南京洗手液生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/南京洗手液生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升

2、，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5527.64(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2073.05万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7600.69万元，其中：固定资产投资5527.64万元，占项目总投资的72.73%；流动资金2073.05万元，占项目总投资的27.27%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投

3、资2788.47万元，占项目总投资的36.69%；设备购置费2608.96万元，占项目总投资的34.33%；其它投资130.21万元，占项目总投资的1.71%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5527.64+2073.05=7600.69（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入10516.20万元，总成本8809.38万元，利润总额-2225.77万元，净利润-1669.33万元，增值税356.27万元，税金及附加123.83万元，所得税-556.44万元；第二年负荷70.00%,计划收

4、入12268.90万元，总成本9912.54万元，利润总额-2214.34万元，净利润-1660.75万元，增值税415.65万元，税金及附加130.96万元，所得税-553.59万元；第三年生产负荷100%，计划收入17527.00万元，总成本13222.02万元，利润总额4304.98万元，净利润3228.73万元，增值税593.79万元，税金及附加152.34万元，所得税1076.24万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17527.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴

5、增值税=销项税额-进项税额=593.79万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13222.02万元，其中：可变成本11031.61万元，固定成本2190.41万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加152.34万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4304.98（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4304.9825.00%=1076.24（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收

6、入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4304.98（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4304.9825.00%=1076.24（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4304.98万元，缴纳企业所得税1076.24万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4304.98-1076.24=3228.73（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=56.64%。（2）达产年投资利税率=66.46%。（3）达产年投资回报率=42.48%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入1

7、7527.00万元，总成本费用13222.02万元，税金及附加152.34万元，利润总额4304.98万元，企业所得税1076.24万元，税后净利润3228.73万元，年纳税总额1822.37万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.85年。本期工程项目全部投资回收期3.85年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率56.64%，投资利税率66.46%，全部投资回报率42.48%，全部投资回收期3.85年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力

8、。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。按照生

9、产许可划分，市面上洗手液可以划分为两类：消毒产品(产品批号为“卫消证字”)和化妆品(产品批号为“卫妆准字”)。抗(抑)菌洗手液、免洗洗手液(包括手消毒凝胶)为“卫消证字”，通常具备杀灭或抑制常见致病菌，如金黄色葡萄球菌、大肠杆菌、铜绿假单胞菌、白色念珠菌等功能。受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增。在2020年1月20日至2月13日的疫情爆发期间，京东超市已累计为全国消费者提供了588万瓶洗手液，大年初一洗手液供应量达到峰值，同比增长超60倍;来自苏宁的数据显示，疫情发酵后，消毒洗手液的销量猛增了2315%;在2020年2月13日的国务院联防联控机制新闻发布会上，工业和信息化部消费品工业司

10、表示，目前根据统计，全国手消毒液生产企业83家，日产能420吨，日产量205吨，开工率将近50%。另根据赛迪数据显示，2019年手部消毒液产量达4.37万吨，较2018年增加约0.36万吨。受疫情的爆发影响，2020年我国居民对手部消毒用品需求还将持续增多，手消毒产品产量将大幅提高，满足人民日常手消毒和手部保养护理并存等需求的进一步细分产品将出现。洗手液有多种形态，最常见的为液态，近年来泡沫态和啫喱态的洗手液异军突起，丰富了市场的需求。泡沫型的洗手液通常配有特殊的泵头，挤出即为泡沫态，相比液体洗手液省去了揉搓起泡的动作，同时避免了液态洗手液发泡不充分导致的洗手液浪费。啫喱态洗手液大多为免洗洗手

11、液，无需水洗，清洁方便，比较适合携带外出。市面上的免洗洗手液为了达到易挥发的效果，大多含有酒精，对酒精过敏的人群可以选择常规型洗手液。相对比液态洗手液，泡沫型洗手液体验优势明显，免洗洗手液则具有使用便利优势。目前，大多数洗手液品牌均推出了泡沫型洗手液、免洗洗手液，近年来泡沫洗手液销量保持两位数增长，高于液态洗手液需求市场。根据淘宝平台数据显示，2020年2月25日的最近一个月，淘宝平台泡沫洗手液累计销量达到32万单左右，其中威露士、希尔姆、舒肤佳销量占比分别为16.8%、14.2%、7.2%，位列前三。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗

12、手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。近年来，无需用水冲洗的免洗洗手液更是受到消费者的青睐，特别是带娃的宝妈们，几乎是人手一瓶随身携带。很多家长认为，有了它就可以随时随地给孩子洗手，还可以杀菌消毒。免洗洗手液的主要成分是酒精，作用主要是杀菌，使用过后有可能残留化学物质，要小心误食。对此，相关专家却表示，免洗洗手液不建议长期使用，一些特殊人群更要慎用。因此，宝妈们更需注意洗手液的选择。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。不过假冒产品洗了反而对手部皮肤损伤较大，因此对于日化用品类商品必须认准品牌，关注质量，抵制假冒。洗手液行业的上游主要是

13、洗手液原材料的细分行业，如酒精、香精、甘油以及消毒剂等。洗手液可以分为普通洗手液、消毒洗手液、重污洗手液等。普通洗手液：清洁去污的作用。消毒洗手液：抗菌、抑菌或杀菌的有效成分。重油污洗手液：工业类油污（例如机油、汽油、黄油、柴油等）和顽固污渍的清洗。不同洗手液在外包装上有分别，普通洗手液一般为“准字号”，消毒洗手液则多为“消字号”。洗手液一般无磷、铝、碱、烷基苯磺酸钠等成分，采用温和去污的原理，容易被皮肤接受。洗手液的下游行业是各级经销商，如大型商超、便利店、日化店、品牌专卖店以及电商平台等。随着近几年电商平台的发展，购物品种淋漓满目，网购比实体店的选择更丰富，价格或许也会更便宜，因此越来越多

14、的消费者喜欢网购挑选自己需要类型洗手液了。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2290.093053.452835.352726.3010905.192主营业务收入1866.612488.822311.052222.168888.642.1洗手液(A)615.98821.31762.65733.312933.252.2洗手液(B)429.32572.43531.54511.102044.392.3洗手液(C)317.32423.10392.88377.771511.072.4洗手液(D)223.99298.66277.33266.661066.64

15、2.5洗手液(E)149.33199.11184.88177.77711.092.6洗手液(F)93.33124.44115.55111.11444.432.7洗手液(.)37.3349.7846.2244.44177.773其他业务收入423.48564.63524.30504.142016.55上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10905.19完成主营业务收入万元8888.64主营业务收入占比81.51%营业收入增长率（同比）17.69%营业收入增长量（同比）万元1639.49利润总额万元2927.40利润总额增长率17.60%利润总额增长量万元438.18净利润万元2195.

16、55净利润增长率25.88%净利润增长量万元451.43投资利润率62.30%投资回报率46.73%财务内部收益率28.41%企业总资产万元13569.47流动资产总额占比万元27.92%流动资产总额万元3788.37资产负债率22.48%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米20270.1330.39亩1.1容积率1.531.2建筑系数59.77%1.3投资强度万元/亩181.891.4基底面积平方米12115.461.5总建筑面积平方米31013.301.6绿化面积平方米2110.88绿化率6.81%2总投资万元7600.692.1固定资产投资万元5527.642.1.1土

17、建工程投资万元2788.472.1.1.1土建工程投资占比万元36.69%2.1.2设备投资万元2608.962.1.2.1设备投资占比34.33%2.1.3其它投资万元130.212.1.3.1其它投资占比1.71%2.1.4固定资产投资占比72.73%2.2流动资金万元2073.052.2.1流动资金占比27.27%3收入万元17527.004总成本万元13222.025利润总额万元4304.986净利润万元3228.737所得税万元1.538增值税万元593.799税金及附加万元152.3410纳税总额万元1822.3711利税总额万元5051.1112投资利润率56.64%13投资利税

18、率66.46%14投资回报率42.48%15回收期年3.8516设备数量台（套）9617年用电量千瓦时674686.8718年用水量立方米19971.6619总能耗吨标准煤84.6320节能率23.17%21节能量吨标准煤21.1622员工数量人375区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元124741.43同期产值万元107304.46同比增长16.25%从业企业数量家842规上企业家18从业人数人42100前十位企业产值万元55368.63去年同期47242.86万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元13565.312、xxx实业发展公司万元12181.103、xxx科技发展公司

19、万元7197.924、xxx（集团）有限公司万元6090.555、xxx科技发展公司万元3875.806、xxx（集团）有限公司万元3598.967、xxx科技发展公司万元276.848、xxx（集团）有限公司万元2270.119、xxx科技发展公司万元2159.3810、xxx（集团）有限公司万元1661.06区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元52554.471.1同期增加值万元45118.881.2增长率16.48%2行业净利润万元13002.462.12016年净利润万元11170.502.2增长率16.40%3行业纳税总额万元21930.433.12016纳税总

20、额万元18516.073.2增长率18.44%42017完成投资万元48593.864.12016行业投资万元19.21%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值146370.54166330.16189011.552利润总额50725.6457642.7765503.153净利润13697.3015565.1117687.624纳税总额9966.5111325.5812869.985工业增加值54129.0161510.2469898.006产业贡献率7.00%10.00%12.15%7企业数量101012321577土建工程投资一览表序号项目占地面积（）

21、基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8565.638565.6320980.6320980.632075.051.1主要生产车间5139.385139.3812588.3812588.381286.531.2辅助生产车间2741.002741.006713.806713.80664.021.3其他生产车间685.25685.251216.881216.88124.502仓储工程1817.321817.326521.246521.24469.072.1成品贮存454.33454.331630.311630.31117.272.2原料仓储945.01945.013391.

22、043391.04243.922.3辅助材料仓库417.98417.981499.891499.89107.893供配电工程96.9296.9296.9296.927.843.1供配电室96.9296.9296.9296.927.844给排水工程111.46111.46111.46111.467.024.1给排水111.46111.46111.46111.467.025服务性工程1150.971150.971150.971150.9782.795.1办公用房626.21626.21626.21626.2144.335.2生活服务524.76524.76524.76524.7636.086消防及

23、环保工程324.69324.69324.69324.6926.276.1消防环保工程324.69324.69324.69324.6926.277项目总图工程48.4648.4648.4648.4686.237.1场地及道路硬化3034.20514.34514.347.2场区围墙514.343034.203034.207.3安全保卫室48.4648.4648.4648.468绿化工程977.1334.20合计12115.4631013.3031013.302788.47节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤84.631.1年用电量千瓦时674686.871.2年用电量吨标准煤82.9

24、21.3年用水量立方米19971.661.4年用水量吨标准煤1.712年节能量吨标准煤21.163节能率23.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4698.631.1完成比例61.82%2完成固定资产投资万元3417.422.1完成比例72.73%3完成流动资金投资万元1281.213.1完成比例27.27%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2551.2人均年工资万元5.081.3年工资额万元1159.152工程技术人员工资2.1平均人数人562.2人均年工资万元6.032.3年工资额万元352.783企业管理人员工资3.1平均人数人153

25、.2人均年工资万元6.063.3年工资额万元115.994品质管理人员工资4.1平均人数人304.2人均年工资万元5.584.3年工资额万元173.215其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元7.055.3年工资额万元136.666职工工资总额万元1937.79固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2788.472608.96181.895527.641.1工程费用万元2788.472608.9613752.661.1.1建筑工程费用万元2788.472788.4736.69%1.1.2设备购置及安装费万元2608.96

26、2608.9634.33%1.2工程建设其他费用万元130.21130.211.71%1.2.1无形资产万元77.4777.471.3预备费万元52.7452.741.3.1基本预备费万元28.1428.141.3.2涨价预备费万元24.6024.602建设期利息万元3固定资产投资现值万元5527.645527.64流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13752.666768.739092.0013752.6613752.6613752.661.1应收账款万元4125.802475.482888.064125.804125.804125.801.

27、2存货万元6188.703713.224332.096188.706188.706188.701.2.1原辅材料万元1856.611113.971299.631856.611856.611856.611.2.2燃料动力万元92.8355.7064.9892.8392.8392.831.2.3在产品万元2846.801708.081992.762846.802846.802846.801.2.4产成品万元1392.46835.47974.721392.461392.461392.461.3现金万元3438.162062.902406.723438.163438.163438.162流动负债万元1

28、1679.617007.778175.7311679.6111679.6111679.612.1应付账款万元11679.617007.778175.7311679.6111679.6111679.613流动资金万元2073.051243.831451.132073.052073.052073.054铺底流动资金万元691.01414.61483.71691.01691.01691.01总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7600.69137.50%137.50%100.00%2项目建设投资万元5527.64100.00%100.00%72.7

29、3%2.1工程费用万元5397.4397.64%97.64%71.01%2.1.1建筑工程费万元2788.4750.45%50.45%36.69%2.1.2设备购置及安装费万元2608.9647.20%47.20%34.33%2.2工程建设其他费用万元77.471.40%1.40%1.02%2.2.1无形资产万元77.471.40%1.40%1.02%2.3预备费万元52.740.95%0.95%0.69%2.3.1基本预备费万元28.140.51%0.51%0.37%2.3.2涨价预备费万元24.600.45%0.45%0.32%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5527.64100.0

30、0%100.00%72.73%5建设期间费用万元6流动资金万元2073.0537.50%37.50%27.27%7铺底流动资金万元691.0212.50%12.50%9.09%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10516.2012268.9017527.0017527.0017527.001.1万元10516.2012268.9017527.0017527.0017527.002现价增加值万元3365.183926.055608.645608.645608.643增值税万元356.27415.65593.79593.79593.793.1销

31、项税额万元2804.322804.322804.322804.322804.323.2进项税额万元1326.321547.372210.532210.532210.534城市维护建设税万元24.9429.1041.5741.5741.575教育费附加万元10.6912.4717.8117.8117.816地方教育费附加万元7.138.3111.8811.8811.889土地使用税万元81.0881.0881.0881.0881.0810税金及附加万元123.83130.96152.34152.34152.34折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值27

32、88.472788.47当期折旧额2230.78111.54111.54111.54111.54111.54净值557.692676.932565.392453.852342.312230.782机器设备原值2608.962608.96当期折旧额2087.17139.14139.14139.14139.14139.14净值2469.822330.672191.532052.381913.243建筑物及设备原值5397.43当期折旧额4317.94250.68250.68250.68250.68250.68建筑物及设备净值1079.495146.754896.074645.394394.7141

33、44.034无形资产原值77.4777.47当期摊销额77.471.941.941.941.941.94净值75.5373.6071.6669.7267.795合计：折旧及摊销4395.41252.62252.62252.62252.62252.62总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8294.734976.845806.318294.738294.738294.732外购燃料动力费万元715.91429.55501.14715.91715.91715.913工资及福利费万元1937.791937.791937.791937.791937.

34、791937.794修理费万元30.0818.0521.0630.0830.0830.085其它成本费用万元1990.891194.531393.621990.891990.891990.895.1其他制造费用万元986.61591.97690.63986.61986.61986.615.2其他管理费用万元595.48357.29416.84595.48595.48595.485.3其他销售费用万元632.52379.51442.76632.52632.52632.526经营成本万元12969.407781.649078.5812969.4012969.4012969.407折旧费万元250.

35、68250.68250.68250.68250.68250.688摊销费万元1.941.941.941.941.941.949利息支出万元-10总成本费用万元13222.028809.389912.5413222.0213222.0213222.0210.1可变成本万元11031.616618.977722.1311031.6111031.6111031.6110.2固定成本万元2190.412190.412190.412190.412190.412190.4111盈亏平衡点58.82%58.82%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17527.00

36、10516.2012268.9017527.0017527.0017527.002税金及附加万元152.34123.83130.96152.34152.34152.343总成本费用万元13222.028809.389912.5413222.0213222.0213222.025增值税万元593.79356.27415.65593.79593.79593.796利润总额万元4304.98-2225.77-2214.344304.984304.984304.988应纳税所得额万元4304.98-2225.77-2214.344304.984304.984304.989企业所得税万元1076.24-

37、556.44-553.591076.241076.241076.2410税后净利润万元3228.73-1669.33-1660.753228.733228.733228.7311可供分配的利润万元3228.73-1669.33-1660.753228.733228.733228.7312法定盈余公积金万元322.87-166.93-166.08322.87322.87322.8713可供投资者分配利润万元2905.86-1502.40-1494.672905.862905.862905.8614应付普通股股利万元2905.86-1502.40-1494.672905.862905.862905.8615各投资方利润分配万元2905.86-1502.40-1494.672905.862905.862905.8615.1项目承办方股利分配万元2905.86-1502.40-1494.672905.862905.862905.8616息税前利润万元4304.98-2225.77-2214.344304.984304.984304.9817息税折旧摊销前利润万元4557.60-1973.15-1961.724557.604557.604557.6018销售净利润率%18.42%-15.