女性高管与会计稳健性研究-王珍.pdf

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1、文臻交会计硕士学位论文女性高管与会计稳健性研究Study on Female Director and AccountingC onservatism作者：王珍导师：程小可北京交通大学2013年6月中图分类号：UDC：学校代码：密级：公开北京交通 大学会计硕士学位论文女性高管与会计稳健性研究Study on Female Director and Accounting Conservatism作者姓名：王珍导师姓名：程小可学位级别：硕士北京交通大学2013年6月学职号：11125522称：教授致谢本论文的工作是在我的导师程小可教授的悉心指导下完成的，程小可教授严谨的治学态度和科学的工作方法给了

2、我极大的帮助和影响。在此衷心感谢两年来程小可老师对我的关心和指导。程小可教授悉心指导我完成了毕业论文撰写工作，在学习上和生活上都给予了我很大的关心和帮助，在此向程小可老师表示衷心的谢意。在撰写论文期间，吴际、肖颖等同学对我论研究工作给予了热情帮助，在此向他们表达我的感激之情。另外也感谢家人，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我的学业。摘要稳健性又称谨慎性是财务报告中的一项重要的惯例，在中国的财务领域被明确定位成为一项会计信息质量要求，对于会计实务和会计相关研究都有着很高的指导意义。女性高管在企业中的作用也越来越显著，但是目前国内外有关女性高管与会计稳健性之间相关性的的实证研究还比较少。本文

3、从女性高管这一方向出发研究其对会计稳健性的影响，以女性高管在企业中的比例变化为背景，对女性高管与会计稳健性进行深入研究，主要研究问题是：公司高管层有无女性对公司会计稳健性的影响；在高管团队中女性高管所占的比例对公司会计稳健的影响以及公司首席执行官(CEO)是否为女性，对公司会计稳健性的影响等。本文基于Basu回归模型建立OLS回归模型，运用SPSS统计分析工具进行回归分析与实证检验，验证本文的研究假设，得出结论认为：公司高管层有无女性对公司会计稳健性有正向影响；在高管团队中女性高管所占的比例越高公司会计稳健越好，但是公司首席执行官(CEO)是否为女性，对公司会计稳健性没有显著影响。在拓展性研究

4、中得到结论：(1)分行业分样本检验结果认为公司高管层有女性对农、林、牧、渔业的公司会计稳健性有消极影响，而对制造业、社会服务业以及房地产业的公司会计稳健性有成显著的正相关关系，即显著的积极影响。公司女性高管占高管总人数的比例增加对于农、林、牧、渔业的公司会计稳健性有消极影响，对制造业的公司会计稳健性有积极影响。(2)分产权性质实证检验得出如下结论，在我国上市公司中，无论是国有企业还是非国有企业，只要是属于制造业、房地产业以及社会服务业这三个行业都应该设有女性高管，并且在制造业中应该提高女性高管占高管总人数的比例，而农、林、牧、渔业中则不应该设有女性高管。(3)对新假设H4：公司财务总监(CFO

5、)是女性对公司会计稳健性有正向影响。实证检验结果认为在制造业中不仅应当设有女性高管，提高女性高管占高管总人数的比例，财务总监由女性担任对于提高公司的会计稳健性水平也有积极作用。关键词： 女性；高管；会计稳健性；上市公司分类号：jb塞銮通态堂会让亟堂僮途塞 旦曼!B!AB STRACTAccounting conservatism is an important convention of financial reportIt has evenbeen recognized as one of accounting information quality characteristics in C

6、hinaInother words，conservatism is playing an important role in practice as well as in draftingprinciplesAnd female executives is playing all important role in management ofcorporations tooBut it seems the systematic research on female executives andaccounting conservatism is far from enoughIn this a

7、rticle，we made a deep research onthe relationship of female executives and accounting conservatismThe main researchquestions are“whether the corporation has female executives or not make sense on theaccounting conservatism，how the Proportion of female executives affect the accountingconservatism of

8、the corporation，and whether the CEO is female or not make senseThis paper concludes that whether the corporation has female executives or not hasPositive correlation on the accounting conservatism，SO as the proportion of femaleexecutives，but whether the CEO is female or not has nothing to do with th

9、e accountingconservatismThe further research shows that(1)Female executives have a negativeinfluence on the accounting conservatism of agricultural industry while the situation isquite different in manufacturing industry,realty industry and Social service industry；and the increase of proportion of f

10、emale executives has a negative influence on theaccounting conservatism of agricultural industry and a positive influence on theaccounting conservatism of manufacturing industry(2)The state-owned andnon。state。owned both should have female executives in manufacturing industry,realtyindustry and Socia

11、l service industry,and the more the betterWhile in agriculturalindustry the opposite situation；(3)Female CFO has a positive influence 0 on theaccounting conservatism of manufacturing industryKEYWORDS： Executives；Female；Accounting Conservatism；Listed CompanyCLASSNO：莎目录摘要iii6LBSTRACTiv1 引言111 研究背景及研究意

12、义1111研究背景1112研究意义312 研究问题与研究方法3121研究问题3122研究方法413 文章结构42 女性高管与会计稳健性的理论基础621 国内外研究现状一6211国外研究现状6212国内研究现状822 会计稳健性理论概述11221会计稳健性的定义1 2222会计稳健性的动因14223会计稳健性的计量1623 女性高管理论概述1 83231女性高管定义1 8232女性高管的特点19233女性高管的影响20女性高管与会计稳健性的研究设计2331 研究假设2332 变量设计2333 模型设计2534 样本选择274 实证检验分析2841 基本实证检验分析28411描述性统计与相关系数2

13、8412全样本实证检验结果3 142 拓展性检验结果33421区分行业分样本实证检验结果33422区分产权性质分样本实证检验结果37423更换研究假设实证检验结果395 结论41参考文献43独创性声明46学位论文数据集471引言11 研究背景及研究意义111研究背景近年来，由于公司高层管理人员缺乏异质性对企业发展所造成的影响日益引起关注。性别、文化、种族及教育背景等多元化治理的理念也随之盛行，学术界对于公司高层人员的构成尤其是性别构成的研究呈日益增加之势。人们普遍认为女性在风险偏好、道德意识等方面与男性相比可能存在差异，女性高管可以通过对公司管理制度、管理理念提出不同的意见，从而在一定程度上提

14、高管理效率。在中国，受传统观念的影响，女性的社会地位长期得不到重视，女性在商业中的作用更是一直为人们所忽视。但是，随着中国民营经济的蓬勃发展，不少女性企业家也取得了令人瞩目的商业成就，女性开始崛起为企业界的一股新鲜的力量。Krishnan and Parson(2008)TFtJ用美国Catalyst(美国的一个研究妇女问题的非政府组织)公布的1996,-,2000年的财富500强公司作为样本，发现女性高管比例高的公司组的盈余质量显著高于女性高管比例低的公司组。而Roxas andStoneback(2004)及Bemardi and Guptill(2008)f拘研究表明，男女性别的特质差异

15、程度在不同国家和地区间有不同。国外学者的视角不仅关注了女性高管的分布，还关注了女性高管所在公司的业绩变动情况。同时也发现女性在领导阶层的地位却没有大的改变。大部分有女性董事的公司，女性董事数量只有一个，这是典型的象征主义。比如说对2004年的数据研究发现在欧洲二百强的公司当中，共有62的公司至少会拥有一个女性董事，但是女性董事数量在一个以上的公司却只有28而已。对2006年的数据研究显示澳大利亚企业中至少有一位女性董事的公司占有50的比例，但是女性董事的数量大于一个的公司也只有135而已。对于传统的中国人来讲，女性的主要职责是做一个“贤妻良母”，自古以来“女子无才便是德”的思想使得女性对于参与

16、社会经济领域的事项没有任何欲望和能力。我国的主流思想至今还认为，相比社会经济方面的责任来讲，女性更应当更多的承担家庭责任。这种传统的思想观念直接导致在我国，社会经济领域中男性占据绝对的主导地位。所以，在我国，女性在职场上即使走到管理团队中也难免遇到所谓的“玻璃天花板”，也就是说，女性管理者在企业中的级别被控制在一个级别，之后几乎没有可能有所土坯。但是，随着中国经济的迅速发展，女性管理者们开始在商业领域中体现出越来越重要的作用，她们以自己独特的优势创造出许多商业奇迹，这些成就同男性管理者的业绩相比并不逊色。但是，在中国的学术领域，这样重大的高管人员现象变化状况，却并没有引起其应该得到的关注，因此

17、也没有形成一个系统的学术研究成果。当然在我国，一部分女性高层管理人员取得的成就以及为企业做出贡献是由于自身的受教育程度以及女性本身较好的社交能力而形成的，但是在我国还有一部分女性高层管理人员的成功是取决于出身豪门或者成为豪门家属的这一特殊身份。福布斯2010年全球年轻富豪榜中，我国年轻女富豪杨惠妍荣登第一。杨惠妍的父亲杨国强是碧桂园集团的董事长，是我国著名的房地产大亨，在福布斯题为“爸爸的女孩”(Daddys Girl)的一篇文章中，杨惠妍成为首富的原因被归结为“有个好爸爸和上市带来的财富膨胀”。 作为杨国强三个女儿之一，31岁的杨惠妍是目前碧桂园集团最大股东，拥有集团公司70的股权。上市之后

18、，其持股比例为5819。广东顺德地产商碧桂园2007年4月20日在香港联交所挂牌上市，上市首日开盘报700元。持有952亿股碧桂园的当年25岁大股东杨惠妍一举超过玖龙纸业的董事长张茵成为新一代内地女首富，身价约为6664亿港元。杨惠妍到底有多富?美国的国际先驱论坛报给了一个形象的比照：她的个人财富已经超过索罗斯、苹果的乔布斯和传媒大亨默多克。这一现象无疑引发了我们的一些思考。女性企业家与高层管理者是否能够、并且在多大程度对企业做出影响，其参与对会计稳健性又有着什么样的影响?如果女性企业家与高层管理者确实能够以独特的性别优势为企业会计稳健性带来积极影响，那么企业就应当设计出一套有效的高级管理人才

19、聘用系统，有意识地鼓励和容纳女性成员参与到高管团队中来。作为会计信息质量的重要特征的会计稳健性即谨慎性，是处理会计实务问题所必须遵守的一项要求，会计稳健性出现的原因之一是规避经济环境的不确定性会给企业带来风险。会计稳健性对财务会计领域产生了十分重要的影响。会计稳健性要求财务会计人员要时刻保持谨慎小心的态度，对于经济活动中所面对的不确定性事项，要尽量估计未来可能会发生的风险，尽量少计或不计将来可能发生2的收益。那么，女性高管在管理活动中的态度和措施是否更加保守?女性高管比例的高低是否能够对会计稳健性产生影响以及产生什么样的影响?随着我国经济的蓬勃发展，女性企业家与企业管理人员悄然崛起，这些问题将

20、越来越引起社会各界的关注和探讨。112研究意义我国女性教育水平不断提高，女性职位的不断升迁为研究女性高管对会计稳健性的影响提供了良好的契机，女性高管是否能够对盈余管理活动产生影响，女性高管比例增加是否更能提高会计稳健性，进而提升盈余质量，是一个兼具理论价值和实践意义的话题。(1)理论价值本文从女性高管这一方向出发研究其对会计稳健性的影响，丰富女性高管和会计稳健性方面的文献。国内外研究会计稳健性的文献比较丰富，但是从女性高管这一影响因素考虑对会计稳健性影响的文献较为匮乏，本文将深入考察女性高管对会计稳健性的影响，以期扩大会计稳健性的研究范畴。(2)实践意义本文为管理层中女性的作用和比例提供相关建议。由于我国女性在领导阶层的地位没有大的改变，操纵大局的职位几乎被男性独占，女性在高级管理层中仍然是一种低比例状况。因此本文将结合女性高管在治理中的具体情况，揭示女性高管对于会计稳健性的影响，检验我国公司中目前高管层的性别比例是否合理。通过深入研究女性高管对会计稳健性的作用机理，帮助公司通过调整高管层性别比例来抑制盈余管理行为，提高财务报告的可靠性，提升盈余质量。本文为如何促进资本市场的稳定提供经验证据。通过对女性高管与会计稳健性的研究，使公司与监管机构认识到企业高管层合理的性别比例对于加强企业的会计稳健性，甚至提升财务报告质量对维护资本市场稳定的作用。12 研究问题与研究方法121研究问题