XX年记账式国债招标发行规则.docx

《XX年记账式国债招标发行规则.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《XX年记账式国债招标发行规则.docx（6页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、XX年记账式国债招标发行规则2011年记账式国债招标发行规则为促进国债市场健康进展，规范记账式国债招标发行程序，特 制定本规则。、招标方式记账式国债发行使用荷兰式、美国式、混合式招标方式，招标 标的为利率、利差、价格或者数量。（一）荷兰式招标方式。标的为利率或者利差时，全场最高中 标利率或者利差为当期国债票面利率或者基本利差，各中标国债承 销团成员（下列简称中标机构）均按面值承销；标的为价格时，全 场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承 销。（二）美国式招标方式。标的为利率时，全场加权平均中标利 率为当期国债票面利率，中标机构按各自中标标位利率与票面利率 折算的价格承销；标

2、的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国 债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。标的为利率时, 高于全场加权平均中标利率一定数量以上的标位，全部落标；标的 为价格时，低于全场加权平均中标价格一定数量以上的标位，全部 落标。背离全场加权平均投标利率或者价格一定数量的标位为无效 投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或者价格的计算。（三）混合式招标方式。标的为利率时，全场加权平均中标利 率为当期国债票面利率，低于或者等于票面利率的标位，按面值承 销；高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票 面利率折算的价格承销；高于票面利率一定数量以上的标位，全部 落标。标的为价格时，全

3、场加权平均中标价格为当期国债发行价格, 高于或者等于发行价格的标位，按发行价格承销；低于发行价格一 定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定 数量以上的标位，全部落标。背离全场加权平均投标利率或者价格 一定数量的标位为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标 利率或者价格的计算。二、投标限定（一）投标标位变动幅度。利率或者利差招标时，标位变动幅 度为0.01%；价格招标时，标位变动幅度在当期国债发行文件中另 行规定。（二）投标量限定。国债承销团成员单期国债最低、最高投标限 额按各期国债招标量的一定比例计算，具体是：乙类成员最低、最高 投标限额分别为当期国债招标量的0.5%、

4、10%；甲类成员最低投标限 额为当期国债招标量的3%,不可追加的记账式国债最高投标限额为当 期国债招标量的30%,可追加的记账式国债最高投标限额为当期国债 招标量的25%。单一标位最低投标限额为0.2亿元，最高投标限额为 30亿元。投标量变动幅度为0. 1亿元的整数倍。（三）最低承销额限定。国债承销团成员单期国债最低承销额 （含追加承销部分）按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类 成员为1%,乙类成员为0. 2%o上述比例均计算至0. 1亿元，0.1亿元下列4舍5入。三、中标原则（一）募入。全场有效投标总额小于或者等于当期国债招标额 时，所有有效投标全额募入；全场有效投标总额大于当期国债招

5、标 额时，按照低利率（利差）或者高价格优先的原则对有效投标逐笔募 入，直到募满招标额或者将全部有效投标募完为止。（二）最高中标利率标位或者最低中标价格标位上的投标额大 于剩余招标额，以国债承销团成员在该标位投标额为权重平均分配 （取整至0.1亿元），尾数按投标时间优先原则分配。四、追加投标（一）关于同意追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后, 国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期国债。（二）国债承销团甲类成员追加承销额上限为该成员当期国债 竞争性中标额的25%,计算至0.1亿元，0.1亿元下列4舍5入。追 加承销额应为0. 1亿元的整数倍。（三广荷兰式”招标追加承销价格与竞争性招标中标

6、价格相同; “美国式”与“混合式招标追加承销价格，标的为利率时为面值, 标的为价格时为当期国债发行价格。五、债权托管（一）在招投标工作结束后，各中标机构应通过国债招投标系 统填制“债权托管申请书，在中央国债登记结算有限责任公司（下 列简称“国债登记公司）,中国证券登记结算有限责任公司（下列 简称“证券登记公司）上海、深圳分公司选择托管。逾时未填制的, 系统默认全部在国债登记公司托管。（二）国债登记公司，证券登记公司上海、深圳分公司，于规 定的债权登记日对当期国债进行总债权登记与分账户债权托管。（三）国债债权确认时间，按国债发行款缴入财政部指定账户 的时间确定。国债发行缴款与债权确立方式以当期发

7、行文件规定为 准。六、分销记账式国债分销，是指在规定的分销期内，中标机构将中标的 全部或者部分国债债权额度转让给非国债承销团成员的行为。（一）分销方式。记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合 同与试点商业银行柜台销售的方式分销。具体分销方式以当期发行 文件规定为准。（二）分销对象。记账式国债分销对象为在国债登记公司开立 债券账户及在证券登记公司开立股票与基金账户的各类投资者。国 债承销团成员间不得分销。非国债承销团成员通过分销获得的国债 债权额度，在分销期内不得转让。（三）分销价格。国债承销团成员根据市场情况自定价格分销。七、投标系统与应急流程（一）投标系统。记账式国债发行招投标工作通过“财政

8、部国 债发行招投标系统”进行，国债承销团成员通过上述系统远程终端 投标。（二）应急流程。远程终端出现技术问题，国债承销团成员能 够在规定时间内将内容齐全的“记账式国债发行应急投标书或者“记账式国债债权托管应急申请书”（格式见附件）传真至国债登记 公司，委托国债登记公司代为投标。应急投标时间以国债登记公司 收到“记账式国债发行应急投标书”或者“记账式国债债权托管应 急申请书的时间为准。竞争性应急投标与追加应急投标的截止时 间分别为当期国债竞争性投标与追加投标截止时间，债权托管应急 申请截止时间为当期国债债权托管截止时间。八、其他（一）除另有规定外，财政部在中国境内（不包含香港、澳门与 台湾地区）

9、发行记账式国债按本规则执行。（二）本规则未尽事宜，以各期记账式国债发行文件为准。（三）本规则自公布之日起施行，有效期截至2011年12月31 日O附：1.记账式国债发行应急投标书2.记账式国债债权托管应急申请书附1:记账式国债发行应急投标书业务凭单号：A01财政部：由于我单位国债招投标远程终端系统出现故障，现以书面形式发送年记账式（附息/贴现）（ ）国债发行（竞争性/追加）应急投标书。我单位 承诺：本应急投标书由我单位授权经办人填写，内容真实、准确、完整，具有与 系统投标同等效力，我单位自愿承担应急投标所产生风险。投标方名称: 托管账号:投标日期:年月日【要素1】.债券代码:【要素2】（注：标

10、位不够可自行添加）电子密押: （16位数字）投标标位（或者 元/百元面值）投标重（亿兀）标位1【要素3】投标量【要素4】标位2投标量标位3投标量标位4投标量标位5投标量标位6投标量合计经办人签字或者盖章：复核人签字或者盖章：联系电话：联系电话：单位印章注意事项：1、单位印章应与投标方名称相符；业务凭单填写须清晰，不得涂改。2、本应急凭单进行电子密押计算时共有4项要素，其中要素1在电子密押器中已默认 显示，如与应急凭单不符时，请手工修正密押器的要素1；要素2-4按应急凭单所填内容顺 序输入密押器，输入内容与应急凭单填写内容务必完全一致。3、传真电话:、66061822、66061823。附2：记

11、账式国债债权托管应急申请书业务凭单号：A02财政部：由于我单位国债招投标远程终端系统出现故障，现以书面形式发送年记账式（附息/贴现）（ ）国债债权托管应急申请书。我单位承诺：本债权 托管应急申请书由我单位授权经办人填写，内容真实、准确、完整，具有与系统 投标同等效力，我单位自愿承担应急投标所产生风险。投标方名称: 托管账号:申请日期:年月日【要素1】债券代码:要素2】电子密押：经办人签字或者盖章： 联系电话：托管机构债权托管面额（亿元）中央国债登记公司【要素3】证券登记公司（上海）证券登记公司（深圳）合计【要素4】电子密押：经办人签字或者盖章： 联系电话：电子密押：经办人签字或者盖章： 联系电话： （16位数字）复核人签字或者盖章： 联系电话：单位印章注意事项：1、单位印章应与投标方名称相符；业务凭单填写须清晰，不得涂改。2、本应急凭单进行电子密押计算时共有4项要素，其中要素1在电子密押器中己默认 显示，如与应急凭单不符时，请手工修正密押器的要素1;要素2-4按应急凭单所填内容顺 序输入密押器，输入内容与应急凭单填写内容务必完全一致。3、传真电话：010-6606182K 66061822、66061823。