深圳惠程：首次公开发行股票招股说明书.PDF

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1、 深圳市惠程电气股份有限公司 （深圳市南山区南油工业区 110 栋 A 座首层） 首次公开发行股票招股说明书首次公开发行股票招股说明书 保荐人保荐人(主承销商主承销商)： (注册地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路 46 号) 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-1 深圳市惠程电气股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 发行概况 （一）发行股票类型：（一）发行股票类型： 人民币普通股（人民币普通股（A）股）股 （二）发行股数：（二）发行股数： 1,300 万股万股 （三）每股面值：（三）每股面值： 人民币人民币 1.00 元元 （四）每股发行价格：（四）每股发行价格： 19.13 元

2、元/股股 （五）预计发行日期：（五）预计发行日期： 网下申购日期和缴款日期网下申购日期和缴款日期2007年年9月月6日、日、 2007年年9月月7日网上申购日期和缴款日期日网上申购日期和缴款日期2007年年9月月7日日 （六）拟上市的证券交易所：深圳证券交易所（六）拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 （七）发行后总股本：（七）发行后总股本： 50,073,120股股 （八）本次发行前，股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺。公司股东吕晓义（持股（八）本次发行前，股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺。公司股东吕晓义（持股13,642,907股） 、何平（持股股） 、

3、何平（持股9,846,621股） 、匡晓明（持股股） 、匡晓明（持股8,541,647股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。公司股东任金生（持股股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。公司股东任金生（持股3,262,435股） 、刘斌（持股股） 、刘斌（持股889,755股） 、刘丽（持股股） 、刘丽（持股889,755股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。同时

4、作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外， 在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。同时作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外， 在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 （九）保荐人（主承销商）：（九）保荐人（主承销商）： 国海证券有限责任公司国海

5、证券有限责任公司 （十）招股意向书签署日期：（十）招股意向书签署日期： 2007年年8月月7日日 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-2 发行人声明 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、 其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见， 均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定

6、，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 一、本次发行前公司总股本一、本次发行前公司总股本 3,707.312 万股，本次拟发行万股，本次拟发行 1,300 万股，发行后总股本为万股，发行后总股本为 5,007.312 万股，万股，5,007.312 万股均为流通股。公司股东吕晓义（持股万股均为流通股。公司股东吕晓义（持股13,642,907 股） 、何平（持股股） 、何平（持股 9,846,621 股） 、匡晓明（持股股

7、） 、匡晓明（持股 8,541,647 股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。公司股东任金生（持股股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。公司股东任金生（持股 3,262,435股） 、刘斌（持股股） 、刘斌（持股 889,755 股） 、刘丽（持股股） 、刘丽（持股 889,755 股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。同时作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓

8、义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。同时作为担任公司董事、高级管理人员的吕晓义、何平、任金生、匡晓明还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。 二、经公司二、经公司 2007 年第一次临时股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分年第一次临时股东大会决议：同意本次发

9、行前滚存的未分深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-3 配利润在公司股票公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截止配利润在公司股票公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截止2007 年年 6 月月 30 日，公司未分配利润为日，公司未分配利润为 14,841.35 万元。万元。 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下投资风险： 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下投资风险： 1、公司最终用户为电力部门。电力工程建设周期较长，在下达订单以后，要经过设备安装、调试、验收等环节。一般情况下，在设备验收合格后一段时间内先付全部货款的 90%，在设备安

10、全运行满一年后再付清余款。因此，随着公司销售规模的扩大，公司应收账款金额逐年增大。2004 年 12 月 31 日、2005 年 12月31日、 2006年12月31日和2007年6月30日公司应收账款净额分别为4,561.97万元、5,290.26 万元、5,812.42 万元和 8,133.34 万元，占公司同期总资产的比重分别为 31.14%、27.85%、21.06%和 24.64%。如货款回收不及时，应收账款存在发生坏账损失的风险。 2、2004 年、2005 年、2006 年和 2007 年 1-6 月公司全面摊薄后的净资产收益率分别为 28.35%、25.98%、20.78%和

11、6.42%。截止 2007 年 6 月 30 日，公司净资产为 21,395.72 万元。本次新股发行完成后，公司净资产将有较大增长，但新建项目产生效益需要一段时间。因此，预计公司净资产收益率与过去年度相比将出现较大幅度的下降， 公司存在因净资产增长较大而导致的净资产收益率下降的风险。 3、公司主营产品为电缆分支箱类产品、硅橡胶绝缘制品、复合材料绝缘制品，主要用于城乡电网改造及建设，业务增长依赖国内电力行业发展。公司采取差异化竞争战略， 利用高分子绝缘材料方面的优势， 专业生产高可靠性配网装备。近几年来， 国家改造、 建设电网的投资力度不断加大， 行业总体需求呈递增趋势。如果电力行业发展速度放

12、缓，国家对电网投入减少，或者电网对高可靠性装备产品的需求减少，公司发展将受到较大影响。公司本次募集资金拟主要用于扩大主要产品的生产能力，提升配套能力以及现有产品的更新换代。项目建成投产后，公司产品产能将大幅增加， 存在产品价格因市场竞争日趋激烈而下降或公司市场开拓能力不强，进而影响公司经营业绩的风险。 4、公司为深圳市高新技术企业，享受“免二减三”和15%所得税税收优惠政策。2001年10月8日，经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三发2001333深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-4 号文件批准，公司2000年、2001年享受免所得税的优惠政策，2002至2004年享受7.5%

13、所得税税率的优惠政策。 2004年12月27日， 经深圳市地方税务局第三检查分局深地税三函2004614号文件批准，公司在享受企业所得税“两免三减半”税收优惠政策期满后，从2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策。公司自2005年起继续享受三年减半征收企业所得税的优惠政策为深圳市政府特有的税收优惠政策，在国家税法政策中无确实依据，存在被追缴的可能。为此，公司本次申请发行股票前的全体股东承诺： “若因税收主管部门对惠程电气2005年度至2007年度已经享受及将要享受的企业所得税减免税款进行追缴， 本人作为惠程电气的股东，将以现金方式，按惠程电气本次公开发行A股前的持股比例，及时、无条

14、件、全额承担惠程电气应补交的税款及/或因此所产生的所有相关费用”。 5、 深圳市南山区国家税务局于 2005 年 12 月 13 日作出深国税南罚处 20050737 号税务行政处罚决定书 ，认定公司 2000 年 1 月至 2005 年 6 月期间存在以下税务违法事实：公司原材料盘亏 417,356.32 元，进项税额 70,950.57 元未作转出。 上述违法事实违反了 中华人民共和国增值税暂行条例 第十条的规定，经计算：当期应补缴增值税 70,950.57 元（其中 2003 年应补缴 47,805.53 元、2004 年应补缴 11,607.50 元、2005 年 16 月应补缴 11

15、,537.54 元） ，并对公司处以 248,327.00 元的罚款。上述应补缴税款和罚款公司均已缴纳，违法事项已得到纠正。根据深圳市南山区国家税务局 2007 年 1 月 10 日出具的深国税南证税（2007）第 0270 号深圳市国家税务局纳税证明 ，公司无尚欠缴税款。 6、公司本次募集资金投资项目投产后，固定资产折旧将大幅上升，预计项目建成后每年的折旧费用为 1,625.39 万元，将对公司的经营业绩产生一定的影响。 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-5 第一节 目录、释义 一、目录一、目录 第一节第一节 目录、释义目录、释义 . 5 一、目录一、目录 . 5 二、释二、释

16、 义义 . 8 第二节第二节 概概 览览 . 11 一、发行人简介一、发行人简介 . 11 二、公司的产品和相关专业资质二、公司的产品和相关专业资质 . 12 三、公司主要股东简介三、公司主要股东简介 . 14 四、发行人主要财务数据四、发行人主要财务数据 . 14 五、本次发行情况五、本次发行情况 . 15 六、本次募集资金用途六、本次募集资金用途 . 16 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 18 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 . 18 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人 . 19 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况三、发行人与本次发行有关中介

17、机构关系等情况 . 20 四、本次发行有关的重要日期四、本次发行有关的重要日期 . 20 第四节第四节 风险因素风险因素 . 21 一、应收账款余额较大引致的风险一、应收账款余额较大引致的风险 . 21 二、净资产收益率大幅下降的风险二、净资产收益率大幅下降的风险 . 21 三、市场风险三、市场风险 . 21 四、税收政策变化的风险四、税收政策变化的风险 . 22 五、主要原材料、核心部件依赖进口的风险五、主要原材料、核心部件依赖进口的风险 . 23 六、技术风险六、技术风险 . 23 七、大股东控制的风险七、大股东控制的风险 . 23 八、财务风险八、财务风险 . 24 九、管理风险九、管理

18、风险 . 24 十、募集资金投资项目的风险十、募集资金投资项目的风险 . 24 十一、产业政策变动的风险十一、产业政策变动的风险 . 25 十二、公司股东持有公司股权发生变动的风险十二、公司股东持有公司股权发生变动的风险 . 25 十三、公司搬迁风险十三、公司搬迁风险 . 25 十四、外汇风险十四、外汇风险 . 26 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 27 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 . 27 二、发行人改制重组情况二、发行人改制重组情况 . 27 三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 . 34 四、股东出资、股本变化

19、的验资情况及投入资产的计量属性四、股东出资、股本变化的验资情况及投入资产的计量属性 . 39 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-6 五、发行人组织机构五、发行人组织机构 . 39 六、发行人控股子公司、参股子公司情况六、发行人控股子公司、参股子公司情况 . 41 七、发起人、持有发行人七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况以上股份的主要股东基本情况 . 41 八、发行人有关股本的情况八、发行人有关股本的情况 . 42 九、发行人内部职工股的情况九、发行人内部职工股的情况 . 44 十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况十、工会持股、职工持股会持股、

20、信托持股、委托持股等情况 . 44 十一、发行人员工及其社会保障情况十一、发行人员工及其社会保障情况 . 44 十二、主要股东作出的重要承诺十二、主要股东作出的重要承诺 . 45 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 47 一、发行人主营业务及其变化情况一、发行人主营业务及其变化情况 . 47 二、发行人所处行业基本情况二、发行人所处行业基本情况 . 47 三、发行人在行业中的竞争地位三、发行人在行业中的竞争地位 . 56 四、发行人主营业务情况四、发行人主营业务情况 . 60 五、主要固定资产及无形资产五、主要固定资产及无形资产 . 104 六、特许经营权或制度性安排六、特许经营权或制度性

21、安排 . 110 七、技术情况七、技术情况 . 111 八、合资、联营及境外经营活动情况八、合资、联营及境外经营活动情况 . 116 九、质量控制情况九、质量控制情况 . 116 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 . 118 一、发行人同业竞争情况一、发行人同业竞争情况 . 118 二、发行人关联交易情况二、发行人关联交易情况 . 118 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 127 一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况 . 127 二、公司董事、监事

22、、高级管理人员及核心技术人员持股和收入情况二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股和收入情况 . 129 三、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况三、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 . 130 四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 . 130 五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 130 六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的有关协议六、公司与董事、监事、高级管理人

23、员及核心技术人员签定的有关协议 . 130 七、公司董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情况及原因七、公司董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情况及原因 . 131 八、公司管理团队、核心技术人员的稳定性八、公司管理团队、核心技术人员的稳定性 . 132 九、董事、监事、高级管理人员任职资格九、董事、监事、高级管理人员任职资格 . 132 第九节第九节 公司治理公司治理 . 133 一、关于股东大会制度的建立健全及运行情况一、关于股东大会制度的建立健全及运行情况 . 133 二、关于董事会、独立董事及董事会秘书制度的建立健全及运行情况二、关于董事会、独立董事及董事会秘书制度的建立健全及运行

24、情况 . 135 三、关于监事会制度的建立健全及其运行情况三、关于监事会制度的建立健全及其运行情况 . 139 四、关于各专门委员会的设置情况四、关于各专门委员会的设置情况 . 141 五、发行人近三年内违法违规行为情况五、发行人近三年内违法违规行为情况 . 141 六、发行人近三年资金占用和对外担保的情况六、发行人近三年资金占用和对外担保的情况 . 142 七、发行人内部控制制度及其完整性、合理性及有效性的自我评估意见七、发行人内部控制制度及其完整性、合理性及有效性的自我评估意见 . 143 八、会计师对发行人内部控制的鉴证意见八、会计师对发行人内部控制的鉴证意见 . 143 深圳惠程电气首

25、次公开发行股票招股说明书 1-1-7 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息 . 144 一、财务报表一、财务报表 . 144 二、注册会计师意见二、注册会计师意见 . 148 三、会计报表编制基准三、会计报表编制基准 . 148 四、主要会计政策与会计估计四、主要会计政策与会计估计 . 149 五、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后净利润五、非经常性损益情况及扣除非经常性损益后净利润 . 154 六、最近一期末固定资产及在建工程六、最近一期末固定资产及在建工程 . 155 七、最近一期末无形资产七、最近一期末无形资产 . 156 八、最近一期末主要债项八、最近一期末主要债项 . 157 九

26、、股东权益变动表九、股东权益变动表 . 159 十、报告期内现金流量情况十、报告期内现金流量情况 . 160 十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他重要事项十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他重要事项 . 160 十二、财务指标十二、财务指标 . 165 十三、关于盈利预测的说明十三、关于盈利预测的说明 . 167 十四、验资情况十四、验资情况 . 167 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 168 一、公司财务状况分析一、公司财务状况分析 . 168 二、公司盈利能力分析二、公司盈利能力分析 . 182 三、公司利润表项目对经营成果的影响分析三、

27、公司利润表项目对经营成果的影响分析 . 188 四、公司资本性支出分析四、公司资本性支出分析 . 194 五、公司存在的主要优势和困难及对未来趋势的分析五、公司存在的主要优势和困难及对未来趋势的分析 . 195 六、与同行业上市公司的对比分析六、与同行业上市公司的对比分析 . 196 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标 . 202 一、公司发展计划一、公司发展计划 . 202 二、公司经营理念二、公司经营理念 . 205 三、拟定上述计划与现有业务的关系三、拟定上述计划与现有业务的关系 . 205 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用 . 206 一、本次募集资金投向一、本次募集

28、资金投向 . 206 二、实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排二、实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排 . 206 三、拟投资项目市场前景及产能分析三、拟投资项目市场前景及产能分析 . 207 四、 募集资金到位后公司厂房建筑面积和设备投入资金大幅增加的合理性分析四、 募集资金到位后公司厂房建筑面积和设备投入资金大幅增加的合理性分析 . 216 五、募集资金项目目前的进展情况以及本次募集资金的必要性五、募集资金项目目前的进展情况以及本次募集资金的必要性 . 218 六、募集资金投资项目相关情况简介六、募集资金投资项目相关情况简介 . 219 七、募集资金运用对主要财

29、务状况及经营成果的影响七、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响 . 231 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策 . 232 一、股利分配政策一、股利分配政策 . 232 二、本公司最近三年股利分配情况和发行后的股利分配政策二、本公司最近三年股利分配情况和发行后的股利分配政策 . 232 三、发行前滚存利润分配计划三、发行前滚存利润分配计划 . 233 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项 . 234 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-8 一、信息披露制度和为投资者服务计划一、信息披露制度和为投资者服务计划 . 234 二、重要合同二、重要合同 . 234 三、

30、对外担保、重大诉讼和仲裁事项三、对外担保、重大诉讼和仲裁事项 . 242 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 . 243 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 . 244 二、保荐人（主承销商）声明二、保荐人（主承销商）声明 . 245 三、发行人律师声明三、发行人律师声明 . 246 四、承担审计业务的会计师事务所声明四、承担审计业务的会计师事务所声明 . 247 五、承担验资业务的验资机构声明五、承担验资业务的验资机构声明 . 248 第十七节第十七节 备查文件备查文件 . 24

31、9 一、备查文件一、备查文件 . 249 二、查阅时间二、查阅时间 . 249 三、查阅地点三、查阅地点 . 249 二、释二、释 义义 在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义： 发行人、 本公司、 公司、 股份公司、惠程电气 指 深圳市惠程电气股份有限公司 有限公司 指 深圳市惠程电气有限责任公司 发起人 指 本公司各发起人 本次发行 指 本公司向社会公开发行 1,300 万股 A 股的行为 股票 指 本公司即将发行的每股面值人民币 1 元的普通股股票 保荐人（主承销商） 指 国海证券有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法

32、 证券法 指 中华人民共和国证券法 元 指 人民币元 SF6负荷开关 指 能带负荷进行分、 合闸操作的电器设备叫负荷开关， 采用 SF6气体作为绝缘及灭弧介质的负荷开关称为 SF6负荷开关 开关型电缆分支箱 指 配有开关功能的电缆分支箱 环网型电缆分支箱 指 能实现环网供电功能的分支箱 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-9 德国 WACKER 公司 指 WACKER CHEMIE AG，该公司生产各种固体和液体硅橡胶，其产品用于电缆附件生产的份额在全世界排名第一 AREVA 公司 指 AREVA SACHSENWERK GmbH 公司，位于德国雷根斯堡。2004 年前名称为 AL

33、STOM SACHSENWERK GmbH ，主要产品为各种超高压和中压电力设备， 其产品质量和市场份额位居世界前列 IBERICA 公司 指 IBERICA DE APARELLAJES，为西班牙中压电力设备企业。 其全密闭中压开关生产制造技术已分别于 2003、 2004、 2005年转让给深圳市惠程电气股份有限公司 室 温 固 态 硫 化 工 艺（RTV） 指 固态硅橡胶材料在模具中置于室温下自然硫化成型 高 温 固 态 硫 化 工 艺（HTV） 指 固态硅橡胶材料在模具中加热硫化成型 kV 指 千伏 硅橡胶液态硫化工艺（LSR） 指 液态硅橡胶材料在模具中加热硫化成型 10kV 预制式

34、电缆附件 指 10kV 电缆附件在工厂内采用模具加工成型， 其各部分的形状及相对位置在制造时已定型，不受安装人员影响，这种 10kV 电缆附件称为 10kV 预制式电缆附件 热缩电缆附件 指 采用热收缩性材料（高分子记忆性材料）制造的电缆附件，现场施工时加热使其收缩成型，其外形及各部分的形状、相对位置均不固定，受安装人员影响较大 冷缩电缆附件 指 采用冷缩工艺施工的预制式电缆附件 过盈配合 指 高弹性与硬质两种以上绝缘材料组合，承担特殊环节电气与机械要求的连接方式 电缆插头 指 电力电缆肘型插头、电力电缆可分离连接器、10kV 硅橡胶屏蔽可分离连接器的统称，均属于设备终端类。以硅橡胶为原料，采

35、用 HTV 或 LSR 工艺经一次或多次高温模压制成；采用螺栓连深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-10 接，可分离，全绝缘，全密闭，可实现电缆全密闭连接及分支 KEMA 认证 指 荷兰 KEMA 实验室认证，KEMA 是一家国际权威的认证组织，其认证网络遍布全世界。由于 KEMA 是国际质量委员会成员， KEMA 证书是真正国际公认的证书。 在全球同行业中， KEMA的权威性和认可程度排名第一 SMC、片状模塑料 指 一种夹芯的模压用原材料，主要成分是任意取向的短切玻璃纤维（或毡）增强的，并充分混合的多组分不饱和聚酯树脂 复合材料 指 由两个或两个以上独立的物理相，包括粘结材料（

36、基体）和粒料、纤维或片状材料所组成的一种固体产物 配网、配电网 指 城乡配电网络 IEC 指 国际电工委员，成立于 1906 年，是世界上最早的国际标准化组织之一，总部设在瑞士日内瓦。IEC 是世界贸易组织（WTO）正式承认的国际标准化组织，其制定的国际标准、国际导则等国际文件，是国际标准化和认证认可工作的国际准则 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-11 第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 发行人名称： 深圳市惠程电气股份有限公司 英文名称： SHENZHEN HIFUTURE ELE

37、CTRIC CO.,LTD. 注册地址： 深圳市南山区南油工业区 110 栋 A 座首层 法定代表人： 吕晓义 本公司是经深圳市人民政府深府股200244 号文件批准， 由深圳市惠程电气有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司。本公司于 2003 年 1 月 6 日在深圳市工商行政管理局注册成立，注册资本为 37,073,120.00 元，企业法人营业执照号为深司字 N85588，注册号为 4403012026376。公司经营范围为：电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电力电缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销（不含专营、专控、专卖商品及限制项目） ；经营

38、进出口业务（具体按深贸管准证字第 2003-525 号文执行） ；自有产品的售后服务。 本公司作为城乡配电网络高可靠性装备供应商和综合解决方案提供商， 以新型高分子电气绝缘材料技术为特色和核心优势， 主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，SMC 电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。 本公司产品主要用于城乡电网改造与建设，符合国家产业政策，属于当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000 年修订） 和产业结构调整指导目录（2005 年本） 中鼓励发展

39、的领域。公司本次募集资金投资项目中的电气绝缘特种纤维复合材料 SMC 及制品项目、高性能硅橡胶电气绝缘制品项目为深圳市高新技术项目，属于国家当前优先发展的高技术产业化重点领域指南深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-12 （2006 年度） 中确定的产业化重点领域以及深圳市高新技术产品目录（2005年） 范畴。 本公司自成立以来，通过自主研发与外部引进相结合，陆续成功开发具有自主知识产权的高新技术产品，2001 年，公司被深圳市科学技术局认定为“深圳市高新技术企业” 。从在国内率先推出将 10kV 开关技术与硅橡胶绝缘技术相结合的开关型电缆分支箱，硅橡胶电缆连接器率先通过荷兰 KEM

40、A 高压试验室检测，到率先推出复合材料 SMC 电气设备箱体，始终走在市场前沿，符合电力行业的发展方向。公司已掌握从设计、原材料、核心部件到成套设备的全套技术，拥有覆盖各个产品类别的 15 项国家专利，产品符合电力系统严格的技术要求，并通过一系列专业机构的检测和验证，在市场上有着良好的声誉。 二、公司的产品和相关专业资质二、公司的产品和相关专业资质 1、公司的主要产品、公司的主要产品 公司的主要产品可分为电缆分支箱类产品、 硅橡胶绝缘制品和复合材料绝缘制品三个类别，具体包括： 产品类别产品类别 产品名称产品名称 具具 体体 用用 途途 电缆分支箱类产品 中压电缆分支箱 应用在中压电力电缆的连接

41、与分支领域 中压电缆对接箱 应用在中压电力电缆的对接，使电能输送到客户 低压电缆分支箱 应用在低压电力电缆的连接与分支领域 硅橡胶绝缘制品 硅橡胶电缆插头 作为中压电力电缆的连接，保护电力电缆与电缆分支箱全密闭连接 硅橡胶电缆附件 作为中压电力电缆的户内、户外及中间连接，使电能直接输送到客户或转接 复合材料绝缘制品 电气设备箱体 用以保证电气设备运行与外环境的安全隔离2、公司的专业资质、公司的专业资质 公司产品已取得下列专业资质： 产品类别产品类别 序号资质与验证序号资质与验证 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-13 电缆分支箱类产品 1 2000 年 1 月 20 日，用于配网

42、电缆化工程的新型全绝缘分支控制设备硅橡胶全密闭电缆分支箱在国内产品中率先通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2 2002 年 3 月 24 日，10kV 电缆分支箱被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、 广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术，鉴定编号为粤经贸技鉴字2002052 号 3 2006 年 5 月 27 日，XGW-12(FL)/630-20 箱型固定式封闭开关设备（HFKIV-KF51 户外环网柜）被广东省机械行业协会、广东电网公司、 广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术。鉴定编号为粤经贸技鉴字2006045 号 硅橡胶绝缘制品 1 2001 年，

43、“10kV 硅橡胶屏蔽可分离连接器” 、 “10kV 硅橡胶预制式中间接头” 、“10kV 硅橡胶预制式户外终端” 、“10kV 硅橡胶预制式户内终端” 等硅橡胶绝缘制品通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 2 2002 年 3 月 24 日，10kV 硅橡胶预制式电力电缆附件被广东省机械行业协会、广东省广电集团有限公司、广东省经济贸易委员会鉴定为广东省新产品新技术， 鉴定编号为粤经贸技鉴字2002051 号 3 2004 年 4 月 23 日，10KV 全冷缩式硅橡胶电缆附件通过电力工业部电气设备质量检验测试中心检测 4 2004 年 6 月 11 日，硅橡胶电缆连接器在国内产品中率先

44、通过国际权威检测机构荷兰 KEMA 高压试验室检测 5 2006 年 12 月 21 日，高性能硅橡胶电气绝缘制品项目被认定为深圳市高新技术项目 复合材料绝缘制品 1 2006 年 3 月 17 日， SMC 外壳 10KV 户外环网柜通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测 2 2006 年 5 月 17 日，SMC 外壳户外气体绝缘环网开关设备通过国家高压电器质量监督检验中心检测 3 2006 年 6 月 26 日， SMC 箱体 10KV 高压电缆分接箱通过电力工业电气设备质量检验测试中心检测 4 2006 年 12 月 21 日， 电气绝缘特种纤维复合材料 SMC 及制品项目被认定为深

45、圳市高新技术项目 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-14 三、公司主要股东简介三、公司主要股东简介 公司股东为吕晓义、何平、任金生、匡晓明、刘斌和刘丽等六位自然人，其中吕晓义为第一大股东， 持有公司13,642,907股股份， 占公司股本总额的36.80%。吕晓义先生曾任中国科学院长春应用化学研究所热缩材料厂厂长、 长春热缩材料股份有限公司董事长兼总经理、 中国科学院长春应用化学研究所副所长、 研究员，享受国务院颁发的政府特殊津贴， 其主持研发的项目曾获中国科学院科技进步一等奖。相关简介详见本招股意向书第八节“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况” 。 四、发行人主要

46、财务数据四、发行人主要财务数据 根据经深圳大华天诚会计师事务所审计的财务报表， 本公司最近三年及一期主要财务数据如下： （一） 资产负债表主要数据（一） 资产负债表主要数据 单位：万元 项项 目目 2007.6.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31 流动资产 17,268.28 17,927.83 13,701.67 11,349.17 非流动资产 15,743.42 9,668.16 5,293.94 3,299.42 资产总额资产总额 33,011.70 27,595.99 18,995.61 14,648.59 流动负债 10,115.98 5,472.

47、83 3,070.52 2,902.41 非流动负债 1,500.00 2,100.00 63.00 负债总额负债总额 11,615.98 7,572.83 3,133.52 2,902.41 股东权益股东权益 21,395.72 20,023.16 15,862.09 11,746.19 （二）利润表主要数据（二）利润表主要数据 单位：万元 项项 目目 2007 年年 1-6 月月 2006 年度年度 2005 年度年度 2004 年度年度 营业收入 6,924.47 17,714.15 17,575.35 15,078.35 营业利润 1,491.82 4,521.45 4,490.55

48、4,237.47 深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-15 利润总额 1,494.65 4,523.92 4,467.88 4,255.68 净利润 1,372.56 4,161.08 4,115.90 3,936.73 （三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：万元 项项 目目 2007年年1-6月月2006 年度年度2005 年度年度 2004 年度年度经营活动产生的现金流量净额 -417.35 4,887.84 3,524.03 1,482.13 投资活动产生的现金流量净额 -3,425.42 -5,281.49 -2,004.99 -728.96 筹资活动产生

49、的现金流量净额 1,402.87 3,202.96 -263.32 114.07 现金及现金等价物净增加额 -2,439.90 2,809.31 1,255.73 867.24 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 财财 务务 指指 标标 2007 年年 1-6 月月2006 年年 2005 年年 2004 年年 资产负债率 35.19% 27.44% 16.50% 19.81% 净资产收益率 6.42% 20.78% 25.98% 28.35% 每股收益（元） 0.37 1.12 1.11 1.06 每股净资产（元） 5.77 5.40 4.28 3.17 五、本次发行情况五、本次发行情况

50、股票种类： 人民币普通股（A）股 每股面值： 1.00 元 发行股数： 1,300 万股，占发行后总股本的比例为 25.96% 发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格，为 19.13 元 发行前每股净资产： 5.77 元 （以 2007 年 6 月 30 日经审计净资产值和 2007年 6 月 30 日总股本全面摊薄计算） 发行方式： 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买深圳惠程电气首次公开发行股票招股说明书 1-1-16 者除外） 承销方式： 余额包销 预计募集