封胶 丁基型密封胶 固化后形成塑形胶体，具有良好的柔韧性和抗位移能力，防水耐潮湿 适用于对防水要求较高的领域： 如： 集装箱、冷藏车接缝的密封，建筑门窗密封 聚氨酯 聚氨酯泡沫填缝剂 改性聚氨酯密封胶 聚氨酯建筑胶 粘结性强，固化后强度高，不开裂，不腐化，不脱落，耐候保温，高效绝缘，固化后防水防潮，可粘附于混凝土、涂层、墙体、木材用于门窗与墙体之间的填缝粘结，家庭装修中孔洞填充以及防水广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 及塑料表面 堵漏 环氧树脂 石材干挂胶 对各类石材具有良好的粘结性，无腐蚀，不渗油，不污染

28、石材，耐老化性好； 双组分设计，固化速度可控、不受外界湿度影响 干挂法石材幕墙、金属件的粘接； 各种石材、 金属、 玻璃、混凝土等材料粘接； 地板砖、瓷砖粘接 2、涂料产品的特点和用途 公司生产的涂料产品可分为水性涂料和沥青漆两大类 涂 料 类型 产品类别 主要产品型号 产品特点 用途 水 性 涂料 集装箱水性涂料 水性集装箱外面漆 水性集装箱内面漆 水性底架漆 水性集装箱中间漆 水性集装箱富锌底漆 水性集装箱木地板漆 以丙烯酸乳液、水性环氧树脂、聚氨酯或改性沥青乳液等作为成膜物质，环保安全、无毒无味无污染； 具有良好的附着力和快干性，不含铬、铅等重金属防锈颜料 集装箱内面、外面和底架全方位喷

29、涂 水性防腐涂料 水性丙烯酸防锈底漆 水性丙烯酸防腐面漆 水性环氧防腐底漆 水性环氧防腐面漆 水性环氧导静电防腐底漆 水性环氧导静电防腐面漆 水性环氧富锌底漆 水性无机富锌底漆 水性双组分氟碳面漆 水性双组分聚氨酯面漆 水性丙烯酸氨基烤漆 水性硅丙防腐面漆 采用水性环氧树脂、水性丙烯酸树脂、水性无机硅酸盐树脂、水性聚氨酯树脂等作为成膜基料，不含有机溶剂，不添加汞、铅等重金属含量高的防锈颜料 适用于环境苛刻、防腐性能要求高的各种大型钢结构、石化炼油罐内面、污水处理厂、机械设备、护栏管道、铸铁件等领域 水性建筑漆 纳米彩色外墙漆 高能桥梁漆 水性氟碳漆 真石漆 具有抗紫外线功能，耐候性好； 抗污能

30、力强，耐擦洗能力强； 耐酸碱、耐盐雾、抗风化； 优秀的防水、防渗性能； 具有金属光泽，有近似铝塑板的装饰效果 适用于宾馆饭店、 豪华别墅、花园小区、高档写字楼等外墙装饰； 适用于各类桥梁、隧道、电厂、大坝等工程的涂装 水性家装漆 家居森林生态墙面漆 净味全效生态墙面漆 保洁抗菌生态墙面漆 清新柔雅生态内墙漆 超白净美生态内墙漆 环保无毒无害，气味清新，即刷即住； 具有优良的防霉、抗菌、抗黄变性能，优良的耐擦洗性能，漆膜细腻光滑，手感舒适 家庭内墙涂刷装饰 沥青漆 沥青底漆 沥青底架漆 具有优良的耐水、防腐和耐候性，施工方便 适用于集装箱木地板、底梁的防护 3、主要业务收入来源 2006年成立以

31、来，通过清晰的市场定位和持续创新，公司业务经历了产品线和应用领域由单一到丰富，市场定位由低端广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 到中高端的发展历程。公司秉承“绿色环保、专业品质”的经营理念，紧跟绿色环保的行业发展趋势，经过多年耕耘，公司在水性涂料、有机硅密封胶、水性密封胶等环保产品领域拥有领先优势。产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备等领域。 报告期内，公司主要业务收入来源依次是：有机硅密封胶、水性涂料、水性密封胶、其他密封胶、沥青漆，分别占公司主营业务收入的61.11%、21.45%、7.86%、7.51%、2.06%。

32、公司有机硅密封胶产品主要应用于建筑工程市场。公司产品技术稳定，销售服务模式成熟、健全，在建筑工程市场已具有较高的品牌知名度，是公司主要销售收入来源。报告期内，公司紧抓行业发展机遇，加强业务开拓，有机硅密封胶的销售收入呈现增长态势。报告期内，公司有机硅密封胶销售收入较上年同期增长38.18%。 水性涂料系公司近年来重点发展的业务之一。公司深耕水性涂料行业多年，技术储备完善，在水性涂料市场拥有一定的先发优势，其应用领域从单一的石化装备市场逐步扩展至集装箱制造、钢结构及建筑工程市场，并得到了用户的认可。报告期内，水性涂料在石化装备市场持续保持快速增长，但受集装箱市场销量及销售价格下降的影响，水性涂料

33、产品整体销售收入较上年同期下降14.53%。 水性密封胶系公司为响应国家环保政策，主要为集装箱市场研发和推广的环保型密封胶，不含有机溶剂，施工及使用中更加环保、安全，具有良好的柔韧性、密封性和抗老化性，适用于集装箱、货柜木地板与底梁间的密封。凭借绿色环保优势，公司水性密封胶产品已获得越来越多的箱东和集装箱制造企业的认可和使用。受集装箱市场“油改水”政策的进一步推进，公司水性密封胶更加受到市场的青睐。报告期内，公司水性密封胶销售收入较上年同期增长21.62%。 其他密封胶主要应用在集装箱市场和建筑工程市场。 虽然其他密封胶以其良好的防水性和抗老化性， 在市场中仍享有一定的份额，但是，由于其含有有

34、机溶剂，不利于环境保护。目前，其他密封胶在建筑工程市场存在逐步被有机硅密封胶替代的趋势，在集装箱制造市场存在被水性密封胶替代的趋势。报告期内，公司其他密封胶的销售收入较上年同期下降0.11%，占主营业务收入的比例从同期的8.73%下降至7.51%。 沥青漆特指溶剂型沥青漆，系公司为集装箱制造市场研制的产品。受环保趋严、集装箱市场“油改水”政策的影响，报告期内，沥青漆的销售收入持续下滑，较上年同期下降25.66%。 （二）主要经营模式 本公司拥有独立完整的研发、采购、生产、质控和销售体系，采取“订单驱动+安全库存”的经营模式。 1、采购模式 公司采购部负责公司及其子公司的材料采购工作， 采购部下

35、设不同岗位分工负责密封胶和涂料用原材料采购。 目前公司实行“以销定产、以产定购和安全库存相结合”的原则，根据客户订单及生产经营计划采用持续分批的形式向供应商进行采购。同时，公司对供应商进行严格的管理，通过多种方式来控制原材料质量风险及供应风险，公司规定每种采购材料的备选供应商须达到1-3个，对于影响产品质量的主要材料供应商，需经过公司六个月左右的考察和评审。公司已建立了完善的供应商评价体系，从供应商等级、交付及时性、价格、质量等方面对供应商进行综合评价。 经过长期的业务积累，本公司与一批信誉良好、质量可靠的上游原材料供应商建立了良好的长期合作关系，形成了稳定的物料供货渠道。 2、生产模式 报告

36、期内，公司产品的生产通过神岗子公司、东洋贸易和大城子公司完成。 公司采用“以销定产+安全库存”的生产模式。即：公司常规密封胶和涂料产品采用以安全库存作为计划，根据市场订单进行调整的生产模式；部分调色产品采用订单生产模式。 （1）密封胶的生产模式 公司密封胶的生产主要采用自动化生产线批量生产与间歇式生产线相结合的方式。 常规密封胶为客户常年需求， 平时根据保持必备的成品安全库存制定生产计划，并及时根据市场订单进行调整，采用自动化生产线批量生产，生产效率高。彩色密封胶采用间歇式生产线。彩色密封胶根据客户个性化需求，按照客服部传送的市场订单，转化为生产计划单后，采用间歇式生产线，切换效率高，可以满足

37、客户个性化需求。通过两种模式切换生产，相辅相成，公司有效避免了产品型号频繁更换导致的成本浪费，提高了生产效率。 （2）涂料的生产模式 公司涂料分为水性涂料和沥青漆两类。 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 沥青漆采用批量连续性生产。沥青漆产品规格单一，生产部门根据订单和安全库存来组织生产。公司现有的生产设备可以满足批量化生产的需要，长期保持连续性生产，生产过程都在密封状态下进行，自动化程度高。 水性涂料的生产主要分为两个阶段，第一阶段制作成半成品状态经初检合格后分几种类型储存，此阶段生产比较流畅；第二阶段就是按照市场部门传送的订单要求，由生产部转化成生产计划单后，对半成品

38、添加不同的色浆进行再加工，生产出客户需要的色漆，进行色度对比和相关性能检测合格后即予交付。 3、销售模式 结合公司各项业务的客户群特点，公司对各业务产品采用不同的销售模式或销售模式组合。具体情况如下表： 业务类别 应用领域 产品名称 销售模式 目标客户群定位 密封胶 建筑工程 有机硅密封胶、其他密封胶 “直销+经销”模式 门窗、幕墙等工程企业 集装箱制造 有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶 直销模式 集装箱制造公司 涂料 集装箱制造 沥青漆、水性涂料 以直销模式为主 集装箱制造公司 钢结构、 石化装备 水性涂料 “直销+经销”模式 钢结构工程公司、 石化装备制造公司 建筑工程、 家庭装修 水

39、性涂料 “直销+经销”模式 房地产公司、 装修工程公司、 涂装工程公司 对于建筑工程和家庭装修市场，采取“直销+经销”的销售模式。在北京、上海、广州、深圳、杭州、成都、重庆、武汉、 郑州等重点市场采用直销模式， 在其他地区通过专营经销商进行代理销售， 即采取买断的方式将产品销售给专营经销商、再由其对外销售， 以便调动更多的销售资源。 使公司的产品突破区域、 客户类型的限制， 向各个市场区域渗透。 通过这种 “直销+经销”的销售模式，有利于强化对终端市场的掌控能力，发挥中心城市的扩散效应，提升产品在全国范围内的知名度和影响力。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变

40、化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期没有发生重大变化 固定资产 报告期末固定资产净值较年初增加 11,611.95 万元，增幅 108.30%，主要系报告期公司房屋和设备在建工程完工转固所致 无形资产 报告期没有发生重大变化 在建工程 报告期末在建工程余额较年初减少 5,837.80 万元， 降幅 92.00%， 主要系报告期公司房屋和设备在建工程完工转固所致 应收票据 报告期末应收票据较年初增加 2,182.28 万元， 增幅 81.34%， 主要系报告期末收到客户支付的商业汇票增加所致 预付款项 报告期末预付款项较年初增加 120.24 万元，增幅 52.

41、89%主要系报告期预付业务宣传及房屋租赁款项增加所致 其他应收款 报告期末其他应收款较年初增加 323.21 万元，增幅 84.70%，主要系报告期末将已取得批复未收到款项的政府补助确认其他应收款所致 其他流动资产 报告期末其他流动资产较年初减少 4,595.56 万元， 降幅 67.49%， 主要系报告期理财广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 产品到期赎回所致 其他非流动资产 报告期末其他非流动资产减少 156.85 万元，降幅 34.00%，主要系报告期末设备预付款减少所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公

42、司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 目前，公司在研发实力、产品质量、管理水平、销售网络建设和专业服务能力等方面已建立起较强的差异化竞争优势，取得了良好的品牌知名度和客户基础，已成为国内密封胶和涂料行业中的知名企业，业务规模持续稳定增长。 1、研发优势 高素质的技术团队和持续的研发投入。为保持企业持续研发能力，公司通过各种渠道积极引进高端研发人才，并高度重视专业技术人才的培养工作， 利用公司先进的研发环境和产业化平台， 现已形成了一支结构合理、 业务素质较高的研发梯队，具备扎实的理论基础和丰富的研发经验。 高素质的技术团队和持续的研发投入换来了丰硕的技术成果。2018年，公司共完成6项工艺改进

43、，进行了23个新产品开发，31个配方优化，2个产品成本优化，申请并获得国家知识产权局受理专利34件（其中发明专利23件），同时新参编了14项国家、地方、行业标准。 紧跟市场发展趋势，加大新产品应用领域的研发力度。近年来，国家大力鼓励装配式建筑发展，从2007年起公司就开始引进国外的密封胶新品种进行研究， 在装配式建筑密封胶领域率先取得突破， 近期也被评为广东省首批装配式建筑产业基地。2016年， 公司参与标准 装配式建筑密封胶应用技术规程 的编制工作， 并参与国家 “十三五规划” 专项子课题研究。 在2017年第四届中国绿色建材与装配式被动房大会中，公司也荣获“装配式被动房配套材料示范企业”奖

44、。 2、技术优势 公司定位于生产规范化、智能化、机器人化的目标，除了现有较先进的自动化生产线，更紧跟行业发展趋势，持续推进绿色智能工厂的建设， 加大生产工艺和生产技术优化的投入， 引进自动化设备和生产线， 有效提高生产效率， 降低生产成本，保障产品品质的稳定。 公司是科技部认定的高新技术企业， 经过持续的投入和发展， 现已有一批较为先进的试验检测设备和健全的技术创新机制，有利于促进公司技术不断升级和产品结构不断丰富。 3、人才优势 公司所处行业属于专业化程度较高的高分子化学领域， 核心人才不仅须具备相应的专业技能， 更重要的是必须对下游建筑工程、集装箱制造、钢结构、石化装备的密封和防腐需求有着

45、深入的理解。 经过多年发展，公司已培养出一支经验丰富、结构合理、相对稳定、团结务实的人才团队。公司经营管理层拥有多年的密封胶、涂料的研发、生产、销售、管理经验，对建筑工程和集装箱行业有着深刻的理解，在业务整体规划和布局方面具备前瞻性，能够准确把握市场机遇并有效付诸实施。 公司建成并持续发扬科学管理、精益求精、团队共享的企业文化。公司秉持团队合作、利益共享的理念，通过合理的岗位和薪酬设计等方式将核心团队紧密团结起来，为公司构建起了富有战斗力的管理团队。此外，公司重视员工素质和技能水平的提升，目前公司内部已搭建网络商学院和线上培训平台，让公司员工更便捷地利用线上学习资源提升自身的综合能力。 4、品

46、牌营销优势 公司产品定位于中高端市场，契合了行业竞争格局的变化，凭借较强的产品品质和技术服务能力，公司入围万科地产、雅居乐地产、恒大地产、碧桂园等百强地产品牌库，并荣获“中国房地产五百强最佳供应商”、“中国房地产产业链战略诚信企业”等多项荣誉。此外，公司通过举办北京筑博会，上海鹏城论剑，北京滑雪赛，顾问联盟座谈会等大型活动，多维度广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 传播品牌影响力，扩大品牌知名度，提升品牌价值。 除了注重品牌的塑造，公司结合各项业务的客户群特点，已构建起了广泛而有针对性的营销网络。目前公司已发展出了30多个销售服务网点和专营经销渠道，并不断地扩大营销网络的

47、覆盖面。此外，全方位的销售和服务体系为客户带来了高性价比的配套服务，深受客户好评，在业内获得了良好的口碑，积累了一批稳定、优质的客户资源。公司已与北京江河、深圳金粤、深圳方大、恒大金居、华南装饰等国内知名门窗、幕墙制造企业建立了长期、良好的合作关系，得到客户广泛的认可。此类客户对供应商的资格认证严格，一般需通过产品测试、样品试用、小批量采购、大批量采购等多个阶段，且对供应商管理严格，但一经确立合作关系，不会轻易更换。 同时，公司及时顺应电商趋势，通过在天猫、京东等国内主要电商平台，逐步建立了较为完善的网络销售渠道，以更直接、快速的方式服务客户，不仅传递公司“绿色环保、专业品质”的经营理念，而且

48、有效满足了家装日常维修市场的需求，得到了广大用户的认可和赞誉。 5、产品质量及售后服务优势 公司自成立以来，一贯高度重视产品质量管理，积累了丰富的产品质量控制经验，建立了完善的质量控制制度，并通过了ISO9001国际质量管理体系认证。公司从产品设计开始即实施严格的项目管理制度，在采购环节中建立起有效的供应商管理制度，多年来积累了一批合格的原料供应商，并在生产、库存、销售各环节进行严格的质量控制，实行严格的绩效考核和责任管理制度，任务细分，责任到人，为产品质量提供了强有力的保证。 公司的经营特色在于能够及时针对细分专业市场提供定制、有效的解决方案，比如钢结构防腐、储油罐内涂装等。此类客户自身的施

49、工条件多样，对产品和服务的需求差异性较强，因而对售前技术调研和售后技术支持提出较高要求。公司在多年的经营中已建立起一支优秀的销售支持队伍，能够提供产品供应、现场指导、客户回访等多方位的服务，快速响应客户多样化的需求，提升公司自身的差异化竞争优势。 6、节能环保优势 公司作为一家具有社会责任感的企业，其产品的设计、开发紧跟国家低碳、节能、环保的政策导向，力求在保证产品质量和控制成本的同时，通过设计创新，在生产过程中减少“三废”排放，在产品使用过程中力求环境友好、人居健康。 自生态环境部等多部门印发 十三五VOCs深化防治工作方案 以来， 越来越多的地方政府也制订了禁止生产和使用高VOCs含量的涂

50、料、油墨、胶黏剂等项目，行业整体正朝向绿色环保的方向快速转型。公司紧跟绿色环保的涂料行业发展趋势，自2006年起就布局和发展水性涂料的业务板块， 现已开发出多项水性涂料产品以替代传统溶剂型涂料， 并获得了下游客户的使用和认可，具有一定的先发优势。具有代表性的水性涂料产品包括：水性沥青漆、防腐漆、家装漆，具有无味、无害特点，从根本上杜绝传统类似产品的有机溶剂挥发问题，真正做到生产安全、使用放心。此外，公司还针对水性漆等新产品做了大量的研发投入和技术储备，以进一步增强公司的持续竞争力和盈利能力。 广州集泰化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 第五第五节节 经营情况讨论与分析经营情况讨论