集友股份：2018年年度报告.PDF

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1、2018年年度报告 1 / 192 公司代码：603429 公司简称：集友股份 安徽集友新材料股份有限公司安徽集友新材料股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2018年年度报告 2 / 192 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议

2、。董事会会议。 三、三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人徐善水徐善水、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人周少俊周少俊及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴正兴吴正兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经本公司第一届董事会第二十六次会议审议， 公

3、司拟每10股转增3股， 合计转增股本5,712.00万股，转增股本后公司总股本变更为 24,752.00 万股。上述利润分配事项及资本公积转增股本事项尚需经 2018 年度股东大会批准实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重

4、大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018年年度报告 3 / 192 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17 第五节第五节 重要事项重要事项 . 34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 59 第七节第七节 优

5、先股相关情况优先股相关情况 . 64 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 65 第九节第九节 公司治理公司治理 . 72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 74 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 75 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 192 2018年年度报告 4 / 192 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义常用词语释义 公司、 本公司、 集友股份 指 安徽集友新材料股份有限公司 集友有限 指 太湖集友纸业有限公司（集友股份

6、前身） 安徽集友 指 安徽集友纸业包装有限公司 北京集友 指 北京集友仁合科技有限公司 太湖集祥 指 太湖集祥包装科技有限公司 集友仁和 指 安庆集友仁和物业服务有限公司 大风科技 指 陕西大风印务科技有限公司 集友时代 指 安徽集友时代包装科技有限公司 麒麟福牌 指 曲靖麒麟福牌印刷有限公司 集友广誉 指 安徽集友广誉科技有限公司 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 云南中烟 指 云南中烟工业有限责任公司 安徽中烟 指 安徽中烟工业有限责任公司 陕西中烟 指 陕西中烟工业有限责任公司 四川中烟 指 四川中烟工业有限责任公司 河北中烟 指 河北中烟工业有限责任公

7、司 福建中烟 指 福建中烟工业有限责任公司 江西中烟 指 江西中烟工业有限责任公司 甘肃烟草 指 甘肃烟草工业有限责任公司 台湾苗栗卷烟 指 台湾苗栗卷烟厂股份有限公司 高、中、低档卷烟 指 按照国家烟草专卖局 2009 年发布的卷烟分类标准（标准条不含税调拨价），卷烟分为五类。其中，一、二类烟为高档卷烟，三类为中档卷烟，四、五类为低档卷烟 油墨 指 用于印刷的重要材料，它通过印刷将图案、文字表现在承印物上。主要成分包括均匀地混合并经反复轧制而成一种黏性胶状流体,由连结料（树脂）、颜料、填料、助剂和溶剂等组成 烟标 指 一种印刷包装产品，是烟草制品的商标以及具有标识性包装物的总称，主要是强调其

8、名称、图案、文字、色彩、符号、规格，对印刷精度、防伪性能、文化特征具有较高要求 烟用接装纸、水松纸 指 将滤嘴与卷烟烟支接装起来的专用纸。俗称水松纸 烟用封签纸、口花 指 卷烟盒包的封口条，也称口花 复合纸 指 指将镭射复合膜与卡纸复合所得到的产品，由于这种纸品含有塑料薄膜成分，不能自然降解，相对于镭射转移纸不够环保 转移纸 指 将镭射转移膜与卡纸复合、将铝层再转移后到纸张所得到的产品，这种纸品不含塑料薄膜成分，具有可降解功能，因而环保性能良好 2018年年度报告 5 / 192 电化铝 指 是一种在薄膜片基上经涂料和真空蒸镀复加一层金属箔而制成的烫印材料 报告期 指 2018 年 1 月 1

9、 日至 2018 年 12 月 31 日 公司章程 指 安徽集友新材料股份有限公司公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2018年年度报告 6 / 192 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 安徽集友新材料股份有限公司 公司的中文简称 集友股份 公司的外文名称 Anhui Genuine New Materials Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 AGNM 公司的法定代表人 徐善水 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘力争 徐明霞 联系地址 安徽省安庆市太湖县经济开发区

10、安徽省安庆市太湖县经济开发区 电话 0556-4561111 0556-4561111 传真 0556-4181868 0556-4181868 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 安徽省安庆市太湖县经济开发区 公司注册地址的邮政编码 246400 公司办公地址 安徽省安庆市太湖县经济开发区 公司办公地址的邮政编码 246400 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票

11、简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 集友股份 603429 不适用 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 签字会计师姓名 吴琳、王海涛、陶秀珍 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 2018年年度报告 7 / 192 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 开源证券股份有限公司 办公地址 陕西省西安市锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 签字

12、的保荐代表人姓名 叶跃祥、陈功 持续督导的期间 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 开源证券股份有限公司 办公地址 陕西省西安市锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 签字的财务顾问主办人姓名 李峻毅、兰洋 持续督导的期间 2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 458,396,574.00 233,880,721.84 96.00 187,196,

13、474.86 归属于上市公司股东的净利润 115,409,638.00 99,154,950.06 16.39 52,803,801.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 107,551,321.50 67,253,815.13 59.92 51,250,542.56 经营活动产生的现金流量净额 115,541,079.52 99,527,682.49 16.09 73,050,418.37 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 620,081,240.47 531,871,602.47 16.58 203,300,1

14、00.22 总资产 1,030,005,944.47 755,648,848.90 36.31 322,810,626.33 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.6061 0.5319 13.95 0.3698 稀释每股收益（元股） 0.6061 0.5319 13.95 0.3698 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.5649 0.3607 56.61 0.3589 加权平均净资产收益率（%） 20.04 21.41 减少1.37个百分点 29.94 扣除非经常性损益后的

15、加权平均净资产收益率（%） 18.67 14.52 增加 4.15 个百分点 29.06 2018年年度报告 8 / 192 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、营业收入较上年增加 96.00%，主要系本期新增烟标业务收入及接装纸销售增加所致； 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年增加 59.92%，主要系公司销售收入增加所致； 3、总资产增加主要原因系公司业务规模增加所致； 4、扣除非经常性损益后的基本每股收益增加主要系业务规模增长导致主营业务利润增加所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照

16、国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份）

17、 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 96,436,926.46 88,081,600.99 104,005,208.87 169,872,837.68 归属于上市公司股东的净利润 30,513,730.75 23,729,935.56 21,284,291.12 39,881,680.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,263,011.12 19,925,973.39 20,168,903.47 39,193,433.52 经营活动产生的现金流量净额 19,110,014.19 55,174,746.09

18、34,718,582.75 6,537,736.49 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2018年年度报告 9 / 192 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 39,307.01 46,201.36 -661.02 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,019,810.56 3

19、5,551,410.08 1,853,095.93 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 4,278,620.73 7,121,538.43 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有

20、效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 2018年年度报告 10 / 192 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -987,515.07 -999,683.63 330.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -69,882.31 所得税

21、影响额 -1,422,024.42 -9,818,331.31 -299,505.73 合计 7,858,316.50 31,901,134.93 1,553,259.18 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018年年度报告 11 / 192 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主营业务、主营业务 公司主要从事烟用接装纸、烟标、烟用封签纸及电化铝的研发、生产及销售。 烟用接装纸业务：烟用接装纸

22、业务：公司自成立以来就定位于烟用接装纸的研发、生产和销售，是国内较早烟用接装纸专业生产厂商之一。经过20余年的发展，公司已成为烟用接装纸行业的优势企业。目前公司已经与云南中烟、安徽中烟、陕西中烟、四川中烟、河北中烟、福建中烟、江西中烟、甘肃烟草等多家省级中烟公司以及台湾苗栗卷烟建立了稳定的合作关系，并成为其合格的烟用接装纸供应商。公司服务的卷烟品牌包括云烟、红河、大重九、兰州系列、黄山系列、红方印系列、好猫系列、钻石系列、阿里山系列、天下秀系列等多个知名品牌，为公司未来可持续发展奠定了良好的基础。报告期内，公司烟用接装纸业务稳定发展，销售收入逐年提高。 烟烟标业务：标业务：为实现“成为国内一流

23、的以烟草包装材料为主导产品的专业包装印刷类企业”的战略目标， 增加盈利增长点， 促进公司的可持续发展， 公司在烟用接装纸业务稳定发展的基础上，逐步布局烟标业务。2017年6月，经公司2017年第二次临时股东大会批准，公司变更部分首次公开发行股票募集资金投向，投资于烟标生产线建设项目，开始进入烟标领域；2018年2月，公司以自有资金收购大风科技，进一步扩大烟标业务规模。目前，公司新建的烟标生产线已正式投产，公司与并购的大风科技也实现全面融合，并已在安徽中烟、云南中烟、陕西中烟的烟标产品招标中中标， 已具备进一步做大烟标业务的基本条件。 2018年， 公司实现烟标销售收入为15,717.47万元，

24、占营业收入比例为34.29%，已成为公司继烟用接装纸业务之后又一重要收入来源。 在新型烟草业务方面在新型烟草业务方面的探索的探索：2018年，公司顺应烟草行业创新驱动战略，着手布局新型烟草相关新技术、新工艺、新装备的研究，寻找在新型烟草工艺技术方面具有竞争优势的企业进行合作开发。 2018年11月， 公司与昆明旭光科技有限公司签订合资协议， 共同投资设立集友广誉。 2019年1月7日，集友广誉设立，注册资本为人民币1,000万元，其中公司以现金形式出资700万元，占集友广誉注册资本比例的70%；昆明旭光科技有限公司以现金形式出资300万元，占集友广誉注册资本比例的30%。 集友广誉将作为公司重

25、要的新型烟草相关新技术、新工艺、新装备的研究和资源集成与整合平台，为烟草行业提供整体技术解决方案，提供整线技术集成和相关技术服务，推动新型烟草工艺技术和装备创新和技术推广应用。 2、经营模式、经营模式 2018年年度报告 12 / 192 1）采购模式 公司采购的主要原材料为纸品、电化铝、油墨及溶剂等，由采购部门负责采购工作。公司主要原材料所处行业发展较为成熟，属于充分市场化的行业。在原材料采购过程中，公司分别向多家合格供应商询价，择优确定供应商。目前，公司与主要供应商建立了长期良好的合作关系，原材料供应充足。 公司在采购方面建立了完整的管理制度和管理程序，主要包括供应商管理、采购订单管理和原

26、材料验收控制管理等。 供应商管理方面：严格对合格供应商的选择，并对其进行持续监控、评估，以确保其能为公司提供合格的产品与服务。 采购订单管理方面：规范采购订单，以确保采购订单的及时性和有效性，并且有利于追踪整个采购过程。 原材料验收控制管理方面：加强原材料的验收、检验以及存储管理，为产品生产提供合格的原材料与支持服务。 2）生产模式 烟用接装纸、烟标都是配合卷烟使用的特殊产品，也只能销售给特定的客户，所以公司实行以销定产的生产模式。根据客户的订单，公司营销中心协同制造中心编制生产计划，组织协调生产设备、生产人员、原材料等生产所需的各种资源，控制生产过程和产品质量，同时不断加强优化生产工艺，提高

27、生产效率。 3）销售模式 公司采取直接销售的方式，由营销中心负责销售工作。 依照国家烟草专卖局和中国烟草总公司的要求，各中烟工业公司对烟用接装纸、烟标等烟用物资采购采用招投标方式。对于新品，公司针对各中烟工业公司的招标需求进行方案设计，并通过方案验证、打样、设计调整与改进等环节逐步完善产品方案，最后制作相应的投标文件参与竞标。 对于成熟产品， 公司针对各中烟工业公司的招标需求制作相应的投标文件参与竞标。 中标后，各中烟工业公司与公司签订年度框架供货合同，主要明确产品类别及单价、付款约定等内容，具体数量根据实际订单情况而定。 3、行业情况、行业情况 1）行业发展阶段 2018年年度报告 13 /

28、 192 公司所属卷烟包装材料行业作为包装印刷的细分行业，具有技术要求高、印刷工艺复杂、创新空间大、附加值高等特点，在印刷设备、设计工艺、环保水平等方面对比其他包装印刷细分行业有着更高的要求，是典型的技术密集及资金密集型行业，行业准入门槛较高。 包装印刷行业是典型的下游驱动型行业，在产业链条中属于配套下游行业发展的行业。有别于其他普通印刷品，包装印刷品按规格要求、质量要求、图案设计要求等大多只针对特定客户。烟用接装纸、烟标等卷烟包装材料是特殊的包装印刷品，只能销售给特定卷烟企业的特定品牌。因此以烟用接装纸、烟标为代表的包装印刷企业作为卷烟产业链条中的配套服务行业，与卷烟行业关联度较高。 “十二

29、五”期间，我国烟草行业紧紧围绕“卷烟上水平”基本方针和战略任务，实践“三大课题”、提升“五个形象”，坚持“一个制度”、狠抓“三件大事”，“卷烟上水平”主要目标顺利实现。 烟草行业工商税利从2010年的6,074.8亿元增长到2015年的11,436亿元， 五年累计实现工商税利47,680亿元，年均增加1,078.4亿元，年均增长13.6%；上缴国家财政由2010年的4,835亿元增长到2015年的10,950亿元，累计上缴国家财政41,323亿元，年均增加1,212.2亿元，年均增长17.5%。中式卷烟知名品牌稳健成长，全国卷烟品牌由133个减少到89个，商业销售额超过400亿元的品牌由6个增

30、加到13个，“461”品牌发展目标全面超额完成，“532”品牌培育取得重大进展。 2016年全国烟草工作会议指出，“十三五”期间，烟草行业要明确和坚定“两个略高于”的发展目标，即：努力保持行业税利总额增长速度略高于全国国内生产总值增长速度、略高于全国财政收入增长速度。 从实际运行来看，2015年-2018年，全国卷烟销量分别为4,979万箱、4,701.4万箱、4,737.8万箱和4,743.52万箱，全国卷烟产量分别为5,124.3万箱、4,710.78万箱、4,642.6万箱和4,671.24万箱。 根据“十三五”期间的预期指标和近几年的实际运行数据，全国烟草行业在“十三五”期间将在“十二

31、五”末的较高水平上保持基本稳定。 2018 年， 烟草行业深入实施创新驱动发展战略， 不断加大科技创新力度。 全年卷烟设计水平、制造水平、控焦稳焦水平、降本增效水平持续提升，新型烟草制品技术研发、专利布局、产品储备和境外市场拓展也有了较大进展，创新驱动战略取得明显成效。2018 年，在一、二类卷烟销量持续增长，以及 “细、短、中”等创新产品大幅增长共同带动下，行业卷烟单箱销售额达到 3.16万元，创造了历史最好水平，超额完成了年度目标任务。 2018年年度报告 14 / 192 2019 年全国烟草行业工作会议指出， 2019 年全行业要坚持稳中求进工作总基调， 全面深化供给侧结构性改革，加快

32、建设现代化烟草经济体系，统筹推进稳运行、优结构、育品牌、降库存、控成本、增税利工作，保持经济运行在合理区间；重点推动行业发展方向从“数量追赶”转向“质量追赶”、发展动力从“要素驱动”转向“创新驱动”、发展速度从“高速”转向“合理增速”、发展重点从“规模扩张”转向“结构优化”、发展方式从“外延粗放”转向“内涵集约”，奋力谱写行业高质量发展新篇章。 2）行业周期性特点 卷烟包装材料行业的整体周期性特征并不突出。卷烟包装材料行业的发展与我国卷烟市场息息相关，由于卷烟是一种替代性较弱的消费品，属于非周期行业，所以卷烟包装材料行业也表现出弱周期性的特征。而我国卷烟消费市场庞大而且稳定，稳定的市场需求是卷

33、烟包装材料行业稳步发展的有利保障。 3）公司所处行业地位 公司具有较为久远的烟草行业供货历史，拥有丰富的烟草行业供货和服务经验，在行业中具有良好的信誉，在以招投标为主要手段的卷烟包装材料市场竞争中具有相当的竞争优势。 在烟用接装纸方面， 目前公司已向全国的18家省级中烟公司中的9家供货， 在新客户拓展方面未来还有很大的拓展空间；同时，根据2016年全国烟草工作会议精神，“十三五”期间，烟草行业将实施“卷烟再上新水平”，老客户产品结构提升也会带来新的业务需求。未来，公司将根据产能的扩展进度，抓住烟草行业“十三五”稳定发展和“卷烟再上新水平”的有利契机，进一步开拓市场。 在烟标方面，目前，公司新建

34、的烟标生产线已正式投产，公司与并购的大风科技也实现全面融合，并已在安徽中烟、云南中烟、陕西中烟的烟标产品招标中中标，已具备进一步做大烟标业务的基本条件。 随着募投项目的实施， 公司烟标的生产规模、 技术水平、 销售收入将进一步提升，未来市场占有率将进一步提高。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 项目名称 情况说明 货币资金 货币资金较上年同期增长 136.48%，主要系本期销售回款增加所致 应收票据及应收账款 应收票据及应收账款较上年同期增长 167.6%，主要系本期销售增加所致 2018年年度报告 15 / 192

35、存货 存货较上年同期增长 138.58%，主要系本期销售规模增加所致 固定资产 固定资产较上年同期增长 178.25%， 主要系本期募投项目投产及合并范围增加所致 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、久远的历史久远的历史，行业经验丰富行业经验丰富 公司自成立以来就定位于烟用接装纸的研发、生产和销售，是国内较早烟用接装纸专业生产厂商之一。 经过近20年的发展， 公司已成为烟用接装纸行业的优势企业。 公司核心管理人员、技术人员具有10年以上的烟用接装纸行业的生产、经营经历，在烟用接装纸领域

36、具有较为丰富的研发、生产、管理和营销经验。久远的历史和丰富的行业经验，为公司未来进一步发展壮大提供了良好的声誉基础。 2、技术优势、技术优势 “十二五”期间，烟草行业紧紧围绕“卷烟上水平”的基本方针，创新成为行业发展的驱动力； “十三五”期间，烟草行业将实施“卷烟再上新水平” ，产品结构进一步提升，对创新也提出了更高的要求。 公司一贯重视研发投入，贯彻以创新为先导的经营理念。公司拥100多名专职研发人员，公司董事长徐善水先生、副总裁杨江涛先生被安徽省委组织部、人社厅、发改委、科技厅等4部门认定为“安徽省战略性新兴产业技术领军人才” ，子公司安徽集友建有省级技术中心，拥有强大的研发实力。进军烟标

37、领域后，公司从行业内领先的企业，引进了一大批具有丰富经验的研发人员， 与公司原有的研发人员， 组成一支强有力的研发团队。 公司每年新产品开发数量数十种，为公司在市场竞争中提供了强大的技术和新产品保障，为公司市场开拓奠定良好的技术基础。 经过多年的技术投入和研发积累，公司取得了一系列技术成果：先后有 2 项产品被认定为省级高新技术产品，7 项产品被认定为安徽省新产品，拥有 70 余项专利技术，技术创新已成为公司发展的重要支撑。 3、设备设施优势、设备设施优势 为吸引优秀人才及便于接受客户对供应商的考察认证，2013年公司将母公司的生产能力转移到安徽集友，由安徽集友在合肥市经济开发区购置土地，建设

38、生产基地，并在此基础上进行2018年年度报告 16 / 192 升级改造和扩充。合肥基地的建设，公司坚持高起点、高标准的原则，引进了电子轴多色电脑凹版印刷机、全自动电脑套色烫金机、电子轴多色跳烫机、德国进口激光打孔机、在线检测、美国PE气相色谱质谱联用仪、美国WATERS高效液相色谱仪、美国THERMO顶空气相色谱仪、奥地利进口微波消解仪、美国X-RITE色差仪等高端生产、检测设备。在烟标领域，公司做为新进入者，太湖基地的建设，公司坚持高起点、高标准的原则，引进了进口海德堡胶印机、松德凹印机、博斯特全清废模切机、双工位烫金机、喷码机、CTP制版机、全自动品检机、RTO环保设施等。整个工程一次性

39、设计、实施完毕，布局合理，功能齐备，在国内同行中属于较高水平。 4、产业链上下游协同优势、产业链上下游协同优势 烟用接装纸、烟标的主要原料包括纸品、油墨和电化铝等。经过多年的探索与投入，公司在上游油墨技术方面具有较深入的研究，并在油墨方面取得2项发明专利和5项实用新型专利。为解决电化铝可能带来的重金属超标问题，从源头上控制产品质量，经过多年的发展，目前已实现电化铝产品的稳定生产，在相关指标方面达到甚至优于国内成熟企业的水平。公司体系内已具备电化铝规模化生产所需的技术、人员和管理经验。 公司在产业链上游的延伸布局，使得公司在以下三个方面受益：一是有利于公司控制原料质量进而提高产品环保性能，降低质

40、量风险；二是有利于降低原料成本，提高公司盈利水平；三是有利于公司在原材料方面的创新，有利于产业链上下游协同创新，进一步提升公司产品的竞争力。 5、综合实力优势、综合实力优势 根据国家烟草专卖局中国烟草总公司关于印发烟用物资采购管理规定的通知 （国烟运2010389号）等文件的相关规定，国内各卷烟公司已逐步对全部原辅材料采用公开招标的方式进行采购。在招标过程中，除了考核各个供应商的报价之外，对供应商的商业信誉、履行合同所需的设备和专业技术能力、资金实力、历史供货经验及业绩等方面均有一定的要求。目前公司已向全国18家省级中烟工业公司中的9家供货，主要客户包括云南中烟、安徽中烟、陕西中烟、四川中烟、

41、河北中烟、福建中烟、江西中烟、甘肃烟草等多家省级中烟公司，具有较强的综合实力优势。 由于烟用接装纸和烟标业务的相似性，公司在进入烟标领域后，能够迅速建立起符合国内各卷烟公司要求的生产设备设施、质量保障体系，迅速提升公司烟标业务的综合实力，较其他没有烟草包装材料供货经验的厂商，更快实现业务的快速发展。 2018年年度报告 17 / 192 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司以烟用接装纸、烟标的研发、生产与销售为主要经营方向。一方面，在保持烟用接装纸业务稳定增长的同时，加大设计创新和研究开发力度，积极开拓新产品及新市场，

42、实现公司主营业务的稳步增长；另一方面，充分利用资本市场的融资平台作用，发挥公司产业链整合的优势，完成在烟标领域的布局，形成公司新的盈利增长点，实现公司持续稳定发展。 1、进一步拓展主营业务，经营效益稳步提升、进一步拓展主营业务，经营效益稳步提升 报告期内，公司继续发挥在行业经验、技术、产品质量和新产品开发等方面的优势，积极把握产品结构升级和调整的市场机会，在国家卷烟行业结构升级、市场竞争进一步加剧的情况下，实现烟用接装纸产销量的双重增长， 产量和销量较上年同期分别增长 2.44 %和 15.26%； 报告期内，公司新增烟标业务，在较短的时间内实现烟标规模化稳定生产与销售，新增盈利增长点。报告期

43、内公司实现营业收入 458,396,574.00 元， 较上年同期增长 96%； 实现归属于上市公司股东的净利润115,409,638.00 元， 较上年同期增长 16.39%； 实现归属于上市公司股东的扣非净利润 107,551,321.50元，较上年同期增长 59.92%；截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 1,030,005,944.47 元，较上年年末增长 36.31%，归属于上市公司股东的所有者权益为 620,081,240.47 元，较上年年末增长16.58%。 2、烟标业务进展顺利，具备进一步做大做强的基本条件、烟标业务进展顺利，具备进一步做大做强的基本条件 在

44、烟草包装材料的各个领域中，烟标的需求与烟用接装纸的需求在数量上是配套的，在价值上大约是烟用接装纸的 10 倍。 在实现 “成为国内一流的以烟草包装材料为主导产品的专业包装印刷类企业” 的战略目标过程中， 进军烟标生产领域， 是公司的必然选择。 2017 年 6 月， 经公司 2017年第二次临时股东大会批准，公司变更部分募集资金投向，投资于烟标生产线建设项目，开始介入烟标业务。2018 年 2 月，公司以自有资金收购大风科技，进一步扩大烟标业务。目前，公司新建的烟标生产线已正式投产，公司与并购的大风科技也实现全面融合，已具备进一步做大烟标业务的基本条件。公司实现烟标销售收入为 15,717.4

45、7 万元，占营业收入比例为 34.29%，已成为公司继烟用接装纸业务之后又一重要收入来源。 3、充分发挥研发创新能力，竞争优势持续积淀、充分发挥研发创新能力，竞争优势持续积淀 报告期内，公司继续贯彻重视研发投入、以创新为先导的经营理念，为公司在市场竞争中提供了强大的技术和新产品保障，为公司市场开拓奠定良好的技术基础。截至报告期末，公司及子公司共拥有 70 余项专利。 2018年年度报告 18 / 192 公司拥100多名专职研发人员， 公司董事长徐善水先生、 副总裁杨江涛先生被安徽省委组织部、人社厅、发改委、科技厅等4部门认定为“安徽省战略性新兴产业技术领军人才”，子公司安徽集友建有省级技术中

46、心，拥有强大的研发实力。进军烟标领域后，公司从行业内领先的企业，引进了一大批具有丰富经验的研发人员，与公司原有的研发人员，组成一支强有力的研发团队。公司每年新产品开发数量数十种，为公司在市场竞争中提供了强大的技术和新产品保障，为公司市场开拓奠定良好的技术基础。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 458,396,574.00 元，同比增长 96.00%；实现归属于上市公司股东的净利润 115,409,638.00 元，同比增长 16.39 %；实现归属于上市公司股东的扣非净利润107,551,321.50 元，较上年同期增长 59.92%；实现经营性现金

47、流 115,541,079.52 元，同比增长16.09 %。 本期经济效益比上期增长幅度较大，主要原因如下： 1、本期烟用接装纸业绩持续增长。 2、报告期内，公司新增烟标业务，在较短的时间内实现烟标规模化稳定生产与销售，新增盈利增长点。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 458,396,574.00 233,880,721.84 96.00 营业成本 241,747,663.74 103,953,776.20 132.55

48、销售费用 12,655,392.03 6,654,489.79 90.18 管理费用 39,492,359.46 23,203,824.74 70.20 研发费用 29,188,686.34 15,954,766.37 82.95 财务费用 -274,198.27 -844,788.73 -67.54 资产减值损失 3,180,492.56 2,039,622.91 55.94 其他收益 5,965,501.49 23,397,690.08 -74.50 投资收益 4,278,620.73 7,121,538.43 -39.92 投资活动产生的现金流量净额 -50,059,570.13 -33

49、2,964,070.12 84.97 筹资活动产生的现金流量净额 978,556.44 205,939,620.35 -99.52 1、营业收入变动原因说明：主要系本期接装纸销售增加及新增烟标业务收入所致 2、营业成本变动原因说明：主要系本期接装纸销售增加及新增烟标业务收入所致 2018年年度报告 19 / 192 3、资产减值损失变动原因说明：主要系本期销售规模增长，应收账款增加所致 4、其他收益变动原因说明：主要系本期收到的政府补助减少所致 5、投资收益变动原因说明：主要系本期理财产品金额减少，相应收益减少所致 6、销售费用变动原因说明:主要系本期销售收入上升所致 7、管理费用变动原因说明

50、:主要系本期业务规模扩大，管理人员增加导致工资及相应费用增加所致 8、研发费用变动原因说明:主要系本期研发人员增加相应工资及费用增加所致 9、财务费用变动原因说明:主要系本期利息收入减少所致 10、 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司报告期内收回理财产品较多， 以及支付并购投资款、募投项目款项所致 11、筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系公司上年度收到首发募集资金所致。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司营业收入和营业成本较上年同期均有所增加。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况