预测分析预测分析概述 销售预测 利润预测 成本与资金需要量预测本章重点问题.pptx

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1、第一节 预测分析概述预测分析的概念预测分析的方法预测分析的内容第1页/共96页 预测是指用科学的方法预计、推断事物发展的必然性或可能性的行为，即根据过去和现在预计未来，由已知推断未知的过程。一、预测的涵义第2页/共96页预测分析的特点预见性明确性相对性客观性可检验性灵活性面向未来第3页/共96页二、预测分析的方法预测方法定量预测分析法定性预测分析法第4页/共96页预测分析的方法：预测分析的方法：（一）定量分析法（数量分析法）（一）定量分析法（数量分析法）1、趋势外推分析法（时间序列分析法）平均法修正的时间序列回归分析法算术平均法加权平均法移动平均法趋势平均法平滑指数法2、因果预测分析法本量利分

2、析法回归分析法投入产出法经济计量法自变量是时间单位自变量是时间单位以外的业务量第5页/共96页（二）定性分析法（二）定性分析法定性分析法也称为非数量分析法、判断分析法、意见集合法定量分析法和定性分析法在实际应用中相互补充、相辅相成。第6页/共96页三、预测分析的内容销售预测利润预测成本和资金需要量预测第7页/共96页第二节 销售预测 在市场经济中，企业必须“以需定销”、“以销定产”，因此，企业销售预测处于先导地位，它对进行利润预测、成本预测和资金预测，安排经营计划，组织生产和进行长、短期决策都起着重要作用。第8页/共96页第二节 销售预测判断分析法的种类和特点趋势外推分析法的种类及其应用因果预

3、测分析法的程序及应用产品寿命周期分析法原理定量方法第9页/共96页一、判断分析法的种类和特点推销员判断法 综合判断法专家判断法专家个人意见集合法专家个人意见集合法专家小组法专家小组法德尔菲法德尔菲法 第10页/共96页二、趋势外推分析法的种类及其应用平均法 修正的时间序列回归法 第11页/共96页平均法算术平均法移动平均法趋势平均法加权平均法平滑指数法第12页/共96页算术平均法 又称简单平均法，它是直接将若干时期实际销售业务量的算术平均值作为销售量预测值的一种预测方法。缺点：这种方法没有考虑远近期销售业务量的变动对预测期销售状况的不同影响程度，从而使不同时期资料的差异简单平均化。【例52】第

4、13页/共96页移动平均法 是指在掌握n期销售量的基础上，按照事先确定的期数（记作m，mn/2）逐期分段计算m期的算术平均数，并以最后一个m期的平均数作为未来n+1期预测销售量的一种方法。此法的计算公式是：缺点：该方法只考虑n期数据中的最后m期资料，缺乏代表性。适用情况：销售业务略有波动的产品预测。例5-3第14页/共96页修正的移动平均法（考虑趋势值）趋势值b=最后移动期的平均值-上一个移动期的平均值 修正的移动平均法按以下公式进行预测：预测销售量Qn+1=最后m期的算术平均销量+趋势值例5-4第15页/共96页趋势平均法 趋势平均法是指在按移动平均法计算n期时间序列移动平均值的基础上，进一

5、步计算趋势值的移动平均值，进而利用特定基期销售量移动平均值和趋势值移动平均值来预测未来销售量的一种方法。第16页/共96页加权平均法权数为自然数权数为饱和权数【例56】该法要求按自然数1，2，n的顺序确定权数。分母=（1+n）n/2该法要求各期权数之和为1。第17页/共96页平滑指数法此法是特殊的加权平均法表示平滑指数，是一个经验数据，其取值0.30.7之间第18页/共96页 平滑指数具有修匀实际数所包含的偶然因素对预测值的影响的作用，平滑指数取值越大，则近期实际数对预测结果的影响就越大；平滑指数取值越小，则近期实际数对预测结果的影响就越小。第19页/共96页 进行近期预测或销量波动较大时的预

6、测，应采用较大的平滑指数；进行长期预测或销量波动较小时的预测，可采用较小的平滑指数。【例57】结论第20页/共96页修正的时间序列回归法未经过修正的回归系数a、b的计算公式：a a和和b b为回归系数，为回归系数，Q Q为销售业务量（因变量），为销售业务量（因变量），t t为未修正的时间自变量。为未修正的时间自变量。Q=a+bt第21页/共96页三、因果预测分析法的程序及应用因果预测分析法的程序：确定影响销量的主要因素确定销量y与xi之间的数量关系，建立因果预测模型 据未来有关自变量xi变动情况，预测销售量第22页/共96页因果预测分析法的程序及应用指标建立法的应用回归分析法的应用【例59】因

7、果预测方法在因果预测分析法下，用于建立预测模型的回归分析法同趋势外推分析法所采用的修正的时间序列回归法不同。其自变量x不一定是等差数列，无法进行修正。第23页/共96页四、产品寿命周期分析法原理产品寿命周期各阶段 萌芽期 成长期 成熟期 衰退期 通常依据销售增长率判断产品寿命周期阶段 第24页/共96页 在萌芽期，可采用判断分析法进行预测；在成长期可采用因果法或修正的时间序列回归法进行预测；成熟期最好采用平均法。四、产品寿命周期分析法原理第25页/共96页 1、【多选】定量分析法包括（）。A.判断分析法 B.集合意见法 C.非数量分析法 D.趋势外推分析法 E、因果预测分析法 2、【单选】当预

8、测销售量较为平稳的产品销量时，最适宜的预测方法为（）。A.算术平均法 B.判断分析法C.修正的时间序列回归法 D.因果预测分析法 第26页/共96页 3、【多选】较大的平滑指数可用于（）情况的销量预测。A.近期 B.远期 C.波动较大 D.波动较小 E.长期 4、属于趋势外推分析法的是（）。A.算术平均法 B.平滑指数法 C.回归分析法 D.调查分析法 E.移动平均法 第27页/共96页计算题：某公司208年7-12月的电视机销售量如下表所示。月份月份7 78 89 9101011111212合计合计销售量销售量权数权数9509500.10.1105010500.10.1110011000.1

9、50.15110011000.150.15120012000.20.2120012000.30.3660066001 1要求：应用算术平均法预测209年1月份的销售量；应用加权平均法预测209年1月份的销售量；应用指数平滑法预测209年1月份的销售量（设平滑指数=0.4，12月份销售量预测值为940元）。第28页/共96页第三节 利润预测目标利润的预测分析利润敏感性分析经营杠杆系数在利润预测中的应用概率分析法及其在利润预测中的应用（自学）第29页/共96页一、目标利润的预测分析 目标利润是指企业在未来一段期间内，经过努力应该达到的最优化利润控制目标。第30页/共96页目标利润的预测步骤 调查研

10、究，确定利润率标准 计算目标利润基数 确定目标利润修正值 最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系 第31页/共96页确定利润率标准可供选择的利润率主要有：销售利润率 产值利润率 资金利润率 第32页/共96页计算目标利润基数目标利润基数有关利润率标准相关预计指标 销售利润率、产值利润率、资金利润率等。第33页/共96页确定目标利润修正值 进行利润的敏感性分析，比较目标利润基数与目标利润预测值。第34页/共96页最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系 目标利润一经确定就应立即纳入预算执行体系，层层分解落实，以此作为采取相应措施的依据。第35页/共96页例题5-12某企业只经营一种产品，单价是10

11、0万元/件，单位变动成本是60万元/件，固定成本是300 000万元。208年实现销售收入是10 000件，获得利润100 000万元。企业按同行业先进的资金利润率20%计算预测209年企业目标利润基数，预计209年企业资金占用额为800 000万元。209年目标利润基数=20%800000=160 000万元。按本量利分析原理计算如下：第36页/共96页（1）增加销售量1 500件，增长率达到15%。保利量=（300 000+160 000）（100-60）=11 500（件）销量变动量=11 500-10 000=1 500（件）销售变动率=1 50010 000=15%（2）降低单位变动

12、成本6万元，降低率到达10%保利单位变动成本=100-（300 000+160 000）10 000 =54（万元/件）；单位变动成本变动量=54-60=-6（万元/件）单位变动成本变动率=-660=-10%（3）压缩固定成本开支60 000万元，降低率为20%。保利固定成本=（100-60）10 000-160 000 =240 000（万元）第37页/共96页固定成本变动额=240 000-30 000 =-60 000（万元）；固定成本变动率=-60 000万元30 000100%=-20%（4）提高单价6万元，增长率为6%。保利单价=60+（300 000+160 000）10 000

13、 =106（万元/件）单价变动额=106-100=6（万元）单价变动率=6100=6%企业只要采取以上任一措施都会保证目标利润的实现。第38页/共96页练习：某企业只产销一种产品，2007年销售量为8000件，单价为240元，单位成本为180元，其中单位变动成本为150元，该企业计划2008年利润比2007年增加10%。要求：运用本量利分析原理进行规划，从哪些方面采取措施，才能实现目标利润（假定采取某项措施时，其他条件不变）。第39页/共96页（1 1）20072007年利润=2408000-1808000=2408000-1808000 480000480000元 20082008年目标利润

14、=480000=480000（1+10%1+10%）528000528000元 单位固定成本=180-150=180-1503030元20082008年保利量 =（308000+528000308000+528000）/（240-150240-150）85348534件 20082008年应增加销售量=8534-8000=8534-8000534534件 即20082008年应增加销售量534534件，才能实现目标利润。第40页/共96页（2 2）保利固定成本 =240*8000-150*8000-528000=240*8000-150*8000-528000192000192000元 固定成

15、本变动额=30*8000-192000=30*8000-1920004800048000元 20082008年应降低固定成本4800048000元，才能实现目标利润。（3 3）保利单位变动成本 =（240*8000-30*8000-528000240*8000-30*8000-528000）/8000/8000144144元单位变动成本变动量=150-144=150-1446 6元 20082008年单位变动成本应降低6 6元，才能实现目标利润。（4 4）保利单价 =150+=150+（24000+52800024000+528000）/8000/8000246246元单价变动额=246-24

16、0=246-2406 6元 20082008年应提高单价6 6元，才能实现目标利润。第41页/共96页二、利润敏感性分析 利润敏感性分析是研究当制约利润的有关因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种定量分析方法。第42页/共96页1.有关参数发生多大变化使盈利转为亏损盈亏转折分析：找到使利润降为0的单价、单位变动成本、销量、固定成本总额的临界值。保本点的敏感性分析【例4-15】第43页/共96页2.各参数变化对利润的敏感程度敏感因素不敏感因素参数发生微小的变化，会使利润发生很大的变动参数发生变化后，利润变化不大第44页/共96页公式与计算：敏感系数=目标值变动百分比因素值变动百分比第45页/共

17、96页分析：敏感系数为正值，表明它与利润为同向增减变动，数值越大越敏感；敏感系数为负值，表明它与利润为反向增减变动，绝对值越大越敏感。第46页/共96页【补充例题】企业只生产一种产品，单价2 2元，单位变动成本1.21.2元，预计明年固定成本40 00040 000元，产销量计划达100 000100 000件。要求根据已知条件进行敏感程度的分析。第47页/共96页（1）单价的敏感程度设单价增长20，则：P=2（1+20）=2.40（元）按此单价计算，利润=100 000（2.4-1.2）-40 000=80 000（元）原来利润=（2-1.2）100 000-40000=40 000（元）其

18、变化率为：目标值变动百分比=100单价的敏感系数=5经营者根据敏感系数知道，每降价1，企业将失去5的利润，必须格外予以关注。第48页/共96页（2）单位变动成本的敏感程度设单位变动成本增长20，则：单位变动成本=1.20（1+20）=1.44（元）按此单位变动成本计算的新利润=100 000（2-1.44）-40 000=16 000（元）利润原来是40 000元，其变化率为：目标值变动百分比=-60单位变动成本的敏感系数=-3敏感系数绝对值大于1，说明变动成本的变化会造成利润更大的变化，仍属于敏感因素。第49页/共96页请分析固定成本总额和销售量的敏感程度第50页/共96页（3）固定成本的敏

19、感程度设固定成本增长20，则：固定成本=40 000（1+20）=48 000（元）按此固定成本计算，利润=100 000（2-1.20）-48 000=32 000（元）原来的利润为40 000元，其变化率为：目标值变动百分比=-20固定成本的敏感系数=-1这说明固定成本每上升1，利润将减少1 第51页/共96页（4）销售量的敏感程度设销量增长20，则：销量=100 000（1+20）=120 000（件）按此计算利润=120 000（2-1.20）-40 000=56 000（元）利润的变化率：目标值变动百分比=40销量的敏感系数=2就本例而言，影响利润的诸因素中最敏感的是单价（敏感系数5

20、），其次是单位变动成本（敏感系数-3），再次是销量（敏感系数2），最后是固定成本（敏感系数-1）。第52页/共96页-20%-20%-10%-10%0 010%10%20%20%单价单价0 020000200004000040000 60000600008000080000单位变动成本单位变动成本640006400052000520004000040000 28000280001600016000固定成本固定成本480004800044000440004000040000 36000360003200032000销量销量240002400032000320004000040000 480004

21、80005600056000单因素变动敏感分析表第53页/共96页-20%-10%0 +10%+20%参数变动百分比各因素对利润的敏感分析268+100%利润变动百分比利润（万元）+50%-50%3.21.685.6单价销量固定成本单位变动成本第54页/共96页结论：这些直线与利润线的夹角越小，对利润的敏感程度越高。第55页/共96页【练习1单选题】假设某企业只生产销售一种产品，其目前利润为10万元，若销量降低10%，则会使盈利转为亏损，则销量的敏感系数为（）。A.5 B.10C.4 D.60【答案】B【解析】销量变动率=-10%，利润变动百分率=-100%，则销量的敏感系数=（-100%）/

22、(-10%)=10。第56页/共96页【练习2单选题】假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40，每年固定成本300万元，预计来年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（）。A.10 B.8C.4 D.40第57页/共96页【答案】A【解析】来年预计利润收入-变动成本-固定成本=2050-2050(1-40)-300100（万元）假设价格增长10，达到55元，单位变动成本不变还是30，由于单价变动，所以不能用原来的边际贡献率来计算。预计利润=2055-2030-300=200（万元）利润变动率=(200-100)100=100单价的敏感系数=10010=10。第58页/共9

23、6页三、经营杠杆系数在利润预测中的应用经营杠杆的含义及产生原因 经营杠杆系数及其计算 经营杠杆系数的变动规律 经营杠杆系数在利润预测中的应用 第59页/共96页 由于公司经营中固定的生产成本的存在，销售收入（或销售量）的变动所引起的息税前利润更大幅度的变动，称为经营杠杆效应。经营杠杆的含义第60页/共96页 QEBIT经营杠杆经营杠杆 经营杠杆产生的原因 当销售量变动时，虽然不会改变固定成本总额，但会降低或提高单位产品的固定成本，从而提高或降低单位产品利润，使息税前利润变动率大于销售量变动率。经营杠杆是由于与经营活动有关的固定生产成本而产生的第61页/共96页经营杠杆的计量 理论计算公式：经营

24、杠杆系数（DOL）息税前利润变动率与销售量变动率的比值 简化计算公式：基期特别提示DOL越大，经营风险越大第62页/共96页经营杠杆系数及其计算【例519】【例518】第63页/共96页经营杠杆系数的变动规律 只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反 条件是盈利第64页/共96页经营杠杆系数在利润预测中的应用 预测产销业务量变动对利润的影响 预测利润额=基期利润(1+销售量变动率经营杠杆系数)【例520】第65页/共96页预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施【例521】

25、经营杠杆系数在利润预测中的应用 第66页/共96页练习：某公司固定成本总额为100万元，产品单位售价为10元，单位变动成本 为5元，销售量为30万件，如果下年该公司销售量增长20%，问该公司息税前利润是如何变化？解析：经营杠杆系数=30（105）/30(10-5)-100=3息税前利润变动率为320%=60%基期息税前利润为30(105)100=50(万元)预计息税前利润=50(1+60%)=80(万元)息税前利润变动额=80-50=30（万元）第67页/共96页单选某企业基期销售收入为100000元，贡献边际率为30%，实现息税前利润20000元。则下一年的经营杠杆系数为（）A.2 B.1.

26、5 C.2.5 D.5答案：B第68页/共96页第四节 成本与资金需要量的预测 成本预测资金需要量预测第69页/共96页一、成本预测成本预测的程序 成本预测的方法 第70页/共96页成本预测的程序提出目标成本草案 预测成本的发展趋势修订目标成本 第71页/共96页成本预测的方法历史资料分析法高低点法回归直线法加权平均法因素预测法定额测算法预计成本测算法第72页/共96页加权平均法【例526】第73页/共96页 销售百分比法：根据销售额与报表项目之间的比例关系，预测资金需要量的方法。销售百分比法下要将报表项目划分为敏感项目和非敏感项目。数额与销售收入不存在相关性数额与销售收入之间成正比例变化的项

27、目。二、资金需要量的预测（销售百分比法）第74页/共96页敏感资产现金应收账款存货等 敏感负债（自发性负债）应付账款应交税费应付职工薪酬等固定资产生产能力有剩余：非敏感资产生产能力已饱和：与销售收入同比例增长敏感资产第75页/共96页假设销售百分比法假设敏感项目与销售收入的比例已知且固定不变计提的折旧摊销全部用于固定资产的更新改造没有新增的零星支出第76页/共96页销售百分比法的公式 公式一：EFN =增加的资产-增加的自发性负债-增加的留存收益增量收入敏感资产比例增量收入敏感负债比例预计的销售收入销售净利率利润留存率若有可动用的金融资产，还应该扣除可动用的金融资产第77页/共96页公式二：E

28、FN=(基期敏感资产-基期敏感负债)销售增长率-增加的留存收益若有可动用的金融资产，还应该扣除可动用的金融资产第78页/共96页销售百分比法的基本步骤（针对第一种方法）1.确定敏感资产、敏感负债项目；2.确定敏感资产和敏感负债项目与销售额的 稳定比例关系；3.带入公式，计算外部融资需求量 第79页/共96页销售百分比法的基本步骤（针对第二种方法）1.确定敏感资产、敏感负债项目；2.计算出基期敏感资产和基期敏感负债的金额；3.确定销售增长率；4.带入公式，计算外部融资需求量 第80页/共96页 补充例题：光华公司2008年销售收入10000万元，销售净利率为10%，利润留存比率为40%，09年销

29、售收入增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产。应付账款和应付票据为敏感性负债。第81页/共96页2008年资产负债表项目项目金额金额项目项目金额金额货币资金货币资金500短期借款短期借款2500应收账款应收账款1500应付账款应付账款1000存货存货3000应付票据应付票据500固定资产固定资产3000应付债券应付债券1000合计合计8000实收资本实收资本2000留存收益留存收益1000合计合计8000第82页/共96页2008年资产负债表项目项目金额金额占销售收占销售收入的比例入的比例项目项目金额金额占销售收占销售收入的比例入的比例货币资金货币资金 5005%短期借款短期借款

30、2500-应收账款应收账款 150015%应付账款应付账款 100010%存货存货300030%应付票据应付票据 5005%固定资产固定资产 3000 -应付债券应付债券 1000-合计合计800050%实收资本实收资本 2000-留存收益留存收益 1000-合计合计800015%第83页/共96页第一种方法：EFN=增加的资产-增加的自发性负债-增加的留存收益 =1000020%50%-1000020%15%-10000（1+20%）10%40%=220（万元）第84页/共96页第二种方法：EFN=(基期敏感资产-基期敏感负债)销售增长率-增加的留存收益 =（5000-1500）20%-10

31、000 （1+20%）10%40%=220（万元）第85页/共96页若计提的折旧摊销未完全用于固定资产的更新改造呢？若有新增的零星支出呢？第86页/共96页EFN（AL）K R DM EFN预计未来外部融资需求量K未来销售收入增长率 A基期敏感资产总额 L基期敏感负债总额 D折旧摊销额与同期用于更新改造的资金之差额 M新增零星支出 符号说明R利润扣除股利后的留存收益（增加的留存收益）第87页/共96页例5-27（题目略）基期敏感资产=5000+47500+50000+75000 =177500（万元）基期敏感负债=37500（万元）销售收入增长率=（400000-250000）/250000=

32、60%增加的留存收益外部融资需求量=（177500-37500）60%-8000-1000060%+5000=75000（万元）第88页/共96页课堂练习 某企业2009年度的生产能力尚有剩余，实际销售收入850 000元，获得利润42500元，并发放了17000元的股利。公司预计2010年销售收入将增至 1 000 000元，并仍按2009年度的股利发放率支付股利。提取折旧60000元，其中80%用于更新改造原有的设备。2010年计划增加零星支出20 000元，假设只有应付账款属于敏感负债。该公司2009年末的简略资产负债表如下：第89页/共96页资产资产负债和所有者权益负债和所有者权益货币

33、资产货币资产 20 000应付账款应付账款 100 000应收账款应收账款 150 000应付票据应付票据 80 000存货存货 200 000长期负债长期负债 200 000固定资产（净额）固定资产（净额）300 000股本股本 350 000长期股权投资长期股权投资 40 000留存收益留存收益 40 000无形资产无形资产 60 000资产总计资产总计 770 000负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计 770 000第90页/共96页要求：按销售百分比法预测2010年需要追加的资金量。第91页/共96页解析：敏感资产总额=20 000+150 000+200 000=370 000

34、(元)敏感负债=100 000(元)销售收入增长率=(1 000 000-850 000)/850 000100%17.65%销售利润率=42 500/850 000100%=5%股利发放率=17 000/42 500100%=40%增加的留存收益=1 000 0005%(1-40%)=30 000(元)外部融资需求=(370 000-100 000)17.65%-3 0000 -60 000(1-80%)+20 000=25 655(元)2010年需要追加的资金需要量为25 655元。第92页/共96页单选：甲公司采用销售百分比法预测资金需要量，预计2012年的销售收入为8000万元，预计销

35、售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为78%、1.2%、14.6%、0.7%，适用企业所得税税率为25%。若甲公司2012年计划股利支付率为70%，则该公司2012年留存收益的增加额应为()万元。A.100 B.158C.99 D.106第93页/共96页【答案】C【解析】留存收益增加额=净利润(1-股利支付率)=8000(1-78%-1.2%-14.6%-0.7%)(1-25%)(1-70%)=99(万元)。第94页/共96页本章重点问题预测分析的方法（基本概念）销售量预测的常用方法（平均法）敏感系数的计算和应用经营杠杆系数的计算及应用销售百分比法第95页/共96页感谢您的观看！第96页/共96页