600702舍得酒业2022年三季度决策水平分析报告.pdf

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1、 第 1 页 共 6 页 舍得酒业2022年三季度决策水平报告 一、实现利润分析 2022年三季度利润总额为48,699.36万元，与2021年三季度的32,433.05万元相比有较大增长，增长50.15%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2022年三季度营业利润为48,610.43万元，与2021年三季度的32,482.96万元相比有较大增长，增长49.65%。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费用分析 舍得酒业2022年三季度成本费用总额为112,578.31万元，其中：营业成本为33,973.02万元，占成本总额的30.18%

2、；销售费用为29,652.31万元，占成本总额的26.34%；管理费用为21,316.14万元，占成本总额的18.93%；财务费用为-700.61万元，占成本总额的-0.62%；营业税金及附加为25,674.97万元，占成本总额的22.81%；研发费用为2,662.48万元，占成本总额的2.37%。2022年三季度销售费用为29,652.31万元，与2021年三季度的26,033.55万元相比有较大增长，增长13.9%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。2022

3、年三季度管理费用为21,316.14万元，与2021年三季度的15,682.66万元相比有较大增长，增长35.92%。2022年三季度管理费用占营业收入的比例为13.39%，与2021年三季度的12.9%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。三、资产结构分析 舍得酒业2022年三季度资产总额为924,984.89万元，其中流动资产为741,085.09万元，主要以存货、货币资金、交易性金融资产为主，分别占流动资产的43.36%、32.78%和19.07%。非流动资产为183,899.8万元，主要以固定资产、无形资产、递延所得税资产为主，分别占非流动

4、资产的 第 2 页 共 6 页 53.28%、16.11%和6.22%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的52.54%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的43.83%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年三季度应收账款所占比例基本合理，存货所占比例过高。2022年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。四、负债及权益结构分析 2022年三季度负债总额为328,535.2

5、5万元，与2021年三季度的326,999.42万元相比变化不大，变化幅度为0.47%。2022年三季度企业负债规模变化不大。负债主要项目变动情况表(万元)项目名称 2021年三季度 2022年三季度 数值 差值 增长率(%)数值 差值 增长率(%)总负债 326,999.42 47,295.3 16.91 328,535.25 1,535.83 0.47 流动负债 319,704.55 44,553.04 16.19 316,911.52 -2793.03 -0.87 应付票据及应付账款 0 0 -76,552.29 76,552.29 -合同负债 0 0 -36,181.19 36,181

6、.19 -应付票据 31,290 3,070 10.88 48,000 16,710 53.4 应付账款 17,487.71 524.57 3.09 28,552.29 11,064.58 63.27 应交税费 47,982.38 19,981.05 71.36 57,785.85 9,803.47 20.43 应付职工薪酬 21,403.61 11,960.44 126.66 29,388.73 7,985.12 37.31 应付股利 154.5 -6578.22 -97.71 183.07 28.57 18.49 预收款项 242.05 242.05 -269.38 27.33 11.29

7、 非流动负债 7,294.87 2,742.26 60.23 11,623.73 4,328.86 59.34 递延收益-非流动负债 2,386.93 -562.26 -19.07 6,443.69 4,056.76 169.96 递延所得税负债 1,797.27 223.87 14.23 1,736.24 -61.03 -3.40 2022年三季度所有者权益为596,449.64万元，与2021年三季度的 第 3 页 共 6 页 471,545.46万元相比有较大增长，增长26.49%。所有者权益变动表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)

8、数值 增长率(%)数值 增长率(%)所有者权益合计 349,451.89 15.85 471,545.46 34.94 596,449.64 26.49 实收资本 33,617.91 -0.33 33,229.36 -1.16 33,204.3 -0.08 资本公积 88,348.08 0.32 74,121.14 -16.1 71,972.69 -2.9 盈余公积 24,566.18 -24,566.18 -24,566.18 -未分配利润 210,572.76 27.12 326,253.63 54.94 447,293.04 37.1 五、偿债能力分析 从支付能力来看，舍得酒业2022年

9、三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为341,392.01万元。企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为390.91倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。偿债能力指标表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 流动比率 1.77 1.99 2.34 速动比率 0.85 1.15 1.32 利息保障倍数 -130.66 -71.07 390.91 资产负债率(%)44.46 40.95 35.52 六、盈

10、利能力分析 舍得酒业2022年三季度的营业利润率为30.55%，总资产报酬率为21.11%，净资产收益率为24.69%，成本费用利润率为43.26%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为774,630.82万元，经营资产的收益率为25.10%，而对外投资的收益率为69.16%。盈利能力指标表(%)第 4 页 共 6 页 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 营业毛利率 63.78 60.81 62.52 营业利润率 32.27 26.72 30.55 成本费用利润率 47.8 36.48 43.26 总资产报酬率 15.64 16.83 21.11 净资产收益率 1

11、7.91 21.04 24.69 舍得酒业2022年三季度经营资产的收益率为25.1%，与2021年三季度的20.63%相比有所提高，提高4.47个百分点。2022年三季度对外长期投资业务的盈利能力为69.16%，与2021年三季度的0%相比有较大幅度的提高，提高69.16个百分点。七、营运能力分析 舍得酒业2022年三季度存货周转天数为851.29天，2021年三季度为860.21天，2022年三季度比2021年三季度缩短8.91天。舍得酒业2022年三季度应收账款周转天数为6.96天，2021年三季度为12.28天，2022年三季度比2021年三季度缩短5.32天。从存货、应收账款、应付账

12、款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。八、发展能力分析 从这三期来看，舍得酒业的营业收入一直保持增长态势，但2022年三季度的增长速度比上一期有所下降。2022年三季度的营业收入为159,142.38万元，比2021年三季度增长30.91%，低于2021年三季度64.84%的增长速度。从这三期来看，舍得酒业的净利润一直保持增长态势，但2022年三季度的增长速度比上一期有所下降。2022年三季度的净利润为36,815.35万元，比2021年三季度增长53.04%，低于2021年三季度55.87%的增长速度。从这三期来看，舍得酒业的所有者权益一

13、直保持增长态势，但2022年三季度的增长速度比上一期有所下降。2022年三季度的所有者权益为596,449.64万元，比2021年三季度增长26.49%，低于2021年三季度34.94%的增长速度。第 5 页 共 6 页 2022年三季度企业新创造的可动用资金总额为36,815.35万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资

14、产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由419.11天缩短为396.05天，由此而节约资金40,765.12万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析 2022年三季度营运资本为424,173.57万元，与2021年三季度的317,716.8万元相比有较大增长，增长33.51%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供424,173.57万元的营运资本，投融资活动是协调的。2022年三季度营运资金需求为82,781.56万元，与2021年三季度的67,360.42万元相比有较大增长，增长22.89%。营运资金需求有所增长，但增长幅度小于营业收入，表明资金占用相对减少，管理

15、水平有所提高。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供82,781.56万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为341,392.01万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。经营性资产增减变化表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)存货 253,993.27 5.73 270,851.41 6.64 32

16、1,343.86 18.64 应收账款 17,578.08 61.7 16,784.3 -4.52 12,305.67 -26.68 其他应收款 0 -0 -0 -预付账款 11,949.75 416.37 1,093.15 -90.85 3,484.74 218.78 其他经营性资产 75,713.23 1,424.81 67,046.1 -11.45 14,558.81 -78.29 第 6 页 共 6 页 合计 359,234.32 39.03 355,774.96 -0.96 351,693.08 -1.15 经营性负债增减变化表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2

17、022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)应付账款 16,963.13 15.52 17,487.71 3.09 28,552.29 63.27 其他应付款 0 -0 -0 -预收货款 0 -100 242.05 -269.38 11.29 应付职工薪酬 9,443.17 24.48 21,403.61 126.66 29,388.73 37.31 应付股利 6,732.72 8,085.23 154.5 -97.71 183.07 18.49 应交税金 28,001.33 25.72 47,982.38 71.36 57,785.85 20.43 其他经营性负债

18、104,291.16 50.88 201,144.3 92.87 152,732.2 -24.07 合计 165,431.51 20.58 288,414.55 74.34 268,911.52 -6.76 十、经营风险分析 舍得酒业2022年三季度盈亏平衡点的营业收入为80,403.97万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为49.48%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过78,738.41万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本来看，舍得酒业2022年三季度的带息负债为48,000万元，实际借款利率水平为0.26%，企业的财务风险系数为1.08。经营风险指标表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 盈亏平衡点的营业收入 36,469.99 67,866.34 80,403.97 营业安全率 0.51 0.44 0.49 经营风险系数 1.99 2.3 2.06 财务风险系数 1.32 1.08 1.08 （注：报告中使用的分析参数为2022年三季度行业分析参数）