水泥行业研究报告38047.docx

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1、水泥行业研究报告园林建装（二组）行业研研究报告告2015年年6月18日研究人：刘刘震震、易易凌杰、马马蕾、梁梁银、高高昂目 录第一章水泥泥行业相相关概述述11.1水泥泥的基本本概念及及分类11.1.11定义11.1.22分类21.1.33生产工工艺21.1.44性能指指标31.1.55水泥标标号31.1.66基本价价格41.2水泥泥行业发发展环境境分析51.2.11经济环环境51.2.22政策环环境91.2.33社会环环境141.2.44技术环环境15第二章水泥泥行业产产业链分分析172.1水泥泥行业上上游产业业分析172.1.11生产设设备的维维护、修修理及备备品备件件172.1.22原材料

2、料182.1.33煤炭、电电力能源源202.2水泥泥行业下下游产业业分析222.2.11房地产产222.2.22基础建建设222.3潜在在进入者者232.3.11进入障障碍232.3.22退出障障碍242.4替代代品242.5同业业竞争者者的竞争争程度25第三章 220133-20015年年中国水水泥行业业发展现现状及上上市公司司分析283.1行业业发展现现状283.2上市市公司经经营情况况比较分分析293.2.11水泥业业务经营营情况比比较293.2.22销售收收入分析析313.2.33营运能能力分析析323.2.44偿债能能力分析析333.3中国国水泥行行业供需需现状363.3.11总体供

3、供需现状状363.3.22产量分分析373.3.33进出口口状况383.3.44价格分分析393.4利润润增长点点分析393.4.11淘汰落落后产能能403.4.22综合利利用税收收优惠政政策、回回收利用用粉煤灰灰、渣料料403.4.33企业转转型升级级413.5上市市公司并并购重组组分析413.5.11并购背背景413.5.22并购的的基本情情况413.5.33并购的的影响43第一章 水泥行业相相关概述述1.1 水泥的基本本概念及及分类1.1.1 定义水泥是一种种粉状材材料，它它与水拌拌和后，经经水化反反应由稀稀变稠，最最终形成成坚硬的的水泥石石。水泥泥水化过过程中还还可以将将砂、石石等散粒

4、粒材料胶胶结成整整体而形形成各种种水泥制制品。水水泥不仅仅可以在在空气中中硬化，并并且可以以在潮湿湿环境，甚甚至在水水中硬化化，所以以水泥是是一种应应用极为为广泛的的水硬性性无机胶胶凝材料料。水泥泥和钢材材、木材材一样，是是最重要要的建筑筑材料之之一，大大量应用用于工业业与民用用建筑及及农业、交交通、海海港和国国防建设设等工程程。同时时用水泥泥制品代代替钢、木木材料也也越来越越显示出出其在技技术经济济上的优优越性。生料：由石石灰质原原料、粘粘土质原原料、少少量校正正原料（有有时加入入适量矿矿化剂、晶晶种等，立立窑生产产时可加加入一定定量煤）按按比例配配合，粉粉磨到一一定细度度的物料料，称为为生

5、料。熟料：凡由由主要含含CaOO、SiiO2、AAl2OO3、FFe2OO3的原原料，按按适当比比例配合合磨成细细粉（生生料）烧烧至部分分熔融，所所得以硅硅酸钙为为主要成成分的水水硬性胶胶凝物质质，均称称为硅酸酸盐水泥泥熟料即国国际上通通称的波波特兰水水泥熟料料，简称称熟料。1.1.2 分类表1水泥分分类按用途及性性能通用水泥（一般土木木建筑工工程通常常采用的的水泥）硅酸盐水泥泥即波特兰兰水泥（PP.I和和P.III）普通硅酸盐盐水泥（PP.O）矿渣硅酸盐盐水泥（PP.S）火山灰质硅硅酸盐水水泥（PP.P）粉煤灰硅酸酸盐水泥泥（P.F）复合硅酸盐盐水泥（PP.C）专用水泥（专门用途途的水泥泥）

6、G级油井水水泥、道道路硅酸酸盐水泥泥特性水泥（某种性能能比较突突出的水水泥）快硬硅酸盐盐水泥、低低热矿渣渣硅酸盐盐水泥、膨膨胀硫铝铝酸盐水水泥、磷磷铝酸盐盐水泥和和磷酸盐盐水泥按主要水硬硬性物质质硅酸盐水泥泥铝酸盐水泥泥硫铝酸盐铁铝酸盐氟铝酸盐磷酸盐水以火山灰或或潜在水水硬性材材料及其其他活性性材料为为主要组组分的水水泥1.1.3 生产工艺石灰石粘土铁矿粉石膏生料熟料水泥成品按比例混合磨细煅烧13501450磨细图1硅酸盐盐水泥生生产工艺艺流程硅酸盐水泥泥的生产产原料主主要是石石灰质原原料和粘粘土质原原料。石石灰质原原料（如如石灰石石、白垩垩、石灰灰质凝灰灰岩等）提提供CaaO，粘粘土质原原料

7、（如如粘土、黄黄土等）提提供SiiO2、AAl2OO3及少少量Fee2O33。此外外，还常常常加入入少量矿矿化剂（如如萤石等等），以改善善煅烧条条件。生生产时先先把几种种原料按按适当的的比例混混合在球球磨机中中磨成生生料，然然后将制制得的生生料在回回转窑或或立窑内内经1335014550高温煅煅烧，再再把烧好好的熟料料和适当当的石膏膏及混合合材料混混合，在在球磨机机中磨细细，就得得到水泥泥。由此此，水泥泥生产过过程可概概括为“两磨一一烧”，其工工艺流程程如上图所所示。1.1.4 性能指标评价水泥质质量的好好坏具有有一定的的指标，水水泥主要要技术指指标如下下：表2水泥主主要性能能指标性能指标指标

8、含义密度与堆积积密度密度与矿物物组成、储储存时间间、条件件及熟料料煅烧程程度有关关。计算算时通常常采用33.100g/ccm3 。堆积积密度通通常采用用13000 kkg/mm3。细度水泥颗粒粗粗细的程程度。水水泥越细细，凝结结硬化速速度越快快，强度度越高，收收缩增大大，活性性降低。提高细细度要增增加能耗耗，降低低设备生生产率，增增加成本本。标准稠度用用水量指水泥净浆浆达到标标准稠度度时所需需要的水水量。一一般在221%28%之间，主主要与水水泥的细细度及其其矿物成成分有关关凝结时间分为初凝时时间和终终凝时间间。初凝凝：从水水泥加水水拌和起起到水泥泥浆开始始失去塑塑性所需需时间；终凝：从水泥泥

9、加水拌拌合起到到水泥浆浆完全失失去可塑塑性，并并开始具具有强度度的时间间。体积安定性性水泥凝结硬硬化过程程中，体体积变化化是否均均匀适当当的性质质称为水水泥体积积安定性性强度单位面积上上所能承承受的最最大外力力水化热在水化过程程中放出出的热量量,亦称称为水泥泥的水化化热不溶物水泥经酸和和碱处理理后，不不能被溶溶解的残残余物烧失量水泥经高温温灼烧处处理后的的质量损损失率碱含量其碱含量过过高，骨骨料又具具有一定定的活性性时，会会在潮湿湿环境或或有水环环境中发发生有害害的碱集集料反应应。1.1.5 水泥标号水泥的标号号是水泥泥“强度”的指标标。水泥泥的强度度是表示示单位面面积受力力的大小小，是指指水

10、泥加加水拌和和后，经经凝结、硬硬化后的的坚实程程度（水水泥的强强度与组组成水泥泥的矿物物成分、颗颗粒细度度、硬化化时的温温度、湿湿度、以以及水泥泥中加水水的比例例等因素素有关）。水水泥的强强度是确确定水泥泥标号的的指标，也也是选用用水泥的的主要依依据。不不同品种种不同强强度等级级的通用用硅酸盐盐水泥，各各龄期的的强度应应符合下下表1.1.6 基本价格水泥成交价价格以市市场价格格为准，市场价格是商品在市场上买卖的价格，由部门内部竞争形成的，它决定于两个因素：商品的价值和这种商品在市场上的供求状况。信息价是政府造价主管部门根据各类典型工程材料用量和社会供货量，通过市场调研经过加权平均计算得到的平均

11、价格，属于社会平均价格，并且对外公布的价格。以北京信息息价为例例，北京京信息价价自20014年年1月至至20115年55月稳定定未变化化，市场场价一般般围绕信信息价上上下小幅幅波动。表3北京地地区水泥泥信息价价（含市市内运费费不含采采保费）名称规格单位信息价矿渣硅酸盐盐水泥P.S 332.55 散装装t300矿渣硅酸盐盐水泥P.S 332.55 袋装装t320普通硅酸盐盐水泥P.O 442.55 散装装t390普通硅酸盐盐水泥P.O 442.55 袋装装t410普通硅酸盐盐水泥P.O 442.55 低碱碱散装t400普通硅酸盐盐水泥P.O 442.55 低碱碱袋装t420硅酸盐水泥泥P.I 4

12、42.55 散装装t450硅酸盐水泥泥P.I 552.55 散装装t460白水泥-t850超细水泥注浆料t26001.2 水泥行业发发展环境境分析1.2.1 经济环境上半年国内内生产总总值29968668亿元元，按可可比价格格计算，同同比增长长7.00%。一季度度同比增增长7.0%，二二季度增增长7.0%。第第一产业业增加值值202255亿亿元，同同比增长长3.55%；第第二产业业增加值值12996488亿元，增增长6.1%；第三产产业增加加值14469665亿元元，增长长8.44%。二二季度国国内生产产总值增增长1.7%。1.2.1.1 6月份PPPI同比比下降44.8% 上半半年同比比降4

13、.6%2015年年6月份份，全国国工业生生产者出出厂价格格环比下下降0.4%，同同比下降降4.88%。工工业生产产者购进进价格环环比下降降0.22%，同同比下降降5.66%。上上半年，工工业生产产者出厂厂价格同同比下降降4.66%，工工业生产产者购进进价格同同比下降降5.55%。1.2.1.2 工业生产基基本平稳稳上半年，全全国规模模以上工工业增加加值按可可比价格格计算同同比增长长6.33%，增增速比一一季度回回落0.1个百百分点。分分经济类类型看，国国有控股股企业增增加值同同比增长长1.99%，集集体企业业增长22.0%，股份份制企业业增长77.5%，外商商及港澳澳台商投投资企业业增长33.

14、8%。分三三大门类类看，采采矿业增增加值同同比增长长3.22%，制制造业增增长7.1%，电电力、热热力、燃燃气及水水生产和和供应业业增长22.2%。分产产品看，5565种种产品中中有3005种产产品产量量同比增增长。上上半年规规模以上上工业企企业产销销率达到到97.3%。规规模以上上工业企企业实现现出口交交货值5557007亿元元，同比比下降00.4%。6月月份，规规模以上上工业增增加值同同比增长长6.88%，增增速连续续3个月月回升，环环比增长长0.664%。1.2.1.3 固定资产投投资增速速有所回回落上半年，固固定资产产投资（不不含农户户）23371332亿元元，同比比名义增增长111.

15、4%（扣除除价格因因素实际际增长112.55%），增增速比一一季度回回落2.1个百百分点。其其中，国国有控股股投资7737445亿元元，增长长12.3%；民间投投资15544338亿元元，增长长11.4%，占占全部投投资的比比重为665.11%。分分产业看看，第一一产业投投资61159亿亿元，同同比增长长27.8%；第二产产业投资资974446亿亿元，增增长9.3%；第三产产业投资资13335277亿元，增增长122.4%。从到到位资金金情况看看，上半半年到位位资金22615507亿亿元，同同比增长长6.33%。其其中，国国家预算算资金增增长188.6%，国内内贷款下下降4.8%，自自筹资金金

16、增长88.6%，利用用外资下下降300.9%。上半半年新开开工项目目计划总总投资11919936亿亿元，同同比增长长1.66%。从从环比看看，6月月份固定定资产投投资（不不含农户户）增长长0.888%。上半年，全全国房地地产开发发投资4439555亿元元，同比比名义增增长4.6%（扣扣除价格格因素实实际增长长5.77%），增增速比一一季度回回落3.9个百百分点，其其中住宅宅投资增增长2.8%。房房屋新开开工面积积674479万万平方米米，同比比下降115.88%，其其中住宅宅新开工工面积下下降177.3%。全国国商品房房销售面面积5002644万平方方米，同同比增长长3.99%，一一季度为为同

17、比下下降9.2%，其其中住宅宅销售面面积增长长4.55%。全全国商品品房销售售额3442599亿元，同同比增长长10.0%，其其中住宅宅销售额额增长112.99%。房房地产开开发企业业土地购购置面积积98000万平平方米，同同比下降降33.8%。66月末，全全国商品品房待售售面积6657338万平平方米，同同比增长长20.8%。上上半年，房房地产开开发企业业到位资资金5889488亿元，同同比增长长0.11%。1.2.1.4 上半年水泥泥行业运运行概况况上半年水泥泥产量同同比下降降，生产产活动趋趋于稳定定。今年年以来水水泥产量量增长速速度波动动较大，年年初由于于水泥企企业对今今年市场场判断过过

18、于乐观观，导致致今年年年初（前前2个月月）全国国水泥产产量同比比增长111.22，但但水泥市市场并没没有热烈烈响应，年年初水泥泥价格随随即明显显下滑，22月份全全国通用用水泥平平均出厂厂价格跌跌破2990元/吨，比比20114年底底下降22.2。受此此影响，33月份全全国水泥泥产量急急速“刹车”，当月月产量仅仅1.66亿吨，同同比大幅幅下降220.55，前前个月月累计产产量同比比下降33.4，生产产进入下下行通道道，4、55月份产产量有所所恢复，环环比分别别增长229.33和55.6，但累累计产量量同比仍仍然下降降。今年年155月份全全国水泥泥产量88.6亿亿吨，同同比下降降5.11，降降幅比

19、33、4月月份进一一步扩大大。今年年6月份份受南方方降雨等等因素影影响，水水泥市场场并未如如预期有有所好转转，但生生产活动动相对稳稳定。预预计今年年上半年年全国水水泥产量量10.8亿吨吨，同比比仍然下下降5.5，但但降幅会会有所收收窄。今年水泥产产量的下下降是119900年以后后25年年来的首首次，且且波及范范围较大大。今年年155月份，我我国东、中中、西部部水泥产产量均同同比下降降，降幅幅分别为为7.44、44.5、2.9。全全国311个省市市自治区区中有225个地地区5月月份当月月产量下下降，有有23个个地区前前5个月月累计产产量下降降。但是是从4月月份开始始水泥生生产活动动有所恢恢复，全

20、全国222个省份份水泥产产量连续续两月环环比增加加，一定定程度上上稳定了了行业信信心。水泥出厂价价格持续续下降，至至今尚未未见底。在在市场供供需失衡衡明显加加剧的情情况下，价价格下降降是市场场的必然然反应。今今年以来来水泥价价格持续续下滑，且且降幅较较大，跟跟去年末末相比全全国通用用水泥平平均出厂厂价格累累计下跌跌20元/吨，15月份份平均出出厂价格格比去年年同期下下降288元，下下降幅度度9，5月份全全国通用用水泥月月平均出出厂价格格2766元每吨吨，比去去年同月月低311.5元元，其中中华北、华华东、西西南部分分企业吨吨水泥出出厂价格格已接近近或低于于2000元，目目前全国国水泥价价格已回

21、回落到220100年10月份份的水平平。根据据国家统统计局公公布的流流通领域域水泥价价格变动动情况，6月末复合硅酸盐水泥（P.C32.5袋装）比5月末继续下跌9.8元/吨，普通硅酸盐水泥（P.O42.5散装）下降10.6元/吨，6月份全国通用水泥平均出厂价格跌到270元以下已是定局。行业主营业业务收入入下滑，利利润总额额大幅下下降。今今年以来来水泥产产品的“量价齐齐跌”导致整整个行业业进入220122年以后后的新一一轮下降降但两两次下降降原因大大不相同同，20012年年水泥主主营业务务收入同同比下降降主要是是由于220111年为近近年来水水泥产业业发展的的极值点点，产业业基数过过高所致致，而今

22、今年出现现的下降降是由于于宏观需需求下降降和产业业结构矛矛盾共同同作用的的结果，是是新世纪纪以来水水泥产业业面临的的最严峻峻的形势势。1.2.2 政策环境2015年年3月228日，国国家发改改委、外外交部、商商务部联联合发布布了推推动共建建丝绸之之路经济济带和221世纪纪海上丝丝绸之路路的愿景景与行动动（下下文称愿愿景与行行动）；4月116日上上午发改改委就长长江中游游城市群群发展规规划举举行发布布会；京京津冀协协同发展展规划纲纲要顶顶层设计计方案已已经完成成，有望望近期发发布。这这三大国国家战略略规划成成为20015年年最炙手手可热的的概念，从从相关板板块在资资本市场场上的反反应可以以看出其

23、其受追捧捧程度，这这些规划划为基础础设施建建设投资资开启了了巨大的的想象空空间。1.2.2.1 “一带一路路”发展战略略2015年年3月，国国家发展展改革委委、外交交部、商商务部联联合发布布了推推动共建建丝绸之之路经济济带和221世纪纪海上丝丝绸之路路的愿景景与行动动（下下文称愿愿景与行行动）。“一带一路”建设核心是互联互通，铁路、公路、港口等基础设施建设必然先行起航，水泥作为基础设施建设的基础原材料有着巨大的需求想象空间。各地方“一带一路”拟建、在建基础设施规模已经达到1.04万亿元，跨国投资规模约524亿美元。考虑到一般基础设施的建设周期一般为2-4年，2015年国内“一带一路”投资金额或

24、在3000-4000亿元左右；而海外项目（合计524亿美元，每年约170亿美元）基建投资中，假设1/3在国内，2015年由“一带一路”拉动的投资规模或在4000亿元左右。表4“一带一一路”各地发发展定位位愿景与与行动中中对“一带一一路”设计的的区域进进行了发发展定位位，新疆疆、福建建为“一带一一路”的核心心区，西西北、东东北、西西南地区区的广西西云南对对外市场场的开发发开放，以以及国内内沿海城城市、内内陆地区区“一带一一路”的对接接等等都都成为“一带一一路”战略实实施的节节点和高高地。“一带一一路”是长期期规划，220155年带动动40000亿的的基建投投资规模模只占220144年实际际基础设

25、设施建设设投资不不到4%，因此此，如果果与拉动动基础设设施建设设投资和和相关基基础建设设材料、混混凝土需需求的作作用相比比，深化化对外改改革开放放、深入入融入欧欧亚一体体化、寻寻找国内内经济改改革发展展新亮点点的意义义更大一一些。在6月月15日日举行的的第四届届全球能能源安全全智库论论坛上，中中国正与与“一带一一路”沿线国国家一道道，积极极规划六六大经济济走廊建建设。其中，中中蒙俄经经济走廊廊建设规规划草案案已完成成。而多多地也纷纷纷上报报或者发发布对接接“一带一一路”的实施施方案和和行动方方案。据据初步估估算，“一带一一路”沿线涉涉及600多个国国家，基基础设施施建设正正进入加加速期，投投资

26、总规规模或高高达6万万亿美元元。因此此，满足足资金需需求并合合理设计计方案是是落实“一带一一路”战略的的重要环环节。业业内人士士建议，除除了政策策银行、亚亚投行、丝丝路基金金等方式式，通过过改革让让私人资资本进入入，并采采用丝路路债券、创创新金融融产品等等方式筹筹集建设设资金。“一带一路”不仅将带动中国沿线地区水泥需求增长和水泥对外贸易，还为中国水泥企业对外投资指明了方向，“一带一路”核心要道（中亚和东南亚、南亚）水泥市场需求正处于快速增长期，将是中国水泥企业对外投资的主要战场。2014年年，中亚亚地区水水泥产销销量超过过20000万吨吨，人均均水泥消消费量超超过3000公斤斤/人，而而201

27、14年中中国的人人均水泥泥消费量量已经突突破1.8吨/人，世世界人均均水泥消消费量在在6000公斤/人，显显示中亚亚地区人人均消费费量处于于较低水水平。土土库曼斯斯坦计划划到20020年年将水泥泥产量提提升到4400万万吨；塔塔吉克斯斯坦20014年年因前年年华新水水泥生产产线投产产产能猛猛增3倍倍以上，使使得去年年新疆口口岸出口口到塔吉吉克斯坦坦的水泥泥出口量量大幅下下跌；哈哈萨克斯斯坦20014年年宣布“光明大大道”新经济济计划，重重点发展展基础设设施建设设，中哈哈同年达达成产能能合作共共识，其其中就包包括水泥泥行业，哈哈萨克斯斯坦“瓦斯托托克”投资股股份公司司对与中中国企业业合资建建设水

28、泥泥厂表现现出很高高的合作作意愿；乌兹别别克斯坦坦在2001420116年间间将投资资49110万美美元对99个水泥泥生产线线进行更更新和现现代化改改造；吉吉尔吉斯斯斯坦220144年水泥泥供应不不足，价价格持续续上涨，去去年上峰峰水泥在在吉投资资的吉国国最大水水泥项目目开工。面对中亚地地区水泥泥市场强强大的吸吸引力，中中国水泥泥企业已已陆续开开始布局局建线。华新水泥率先走入中亚地区，布局于塔吉克斯坦，2013年投产1条3000t/d生产线，迅速占据全国70%以上市场份额；上峰水泥2014年宣布与吉尔吉斯斯坦ZETH国际公司共同在当地建设一条2800t/d熟料生产线，公司持股58%；陕西药王山

29、水泥与哈萨克斯坦卡珀塔盖宜工程有限公司签订在哈建一条5000t/d水泥熟料线。2014年年，东南南亚、南南亚水泥泥总产量量在6亿亿吨左右右，印度度、越南南、印度度尼西亚亚是产量量大国，分分别为22.8亿亿吨、770000万吨和和60000万吨吨，巴基基斯坦、马马来西亚亚、泰国国、菲律律宾、孟孟加拉国国紧随其其后，水水泥年产产量在11500030000万万吨左右右。南亚亚地区印印度、巴巴基斯坦坦是水泥泥产销大大国，两两国水泥泥业存在在着产能能过剩问问题，然然而印度度水泥企企业对市市场预期期广泛看看好，目目前仍继继续扩大大产能；巴基斯斯坦是水水泥出口口大国，水水泥出口口至南非非、斯里里兰卡、阿阿富

30、汗、印印度等国国家，年年产能利利用率在在74%左右，整整体仍供供大于求求，但巴巴基斯坦坦正在实实施经济济重建计计划，有有望大幅幅提升水水泥需求求。东南南亚地区区经济年年均增速速在5%左右，印印度尼西西亚、越越南、马马来西亚亚、泰国国是该地地区的水水泥产销销大国，未未来水泥泥需求受受基础设设施带动动有着极极大潜力力。根据据法国巴巴黎银行行数据，新新建水泥泥厂投资资于缅甸甸、印尼尼等国的的投资回回报率高高于100%。根据亚洲开开发银行行估计，22010020020年年间，亚亚洲地区区需要投投8万亿亿美元基基础设施施资金才才能支撑撑目前经经济增长长的水平平，而中中亚、东东南亚、南南亚地区区是亚洲洲基

31、建需需求极为为旺盛的的地区，“一带一路”战略的推进必将加速水泥需求的释放，中国水泥企业将在这轮基础设施建设中发挥巨大作用。在中亚地区，中国水泥企业可以参与该区域的水泥产能扩张，通过新建或合资方式开展对外投资；在东南亚、南亚地区，虽然国外企业的进入、政治因素、产能过剩这些问题在现阶段相互交织使得企业对外投资面临着较大风险，但由于这些地区未来需求存在着较大的上升空间，中国水泥企业仍可以通过合资、并购的方式介入，在某些具备条件（政治、市场、资源、运输）的地区可以参与新建。1.2.2.2 京津冀规划划交通先先行备受市场关关注的京京津冀协协同发展展规划纲纲要即将将出台。今今年两会会期间，在在河北代代表团

32、举举行的开开放团组组会议上上，河北北省省长长张庆伟伟表示，京京津冀协协同发展展国家战战略对河河北来讲讲是一个个千载难难逢的发发展机遇遇。经过过一年布布局，京京津冀协协同发展展规划纲纲要很快快就会颁颁布。顶顶层设计计由国务务院推动动，有统统一的制制度和设设计，按按照国务务院的顶顶层设计计来推进进。规划划细则包包括交通通一体化化细则、环环保一体体化细则则和产业业一体化化细则。时时间进程程表则会会明确每每一年京京津冀一一体化的的完成情情况，保保证20020年年京津冀冀一体化化基本实实现。在京津冀一一体化的的布局中中，交通通一体化化将率先先发力，铁铁路、公公路、航航空、港港口间的的立体化化规划都都在执

33、行行中，基基建板块块等相关关上市公公司将受受益。此此外，京京津冀地地区以生生态环境境保护为为前提的的产业转转移及产产业升级级、区域域互联互互通基础础设施及及城市配配套设施施建设、北北京周边边房地产产的需求求上升将将带来极极大的投投资机会会，利好好京津冀冀当地建建材、钢钢铁、电电力设备备、房地地产、环环保、交交运、化化工、汽汽车等行行业。从拉动混凝凝土需求求的一体体化内容容来看，交交通一体体化备受受关注，同同时一体体化带来来的房地地产建设设也是混混凝土行行业关注注的重点点之一。在在第十二二届全国国人大三三次会议议开幕之之前，交交通运输输部部长长杨传堂堂正在接接受媒体体采访时时表示京京津冀系系统第

34、一一批建设设（交通通基础设设施方面面）已经经启动了了99个个大项，而而在一体体化推动动进程中中河北省省局部地地区房地地产市场场被热炒炒，价格格一路高高涨，但但没多久久概念热热度退去去房市再再次遇冷冷。从京津冀三三地两会会的政府府报告中中可以看看出，220155年京津津冀协同同发展作作为三地地工作重重点，率率先实现现三个领领域的突突破：交交通一体体化、生生态环保保共建共共享及产产业对接接。20014年年交通基基础设施施建设实实现了北北京新机机场开工工建设、京京昆高速速涞水至至北京段段建成通通车、京京沈客专专、张承承高速项项目实施施进展加加快等，220155年北京京市的工工作任务务包括加加快新机机

35、场外围围设施建建设、抓抓好京沈沈客专、京京张铁路路、京台台高速等等跨省市市铁路、高高速公路路和国省省干线公公路建设设，打通通一批断断头路，推推动曹妃妃甸协同同发展示示范区、天天津滨海海-中关关村科技技全区建建设等；河北省省重点工工作除上上述与京京津合作作或交接接的项目目以外，还还有力促促廊涿城城际开工工建设以以及北京京与河北北省部分分城市、天天津与河河北省部部分城市市之间互互联互通通铁路、高高速公路路等项目目进程加加快。1.2.2.3 长江中游城城市群交交通、城城镇化升升级国家发改委委4月116日公公布的规规划是是继长江江三角洲洲城市群群、珠江江三角洲洲城市群群和京津津冀城市市群之后后中国第第

36、四个国国家级城城市群规规划，也也是国家家新型城城镇化规规划出台台后官方方披露的的首个跨跨区域城城市群规规划。国国家城市市群规划划已进入入正式编编制阶段段，初步步从重点点培育国国家新型型城镇化化政策作作用区的的角度出出发，确确定打造造20个个城市群群。其中中包括55个国家家级城市市群、99个区域域性城市市群和66个地区区性城市市群。长长江中游游城市群群是以武武汉城市市圈、环环长株潭潭城市群群、环鄱鄱阳湖城城市群为为主体的的特大型型城市群群。城市市群国土土面积约约为311.7万万平方公公里，相相当于33个长三三角城市市群、55个珠三三角城市市群的面面积，可可谓世界界之最。目前国家全全方位推推进对外

37、外开放，特特别是随随着“一带一一路”战略、长长江经济济带建设设的深入入推进，中中西部地地区迎来来了千载载难逢的的对外开开放机遇遇。长江江中游城城市群会会更多地地结合“一带一一路”，通过过国内国国外两个个市场，使使区域内内的优势势产业得得到更好好的发展展。按照规划划，未未来长江江中游城城市群将将构建起起多中心心协调发发展格局局，强化化发展轴轴线功能能，促进进省际毗毗邻城市市组团发发展。城城市群以以“两横三三纵”作为重重点发展展轴线，“两横”即长江经济带、沪昆铁路沿线，“三纵”为京广、京九、二广发展通道，通过轴线将各城市发展串联起来。构建多层次对外交通运输通道，无疑是实现长江中游城市群一体化发展首

38、要任务。规划明确统筹推进重大基础设施建设，合力构建分工合理、功能完善、保障有力的基础设施体系，提升互联互通和现代化水平，加快武汉、长沙、南昌全国性综合交通枢纽建设，增强一体化发展的支撑能力。一个快速铁路网建设正在该区域加快推进，杭州经长沙至昆明、合肥至九江、南昌至赣州、赣州至深圳、九江至武汉、武汉至西安、怀化经邵阳至衡阳、重庆至郑州等铁路，武汉城市圈、环长株潭城市群等城际铁路有的已经规划或已经开工建设。经初步估算算，三个个省之间间共同推推进的交交通运输输网络体体系建设设有望撬撬动超过过万亿元元规模的的基建投投入，将将带来一一场投资资盛宴。1.2.3 社会环境1.2.3.1 绿色生产是是混凝土土

39、企业转转型发展展的主要要方向。“十八大”召开以以来，政政府、社社会、公公众对环环境保护护日益重重视，促促使更多多企业加加速对老老站的改改造步伐伐。绿色色生产是是混凝土土企业转转型发展展的主要要方向，也也是对企企业主的的一个严严峻挑战战，企业业需要在在资金和和技术上上加大投投入，从从另一角角度也等等于提高高了行业业准入门门槛，对对混凝土土搅拌站站绿色化化的要求求成为解解决产能能过剩的的重要手手段。1.2.3.2 预拌混凝土土行业将将成为资资源综合合利用、利利废的重重要力量量工业固体废废弃物、矿矿产废石石和建筑筑垃圾回回收利用用，如钢钢渣、磷磷渣、石石粉、尾尾矿石、再再生骨料料、再生生微粉等等经过

40、加加工、筛筛选之后后，可以以成为生生产混凝凝土的组组分材料料。即缓缓解资源源日趋紧紧张的状状况，还还可以降降低生产产成本。加加大高性性能混凝凝土外加加剂和各各种掺合合料应用用技术的的推广力力度，以以混凝土土产品的的耐久性性为目标标，以提提高产品品质量和和功能为为重点，以以可开发发再生资资源为方方向，向向建设工工程提供供高、中中、低端端、符合合结构件件要求的的高性能能混凝土土和特种种混凝土土，向市市场提供供生产差差异化、技技术含量量高、附附加值高高的混凝凝土产品品。1.2.3.3 做大做强是是预拌混混凝土企企业的发发展方向向规模化在当当前有了了更进一一步的内内涵，其其不仅仅仅指混凝凝土生产产设备

41、数数量上、企企业资金金投入规规模的规规模优势势，而是是指是否否具有产产业链在在上下游游延伸上上的规模模投入，预预拌混凝凝土企业业是否在在水泥、骨骨料、掺掺合料和和外加剂剂等原材材料上具具备自主主优势，决决定了企企业未来来发展的的实力。如如同水泥泥企业发发展混凝凝土业务务，应充充分发挥挥水泥企企业的原原料主导导优势，注注重技术术创新和和技术协协同，不不是简单单地对搅搅拌站进进行并购购，管理理体系优优化和资资源主导导将是未未来评价价企业实实力的标标准。1.2.3.4 市场集中度度的提高高有利于于行业秩秩序的建建立发展和培育育优秀混混凝土企企业品牌牌是必然然方向。十十八届三三中全会会提到：“建设统统

42、一开放放、竞争争有序的的市场体体系，是是使市场场在资源源配置中中起决定定性作用用的基础础”：要“着力清清除市场场壁垒，提提高资源源配置的的效率和和公平性性。要建建立公平平开放透透明的市市场规则则。”说明市市场将进进一步放放开，随随着混凝凝土企业业资质的的取消，同同行竞争争将更加加激烈。行行政手段段的干预预并不利利于有优优秀企业业的成长长，只有有市场才才能使企企业百炼炼成金，企企业只有有依靠优优秀的人人才，先先进的技技术，可可靠的质质量，完完善的服服务，才才能在市市场竞争争中立足足。所以以，企业业要坚持持稳中求求进的发发展思路路，走出出价格竞竞争、规规模竞争争的误区区，树立立自己的的品牌，与与协

43、会共共同努力力，营造造有序竞竞争的良良好秩序序。1.2.4 技术环境1.2.4.1 生产工艺在我国水泥泥行业中中，目前前存在新新型干法法（预热热器、分分解炉配配套回转转窑）、机机械化立立窑、普普通立窑窑、干法法中空窑窑、湿法法窑等多多种生产产工艺。新新型干法法作为水水泥生产产中的先先进工艺艺技术，在在我国发发展的非非常迅速速，特别别是进入入21世世纪之后后，新型型干法熟熟料生产产能力由由20001年的的0.884亿吨吨发展到到20114年的的17.7亿吨吨。而对对于非新新型干法法的传统统的水泥泥生产工工艺，由由于能耗耗高，污污染大，规规模小，成成本高等等因素，逐逐渐被行行业淘汰汰，特别别是在最

44、最近几年年，国家家在水泥泥行业政政策上的的引导，导导致落后后产能淘淘汰的速速度加快快，所占占的水泥泥产能比比例越来来越小。1.2.4.2 生产线产能能统计据中国水泥泥协会统统计，220144年全国国新增投投产水泥泥熟料生生产线共共有544条，合合计年度度新增熟熟料产能能70330万吨吨，比220133年减少少24000万吨吨，同比比下降225%。新新增544条熟料料生产线线中，日日产50000吨吨以上熟熟料生产产线311条；日日产40000吨吨4条，日日产2550040000吨117条，日日产20000吨吨2条。平平均规模模达到日日产42200吨吨。分区区域看，新新增产能能主要集集中在贵贵州和

45、云云南两地地，两省省合计新新增超过过25000万吨吨，占新新增总量量的366%。从从投产时时间看，上上半年和和下半年年投产规规模总量量基本相相当。分分企业看看，新增增产能位位居前三三位的企企业分别别是海螺螺水泥、中中国建材材和云南南昆钢，合合计占当当年新增增产能的的43%。截止止到20014年年底，全全国新型型干法水水泥生产产线累计计17558条(注：含含部分已已停产但但未拆项项目)，设设计熟料料产能达达17.7亿吨吨。累计计产能比比上年增增长4%。据中国水泥泥网统计计，20015年年1-33月全国国新型干干法熟料料生产线线共4条条点火，新新增熟料料产能4480.5万吨吨（运转转时间以以310

46、0天计）。据中国水泥网统计，2015年4、5月全国新型干法熟料生产线共4条点火，新增熟料产能434万吨，2015年6月全国新型干法熟料生产线共3条点火，新增熟料产能341万吨（运转时间以310天计）。根据以上数数据统计计，截至至20115年66月底全全国新型型干法水水泥生产产线累计计17669条(注注：含部部分已停停产但未未拆项目目)，设设计熟料料产能达达17.9亿吨。1.2.4.3 生产技术现现状点评评我国水泥新新型干法法工艺能能力规模模结构还还不尽合合理。在在新型干干法生产产线中，约约20的生产产线单位位产品能能耗和污污染物排排放达到到或接近近国际先先进水平平，其余余生产线线与国际际先进水

47、水平仍有有相当差差距。新新型干法法生产技技术整体体水平与与国际先先进水平平还有距距离。在在当前水水泥产能能严重过过剩的情情况下，进进一步提提升新型型干法生生产工艺艺整体技技术水平平是今后后水泥工工业的发发展方向向。第二章 水泥行业产产业链分分析2.1 水泥行业上上游产业业分析2.1.1 生产设备的的维护、修修理及备备品备件件水泥生产设设备的成成本在水水泥生产产总成本本中的比比重不大大，一般般在6%-8%之间，这这类材料料的市场场一般处处于供大大于求的的买方市市场中，因因此，这这一类的的供应商商对水泥泥企业的的威胁不不大。主主要设备备有：回回转窑设设备、水泥制制管机、回转式式烘干机机、水泥球球磨机、立式磨磨粉机等等等。水水泥生产产线建设设有以下下几个主主要阶段段：1、破破碎及预预均化。22、生料料制备。33、生料料均化。44、预热热分解。55、水泥泥熟料的的烧成。66、水泥泥粉磨。77、水泥泥包装等等步骤。现代水泥设设备生产产线(水水泥生产产线)主主要工作作特点：1）水泥设设备多属属低速、重重载运行行、设备备大而重重，维修修不