现金与流动性管理.ppt

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1、第第1919章章 现金和流动性管理现金和流动性管理本章主要内容本章主要内容n n19.1 19.1 持有现金的原因持有现金的原因n n19.2 19.2 了解浮游量了解浮游量n n19.3 19.3 现金收账和集中现金收账和集中n n19.4 19.4 现金支付管理现金支付管理n n19.5 19.5 闲置现金投资闲置现金投资n n19.6 19.6 概要与总结概要与总结现金管理现金管理n n现金是企业生存的血脉现金是企业生存的血脉 n n管理公司意味着管理公司的现金流量管理公司意味着管理公司的现金流量n n企业家的企业家的“一怕两不怕一怕两不怕”：“不怕经营负不怕经营负债，不怕亏损，就怕现金

2、周转不灵。债，不怕亏损，就怕现金周转不灵。”同仁堂因同仁堂因“现款现货现款现货”利润大幅缩利润大幅缩水水n n北京同仁堂股份有限公司在其第三季度报告中公北京同仁堂股份有限公司在其第三季度报告中公北京同仁堂股份有限公司在其第三季度报告中公北京同仁堂股份有限公司在其第三季度报告中公布，今年第三季度实现销售收入布，今年第三季度实现销售收入布，今年第三季度实现销售收入布，今年第三季度实现销售收入5.125.12亿元，同比下亿元，同比下亿元，同比下亿元，同比下降降降降4.1%4.1%，净利润为，净利润为，净利润为，净利润为3841.753841.75万元，同比下降万元，同比下降万元，同比下降万元，同比下

3、降47.81%47.81%。今年今年今年今年1 1至至至至9 9月份，该公司实现销售收入月份，该公司实现销售收入月份，该公司实现销售收入月份，该公司实现销售收入18.6818.68亿元，亿元，亿元，亿元，同比下降同比下降同比下降同比下降10.73%10.73%，净利润，净利润，净利润，净利润1.981.98亿元，同比下降亿元，同比下降亿元，同比下降亿元，同比下降18.59%18.59%。n n同仁堂的管理层在报告中坦承，同仁堂同仁堂的管理层在报告中坦承，同仁堂同仁堂的管理层在报告中坦承，同仁堂同仁堂的管理层在报告中坦承，同仁堂20062006年年年年年年年年初以来开始了新一轮营销改革，其主要目

4、的就是初以来开始了新一轮营销改革，其主要目的就是初以来开始了新一轮营销改革，其主要目的就是初以来开始了新一轮营销改革，其主要目的就是控制渠道，加强控货，采取了现款现货的销售政控制渠道，加强控货，采取了现款现货的销售政控制渠道，加强控货，采取了现款现货的销售政控制渠道，加强控货，采取了现款现货的销售政策，这在很大程度上影响其销售收入。而由于中策，这在很大程度上影响其销售收入。而由于中策，这在很大程度上影响其销售收入。而由于中策，这在很大程度上影响其销售收入。而由于中药原材料、生产辅料、动力能源等价格上升，造药原材料、生产辅料、动力能源等价格上升，造药原材料、生产辅料、动力能源等价格上升，造药原材

5、料、生产辅料、动力能源等价格上升，造成公司第三季度内产品毛利率有所下降。成公司第三季度内产品毛利率有所下降。成公司第三季度内产品毛利率有所下降。成公司第三季度内产品毛利率有所下降。n n以前很多经销商都是先拿货后付款，公司以前很多经销商都是先拿货后付款，公司销售额很高，但相应的债务也很难追讨，销售额很高，但相应的债务也很难追讨，这带给同仁堂资金上的恶性循环。这带给同仁堂资金上的恶性循环。n n由于同仁堂严格执行现款现货，公司相应由于同仁堂严格执行现款现货，公司相应的现金流状况得到很大改善，前三季度经的现金流状况得到很大改善，前三季度经营活动产生的现金流量净额为营活动产生的现金流量净额为2.83

6、亿元，是亿元，是去年同期的去年同期的11.28倍，母公司应收账款控制倍，母公司应收账款控制较好，基本保持在年初水平。较好，基本保持在年初水平。上海轮胎橡胶集团案例上海轮胎橡胶集团案例n n上海轮胎橡胶集团上海轮胎橡胶集团上海轮胎橡胶集团上海轮胎橡胶集团(下称上轮集团下称上轮集团下称上轮集团下称上轮集团)于于于于1992199219921992年年年年5 5 5 5月改月改月改月改制成为我国轮胎行业第一家国有控股的上市公司，制成为我国轮胎行业第一家国有控股的上市公司，制成为我国轮胎行业第一家国有控股的上市公司，制成为我国轮胎行业第一家国有控股的上市公司，核心产品是著名的核心产品是著名的核心产品是

7、著名的核心产品是著名的“双钱双钱双钱双钱”、“回力回力回力回力”牌轮胎。牌轮胎。牌轮胎。牌轮胎。n n上世纪上世纪上世纪上世纪90909090年代中后期，为了获得超高速发展，决心年代中后期，为了获得超高速发展，决心年代中后期，为了获得超高速发展，决心年代中后期，为了获得超高速发展，决心将原来的将原来的将原来的将原来的“落后落后落后落后”销售渠道模式转型为销售渠道模式转型为销售渠道模式转型为销售渠道模式转型为“先进先进先进先进”的的的的专卖店体系。专卖店体系。专卖店体系。专卖店体系。n n具体做法是在上轮集团原有的分销商渠道之外，另具体做法是在上轮集团原有的分销商渠道之外，另具体做法是在上轮集团

8、原有的分销商渠道之外，另具体做法是在上轮集团原有的分销商渠道之外，另外开设专卖店。每个县开设一个专卖店，每个省配外开设专卖店。每个县开设一个专卖店，每个省配外开设专卖店。每个县开设一个专卖店，每个省配外开设专卖店。每个县开设一个专卖店，每个省配置一个仓储中心置一个仓储中心置一个仓储中心置一个仓储中心(为专卖店提供分销服务为专卖店提供分销服务为专卖店提供分销服务为专卖店提供分销服务)，设立办，设立办，设立办，设立办事处，行使销售分公司职能，在渠道政策方面实施事处，行使销售分公司职能，在渠道政策方面实施事处，行使销售分公司职能，在渠道政策方面实施事处，行使销售分公司职能，在渠道政策方面实施抑老扶新

9、：一方面，对专卖店实行赊销，以量返点；抑老扶新：一方面，对专卖店实行赊销，以量返点；抑老扶新：一方面，对专卖店实行赊销，以量返点；抑老扶新：一方面，对专卖店实行赊销，以量返点；另一方面，对原有经销商维持老政策，任其自生自另一方面，对原有经销商维持老政策，任其自生自另一方面，对原有经销商维持老政策，任其自生自另一方面，对原有经销商维持老政策，任其自生自灭。灭。灭。灭。问题问题n n营销网络铺得太广，造成资金回收、支付营销网络铺得太广，造成资金回收、支付不及时，财务调控能力减弱。不及时，财务调控能力减弱。n n20042004年刚推行专卖店的时候，上轮集团的年刚推行专卖店的时候，上轮集团的销量涨幅

10、巨大。销量涨幅巨大。n n原因原因:新增的几百家专卖店，每家店里吸收新增的几百家专卖店，每家店里吸收了几十万的轮胎，增加了渠道上的库存，了几十万的轮胎，增加了渠道上的库存，表面上销售增加了，但是并没有实际销售表面上销售增加了，但是并没有实际销售出去。出去。n n为了完成销售拿到返还，有些专卖店亏本销售，将为了完成销售拿到返还，有些专卖店亏本销售，将为了完成销售拿到返还，有些专卖店亏本销售，将为了完成销售拿到返还，有些专卖店亏本销售，将上海轮胎品牌的销售价格一下子压了下来，使得有上海轮胎品牌的销售价格一下子压了下来，使得有上海轮胎品牌的销售价格一下子压了下来，使得有上海轮胎品牌的销售价格一下子压

11、了下来，使得有些规范的商家做不下去了。些规范的商家做不下去了。些规范的商家做不下去了。些规范的商家做不下去了。n n与此同时，上轮集团原有的经销商受新的专卖店体与此同时，上轮集团原有的经销商受新的专卖店体与此同时，上轮集团原有的经销商受新的专卖店体与此同时，上轮集团原有的经销商受新的专卖店体系冲击，销售额也猛然下降。整个销售渠道很快就系冲击，销售额也猛然下降。整个销售渠道很快就系冲击，销售额也猛然下降。整个销售渠道很快就系冲击，销售额也猛然下降。整个销售渠道很快就出现了进销价格倒挂的现象。上轮集团在出现了进销价格倒挂的现象。上轮集团在出现了进销价格倒挂的现象。上轮集团在出现了进销价格倒挂的现象

12、。上轮集团在2004200420042004年不年不年不年不仅没有完成销售目标，而且库存增加，资金沉淀。仅没有完成销售目标，而且库存增加，资金沉淀。仅没有完成销售目标，而且库存增加，资金沉淀。仅没有完成销售目标，而且库存增加，资金沉淀。一年之内，应收账款从一年之内，应收账款从一年之内，应收账款从一年之内，应收账款从1996199619961996年底的年底的年底的年底的2.732.732.732.73亿元上升到亿元上升到亿元上升到亿元上升到7.417.417.417.41亿元，为开设办事处和专卖店及广告支出等花亿元，为开设办事处和专卖店及广告支出等花亿元，为开设办事处和专卖店及广告支出等花亿元

13、，为开设办事处和专卖店及广告支出等花去了去了去了去了 1.36 1.36 1.36 1.36亿元。亿元。亿元。亿元。在现金流上的管理方法在现金流上的管理方法n n薛建民：会计专业硕士的总会计师曾获得薛建民：会计专业硕士的总会计师曾获得20062006年中国优秀年中国优秀CFOCFO荣誉称号的总会计师，荣誉称号的总会计师，从从20052005年加入上轮集团的四年中，集团的年加入上轮集团的四年中，集团的财务状况有了根本的改善。财务状况有了根本的改善。在现金流上的管理方法在现金流上的管理方法n n1 1 1 1、不论对银行和进货商、客户，公司的信用体系、不论对银行和进货商、客户，公司的信用体系、不论

14、对银行和进货商、客户，公司的信用体系、不论对银行和进货商、客户，公司的信用体系要逐步建立起来。积极筹措资金兑付商票，并按要逐步建立起来。积极筹措资金兑付商票，并按要逐步建立起来。积极筹措资金兑付商票，并按要逐步建立起来。积极筹措资金兑付商票，并按期支付到期商票，这样才能争取优惠付款条件。期支付到期商票，这样才能争取优惠付款条件。期支付到期商票，这样才能争取优惠付款条件。期支付到期商票，这样才能争取优惠付款条件。n n2 2 2 2、以销售现金回笼支持，承诺供应商、以销售现金回笼支持，承诺供应商、以销售现金回笼支持，承诺供应商、以销售现金回笼支持，承诺供应商90909090天的付款天的付款天的付

15、款天的付款期，厂商直供、通过网上竞标借助期，厂商直供、通过网上竞标借助期，厂商直供、通过网上竞标借助期，厂商直供、通过网上竞标借助 ERP ERP ERP ERP 和电子商和电子商和电子商和电子商务平台，取得订单，保证履约率和质量合格率。务平台，取得订单，保证履约率和质量合格率。务平台，取得订单，保证履约率和质量合格率。务平台，取得订单，保证履约率和质量合格率。还有，实施供应商按需供货，按投料结算，大幅还有，实施供应商按需供货，按投料结算，大幅还有，实施供应商按需供货，按投料结算，大幅还有，实施供应商按需供货，按投料结算，大幅度降低存货、仓储面积和仓储费用。度降低存货、仓储面积和仓储费用。度降

16、低存货、仓储面积和仓储费用。度降低存货、仓储面积和仓储费用。n n3 3 3 3、在强化现金流量管理方面，通过子公司的销售、在强化现金流量管理方面，通过子公司的销售、在强化现金流量管理方面，通过子公司的销售、在强化现金流量管理方面，通过子公司的销售回笼和大额对外支付统一到集团集中管理，有效回笼和大额对外支付统一到集团集中管理，有效回笼和大额对外支付统一到集团集中管理，有效回笼和大额对外支付统一到集团集中管理，有效地控制了浮游资金，大幅度降低了资金日存量，地控制了浮游资金，大幅度降低了资金日存量，地控制了浮游资金，大幅度降低了资金日存量，地控制了浮游资金，大幅度降低了资金日存量，强化了资金管理、

17、降低了贷款余额。强化了资金管理、降低了贷款余额。强化了资金管理、降低了贷款余额。强化了资金管理、降低了贷款余额。在现金流上的管理方法在现金流上的管理方法n n三大原则就是：三大原则就是：三大原则就是：三大原则就是：有效的流动资产管理可以使公司不立危地；有效的流动资产管理可以使公司不立危地；有效的流动资产管理可以使公司不立危地；有效的流动资产管理可以使公司不立危地；不要冲动花钱，才能保存现金；不要冲动花钱，才能保存现金；不要冲动花钱，才能保存现金；不要冲动花钱，才能保存现金；把流动比率保持在健康水平。把流动比率保持在健康水平。把流动比率保持在健康水平。把流动比率保持在健康水平。n n三大举措就是

18、：三大举措就是：三大举措就是：三大举措就是：发现问题和疏漏，不再逃避；发现问题和疏漏，不再逃避；发现问题和疏漏，不再逃避；发现问题和疏漏，不再逃避；实施财务控制，避免更多损失；实施财务控制，避免更多损失；实施财务控制，避免更多损失；实施财务控制，避免更多损失；重新建立对流动资本的控制，实现流动资本的持重新建立对流动资本的控制，实现流动资本的持重新建立对流动资本的控制，实现流动资本的持重新建立对流动资本的控制，实现流动资本的持久健康。久健康。久健康。久健康。在现金流上的管理方法在现金流上的管理方法n n效果：四年节省近三亿效果：四年节省近三亿 n n20052005年至年至20082008年上轮

19、集团的年报显示：平年上轮集团的年报显示：平均每年的销售额度增长了均每年的销售额度增长了20%20%，应收账款占，应收账款占销售收入的百分比由原来的销售收入的百分比由原来的27%27%降到了降到了9%9%。n n财务费用由财务费用由20062006年的年的1776017760万元降到万元降到74067406万万元，四年降低元，四年降低2.982.98亿元，资金流动比率增亿元，资金流动比率增长两倍多。长两倍多。在现金流上的管理方法在现金流上的管理方法n n现金充足的企业的管理者可以将精力集中在企业现金充足的企业的管理者可以将精力集中在企业现金充足的企业的管理者可以将精力集中在企业现金充足的企业的管

20、理者可以将精力集中在企业发展、拓展新业务、寻找新客户、开发新产品等发展、拓展新业务、寻找新客户、开发新产品等发展、拓展新业务、寻找新客户、开发新产品等发展、拓展新业务、寻找新客户、开发新产品等方面。方面。方面。方面。n n现金匮乏的企业不得不专注于补充现金流量，有现金匮乏的企业不得不专注于补充现金流量，有现金匮乏的企业不得不专注于补充现金流量，有现金匮乏的企业不得不专注于补充现金流量，有时这会阻碍公司的成长和发展。时这会阻碍公司的成长和发展。时这会阻碍公司的成长和发展。时这会阻碍公司的成长和发展。n n有效的现金管理能够使企业创造的现金最大化，有效的现金管理能够使企业创造的现金最大化，有效的现

21、金管理能够使企业创造的现金最大化，有效的现金管理能够使企业创造的现金最大化，企业的失败，不是因为发展缓慢或利润率低，而企业的失败，不是因为发展缓慢或利润率低，而企业的失败，不是因为发展缓慢或利润率低，而企业的失败，不是因为发展缓慢或利润率低，而是因为缺乏用于支付账单的现金。是因为缺乏用于支付账单的现金。是因为缺乏用于支付账单的现金。是因为缺乏用于支付账单的现金。n n有效的现金管理使企业能够对现金进行控制，并有效的现金管理使企业能够对现金进行控制，并有效的现金管理使企业能够对现金进行控制，并有效的现金管理使企业能够对现金进行控制，并经济高效地开展经营活动。经济高效地开展经营活动。经济高效地开展

22、经营活动。经济高效地开展经营活动。现金管理的内容现金管理的内容现金流动过程：公司内的资金流动现金流动过程：公司内的资金流动现金现金目前的经营活动目前的经营活动货币市场货币市场资本投资资本投资资本市场资本市场现金销售现金销售 应收账款应收账款 现金回收现金回收 工资工资 原材料原材料 费用费用到期投资到期投资 利息收益利息收益 短期借款短期借款支付利息支付利息 购买债券购买债券 偿还债务偿还债务厂房和设备厂房和设备的购买的购买资产的出售资产的出售新增股本、债务新增股本、债务支付利息股息支付利息股息偿还债务偿还债务回购股票回购股票现金流动过程：现金产生周期现金流动过程：现金产生周期现金现金应收账款

23、应收账款存货存货原材料原材料销售销售收款收款采购采购生产制造生产制造19.1 19.1 持有现金的原因持有现金的原因n n19.1.1 19.1.1 19.1.1 19.1.1 投机动机和预防动机投机动机和预防动机投机动机和预防动机投机动机和预防动机 投机动机利用额外的投资机会。投机动机利用额外的投资机会。投机动机利用额外的投资机会。投机动机利用额外的投资机会。预防动机作为财务储备以便应付安全供给的需要。预防动机作为财务储备以便应付安全供给的需要。预防动机作为财务储备以便应付安全供给的需要。预防动机作为财务储备以便应付安全供给的需要。n n19.1.2 19.1.2 19.1.2 19.1.2

24、 交易动机交易动机交易动机交易动机 持有现金以备支付账单持有现金以备支付账单持有现金以备支付账单持有现金以备支付账单n n特殊动机特殊动机特殊动机特殊动机 获得现金折扣获得现金折扣获得现金折扣获得现金折扣 提高信用等级提高信用等级提高信用等级提高信用等级 保持竞争灵活性保持竞争灵活性保持竞争灵活性保持竞争灵活性n n19.1.3 19.1.3 19.1.3 19.1.3 补偿性余额补偿性余额补偿性余额补偿性余额19.1.4 19.1.4 持有现金的成本持有现金的成本n n持有成本：现金的机会成本持有成本：现金的机会成本n n管理成本：管理现金而发生的费用管理成本：管理现金而发生的费用n n短缺

25、成本：由于现金持有量的不足，给企短缺成本：由于现金持有量的不足，给企业造成的损失。业造成的损失。19.1.5 19.1.5 现金管理与流动性管理现金管理与流动性管理n n目标：在保证公司高效、高质地开展经营活动的目标：在保证公司高效、高质地开展经营活动的目标：在保证公司高效、高质地开展经营活动的目标：在保证公司高效、高质地开展经营活动的情况下，尽可能地保持最低现金占用量。情况下，尽可能地保持最低现金占用量。情况下，尽可能地保持最低现金占用量。情况下，尽可能地保持最低现金占用量。n n销售给什么样的客户？销售给什么样的客户？销售给什么样的客户？销售给什么样的客户？n n如何加速收款？如何加速收款

26、？如何加速收款？如何加速收款？n n原材料到投产阶段？原材料到投产阶段？原材料到投产阶段？原材料到投产阶段？n n如何减少产成品存货？如何减少产成品存货？如何减少产成品存货？如何减少产成品存货？n n充分利用应付账款以及其他无息负债充分利用应付账款以及其他无息负债充分利用应付账款以及其他无息负债充分利用应付账款以及其他无息负债n n n n方法方法 ：1.1.确定最佳现金余额确定最佳现金余额 2.2.注意现金浮游量注意现金浮游量 3.3.管理好现金收支管理好现金收支 加快现金回收加快现金回收 延迟现金支出延迟现金支出持有现金的成本持有现金的成本 机会成本机会成本 交易成本交易成本持有现金总成本

27、持有现金总成本C*持有现金成本持有现金成本持有现金成本持有现金成本现金余额的规模现金余额的规模现金余额的规模现金余额的规模持有现金放弃持有现金放弃的投资收益的投资收益.当公司必须当公司必须出售证券来出售证券来满足现金需满足现金需求时，交易求时，交易成本增加。成本增加。Baumol Baumol 模型模型C*现金余额的规模现金余额的规模现金余额的规模现金余额的规模机会成本机会成本交易成本交易成本交易成本交易成本当机会成本等于交易成本时的现金余额是最优的。当机会成本等于交易成本时的现金余额是最优的。当机会成本等于交易成本时的现金余额是最优的。当机会成本等于交易成本时的现金余额是最优的。其中：其中：

28、其中：其中：T=T=特定时间内现金需要量特定时间内现金需要量特定时间内现金需要量特定时间内现金需要量 F=F=每次转换成本每次转换成本每次转换成本每次转换成本 K=K=短期证券利率短期证券利率短期证券利率短期证券利率19.2 19.2 了解浮游量了解浮游量n n可用余额与账面余额的差，就叫做浮游量可用余额与账面余额的差，就叫做浮游量（floatfloat），它代表在结算过程中（在银行），它代表在结算过程中（在银行体系内运动）的支票的净效果。体系内运动）的支票的净效果。19.2 19.2 了解浮游量了解浮游量n n19.2.1 19.2.1 支付浮游量支付浮游量 引起公司账面现金余额减少，但引起

29、公司账面现金余额减少，但 不影响它的可用余额。不影响它的可用余额。n n19.2.2 19.2.2 收款浮游量和净浮游量收款浮游量和净浮游量 净浮游量净浮游量=支付浮游量支付浮游量+收款浮游量收款浮游量n n19.2.3 19.2.3 浮游量管理浮游量管理 计算浮游量计算浮游量n n19.2.4 19.2.4 电子数据交换：浮游量的终结电子数据交换：浮游量的终结19.2.3 19.2.3 浮游量管理浮游量管理n n现金浮游量的组成部分现金浮游量的组成部分现金浮游量的组成部分现金浮游量的组成部分n n邮寄时间（邮寄时间（邮寄时间（邮寄时间（5 5 5 5天天天天-2-2-2-2天）天）天）天）n

30、 n处理时间：企业受到、开封、记录、背书和储存处理时间：企业受到、开封、记录、背书和储存处理时间：企业受到、开封、记录、背书和储存处理时间：企业受到、开封、记录、背书和储存支票的时间（几小时到几天或几周）支票的时间（几小时到几天或几周）支票的时间（几小时到几天或几周）支票的时间（几小时到几天或几周）n n结算时间：通过银行系统结算支票和从付款银行结算时间：通过银行系统结算支票和从付款银行结算时间：通过银行系统结算支票和从付款银行结算时间：通过银行系统结算支票和从付款银行收款所需要的时间。收款所需要的时间。收款所需要的时间。收款所需要的时间。内部转账内部转账内部转账内部转账不存在现金浮游量不存在

31、现金浮游量不存在现金浮游量不存在现金浮游量 直接结算直接结算直接结算直接结算通常一天通常一天通常一天通常一天 银行间转账处理银行间转账处理银行间转账处理银行间转账处理3-43-43-43-4天天天天19.3 19.3 现金收账和集中现金收账和集中n n19.3.1 19.3.1 收账时间的要素收账时间的要素n n19.3.2 19.3.2 现金收账现金收账n n19.3.3 19.3.3 锁箱锁箱n n19.3.4 19.3.4 现金集中现金集中n n19.3.5 19.3.5 加速收账：示例加速收账：示例锁箱法概述锁箱法概述 公司客户 公司客户 公司客户 公司客户 邮局信箱 1 邮局信箱 2

32、19.4 19.4 现金支付管理现金支付管理n n19.4.1 19.4.1 提高支付浮游量提高支付浮游量n n19.4.2 19.4.2 控制支付控制支付 零余额帐户零余额帐户 受控支付账户受控支付账户19.5 19.5 闲置现金投资闲置现金投资n n19.5.1 19.5.1 19.5.1 19.5.1 暂时性的现金剩余暂时性的现金剩余暂时性的现金剩余暂时性的现金剩余 用于季节性或周期性活动用于季节性或周期性活动用于季节性或周期性活动用于季节性或周期性活动 拟议的或可能的费用拟议的或可能的费用拟议的或可能的费用拟议的或可能的费用n n19.5.2 19.5.2 19.5.2 19.5.2

33、短期证券的特征短期证券的特征短期证券的特征短期证券的特征 到期期限到期期限到期期限到期期限 违约风险违约风险违约风险违约风险 可交易性可交易性可交易性可交易性 税税税税 季节性现金需求季节性现金需求长期融资短期融资短期融资时间融资总需求量融资总需求量JFMAM有价证券有价证券银行贷款银行贷款19.5.3 19.5.3 货币市场证券的一些货币市场证券的一些 不同类型不同类型n n国库券国库券n n短期免税券短期免税券n n商业本票商业本票n n定期存单定期存单n n回购协议回购协议19.6 19.6 概要与总结概要与总结n n公司持有现金以便进行交易和对银行所提公司持有现金以便进行交易和对银行所提供的各种服务给予补偿。供的各种服务给予补偿。n n公司的可用余额和账面余额之间的差额就公司的可用余额和账面余额之间的差额就是公司的净浮游量。是公司的净浮游量。n n公司可以利用不同的方法来加速现金收账公司可以利用不同的方法来加速现金收账和延缓现金支付。和延缓现金支付。n n季节性和周期性活动、为拟议的支出筹集季节性和周期性活动、为拟议的支出筹集资金以及提供应急储备，都会使公司会出资金以及提供应急储备，都会使公司会出现暂时性的现金剩余。现暂时性的现金剩余。