全国2012年10月自学考试金融市场学试题及答案.docx

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1、全国2012年10月高等教育自学考试金融市场学试题及答案课程代码：00077请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分注意事项：1. 答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的 位置上。2. 每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂 其他答案标号。不能答在试题卷上。一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1上海证券交易所成立于A1990年7月

2、C1991年7月答案：BB1990年12月D1991年12月2同业拆借市场属于 A货币市场 C外汇市场 答案：A3伦敦同业拆放利率是ASHIBORCHIBOR 答案：BB资本市场D黄金市场BLIBORDNIBOR4出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据是A汇票B银行承兑汇票C本票D支票答案：D5国际公认的三大专业信用评级机构不包括A标准普尔公司C惠誉国际信用评级有限公司 答案：DB穆迪投资服务公司D大公国际资信评估有限公司6不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票是A累积优先股 C参与优先股 答案：CB可赎回优先股D可转换优先股7股票市场的首要

3、功能是A筹集资金 C优化资源配置 答案：AB引导资金合理流动D风险定价8已知A公司预期未来股息为5元股，当时的市场利率为10，则该公司每股股票内在价值为A5元股B5.5元股C45元股D50元股答案：D9一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，彼此之间直接进行大宗股票买卖的市场是A场内市场B场外市场C第三市场D第四市场答案：D10我国A股目前实行的交割方式是AT+0CT+2答案：BBT+1DT+311在英国，投资基金被称为A共同基金C单位信托基金答案：C12按照风险由小到大进行排列，正确的是 A收入型基金、平衡性基金、成长型基金B互助基金D证券投资信托基金B收入型基金、成长型基金、平衡性基金

4、C成长型基金、平衡性基金、收入型基金D成长型基金、收入型基金、平衡性基金答案：A13某基金认购费率为1，某投资者以10000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额数量为B9900份A9800份C10000份D11000份答案：B14我国封闭式基金的收益分配A每年只能分配一次B每年不得少于一次C每年不得少于两次D没有规定答案：B15两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度是A固定汇率制度B共同浮动汇率制度C联系汇率制度D钉住浮动汇率制度答案：A16下列关于黄金价格变动的影响因素的说法中，正确的是A若黄金供过于求，则黄金的价格会上升B在通货膨胀严重的时期，黄金价格会下跌C当

5、经济扩张时，黄金价格会上升D长期来看，生产黄金的成本是决定黄金价格的重要因素答案：D17在金融衍生品市场中，同时进入两个或多个金融衍生品市场进行交易，以锁定一个无风险收益的交易者是A套期保值者B投机者C投资者D套利者答案：D18一般来说，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率A低B相同C高D没有关系答案：A19下列不同的市场类型中，根据历史交易资料进行交易无法获取超额利润，技术分析无效，投资者可以通过基本 分析获取超额利润的是A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场答案：B加强宏观调控、监管货币市场的是B证监会D中国人民银行20我国负责制定并保证货币政策的执行，A银监会C保监

6、会答案：D二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。未涂、错涂、多涂或少涂均无分。21同业拆借市场的参与者包括A资金需求者C中介机构E中央银行与金融监管机构答案：ABCDE22普通股股东的权利包括A企业经营参与权C资产分配权E股份转让权答案：ABCDE23下列属于境外上市外资股的有AA股CH股ES股答案：CDE24金融远期合约的特点包括A协议标准化C场外交易E实物交割B资金供给者D交易中心B盈余分配权D优先认股权BB股DN股B协议非标准化D场内交易答案：ACE25下列关于股票价格的影响因素

7、中，正确的有 A公司净资产增加，股票价格上涨 B公司股份分割，通常会刺激股票价格上涨 C公司股利水平越高，股票价格越低 D公司预期盈利增加，股票价格上涨 E宏观经济衰退时，股票价格下跌 答案：ABDE非选择题部分注意事项：用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）26货币市场货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳 的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点。27核准制又称特许证，指发行人在发行新证券前，不仅要公

8、开有关真实情况，而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质 条件的发行管理制度。28开放式基金开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。29套汇交易套汇交易是指利用同一时间、不同地点、同种货币汇率的不一致，以低价买入某种货币的同时再高价卖出，以牟取 利润的一种外汇交易。四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30简述LOF与ETF的主要区别。（1）申购、赎回的标的不同。在申购和赎回时，ETF 与投资者交换的是基金份额和“一篮子”是基金份额与投资 者交换现金。（2）申购、赎回的场所不同。ETF 的申购、赎回通过交易所进行；LOF 的申购、

9、赎回既可以在代销网点进行也可 以在交易所进行。（3）对申购、赎回限制的不同。通常要求基金份额在 50 万份以上的投资者才能参与、ETF 一级市场的申购、赎 回交易；而LOF 在申购、赎回上没有特别要求。（4）基金投资策略不同。ETF 本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金，而 LOF 则是普通的开放式基金 增加了交易所交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金。（5）在二级市场的净值报价上，ETF 每 15 秒提供一个基金净值报价；而 LOF 的净值报价频率要比ETF 低，通 常l 天只提供 1 次或几次基金净值报价。31简述商业票据定价的影响因素。（1）票据发行人的信用等级（

10、2）同期的贷款利率。（3）短期国库券收益率。32简述金融衍生品的作用。有利于金融市场向完全市场发展；价格发现；投机功能；风险管理。33简述影响债券价格的内在因素。（1）债券的期限。债券的期限越长，投资者要求的收益率也就越高。（2）债券的票面利率，票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。（3）债券的提前赎回规定，具有较高的提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。（4）债券的税收待遇，免税债券的收益率比类似应纳税债券的收益率低。（5）债券的流动性，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。（6）债券的信用级别，信用级别越低的债券投资者要求的收益率越高，债券的

11、内在价值也就越低。34简述金融市场监管的原则。（1）全面性原则。（2）效率性原则。（3）公开、公平、公正原则。公开、公平、公正原则既是市场经济的基本原则，也是金融市场运行的基本原则，同 时还是金融市场监管的重要原则。五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35试述股权分置改革的意义。（1）股权分置问题的解决将促进证券市场制度和上市公司治理结构的改善，有助于市场的长期健康发展；（2）股权分置问题的解决，可实现证券市场真实的供求关系和定价机制，有利于改善投资环境，促进证券市场持续 健康的发展，利在长远；（3）保护投资者特别是公众投资者合法权益的原则使得改革试点的成功成为可能，这将提高投

12、资者信心，使我国证 券市场摆脱目前困境，避免被边缘化，其意义又在当今；（4）股权分置解决后，一系列金融创新就会顺理成章推出，有利于完善我国证券市场的产品结构，增加投资品种， 促进资本市场资源合理配置。36试述余融市场的配置功能。（1）金融市场的资源配置功能是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高。（2） 金融市场也具有财富再分配的功能。财富是指各经济主体持有全部资产的价值之和。当金融产品的市扬价格 发生变化时，经济主体所持有的金融资产价值就会发生变化，这将最终影响经济主体的财富。（3）金融市场同时也是风险再分配的场所。金融资产的投资和回报往往不是在同一时期发生的，这一时间间隔的存 在，导致了金融资产的投资存在不确定性，也即存在风险。各类金融资产，由于其特性、机理的不同，导致了其内 在的风险也不尽相同；不同的风险，可以满足不同风险承受能力的投资者的需要。风险规避耆可以选择风险较小的 金融资产，风险偏好者可以选择风险较大的金融资产。8 / 7