套期保值会计研究——以农业上市公司为例-李西西.pdf

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 首都经济贸易大学 Capital University of Economics and Business 硕 士 学 位 论 文 论文题目： 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 Accounting Research on Hedging: Agriculture Listed Company as an Example 院 系： 会计学院 专 业： 会计学 学 号： 22009040227 作 者： 李西西 指导教师： 刘 瑛 完成日期： 2012 年 3 月 首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公

2、司为例 独 创 性 声 明 本人郑重声明：今所呈交的 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获 得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名 ： 日期： 年 月 日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有 关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。 （ 保密的论文

3、在解密后应遵守此规定） 作者签名： 导师签名： 日期： 年 月 日 首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 摘要 企业在经济活动中不可避免地面临着许多风险如外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等 ， 越来越多的企业运用套期活动对各种风险进行风险管理 ，企业通过套期活动可以控制风险。 对于商品生产经营 者而言，通过灵活丰富的套保方案确保企业的经营稳定、财务稳定、利润稳定，从而使得企业规避风险的能力逐步提高。在套期会计实践中，投资者和企业家需要了解套期的有效性，风险控制的管理政策，以及现在的会计披露是否能真实地反映交易的风险与收益。农业期货已成为期货

4、市场上的最大交易，农业企业更加迫切的需要熟练的运用套期会计准则来进行财务报告，本文采用规范分析法在理论层面对套期保值会计准则给予详细的分析，在实践层面结合目前农业企业套期保值准则的实际运用提出建议。 本文首先在文献综述 部分介绍了美国会计准则委员会和国际会计准则委 员会以及我国企业会计准则委员会制定金融工具及套期会计理论制定的发展历程。其次展示了套期会计的基本理论，通过比较 SFAS133， IAS39， CAS24，理清三个准则之间 的异同之处，对我国套期会计准则以后的发展提供借鉴。然后根据来自证券交易所农业板块的套期会计应用的信息，分析我国目前农业板块套期会计应用的实际情况，揭示目前农业板

5、块套期会计实际应用中存在的问题并给出相关的建议。最后根据对准则的理解和实际应用情况，提出我国套期会计准则存在的问题及解决对策。针对套期会计应用性管理层主观性过强，套期有效性评估不够及时， 套期保值的会计信息披露不够全面 等 问题提出了缩小套期会计准则条款的选择空间，建立动态的有效性评估系统，加强有管部门的监管，加强对信息披露高标准严要求的 把关 相关建议。 关键词：套期会计 农业上市公司 信息披露 监管 首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 Abstract Enterprise in economic activity inevitably face many

6、risks such as foreign exchange risk, the interest rate risk, commodity price risk, stock price risk, credit risk and so on, more and more companies use the hedging activities on all kinds of risk in risk management, enterprise through the hedging activities can control risk. To goods production oper

7、ator, through the flexible and rich scheme to ensure that the management of the enterprise stability, financial stability, stable profits, which makes the enterprise to dodge the ability of the risk gradually improve. In the hedging accounting practice, investors and entrepreneurs need to understand

8、 the effectiveness of hedging, risk control management policy, and now whether accounting disclosure can reflect the benefits and risks of transaction. Agricultural futures has become the largest trading in the futures market, agricultural enterprise more urgently need skilled use hedging accounting

9、 standards for financial report, this paper adopts rules in theoretical analysis of hedging accounting standards to give a detailed analysis, the practical level in combination of the agricultural enterprises hedging the practical application of criteria are proposed. In this paper, first ,a review

10、of the part in the U.S. accounting standards board and the international accounting standards board and our country enterprise accounting standards committee for financial tools and the hedging accounting theory made development process. Second shows the hedging accounting of the basic theory, throu

11、gh the comparison SFAS133, IAS39, CAS24, clear up the three standards of before the similarities and differences between, to our country hedging accounting standards to provide reference for the later development. And then, according to the securities exchange from agricultural sector of the hedging

12、 accounting application of information, analysis of Chinas current agricultural plate the actual situation of the hedging accounting application, this paper reveals the hedging accounting present agricultural sector actual problem in application and relevant Suggestions are given. Finally, according

13、 to principle understanding and practical application, puts forward the hedging accounting standards problems and solutions of. According to the hedging accounting application management subjectivity strong, evaluate the hedging effectiveness in time is not enough, hedging accounting information dis

14、closure is not comprehensive timely put forward the hedging accounting standards of narrow terms choices space, the effectiveness of establishing the dynamic evaluation system, strengthen the supervision of the departments have tube, to strengthen the control of a very high level of performance info

15、rmation disclosure of the relevant suggestion. Key words: the Hedging Accounting , Agriculture Listed Company , Information Disclosure, Supervision 首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 目录 1 导论 . 1 1.1 研究套期保值会计的理论意义 . 1 1.2 研究套期会计在农业企业中运用的实践意义 . 2 1.3 研究的主要内容 . 2 1.4 研究的创新之处 . 2 1.5 研究方法 . 3 2 有关套期 会计的基

16、础理论 . 3 2.1 文献综述 . 3 2.1.1 国外文献研究 . 3 2.1.2 国内文献研究 . 8 2.2 套期保值与套期会计概念的界定 . 9 2.2.1 关于套期保值 . 9 2.2.2 关于套期会计 . 10 2.3 套期关系的指定 . 10 2.3.1 套期工具 . 10 2.3.2 被套期项目 . 11 2.4 运用套期会计的基本条件 . 11 2.5 套期有效性的评价 . 12 2.5.1 套期有效性的概念 . 12 2.5.2 套期有效性的评价方法 . 12 3 套期会计应用规则 . 14 3.1 套期会计的分类 . 14 3.1.1 公允价值套期会计 . 14 3.1

17、.2 现金流量套期会计 . 15 3.1.3 境外经营净投资会计 . 17 3.2 套期会计的披露 . 18 4 上市农业企业运用套期会计的现状 . 19 4.1 样本描述 . 20 4.2 上海证券交易 所农业板块套期保值运用的现状 . 20 4.2.1 衍生金融工具（套期工具）的运用 . 20 4.2.2 套期会计的应用 . 25 4.3 深圳证券交易所农业板块套期保值运用的现状 . 28 4.3.1 衍生金融工具（套期工具）的运用 . 28 4.3.2 套期会计的应用 . 31 5 问题与建议 . 34 5.1 会计准则实施中的问题 . 34 5.2 针对实际操作中问题的建议 . 35

18、5.3 我国套期会计准则建设方面存在的问题 . 36 5.4 针对准则建设中问题改进的建议 . 37 6 结论 . 38 参考文献 . 40 后记 . 42 攻读硕士期间发表的论文 . 43 首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 第 1 页 共 43 页 1 导论 近年来， 套期保值 为农业企业规避价格风险、锁定成本和 稳定 利润发挥了重要作用， 套期保值已经成为 企业实现经营目标 所不可或缺 的风险管理工具。 我国在上 世纪90 年代初期期货业务经历了从风起云涌到规范经营，形成明确的郑州、上海和大连三个商 品期货交易所。期货市场是衔接金融市场与商品市场重要的桥梁

19、与纽带 ,拥有一个健全、活跃的衍生品市场，从而掌握大宗商品定价的主动权，尤为重要 。 企业利用期货市场进行套期保值的根本目的，在于控制生产经营中所面临的价格风险，使得价格风险可能造成的损失控制在自己的承受范围之内。 将期货市场与三农问题结合起来，以期货市场信息为导向，参与期货市场套期保值，稳定企业经营、财务、利润，使得企业规避风险的能力逐步提高。 企业需要套期会计语言来记录企业的 套期行为并且向报表使用者披露企业进行风险管理的行为及控制风险的能力。 1随着对国际会计准则理事会（ International Accounting Standards Board,以下简称 IASB）及美国财务会计

20、准则委员会（ Financial Accounting Standards Board,以下简称 FASB）出台相关套期会计方面的准则的研究，我国财政部于 2006 年颁布了企业会计准则第 24 号 套期保值结合一系金融工具会计准则，详细的规范 了企业的套期业务 。 本文在对我国套期会计准则 近年 来实践的基础上，分 析准则 中各种套期类型的核算 、披露，对准则应用现状及在上市公司农业企业中的实践进行研究， 旨在进一步完善套期会计准则 。 1.1 研究套期保值会计的理论意义 套期保值会计是金融会计中最复杂的内容，也是近几年学者们 进行大量研究的重点。本文通过对套期业务会计准则 进行系统 全面的

21、理论研究 ，同时对我国 在上海证券交易所和深圳证券交易所 上市 的 农业板块公司 套期 会计准则实践进行案例分析，以期进一步深入探讨套期保值会计理论。 1997 年 10 月，财政部发布了企业商品期货业务会计处理暂行规定 ， 规范了 企业套期保值商品期货交易的会计核 算 。 2004 年财政部 规范金融机构衍生金融工具交易和套期业务的会计处理 ，发布了金融机构衍生金融工具交易和套期业务会计处理暂行规定（征求意见稿）。 2006 年 2 月， 2006 企业会计准则的颁布，其中与金融工具有关的具体会计准则有四个：企业会计准则第22 号 金融工具确认和计量，企业会计准则第 23 号 金融资产转移，

22、企业会计准则第 24 号 套期保值和企业会计准则第 37 号 金融工具列报，构成了对金融工具系列会计准则最完整的规范，并且完成了和国际会计准则金融工具准则的完美接轨。为了研究套期会计准 则运用的发展和实践性，必须对理论部分做深刻的剖析，同时，根据 套期准则运用 研究的结果，不断完善 理论部分。 1在 SFAS133 和 IAS39 中，套期保值会计仅是其中的一部分，而我国 24 号准则为独立的套期会计准则。 首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 第 2 页 共 43 页 1.2 研究套期会计在农业企业中运用的实践意义 从实践角度看，通过对国内外准则内容的研究与分析

23、，通过会计语言，充分披露套期业务的有效性和风险管理情况，对于投资者或者企业家做出正确的投资判断有重要的意义。在经济活动中无时无刻不存在风险。对于制造业来说，原油、燃料等原材料供应的减少将会引起一系列制成品价格的上涨。对于银行和其他金融机构而言，利率上升势必影响金融机构为吸引存款所付出的利息水平。因此，包括农业 、制造业、商业和金融机构在内的各经济部门都面临不同程度的价格波动，即价格风险，而正确利用套期保值 并进行正确的核算和披露 则可以大大减少这些因价格变动所引起的不利后果。 具体体现在：（ 1）帮助 农业企业管理层根据其面临的数量、价格风险选择衍生金融工具及 套期战略，实现风险管理目标。 （

24、 2）帮助农业企业根据套期策略，选择合适的套期会计规范，作相关的套期会计处理。（ 3）指导农业企业根据套期会计语言，进行正确的套期会计披露。 1.3 研究的主要内容 本文首先对学术界对衍生金融工具套期保值会计的研究现状进行梳理 ,从国际规则 性研究成果及研究理论形成的主流观点角度 ,以及我国专家对我国套期保值会计准则的研究现状 ,发现我国会计准则在与国际会计准则的趋同轨迹。指出我国套期保值准则如何借鉴国际会计准则和美国会计准则，并论证其依据。 本文其次选择进行农产品套期保值的农业上市公司为案例，分析比较这些企业运用企业会计准则 24 号 套期保值的现状，挖掘其财务报表数据及分析财务报表附注，研

25、究企业套期有效性评价三种方法的运用现状，套期损益在企业利润表上披露的情况，套期工具和被套期项目在资产负债表上披露的情况。 本文最后结合规则分析和案例分析的结果 ，提出我国套期保值会计在 2006 年后的会计核算实践的益处和存在的问题。针对套期确认过程中主观性过强，套期有效性缺乏动态评估机制，套期保值的会计信息披露不够 全面 及时的问题提出解决建议。 1.4 研究的创新之处 从套期会计运用的角度审视企业套期行为，运用规范性研究，结合案例分析，在新会计准则的背景下，较深入地研究套期保值会计的实践。 （ 1）结合 FASB 和 IASB 金融工具准则，分析我国套期会计准则的理论基础和检验其实践作用。

26、 （ 2）采用典型行业案例分析，以我国农业行业中从事衍生工具套期保值业务的农业企业为例，分 析准则实践的情况，归纳出新准则的运用给企业套期会计带来的益处和准则在实践过程中所暴露出的问题。我国学术界对于套期会计准则的研究都采用首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 第 3 页 共 43 页 规范研究方法，即使加入案例一般都是上市公司及金融机构为样本，或者是对有色金属行业的研究，对农业这个最早也最大运用套期保值的行业企业研究几乎没有。而农业问题一直是国家关注的最大最重要的问题，对农业行业的套期保值会计的研究，目的是展现出该行业中龙头企业进行套保的正确会计处理和套期会计运

27、用中存在的困难。只有农业企业正确地运用套期会计准则，从有效性测试到核算、披露，才能时时地看出所作的 套期保值的好坏。只有正确地运用套期保值才 能规避农业企业面临的价格风险，稳定农企的收入，推动发展现代农业蓬勃发展 。 （ 3）对于 农业板块企业对准则的应用实践中存在的问题以及对我国套期会计准则在建设方面存在的问题，本文提出解决问题的建设性意见。 1.5 研究方法 本文在套期会计确认、 计量和列报 上 采取的是规范研究的方法和比较分析方法，在对 套期保值会计运用的研究以三 年来上市公司农业 板块为例 ，主要采用案例分析方法。 2 有关套期会计的基础理论 金融工具包括原始金融工具和衍生金 融工具，

28、即 金融工具包括债务类证券 、权益类证券、资产担保证券、衍生工具、混合衍生工具。利用衍生金融工具最主要的目的就是套期保值和投机。也就是说，研究套期保值会计绝对不能离开研究衍生金融工具会计，换句话说，套期会计是在衍生金融工具会计中不断孕育发展的， 它的发展和完善是建立在完整的衍生金融工具会计理论上的， 单单阐述套期保值会计准则是没有任何意义的。 美国财务会计准则委员会和国际会计准则理事会对衍生金融工具的研究走在世界的前列，本文将 衍生金融工具中有关套期会计部分进行提炼和总结 并对我国的套期 会计理论进行研究总结。 2.1 文献综述 2.1.1 国外 文献 研究 国外对套期会计的研究主要是 FAS

29、B 和 IASB 对会计准则的制定和修订。由于美国的资本市场、金融创新处于领导地位，所以美国对套期会计的研究最早 并处于先导地位。 2.1.1.1 FASB 的研究综述 随着 1974 年布雷顿森林体系解体，浮动汇率的形成 ，美国 会计学家 家开始着手制定关于外币交易的会计准则， 1975 年 FASB 的第 8 号财务会计准则 公告 外币交易和外币财务报表折算明确提出了套期保值会计的概念。 准则将外汇远期合约作为套期保值的工具，与此同时对递延利得和损失作了严格的规定，如只有不可撤销的确首都经济贸易大学硕士学位论文 套期保值会计研究 以农业上市公司为例 第 4 页 共 43 页 定承诺 才能进

30、行套期保值会计处理，而且风险披露必须是可计量或确定的，并且规定预期交易不能进行套期保值会计处理。 20 世纪 80 年代开始， 随着证券价格、利率和汇率价格的波动，一些新兴的金融工具开始在全球的资本市场活跃起来。出现了如外汇远期合约和商品期货这样的金融交易工具。 FASB 在 1981 年发布的第 52 号准则 公告 外币折算（以下简称 SFAS52）对早前的 8 号准则进行了修正。 外币交易必须是专为且能有效规避外币承诺与国外净投资的利率变动风险才能用套期保值会计，即 仍然规定预期交易不能进行套期保值会计处理。随后于 1984 年颁 布第 80 号准则 公告 期货合约会计 （以下简称 SFA

31、S80） ，该准则主要针对期货作为套期保值工具套期保值会计的处理。这里准则规定允许对预期交易进行会计处理。 SFAS52 和 SFAS80 的指导思想是 一致的，明确提出了运用套期保值会计的具体标准，通过递延，使得套期保值双方利得和损失同期匹配，相互抵消。 但 80 号公告和 52 号公告也有冲突的地方， 52 号公告的套期条件要求套期风险评估以每次交易为基础 ， 而 80 号公告则要求以企业整体暴露在风险中为基础，并且80 号公告要求期货合约的市值与被套期项目的价值变化存在高度相关性。 随着 金融创新的日新月异，金融工具也蓬勃多远地发展 ，用于管理风险的套期保值工具呈现出更强的多样性和复杂性

32、。 而与相之相关的衍生工具的会计处理也严重冲击传统会计处理， 历史成本计量不能客观反映衍生性商品交易的经实质。 1986 年美国财务会计准则委员会将金融更年根据议题例如会议重要议程。 为了改善这一现象，1991 年 9 月， FASB 发表报告 Hedge Accounting: An Exploratory Study of the Underlying Issues,开始系统研究与衍生工具有关的套期保值活动相关的问题。 两年后 1993 年 6月 FASB 发布了名为 A Report on Deliberations, including Tentative Conclusions on Certain Iss