集泰股份：2017年年度报告.PDF

《集泰股份：2017年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《集泰股份：2017年年度报告.PDF（214页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 广州集泰化工股份有限公司广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人邹榛夫、主管会计工作

2、负责人罗鸿桥及会计机构负责人公司负责人邹榛夫、主管会计工作负责人罗鸿桥及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)杨俊才声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。杨俊才声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，业绩预测等均不构成公司对广大投资者的实质承诺，投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险，理性投资。本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，业绩预测等均不构成公司对广大投资者的实质承诺，投资者均应对此保持足够的风险认识

3、，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险，理性投资。本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第四节、经营情况讨论与分析第四节、经营情况讨论与分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 120,000,000 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2

4、.50 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 4 股。股。广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 董事长致辞董事长致辞.10 第三节第三节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要.10 第五节第五节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.18 第六节第六节 重要事项重要事项.33 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.90 第八节第八节

5、 优先股相关情况优先股相关情况.95 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.96 第十节第十节 公司治理公司治理.104 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.109 第十二节第十二节 财务报告财务报告.110 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.214 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、集泰化工、集泰股份 指 广州集泰化工股份有限公司 安泰化学 指 广州市安泰化学有限公司 泰银富时 指 佛山泰银富时创业投资中心（有限合伙）湖北九派 指 湖北九派创业投资有限公

6、司 仙桃九派 指 仙桃九派创业投资有限公司 熙景投资 指 广州市熙景投资咨询合伙企业（有限合伙）舜璟投资 指 广州市舜璟投资咨询合伙企业（有限合伙）神岗子公司 指 广州市神岗精细化工有限公司 大城子公司 指 大城县集泰化工有限公司 东洋贸易 指 从化东洋贸易有限公司 高科力 指 广东高科力新材料有限公司 北京子公司 指 北京安泰京粤粘胶剂有限公司 深圳子公司 指 深圳安信泰胶业有限公司 成都子公司 指 成都市安锦泰胶业有限公司 杭州子公司 指 杭州浙泰建材有限公司 光泰激光 指 广东光泰激光科技有限公司 宏途教育 指 广州宏途教育网络科技有限公司 仁安包装 指 广州市仁安包装有限公司 广从货运

7、部 指 广州市白云区太和沙太货运站广从货运部 董事会 指 广州集泰化工股份有限公司董事会 监事会 指 广州集泰化工股份有限公司监事会 股东大会 指 广州集泰化工股份有限公司股东大会 公司章程 指 广州集泰化工股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 董事长致辞董事长致辞 致各位股东：2017年，公司秉承“绿色环保、专业品质”的经营理念，在集装箱和建筑工程领域保持领先地位，在钢结构、石化装备领域提升了市场份额，实现公司整体业绩稳步、健康发展。2

8、017年，公司实现营业收入80,216.87万元，较上年同期增长60%，主要系公司集装箱市场业务大幅增长，建筑及其他市场也保持稳定增长等因素所致。全年实现归属于上市公司股东的净利润4,524.30万元，较上年同期增长5.97%，主要是行业主要原材料上涨幅度较大等因素所致。公司于2017年10月26日成功登陆资本市场，为下一步的持续健康发展奠定了坚实的基础。目前公司主要业务战略一是持续巩固建筑工程和集装箱领域已有的优势地位，为客户提供绿色环保的一站式密封胶、涂料系统解决方案，并借助已有的产品品质、客户资源和品牌影响力等优势，扩展业务方向，以进一步提升股东价值。二是公司抓住国民环保意识增强、国家环

9、保力度增大的机遇，加大水性涂料在钢结构、石化装备领域的市场推广力度，打造公司新的业务增长点；三是加快募集资金项目建设，为公司提升产能，增强盈利能力提供契机。2017年度利润分配方案：以2017年12月31日公司的总股本120,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.50元（含税），共计派发现金30,000,000.00元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股，共计转增48,000,000股。本人在此代表董事会感谢各位股东、尊贵的客户、可靠的供应商、专业的各银行金融机构、各级政府部门和行业协会对公司所给予的支持，感谢保荐机构、律师、会计师、审计师对我们的指导和规范。本

10、人在此衷心感谢管理层及员工的辛勤劳动与付出。展望未来，机遇与挑战并存，我们将严格按照中国证监会对公众公司的要求和规范去经营、管理，继续秉持绿色健康、稳健发展的经营战略，给社会、给公众、给股东带来一个更好的集泰。广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 第三节第三节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 集泰股份 股票代码 002909 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州集泰化工股份有限公司 公司的中文简称 集泰股份 公司的外文名称（如有）Guangzhou Jointas Chemical Co.,Ltd.公司的外

11、文名称缩写（如有）JOINTAS 公司的法定代表人 邹榛夫 注册地址 广州市高新区技术产业开发区南翔一路 62 号自编六栋二楼、五楼 注册地址的邮政编码 510663 办公地址 广州市高新区技术产业开发区南翔一路 62 号自编六栋二楼、五楼 办公地址的邮政编码 510663 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴珈宜 王小昌 联系地址 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62号自编六栋二楼、五楼 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62号自编六栋二楼、五楼 电话 020-85532539 020-85532539 传真 020-855266

12、34 020-85526634 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：914401017910336929 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会

13、计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 韩雁光、杨勇、张小勤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中航证券有限公司 江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层 马辉、陈静 2017.10.26-2019.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减

14、 2015 年 营业收入（元）802,168,660.20 501,370,917.87 60.00%506,012,028.07 归属于上市公司股东的净利润（元）45,243,042.36 42,693,231.34 5.97%48,954,041.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）40,629,376.57 39,029,090.15 4.10%47,418,615.86 经营活动产生的现金流量净额（元）73,802,677.00 55,660,773.82 32.59%71,448,894.15 基本每股收益（元/股）0.48 0.47 2.13%0.54 稀释每股

15、收益（元/股）0.48 0.47 2.13%0.54 加权平均净资产收益率 16.69%16.41%0.28%22.64%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 总资产（元）824,499,897.91 467,745,796.65 76.27%429,259,542.92 归属于上市公司股东的净资产（元）484,770,120.70 248,391,530.35 95.16%241,621,357.11 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准

16、则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 106

17、,448,000.65 201,275,137.99 237,555,577.79 256,889,943.77 归属于上市公司股东的净利润 2,167,615.95 15,085,456.89 19,776,187.61 8,213,781.91 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,855,649.86 14,026,097.81 19,620,581.29 5,127,047.61 经营活动产生的现金流量净额 29,811,729.99 38,108,128.95-22,363,681.86 28,246,499.92 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报

18、告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-97,062.95 1,167,778.69-341,422.84 主要系旧设备处置损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 48,047.31 2,985.82 主要系收到的税费返还 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,940,218.79 3,570,214.41 2,575,258.41 主要

19、系公司上市奖励、高成长企业财政补助款、研发投入后广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 补奖励等政府补助 委托他人投资或管理资产的损益 66,146.29 系闲置募集资金购买银行理财产品产生的收益 债务重组损益-14,628.47-754,613.63 债务重组损失 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 233,737.41 系本期收回已单独计提坏账准备的应收账款 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 184,290.56-760,260.43-395,413.96 主要系废旧物资处置收入 减：所得税影响额 747,083.15-438,036.33 302,996.44 合

20、计 4,613,665.79 3,664,141.19 1,535,425.17-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,060,714.26 与应收账款密切相关的资金占用费 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事

21、的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家致力于开发密封胶和涂料的高新技术企业，主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、沥青漆和水性涂料等，产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石化装备和船舶游艇装备等领域。经过多年发展，公司已初步形成了密封胶和涂料两大业务板块、五大业务品种、六大应用领域、新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构。（一）公司的主要产品及用途 1、密封胶产品的特点和用途 根据密封胶的聚合物成分标准，公司密封胶产品可分为有机硅密封胶、水性密封胶及其他密封胶三大类。密封胶 产品类别 聚合物类型 主要产品型号 产品特点 用途 有机硅密封胶

22、 硅氧烷 中性硅酮密封胶 硅酮结构密封胶 中性硅酮耐候胶 高弹性硅酮耐候胶 中性硅酮防霉胶 建筑用阻燃密封胶 双组分中空玻璃硅酮密封胶 双组分硅酮结构密封胶 良好的挤出性和触变性；对金属、玻璃、石材、瓷砖等建筑材料无腐蚀、无污染；粘结性能优异，可与建筑材料形成很强的粘结密封；耐老化性能优异，耐紫外线，耐臭氧，耐水；耐高低温性能良好，固化后在-40度至120度均保持良好的弹性；双组分型号固化速度可调，深度固化快，适合连续化施工。建筑幕墙的结构装配；中空玻璃密封；工业密封领域 硅烷改性聚合物 杂化MS密封胶 汽车内饰密封胶 改性硅烷密封胶 高模量、单组分、室温中性固化的新型杂化体系的密封胶，兼顾了

23、MS、PU和硅酮胶的优越性能，安全环保；对绝大多数材料均有优异的粘结性，特别是多孔材料；具有优异的抗紫外线性能、耐老化性能和耐湿气性能。适用于同时需要具备密封和粘结功能的建筑尤其是装配式建筑和工业领域 水性密封胶 聚丙烯酸酯 集装箱用水性密封胶 专门为集装箱和冷藏车的密封而设计，不含有机溶剂，施工及使用中更加环保、安全，具有良好的柔韧性、密封性及抗老化性 适用于集装箱、冷藏车接缝的密封 其他密封胶 合成橡胶 防水嵌缝密封胶 免钉胶 氯丁型密封胶 固化后形成塑形胶体，具有良好的柔韧性和抗位移能力，防水耐潮湿 适用于对防水要求较高的领域：如：集装箱、冷藏车接缝的密广州集泰化工股份有限公司 2017

24、 年年度报告全文 11 丁基型密封胶 封，建筑门窗密封 聚氨酯 聚氨酯泡沫填缝剂 改性聚氨酯密封胶 聚氨酯建筑胶 粘结性强，固化后强度高，不开裂，不腐化，不脱落，耐候保温，高效绝缘，固化后防水防潮，可粘附于混凝土、涂层、墙体、木材及塑料表面 用于门窗与墙体之间的填缝粘结，家庭装修中孔洞填充以及防水堵漏 环氧树脂 石材干挂胶 对各类石材具有良好的粘结性，无腐蚀，不渗油，不污染石材，耐老化性好；双组分设计，固化速度可控、不受外界湿度影响 干挂法石材幕墙、金属件的粘接；各种石材、金属、玻璃、混凝土等材料粘接；地板砖、瓷砖粘接 2、涂料产品的特点和用途 公司生产的涂料产品可分为水性涂料和沥青漆两大类。

25、涂 料 类型 产品类别 主要产品型号 产品特点 用途 水 性 涂料 集 装 箱 水性涂料 水性集装箱外面漆 水性集装箱内面漆 水性底架漆 水性集装箱中间漆 水性集装箱富锌底漆 水性集装箱木地板漆 以丙烯酸乳液、水性环氧树脂、聚氨酯或改性沥青乳液等作为成膜物质，环保安全、无毒无味无污染；具有良好的附着力和快干性，不含铬、铅等重金属防锈颜料 集装箱内面、外面和底架全方位喷涂 水 性 防 腐涂料 水性丙烯酸防锈底漆 水性丙烯酸防腐面漆 水性环氧防腐底漆 水性环氧防腐面漆 水性环氧导静电防腐底漆 水性环氧导静电防腐面漆 水性环氧富锌底漆 水性无机富锌底漆 水性双组分氟碳面漆 水性双组分聚氨酯面漆 水性

26、丙烯酸氨基烤漆 水性硅丙防腐面漆 采用水性环氧树脂、水性丙烯酸树脂、水性无机硅酸盐树脂、水性聚氨酯树脂等作为成膜基料，不含有机溶剂，不添加汞、铅等重金属含量高的防锈颜料 适用于环境苛刻、防腐性能要求高的各种大型钢结构、石化炼油罐内面、污水处理厂、机械设备、护栏管道、铸铁件等领域 水 性 建 筑漆 纳米彩色外墙漆 高能桥梁漆 水性氟碳漆 真石漆 具有抗紫外线功能，耐候性好；抗污能力强，耐擦洗能力强；耐酸碱、耐盐雾、抗风化；优秀的防水、防渗性能；具有金属光泽，有近似铝塑板的装饰效果 适用于宾馆饭店、豪华别墅、花园小区、高档写字楼等外墙装饰；适用于各类桥梁、隧道、电厂、大坝等工程的涂装 水 性 家

27、装漆 家居森林生态墙面漆 净味全效生态墙面漆 环保无毒无害，气味清新，即刷即住；家庭内墙涂刷装饰 广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 保洁抗菌生态墙面漆 清新柔雅生态内墙漆 超白净美生态内墙漆 具有优良的防霉、抗菌、抗黄变性能，优良的耐擦洗性能，漆膜细腻光滑，手感舒适 沥青漆 沥青底漆 沥青底架漆 具有优良的耐水、防腐和耐候性，施工方便 适用于集装箱木地板、底梁的防护 3、主要业务收入来源 2006年成立以来，通过清晰的市场定位和持续创新，公司业务经历了产品线和应用领域由单一到丰富，市场定位由低端到中高端的发展历程。公司秉承“绿色环保、专业品质”的经营理念，紧跟绿色环保的

28、行业发展趋势，经过多年耕耘，公司在水性涂料、有机硅密封胶、水性密封胶等环保产品领域拥有领先优势。产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备等领域。报告期内，根据公司主要业务收入来源依次是：有机硅密封胶、水性涂料、其他密封胶、水性密封胶、沥青漆，分别占公司主营业务收入的51.37%、29.16%、8.73%、7.51%和3.23%。公司有机硅密封胶产品主要应用于建筑工程市场。产品技术稳定，销售服务模式成熟、健全，在建筑工程市场已具有较高的品牌知名度，是公司主要销售收入来源。报告期内，我国经济持续增长和城镇化率不断提高，公司紧抓行业发展机遇，加强业务开拓，

29、有机硅密封胶的销量和销售收入均呈现持续、稳定的增长趋势。2017年，公司有机硅密封胶销售收入较上年增长22.35%。水性涂料系公司近年来重点发展的业务之一，其应用领域从单一的石化装备市场逐步扩展至集装箱制造、钢结构及建筑工程市场。报告期内，受集装箱市场全面“油改水”政策的影响，公司水性涂料中的水性沥青漆已全面替代传统沥青漆，加之集装箱市场需求周期性回暖的影响，公司水性沥青漆的销售收入增长迅猛，较上年增长409.82%。水性密封胶系公司为响应国家环保政策，主要为集装箱市场研发和推广的环保型密封胶，不含有机溶剂，施工及使用中更加环保、安全，具有良好的柔韧性、密封性和抗老化性，适用于集装箱、货柜木地

30、板与底梁间的密封。凭借绿色环保优势，公司水性密封胶产品已获得越来越多的箱东和集装箱制造企业的认可和使用，水性密封胶正逐步替代原有的其他密封胶。报告期内，受集装箱市场需求周期性回暖、水性密封胶逐步替代部分其他密封胶的影响下，公司水性密封胶销售收入较上年增长128.46%。其他密封胶主要应用在集装箱市场和建筑工程市场。虽然其他密封胶以其良好的防水性和抗老化性，在市场中仍享有一定的份额，但是，由于其含有有机溶剂，不利于环境保护。目前，其他密封胶在建筑工程市场存在逐步被有机硅密封胶替代的趋势，在集装箱制造市场存在被水性密封胶替代的趋势。报告期内，虽然公司其他密封胶产品在集装箱市场存在逐步被水性密封胶所

31、替代的趋势。但是，受集装箱市场周期性回暖的影响，集装箱市场需求较上年同期大幅增加，导致公司其他密封胶的销售收入较上年增长26.45%。沥青漆特指溶剂型沥青漆，系公司为集装箱制造市场研制的产品。受2017年4月以来集装箱市场全面“油改水”政策的影响，报告期内，沥青漆的销售收入出现较大下滑，较上年下降31.71%。（二）主要经营模式 本公司拥有独立完整的研发、采购、生产、质控和销售体系，采取“订单驱动+安全库存”的经营模式。1、采购模式 公司采购部负责公司及其子公司的材料采购工作，采购部下设不同岗位分工负责密封胶和涂料用原材料采购。目前公司实行“以销定产、以产定购和安全库存相结合”的原则，根据客户

32、订单及生产经营计划采用持续分批的形式向供应商进行采购。同时，公司对供应商进行严格的管理，通过多种方式来控制原材料质量风险及供应风险，公司规定每种采购材料的备选供应商须达到1-3个，对于影响产品质量的主要材料供应商，需经过公司六个月左右的考察和评审。公司已建立了完善的供应商评价体系，从供应商等级、交付及时性、价格、质量等方面对供应商进行综合评价。经过长期的业务积累，本公司与一批信誉良好、质量可靠的上游原材料供应商建立了良好的长期合作关系，形成了稳定的物料供货渠道。2、生产模式 公司现有产品的生产通过神岗子公司、东洋贸易和大城子公司完成。广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 公

33、司采用“以销定产+安全库存”的生产模式。即：公司常规密封胶和涂料产品采用以安全库存作为计划，根据市场订单进行调整的生产模式；部分调色产品采用订单生产模式。（1）密封胶的生产模式 公司密封胶的生产主要采用自动化生产线批量生产与间歇式生产线相结合的方式。常规密封胶为客户常年需求，平时根据保持必备的成品安全库存制定生产计划，并及时根据市场订单进行调整，采用自动化生产线批量生产，生产效率高。彩色密封胶采用间歇式生产线。彩色密封胶根据客户个性化需求，按照客服部传送的市场订单，转化为生产计划单后，采用间歇式生产线，切换效率高，可以满足客户个性化需求。通过两种模式切换生产，相辅相成，公司有效避免了产品型号频

34、繁更换导致的成本浪费，提高了生产效率。（2）涂料的生产模式 公司涂料分为水性涂料和沥青漆两类。沥青漆采用批量连续性生产。沥青漆市场需求量大，产品规格单一，生产部门根据订单和安全库存来组织生产。公司现有的生产设备可以满足批量化生产的需要，长期保持连续性生产，生产过程都在密封状态下进行，自动化程度高。水性涂料的生产主要分为两个阶段，第一阶段制作成半成品状态经初检合格后分几种类型储存，此阶段生产比较流畅；第二阶段就是按照市场部门传送的订单要求，由生产部转化成生产计划单后，对半成品添加不同的色浆进行再加工，生产出客户需要的色漆，进行色度对比和相关性能检测合格后即予交付。3、销售模式 结合公司各项业务的

35、客户群特点，公司对各业务产品采用不同的销售模式或销售模式组合。具体情况如下表：业务类别 应用领域 产品名称 销售模式 目标客户群定位 密封胶 建筑工程 有机硅密封胶、其他密封胶“直销+经销”模式 门窗、幕墙等工程企业 集装箱制造 有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶 直销模式 集装箱制造公司 涂料 集装箱制造 沥青漆、水性涂料 以直销模式为主 集装箱制造公司 钢结构、石化装备 水性涂料“直销+经销”模式 钢结构工程公司、石化装备制造公司 建筑工程、家庭装修 水性涂料“直销+经销”模式 房地产公司、装修工程公司、涂装工程公司 对于建筑工程和家庭装修市场，采取“直销+经销”的销售模式。在北京、上海

36、、广州、深圳、杭州、成都、重庆、武汉、郑州等重点市场采用直销模式，在其他19个地区通过专营经销商进行代理销售，即采取买断的方式将产品销售给专营经销商、再由其对外销售，以便调动更多的销售资源。使公司的产品突破区域、客户类型的限制，向各个市场区域渗透。发行人通过这种“直销+经销”的销售模式，有利于强化对终端市场的掌控能力，发挥中心城市的扩散效应，提升产品在全国范围内的知名度和影响力。对于集装箱市场，由于市场集中度高，公司主要采取直销模式。公司组建专业团队，包含销售、客服、技术支持等人员，实行一站式服务，针对不同的用户和不同的应用条件提供最适当的产品和服务。同时，对重要的大客户派驻销售服务代表，及时

37、为客户实际生产中遇到的问题提供解决方案。对于钢结构和石化装备市场，采取“直销+经销”的销售模式。在水性涂料推广过程中，通过直销模式，既可提升服务质量和品牌影响力，也可以点带面，带动客户的使用；通过经销模式，可弥补直销上的人力、物力和客户资源的不足，覆盖更多的客户。同时，公司及时顺应电商趋势，在国内主要电商平台上建立网络销售渠道，以更直接、快速的方式服务客户。（三）行业发展情况 1、密封胶行业概况与技术特点 密封胶属于建筑业及工业装备制造业等行业的“添加剂”，虽然用量及成本占运用领域总成本的比例较小，但对于产品性能往往起到决定性作用，属于“小而精”的行业。根据国家统计局数据，全国规模以上密封用填

38、料及类似品制造业企业数量近五年来维持在180-200家，总体数量略有上升。密封胶行业主营业务收入变动较为稳定，总体呈增长趋势，但2008年、2011广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 年受到宏观经济景气程度影响出现了一定的回落。密封胶产品门类众多，虽然其中传统品类技术成熟、普及性高，但近年来面世的部分高端产品环境友好性能更为优良，具有较高的技术含量，大量使用各类新型化工材料，包含了高性能有机硅胶、改性聚氨酯等化工新材料。此类产品毛利率相对较高，产品性能相对于传统溶剂型合成橡胶密封胶而言更为优异，环境友好特性更为优异。国内密封胶行业经过多年的发展，产品应用已深入到国民经济各

39、个领域，国内市场需求的常见产品如溶剂型合成橡胶密封胶、白乳胶、建筑用硅酮胶等，已经完全由国内自主生产；在汽车制造以及维修、电子电器、机械设备制造、环保工程以及可再生能源等对产品质量及稳定性要求较高的行业用工业密封胶也已接近国际水平并开始逐渐替代进口产品；但在微电子、光电显示器等行业，部分产品仍使用国际品牌，主要原因在于国内相关企业规模相对较小，研发投入有限造成产品部分性能指标与进口产品仍存在一定差距。就各个细分产品领域而言，配方研发、原材料采购、工艺路线及生产设备、产品质量控制等关键环节决定了行业内企业所归属的不同档次。国外部分领先企业经过多年经营，拥有独家的保密配方，关键原材料由特定供应商提

40、供，多属于高度保密信息且供应商不得向同类其他厂家供货；交联剂、催化剂等均自主研发，并作为核心机密由公司自身合成；工艺路线设计及设备安装采购同样高度保密；此类公司多拥有庞大的产品技术研发队伍，以前瞻性视角进行大量的技术储备，能根据市场趋势及时推出新产品引领行业潮流。长期以来国内多数企业不具备完备的产品技术研发机制，多利用现有通用技术，集中产能生产市场容量较大的单一型号产品，质量控制薄弱，低成本模式运营，销售导向强烈，导致市场常常陷入低价低质竞争的恶性循环。近年以来，国内部分领先企业已逐渐重视新技术新产品研发，利用开发出的自有配方，完善知识产权保护，加强质量控制，结合市场需求推出一批具有自主知识产

41、权的优质产品。相比进口产品，虽然在部分高端型号上仍存在一定差距，但在多个档次的产品线上已能够较好的满足客户需求，而且国内领先企业更能立足本土研发，根据施工习惯、材料类型开发出更加贴合客户实际需求的优质产品，并能通过与客户的长期沟通交流，为客户提出量身定做的整体解决方案，而不再仅是销售产品。2、涂料行业概况与技术特点 涂料行业技术水平及技术特点与密封胶行业类似。外资企业技术水平领先，国内领先企业近年来也已大力加强技术研发。单就产品技术而言，配方、助剂、生产工艺同样也是涂料生产的关键技术点，不同技术水平不同质量控制机制下生产出的产品差异巨大。低端产品虽利用通用技术可以形成规模生产，但中高端产品与低

42、端产品的质量差别巨大，行业内领先企业所生产的涂料产品在环保指标、耐用性、功能多样性方面表现出色。近年来，行业内技术发展方向主要体现在涂料的环保化和功能化。由于环保法规及相关标准不断出台，行业内领先企业及有关科研院所对水性涂料、高固体分涂料及UV涂料等环保型产品的研发力度越来越大。根据中国涂料工业协会的资料，国内科研院所及有关企业通过对水性树脂的研究，已发展出多种新型的水性涂料，有些具备导电、防火特性，有些可以满足水下施工需求。此外，由于传统水性乳胶涂料中还含有2%左右的有机溶剂，仍对环境有一定影响，部分国内领先的生产企业通过运用新技术优化乳液分散体系，已研发出新型超低VOC水性涂料，达到完全无

43、排放的环保标准。在功能化方面，海洋涂料、车用涂料、核电涂料、防火涂料、防污涂料、建筑涂料等多个领域均取得了长足的进展。近年来，在涂料产量增长的同时，产业和产品结构也发生了较大改变，这是行业发展到成熟阶段的必然结果。随着涂料行业规模化体系化的加强以及技术领域的显著进步，客户多样化的需求已经在多层次多方位逐渐浮现。3、行业的周期性特点 密封胶和涂料行业的发展与国内外宏观经济形势息息相关，整体上随着宏观经济的波动而波动。作为投资拉动型产业，基础设施建设、房地产等产业的发展对建筑用密封胶和涂料、大型设备用防腐涂料等产品的需求影响显著。当固定资产投资处于景气阶段时，整个密封胶和涂料行业的发展都较为快速，

44、反之，当固定资产投资处于下滑阶段时，行业整体亦会出现增速放缓，停滞甚至下滑的现象。此外，集装箱用密封胶与涂料则与国际海运市场景气程度紧密相关，而海运市场作为全球宏观经济的晴雨表，集装箱用密封胶与涂料产业波动直接与全球宏观经济周期波动紧密相关。4、公司所处的行业地位 公司以环境友好型密封胶和涂料为核心产品，目前具备优势地位的领域主要集中于进入时间较早的建筑工程和集装箱制造行业。同时，公司正积极向钢结构、石化装备和船舶游艇等领域拓展，培育未来新的业务增长点。公司在不同细分市场的广州集泰化工股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 竞争地位如下：业务 应用领域 产品名称 竞争地位 主要竞争对手

45、密封胶 建筑工程 有机硅密封胶 其他密封胶 定位于中、高端市场；在技术创新、产品质量、销售网络、专业服务能力、客户资源、性价比等方面已取得较强的竞争优势；在建筑密封胶领域已跻身国内一线品牌 白云化工、杭州之江、郑州中原、硅宝科技 集装箱 有机硅密封胶 水性密封胶 其他密封胶 在集装箱干箱密封领域为行业领导品牌，国家标准制定的参与者；公司已开发出高端新产品，并顺利进入特种箱市场 力达化学有限公司、联捷化工（昆山）有限公司 船舶游艇 有机硅密封胶 公司开发的新产品，定位于高端客户群；目前仍处于小批量供货阶段 西卡、汉高 涂料 集装箱 沥青漆 水性涂料 公司较早进入的领域，在集装箱市场已取得领先地位

46、，并与全球知名的集装箱制造企业建立了战略合作关系，如：中集集团、马士基、中国海运、胜狮货柜、新华昌等；公司正积极向集装箱市场推出水性涂料产品，以替代现有的溶剂型涂料 联捷化工（昆山）有限公司、欣苗涂料（上海）有限公司、宁波九龙涂料工业有限公司 钢结构、石化装备 水性涂料 目前，钢结构和石化装备领域的涂料仍以传统溶剂型为主；公司已成熟掌握水性防腐涂料的生产技术，产品已经过试验、认证和使用，质量、性能有保障，具有一定的先发优势 上海门普来新材料股份有限公、河北晨阳工贸集团有限公司 建筑工程、家庭装修 水性涂料 公司新开发产品，目前业务规模偏小、市场占有率不高；目标客户主要定位于：与建筑密封胶构成协

47、同的工程类客户 立邦、阿克苏诺贝尔、广东华润涂料有限公司、嘉宝莉化工集团股份有限公司等 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无变化 固定资产 报告期末固定资产较上年末增加 2758.02 万元，增幅 34.71%，主要是报告期购买房屋及生产设备所致；无形资产 报告期末无形资产较上年末增加 788.86 万元，增幅 28.30%，主要系报告期购入土地使用权所致；在建工程 报告期末在建工程较上年末增加 2620.28 万元，增幅 70.34%，主要是报告期募投项目基建及设备投入增加所致；广州集泰化工股份

48、有限公司 2017 年年度报告全文 16 货币资金 报告期末货币资金本比上年末增加 12850.09 万元，增幅达 233.39%，期末增加的货币资金主要是报告期募集资金结余及期末收款增加所致；应收票据 报告期末应收票据比上年末增加 1190.55 万元，增幅达 79.78%，主要是报告期受到的商业汇票增加所致；预付款项 报告期末预付账款较上年末减少 257.46 万元，比上年末下降 53.10%，主要是本期末预付账款所对应的经济事项已完成，企业取得发票入账冲减预付账款所致；其他应收款 报告期末其他应收款较上年末增加 221.78 万元，增幅达 145.15%，主要是报告期末未收回的采购保证金

49、和投标保证金增加所致；存货 报告期末存货较上年末增加 3067.24 万元，主要是报告期主要原材料价格大幅上涨及报告期销售增长导致年末安全库存量加大所致；其他流动资产 报告期末其他流动资产较上年末增加 6665.77 万元，增幅达 4640.89%，主要是报告期使用闲置募集资金购买的理财产品年末未到期赎回所致；其他非流动资产 报告期末其他非流动资产较上年末增加 459.06 万元，主要是本报告期末设备预付款增加所致；2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 目前，公司在研发实力、产品质量、管理水平、销售网

50、络建设和专业服务能力等方面已建立起较强的差异化竞争优势，取得了良好的品牌知名度和客户基础，已成为国内密封胶和涂料行业中的知名企业，业务规模持续稳定增长。1、技术优势 健全的研发创新机制。公司是科技部认定的高新技术企业，拥有一批较为先进的试验检测设备和健全的技术创新机制，有利于促进公司技术不断升级和产品结构不断丰富。高素质的技术团队和持续的研发投入。为保持企业持续研发能力，公司高度重视专业技术人才的培养工作，利用公司先进的研发环境和产业化平台，形成了一支结构合理、业务素质较高的研发梯队，具备扎实的理论基础和丰富的研发经验。高素质的技术团队和持续的研发投入换来了丰硕的技术成果。多年来凭借对科技成果