剑桥科技：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 188 公司代码：603083 公司简称：剑桥科技 上海剑桥科技股份有限公司上海剑桥科技股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 188 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事

2、会会议。董事会会议。 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、公司负责人公司负责人 Gerald G WongGerald G Wong 先生先生、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黎雄应先生黎雄应先生及会计机构负责人（会计及会计机构负责人（会计主管人员）主管人员）侯文超先生侯文超先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预

3、案或公积金转增股本预案 公司于2019年4月19日召开的第三届董事会第十一次会议审议通过2018年度利润分配和资本公积金转增股本预案：拟以公司权益分派实施之股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.80元（含税）、转增3股，剩余未分配利润结转留待以后年度分配。上述预案须提交公司股东大会审议批准。 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是

4、否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面对的风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”-“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”-“（四）可能面对的风险”。 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 188 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 1111 第四节第四

5、节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1717 第五节第五节 重要事项重要事项 . 3535 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 6161 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 6969 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 7070 第九节第九节 公司治理公司治理 . 8181 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 8484 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 8585 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 188188 2018 年年度报告 4 / 188 第一节

6、第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、剑桥科技 指 上海剑桥科技股份有限公司 实际控制人 指 美籍华人 Gerald G Wong，中文名为黄钢 新峤有限 指 新峤网络设备（上海）有限公司，系公司前身，后更名为上海剑桥科技有限公司 CIG 开曼、控股股东 指 Cambridge Industries Company Limited CIG Holding 指 Hong Kong CIG Holding Company Limited 上海康令 指 上海康令投资咨询有限公司 康宜桥 指 上海康宜桥投资咨询合伙企业（有限合

7、伙） 康桂桥 指 上海康桂桥投资咨询合伙企业（有限合伙） 康梧桥 指 上海康梧桥投资合伙企业（有限合伙） 安丰和众 指 宁波安丰和众创业投资合伙企业（有限合伙） 江苏高投 指 江苏高投成长价值股权投资合伙企业（有限合伙） 上海金目 指 上海金目投资管理中心（有限合伙） 上海建信 指 上海建信创业投资有限公司 上海盛彦 指 上海盛彦投资合伙企业（有限合伙） 上海盛万 指 上海盛万投资有限公司 上海盛万彦润 指 上海盛万彦润投资合伙企业（有限合伙） 安丰领先 指 宁波安丰领先创业投资合伙企业（有限合伙） 江苏邦盛 指 江苏高投邦盛创业投资合伙企业（有限合伙） 电科诚鼎 指 上海电科诚鼎智能产业投资

8、合伙企业（有限合伙） 安丰宸元 指 杭州安丰宸元创业投资合伙企业（有限合伙） 邦盛聚泓 指 南京邦盛聚泓股权投资合伙企业（有限合伙） 人才基金 指 江苏人才创新创业投资二期基金（有限合伙） 宝鼎爱平 指 上海宝鼎爱平投资合伙企业（有限合伙） 盛曳资产 指 盛曳（上海）资产管理中心（有限合伙） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海剑桥科技股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期、报告期内 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 ICT 指

9、Information Communications Technology 的缩写，信息通信技术，是电信服务、信息服务、IT 服务及应用的有机结合，是信息、通信、科技相融合而形成的一个新的概念和新的技术领域。 ODM 指 Original Design Manufacture 的缩写，即自主设计制造，指结构、外观、工艺等主要由生产商自主开发，产品以客户的品牌进行销售的一种运营模式。 2018 年年度报告 5 / 188 JDM 指 Joint Design Manufacturing 的缩写，即协同设计制造，即生产方与客户共同参与设计，生产方负责加工制造，由客户贴牌买入并负责销售的一种运营模式

10、。 EMS 指 Electronics Manufacturing Service 的缩写，即专业电子制造服务或专 业 电 子 代 工 服 务 ， 又 称 为ECM （ Electronics Contract Manufacturing），指为电子产品品牌拥有者提供制造、采购、部分设计以及物流等一系列服务。其具体模式通常可分为两种：纯代工模式，企业仅关注制造过程，品牌商直接供料，并提供专用设备；代工带料模式，企业除了为品牌商提供制造服务，还同时提供全部或部分物料的采购服务。 OEM 指 俗称代工（生产），基本含义为品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品

11、，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产。之后将所订产品低价买断，并直接贴上自己的品牌商标。 PON 指 Passive Optical Network 的缩写，即无源光通信网络，是指 ODN(即Optical Distribution Network，是基于 PON 设备的光纤到户网络，主要是为 OLT 和 ONT 之间提供光传输通道。)中不含有任何电子器件和电子光源，全部由光分路器等无源器件组成，不需要贵重的有源电子设备。 EPON 指 Ethernet Passive Optical Network 的缩写，即以太网无源光网络，是 PON 技术一种，由第

12、一英里以太网联盟（EFMA）提出的一种光纤接入网技术，采用点到多点结构、无源光纤传输，在物理层采用了 PON技术，在链路层使用以太网协议，利用 PON 的拓扑结构实现了以太网的接入。 GPON 指 Gigabit-Capable Passive Optical Network 的缩写，即吉比特无源光网络，是基于 ITU-TG.984.x 标准的新一代宽带无源光综合接入标准。 G.fast 指 基于铜线的千兆吉比特入户宽带标准，旨在利用距离分配点 400 米内的传统铜线宽带基础设施提供高达 1GBs 的传输速度。 小基站 指 即 Small Cell，指发射功率较低、覆盖范围较小的基站设备，用于

13、移动通信的密集部署。根据覆盖范围的不同，进一步分为微基站、皮基站和飞基站。 OLT 指 Optical Line Terminal 的缩写，即光线路终端，为光接入网提供GPON/EPON 系统与服务提供商的核心数据、视频、电话等业务接口，并经一个或多个 ODN 与 ONT (Optical Network Terminal，即光网络终端)通信， OLT 与 ONT 的关系是主从通信关系。 OLT 一般设置在网络的前端。 白盒 指 White BOX，没有知名商标的硬件产品 WLAN 指 无线局域网（Wireless LAN，缩写 WLAN），是不使用任何导线或传输电缆连接的局域网。使用 802

14、.11 系列协议。 PCB 指 Printed Circuit Board 的缩写，即印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。 SMT 指 Surface Mount Technology 的缩写， 即表面组装技术 （表面贴装技术） ，是目前电子组装行业里最流行的一种技术和工艺。 2018 年年度报告 6 / 188 3GPP 指 3rd Generation Partnership Project 的缩写，即第三代合作伙伴计划，是一个成立于 1998 年 12 月的标准化机构。 SFU 指 Single Family Unit 的缩写，

15、即单家庭单元，一般由 E8-C 或 E8-B 接入终端设备及应用终端，如电脑、电话、ITV 等共同构成。 MoCA 指 Multimedia over Coax Alliance（同轴电缆多媒体联盟）的缩写。使用同轴电缆作为传输介质实现多点对多点的高速网络传输。 AP 指 Wireless Access Point，即无线访问接入点，AP 就是传统有线网络中的 HUB，也是组建小型无线局域网时最常用的设备。AP 相当于一个连接有线网和无线网的桥梁，其主要作用是将各个无线网络客户端连接到一起，然后将无线网络接入以太网。 DIP 指 dual inline-pin package 的缩写，即双列直

16、插式封装技术，指采用双列直插形式封装的集成电路芯片，绝大多数中小规模集成电路均采用这种封装形式，其引脚数一般不超过 100。 光模块 指 是进行光电和电光转换的光电子器件。光模块的发送端把电信号转换为光信号，接收端把光信号转换为电信号。 物联网 指 是互联网、传统电信网等信息承载体，让所有能行使独立功能的普通物体实现互联互通的网络。 100G SR4 指 是 100G 光以太网接口规范之一， 采用 4 波长光信号提供短距离 （Short Range，通常 100 米以内）连接应用。 100G LR4 指 是 100G 光以太网接口规范之一，采用 4 波长光信号提供长距离（Long Range，

17、通常可达 10 公里）连接应用。 100G CWDM4 指 是 100G 光以太网接口规范之一，采用 4 路粗波分复用（CWDM）技术提供 2 公里以内连接应用。 MACOM 指 MACOM Technology Solutions Holdings 2018 年年度报告 7 / 188 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海剑桥科技股份有限公司 公司的中文简称 剑桥科技 公司的外文名称 CIG SHANGHAI CO., LTD. 公司的外文名称缩写 CIG 公司的法定代表人 Gerald G Wong 二、二、联系人和联系

18、方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢冲 徐峥嵘 联系地址 上海市闵行区陈行公路2388号8幢5楼 上海市闵行区陈行公路2388号8幢5楼 电话 021-80233300转7091分机 021-80233300转7091分机 传真 021-61510279 021-61510279 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市闵行区陈行公路2388号8幢501室 公司注册地址的邮政编码 201114 公司办公地址 上海市闵行区陈行公路2388号8幢5楼 公司办公地址的邮政编码 201114 公司网址 http:/ 电子信箱 说明： 详见 2018 年 3

19、月 28 日 关于启用新域名和邮箱后缀的公告（公告编号： 临 2018-012） 。 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 上海市闵行区陈行公路2388号8幢5楼证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 剑桥科技 603083 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址

20、 上海市黄浦区南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 王斌、倪一琳 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1号楼 4 层 签字的保荐代表人姓名 杜长庆、朱凌志 持续督导的期间 2017 年 11 月 10 日至 2019 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 8 / 188 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) )主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年

21、 营业收入 3,156,324,223.54 2,486,540,276.49 26.94 1,997,890,421.78 归属于上市公司股东的净利润 76,777,514.95 60,600,502.44 26.69 66,318,038.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 42,801,014.96 55,287,461.16 -22.58 64,063,988.30 经营活动产生的现金流量净额 -167,179,238.45 197,916,499.19 -184.47 34,485,704.90 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末

22、归属于上市公司股东的净资产 1,127,489,896.09 1,061,998,293.01 6.17 674,512,589.69 总资产 2,744,114,383.73 2,351,257,802.39 16.71 1,642,642,286.57 ( (二二) )主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.60 0.62 -3.23 0.69 稀释每股收益（元股） 0.60 0.62 -3.23 0.69 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.34 0.56 -39.29 0.67 加权平均净

23、资产收益率（%） 7.01 8.28 减少1.27个百分点 11.13 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.91 7.56 减少3.65个百分点 10.75 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 184.47%，主要由于公司销售规模增大，考虑到中美双向关税可能调整等因素，加大了来自北美地区的物料采购，用于支付材料购买的现金支出增加较大。 2、报告期内，公司实施完毕 2017 年度利润分配暨资本公积转增股本预案：以 2017 年末总股本 97,871,555 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红

24、利 1.90 元（含税）、转增 3 股。公司已根据相关会计准则的规定按最新股本调整列报上年同期基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益。 2018 年年度报告 9 / 188 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 ( (一一) )同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (二二) )同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的

25、财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 ( (三三) )境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、20182018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 682,968,090.49 746,959,210.67 845,847,070.42 880,549,851.96 归属于上市公司股东的净利润 -41,124,262.88 48,192,13

26、9.40 49,300,584.93 20,409,053.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -41,761,522.12 22,616,563.85 43,277,908.20 18,668,065.03 经营活动产生的现金流量净额 -104,259,609.30 -14,873,658.50 -21,261,803.17 -26,784,167.48 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 10 / 188 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附

27、注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 28,729,105.65 主要系公司无形资产转让 -358,973.68 -280,402.98 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 11,229,309.52 主要系收到政府补助款项 5,184,459.35 2,373,421.10 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货

28、币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 109,209.61 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 925,192.80 对外委托贷款取得的损益 采

29、用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 68,687.88 上述之外的其他损益增加 398,522.76 441,464.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -6,050,603.06 -836,159.95 -389,642.11 合计 33,976,499.99 5,313,041.28 2,254,050.57 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、

30、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 11 / 188 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务介绍（一）主营业务介绍 公司主营业务为基于合作模式（主要为大客户定制的 JDM 和 ODM 模式）进行家庭、企业及工业应用类电信宽带接入终端、无线网络与小基站、工业物联网基础硬件、高速光组件与光模块四大领域产品的研发、生产和销售。具体产品及其功能与应用如下： 产品类别 具体产品 功能与应用 电信宽带接入终端 光纤接入产品 PON (GPON, EPON, 1

31、0G PON)：SFU（单个家庭用户单元）、MDU（多住户单元） 局端设备：Open OLT（JDM） 面向固网运营商，基于各种有线宽带技术，应用于家庭或者楼道，实现多业务综合接入。 2.5G SFP PON Mac 模块、10G SFP PON Mac 模块 铜线接入产品：VDSL2 CPE、G.fast CPE、G.hn 智能家庭网关 无线网络与小基站 企业及运营商级 WLAN 产品、AP 产品、家用无线互联产品 实现无线接入和无线互联，应用于电信、企业及各种商业环境（不含工业物联网应用）。 4G/5G 移动通信小基站 研发 4G/5G 分布式移动通信小基站产品，具备平滑演进，全面兼容 4

32、G/5G 3GPP 协议的特点。分布式部署，多模多频，支持多天线的发送和接收，支持超高带宽，满足用户室内外多种安装应用场景，主要服务于移动运营商和专网企业用户等需要高性能综合无线接入的需求。 工业物联网基础硬件 工业 AP、AR 系列路由器、工业以太网交换机、物联网网关等 通过有线与无线连接，集成于工业领域的网络平台，实现工业环境下的数据传输与智能控制，应用于工业与智能制造领域。 高速光组件与光模块 100G TOSA/ROSA：CWDM4, LR4, ER4 面向电信运营商和数据中心，用于骨干传输网，城域网和接入网领域，也用于数据中心内部互联。 200G TOSA/ROSA：（基于 28G

33、PAM4 调制技术）FR4 400G TOSA/ROSA：（基于 56G PAM4 调制技术）FR4 100G 光模块（4 波长系列）：SR4, AOC, CWDM4, LR4, ER4 100G 光模块（单波长系列）：（基于 56G PAM4 调制技术）DR, FR, LR 200G（基于 28G PAM4 调制技术）FR4 400G（基于 56G PAM4 调制技术）DR4, FR4, LR4, SR8, 4FR, 4LR, 等等 XG-PON 光模块和 XGS-PON 光模块 面向海内外无线运营商，产品主要运用于企业级无线接入和电信级基站市场，以及家庭无线综合接入。 工业温档 5G 无线

34、网络前传光模块 25G DUPLEX 及 BIDI 模块 工业温档 5G 无线网络前传光模块 100G CWDM/DWDM/LR TOSA/ROSA 及模块 5G 无线网络回传光模块 50G 基于 PAM4调制技术 说明： 由于产品结构更新换代，公司本年度对主营业务及相关产品的分类方法进行了调整。 2018 年年度报告 12 / 188 （二）经营模式介绍（二）经营模式介绍 类别 ICT 终端设备和 5G 网络设备 高速光组件和光模块 经 营 模式 ICT 终端设备市场的主要客户为电信运营商及企业级客户，其中运营商的供货方主要为全球大型通信设备提供商。全球大型设备提供商一般不从事 ICT 终端

35、的生产制造，通常采用EMS、OEM、ODM、JDM 等模式与上游 ICT 终端制造企业进行合作。 公司通过为客户提供各类高速光组件和光模块产品获取合理利润。即采购光器件、集成电路芯片、结构件、PCB 等原材料，生产出符合客户要求的光组件或光模块， 销售给境内外客户， 包括电信设备制造商和数据中心运营商。 业 务 模式 公司 JDM 业务模式主要针对规模较大、行业知名度较高、在业务合作上有长期合作可能和趋势、整体业务利润贡献足够合理的客户，这种模式主要根据客户的需求研制产品。公司ODM 业务模式主要针对规模较小、行业知名度较低、在业务合作中存在较强的变动性、产品需求规模较小、单一产品利润较高的客

36、户，为其提供公司既有产品或者根据客户明确的产品需求定制产品。 公司销售 100G LR4 光组件、100G ER4 光组件给光模块封装厂商， 由光模块封装厂商生产出光模块，销售给最终客户。公司原计划生产由 MACOM 研发并授权的 CWDM4 光模块，但根据 2019 年 3 月 27 日双方签署的最终修订协议，公司停止了该项计划，改为向最终客户直接销售公司自行研发生产的CWDM4光模块。 采 购 模式 公司 ICT 终端设备规格多，生产周期较短，主要根据实际的销售订单和客户的需求预测采购原材料。公司基于“销售订单+预测+安全库存”的采购模式，灵活有效地保证交货期和客户需求。 生 产 模式 公

37、司采用“以销定产”的生产模式，按照客户订单和需求预测来安排生产计划，组织生产。公司接到客户订单后，由销售部门、采购部门进行交货日期和采购评审的确认，然后交由生产制造部门进行生产排期；制造部制定生产计划，向生产车间下达具体生产指令；生产车间按单生产，根据物料供应与设备运行状况来安排具体的生产日计划；整个生产过程由公司品质管理部门负责全程质量监控。 公司目前在上海江月路生产基地生产 100G LR4/ER4 高速光组件和 10G 以下光模块。公司自研 100G CWDM4 光模块尚未规模投产。 销 售 模式 公司客户主要为 ICT 行业设备制造商。公司产品销售区域包括国内、国外，国外主要为美国、欧

38、洲等国家和地区。这些设备制造商再把公司生产的产品卖给电信运营商。由于公司的经营模式为 OEM/ODM/JDM，公司并不知晓电信运营商将产品（例如 GPON、交换机或小基站）应用到何种场景。 公司产品最终客户分为通信设备制造商和数据中心运营商。 公司一般通过代理商将光组件销售给光模块公司， 光模块公司通过封装光组件， 生产出光模块再销售给通信设备制造商； 公司也直接把光组件销售给光模块公司。 2018 年年度报告 13 / 188 （三）行业情况说明（三）行业情况说明 1、ICT 终端设备行业 行业主要经营特点 ICT 终端设备行业技术演进较快、市场需求多变、交付周期短、质量要求高，对行业内生产

39、企业的研发与生产组织要求较高。 行业技术水平及技术特点 家庭、企业及工业应用类 ICT 终端具备高速接入、高性能转发、网络安全、业务种类多、可靠性高等特点，系统架构主要包括硬件架构、软件架构及系统逻辑架构三个层面。对于生产商而言，主要要求具备高质量的生产组装线，相应的测试环境和质量控制体系，以支撑和保证产品可靠性。家庭、企业及工业应用类 ICT 终端的生产制造相关技术主要包括 SMT、插件装配技术、产品测试技术等。 2、5G 网络设备行业 2018 年 6 月，3GPP 第 80 次会议上正式发布了 5GNR 标准 SA（Satand Alone，独立组网）方案，标志着首个面向商用的 5G 标

40、准出炉，5G 的技术优势得以真正展现。中国的三大运营商持续开展 5G 试验，初期 5G 商用将主要用于高密度城市中心区域，以便在郊区和农村区域部署之前测试网络性能和用户使用水平。总的来说，中国预商用和商用基站规模将位居全球前列。 在 5G 产业链中，主要的中国企业有：中国电信、中国移动、中国联通、中国信通院、中华电信、亚太电信、华为、中兴、大唐电信、联想、OPPO、VIVO、小米、联发科和紫光展锐等共计十余家。其中 5G 设备制造商主要分为基站制造商和手机制造商。公司的 5G 网络设备相关产品主要服务于大型基站制造商，公司提供专注于企业和家庭市场的 5G 室内小基站解决方案。 3、高速光组件和

41、光模块行业 光模块是一种用于高带宽数据交换的光器件。光模块的作用就是实现光信号和电信号之间的相互转换，从而实现数据的传输。光模块的应用场景主要运用在两个领域： 以基站、接入网和传输网为代表的电信领域。基站侧，无论是 4G 的基站还是 5G 的基站，其从内部处理单元到天线之间都是由光纤进行数据传输，而内部的信号处理和天线的信号收发使用的都是电信号，这个过程需要光模块实行光电转换。接入网一侧，例如光纤到户（FTTH）是信号以光信号方式通过光纤传输到家庭之中，转换为电信号提供上网服务，这个过程同样需要光模块。传输网一侧与以上类似，只不过传输距离更长。 以数据中心为代表的数据通讯领域。当今社会数据流量

42、呈现爆炸性的增长，数据的传输需要更加高速的载体来满足流量增长的需求。光纤作为比电缆更加高效的数据传输介质，存在速率高和损耗低的特点，已经越来越广泛地被运用到数据中心内部的数据传输之中。而由于数据的处理过程使用的是电信号，而光纤上传送的是光信号，为了实现这种信号的转换，就需要光模块。 光模块产业链：上游包括光芯片和电芯片、光器件/光组件，下游包括通信设备制造商、数据中心和电信运营商。 数据中心市场的新增需求及其以高速产品为主的需求结构促使光模块行业市场规模增长，100G 高速光模块占比提升，400G 高速光模块也将逐渐商用。随着 5G 的商用爆发，未来几年 100G高速光模块在电信运营商市场需求

43、将迅速增长。 2018 年年度报告 14 / 188 （四）公司在行业中的竞争地位（四）公司在行业中的竞争地位 1、ICT 终端设备行业 公司自成立以来，一直专注于家庭、企业及工业应用类 ICT 终端设备的研发、生产及销售。 报告期内，受全球市场需求量增长的影响，公司在无线网络与小基站和工业物联网基础硬件的产销量保持稳步增长。 行业的主要竞争对手为中国台湾智邦科技、 中磊电子、 明泰科技， 以及中国大陆的共进股份、卓翼科技。行业内主要企业均为上市公司，资本实力较强，生产规模也较大，公司 ICT 接入终端产能及销售规模居行业中上游水平。 2、5G 网络设备行业 从 4G 时代开始，公司就深耕于小

44、基站市场，推出了全系列室内外微基站（Pico）和微微基站（Femto）产品来满足海内外运营商对运营制式、无线频谱、产品形态的不同需求。尤其是小基站市场比较发达的日本和韩国地区，公司已经形成稳定的供货渠道，以快速的产品研发响应，稳定可靠的产品质量，极具竞争力的产品价格赢得了长期的合作伙伴和广泛的客户基础。 公司已成为世界领先 5G 通讯设备商的 5G 小基站的主要合作伙伴。 为了应对未来 5G 的无线网络演进，公司将会进一步尝试集成大规模天线技术，开发毫米波通信功能，配置智能回传网络，让产品平滑演进到 5G 时代。 行业的主要竞争对手为京信通信、佰才邦、中怡数宽、启基科技。 3、高速光组件和光模

45、块行业 公司对光器件的关注及研发是从 2009 年开始的，从最初的 1.25G、2.5G、10G，到今天的100G/200G/400G，在这个过程中，公司积累了大量的光器件专有技术及人才储备，从而为后来的25G 和 425G 光器件的开发和生产奠定了基础。公司在三年以前开始研发 100G 光器件及相关技术。2018 年通过收购美国 MACOM 公司在日本的部分资产及技术转移，公司一跃成为全球 100G 高速光组件和光模块技术领先企业。2019 年又通过收购美国 Lumentum 公司在日本的部分资产及技术转移，公司又进一步在 400G 和基于最新 PAM4 调制技术的光模块领域上领先。 行业的

46、主要竞争对手为 Finisar、Sumitomo Electric、索尔思、光迅科技、中际旭创、华工科技（旗下华工正源）、新易盛。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司于 2018 年 4 月 19 日召开的第二届董事会第十九次会议审议通过了关于收购 MACOM 日本公司部分资产的议案 ， 同意公司通过全资子公司或设立公司拥有控制权的并购基金受让 MACOM所持 MACOM 日本部分资产， 交易对价不超过 3.8 亿元人民币。 详情请见“第四节 经营情况讨论与分析”-“二、报告期内主要经营情况”-“（五）投资状况分析

47、”。 其他主要资产变化详情请见“第四节 经营情况讨论与分析”-“二、报告期内主要经营情况”-“（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产 839,981,426.21（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 30.61%。 2018 年年度报告 15 / 188 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 支撑公司主营业务发展的核心竞争力体现为公司在客户资源、创新研发、智能制造、商业模式、产品服务以及管理团队等方面具有突出能力和比较优势。 1、客户资源优势 ICT 终端设备市场的主要客户为电信运营商及企业级客户，运营商的供货方主要为全球大型通信设备提供商。该类提

48、供商一般不从事 ICT 终端的生产制造，通常采用 EMS、ODM、JDM 等模式与上游 ICT 终端制造企业进行合作。报告期内，公司客户资源不断开拓，目前主要客户已基本涵盖了下游全球主要的通信设备提供商。 2、创新研发优势 公司在长期发展中始终贯彻“预研一代、研发一代、生产一代”的核心发展思路，坚持先进研发和智能制造双引擎驱动成长，坚持在工程技术、效率驱动两个层面持续创新。在双引擎驱动创新的战略指导下，公司持续进行规模化的研发投入，与供应商和合作伙伴在技术上深度合作，通过整合技术，符合市场趋势的新产品不断丰富、技术性能持续提升。同时在前瞻性技术上不断加大预研投入，密切跟踪产业动向，随着产品技术

49、标准和需求的更新换代，迅速进入新的产品和技术领域。报告期内，公司研发投入 2.64 亿元，比 2017 年增加近 3,000 万元，增加 12.75%。公司在美国硅谷和日本的研发中心也已投入使用，全球化的研发中心布局，围绕市场、客户需求进行高效研发，是保持公司核心竞争力、实现长远发展的关键。 3、智能制造优势 公司在生产制造方面以效率驱动，坚持在信息化与自动化方面的研发投入，以提高智能制造水平。公司在智能制造上积极投入，打造了机器人手臂、自动化流水线等智能制造项目。基于工业 4.0 的制造及管理平台技术是公司根据产品的生产流程自主研发的生产信息化系统，并以信息化平台为主要依托，逐步实现产品智能

50、化、装备智能化、生产智能化、管理智能化、服务智能化，该平台已初步构建完成，整体水平处于行业先进水平。 4、商业模式优势 ICT 行业技术与应用发展与更迭较快，产业链分工与协作关系不断发生变化。面对行业的迅速变迁，公司依托核心研发能力，适应产业链分工，形成了 JDM、ODM 并重的模式，保持了竞争地位。目前，公司已能够提供包括整体软件、标准硬件设计，以及定制化产品（按需研发）等各项服务，并在交换机领域基于标准设计的白盒硬件产品方面进行了布局，公司对行业具有较强的适应能力。 5、产品服务优势 公司拥有自样品研发设计，到产品中试，到规模化生产的全线基础，可实现从概念设计直至成品量产交付并持续跟踪服务