商业银行现金资产与流动性管理课件.ppt

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1、第三章负债业务及管理第三章负债业务及管理第一节商业银行的存款业务第一节商业银行的存款业务第二节商业银行非存款借入资金业务第二节商业银行非存款借入资金业务第三节商业银行存款负债管理第三节商业银行存款负债管理第四节商业银行存款定价第四节商业银行存款定价第五节商业银行非存款负债管理第五节商业银行非存款负债管理o商业银行自身的资本是远远不能满足资产活动需要的，这商业银行自身的资本是远远不能满足资产活动需要的，这个资金缺口的弥补依赖于银行的负债业务。负债业务就是个资金缺口的弥补依赖于银行的负债业务。负债业务就是银行组织资金来源的业务。商业银行是现代社会经济体系银行组织资金来源的业务。商业银行是现代社会经

2、济体系中资金供需方的媒介，负债业务为其资产活动奠定了资金中资金供需方的媒介，负债业务为其资产活动奠定了资金基础。基础。o负债业务和资产业务是商业银行业务中最基础和最主要的负债业务和资产业务是商业银行业务中最基础和最主要的业务品种，构成银行传统业务的两大支柱，成为商业银行业务品种，构成银行传统业务的两大支柱，成为商业银行的特征。的特征。o银行的负债由存款负债和非存款负债两大部分组成。其中银行的负债由存款负债和非存款负债两大部分组成。其中存款负债占了很大的比重，是银行负债业务的重点。存款存款负债占了很大的比重，是银行负债业务的重点。存款主要来源于企业、个人、同业及政府，是银行资金来源的主要来源于企

3、业、个人、同业及政府，是银行资金来源的主渠道之一。然而随着金融业竞争的加剧，存款已不能满主渠道之一。然而随着金融业竞争的加剧，存款已不能满足银行资产活动的需求，这就引入了能以较低成本迅速从足银行资产活动的需求，这就引入了能以较低成本迅速从外部借入资金的非存款负债业务，为银行的快速扩张提供外部借入资金的非存款负债业务，为银行的快速扩张提供了动力。了动力。学习指引学习指引主要内容：主要内容：商业银行负债的构成；商业银行负债的构成；不同资金来源的主要特征不同资金来源的主要特征；银行存款类资金和非存款类资金的主银行存款类资金和非存款类资金的主要区别要区别；商业银行借入资金应考虑的因素；商业银行借入资金

4、应考虑的因素；影响银行存款水平的因素影响银行存款水平的因素；负债成本率测度分析的指标负债成本率测度分析的指标；银行负债管理面临的金融风险银行负债管理面临的金融风险第一节商业银行的存款业务第一节商业银行的存款业务o一、存款的重要性和基本特征一、存款的重要性和基本特征o（一）存款的重要性（一）存款的重要性o1 1、存款是指商业银行运用信用方式从社会集聚、存款是指商业银行运用信用方式从社会集聚的货币资金。的货币资金。o2 2、存款是商业银行生存和发展的基础。、存款是商业银行生存和发展的基础。o3 3、存款的数量、规模和结构决定影响银行资产、存款的数量、规模和结构决定影响银行资产规模和结构。规模和结构

5、。o4 4、存款是流通中的货币量，是影响宏观经济平、存款是流通中的货币量，是影响宏观经济平衡的重要变量。衡的重要变量。o（二）银行存款的特点（二）银行存款的特点 o1 1被动性。存款的被动性是指决定银行存款数被动性。存款的被动性是指决定银行存款数量和结构的主动权不在银行一方。量和结构的主动权不在银行一方。o2 2派生性。存款的派生性是指商业银行存款中派生性。存款的派生性是指商业银行存款中有相当一部分是由贷款转化而来的。有相当一部分是由贷款转化而来的。o3 3客观性。银行存款的客观性是指存款的数量客观性。银行存款的客观性是指存款的数量在客观上要有一定限度。在客观上要有一定限度。o4 4波动性。存

6、款的波动性是指存款数量受多种波动性。存款的波动性是指存款数量受多种因素的影响会经常变化。因素的影响会经常变化。o（三）存款商品的基本特征（三）存款商品的基本特征-债权债务关系债权债务关系o1利息。利息是存款商品的价格，凡是存款都利息。利息是存款商品的价格，凡是存款都需要计息，而利息高低则是顾客在选择存款商品需要计息，而利息高低则是顾客在选择存款商品时通常首先要考虑的问题。时通常首先要考虑的问题。o2利率形式和计息方法。利率形式和计息方法。o3附加服务。如票据清算、转账结算、代保管附加服务。如票据清算、转账结算、代保管存单、工资转存和代发等。存单、工资转存和代发等。o4存款期限。凡存款都有期限规

7、定，因为没有存款期限。凡存款都有期限规定，因为没有时间的连续性，借贷关系就不复存在。时间的连续性，借贷关系就不复存在。o5能否转让。能否转让。o6提款方式。这是存款关系的结束形式。提款方式。这是存款关系的结束形式。o二、存款的种类二、存款的种类o国外常见的存款分类国外常见的存款分类o（一）交易账户（一）交易账户o所谓交易账户是私人和企业为了交易目的所谓交易账户是私人和企业为了交易目的而开立的支票账户，客户可以通过支票、而开立的支票账户，客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三者支付款项。它包括活期存款、可转第三者支付款项。它包括活期存款、可

8、转让支付命令账户、货币市场存款账户、自让支付命令账户、货币市场存款账户、自动转账服务等种类。动转账服务等种类。o1 1、传统的交易账户存款o又称活期存款或支票账户存款,是指存款人无须事先以书面形式通知银行便可支用或转账的存款。o特点：特点：o活期存款的流动性很高，客户在活期存款账户上存取频繁，活期存款的流动性很高，客户在活期存款账户上存取频繁，银行对活期存款原则上不支付利息。银行对活期存款原则上不支付利息。o较高的准备金比率，还保存部分库存现金以应付活期账户存较高的准备金比率，还保存部分库存现金以应付活期账户存户的取现。户的取现。o活期存款的稳定余额是商业银行重要的资金来源。公司、个活期存款的

9、稳定余额是商业银行重要的资金来源。公司、个人、政府都可以开户。人、政府都可以开户。o具有很强的信用创造功能，在银行体系下创造出派生存款。具有很强的信用创造功能，在银行体系下创造出派生存款。o主要用于交易和支付，具有货币支付和流通手段职能。支用主要用于交易和支付，具有货币支付和流通手段职能。支用使用支票流通。使用支票流通。2、新型的交易账户指有息的交易账户存款（1）可转让支付命令账户，可转让支付命令账户，NOW账户，是账户，是NegotiableOrderofWithdrawalAccount的简称，是一种计息的新型支票账户（活期存的简称，是一种计息的新型支票账户（活期存款账户），也称付息的活期

10、存款。款账户），也称付息的活期存款。oNOW账户账户只对居民和非营利机构开放只对居民和非营利机构开放，该支付命令书与支票在实质上，该支付命令书与支票在实质上无异，能用来直接取现或对第三者支付，经过背书后还可转让。无异，能用来直接取现或对第三者支付，经过背书后还可转让。o特点：特点：存户转账或支付不使用支票而代之以支付命令书；银行对存户转账或支付不使用支票而代之以支付命令书；银行对NOW账户按其平均余额支付利息。账户按其平均余额支付利息。（2）超级可转让支付命令账户超级超级NOW账户是账户是NOW账户的延伸。超级账户的延伸。超级NOW账户较账户较NOW账户的先进之处在于账户的先进之处在于它不存在

11、利率上限，银行根据货币市场利率变动，每周调整超级它不存在利率上限，银行根据货币市场利率变动，每周调整超级NOW账户上存款的利率。账户上存款的利率。但是超级但是超级NOW账户对存款最低额有所限制，规定开户的最低存款金额必须达账户对存款最低额有所限制，规定开户的最低存款金额必须达2500美元，美元，而且账户的日常平均余额不得低于存数，否则按类似普通而且账户的日常平均余额不得低于存数，否则按类似普通NOW账户的利率水平计息。账户的利率水平计息。o（3）货币市场存款账户）货币市场存款账户(Money Market Deposit (Money Market Deposit Account,MMDA)A

12、ccount,MMDA)一种介于活期存款和储蓄存款之间的存款一种介于活期存款和储蓄存款之间的存款账户。它的特点是：账户。它的特点是：o 储户对象不限：个人、非盈利机构和工商企业都可以开户，但要求开户储户对象不限：个人、非盈利机构和工商企业都可以开户，但要求开户最低金额为最低金额为2 5002 500美元。美元。o存款利率没有上限：利息按照货币市场工具的平均收益率确定，每天复利。存款利率没有上限：利息按照货币市场工具的平均收益率确定，每天复利。o 存款没有最短的期限：但客户提取存款应在存款没有最短的期限：但客户提取存款应在7 7天前通知商业银行。天前通知商业银行。o每月支付不超过每月支付不超过6

13、 6次次o(4)(4)自动转账服务账户自动转账服务账户(Automatic Transfer(Automatic Transfer Service Account,ATS)Service Account,ATS)o 主要内容是：主要内容是：o 客户同时在同一商业银行开立两个账户，客户同时在同一商业银行开立两个账户，一个是有息的储蓄账户，另外一个是无息的一个是有息的储蓄账户，另外一个是无息的活期账户活期账户(通常只保留通常只保留1 1美元的开户额美元的开户额)。当客。当客户需要签发支票时，客户可以用电话通知开户需要签发支票时，客户可以用电话通知开户行，开户行自动按支票金额将款项从储蓄户行，开户行

14、自动按支票金额将款项从储蓄账户转移到活期支票账户上。账户转移到活期支票账户上。o(5)(5)协定账户协定账户 是一种按一定规定可是一种按一定规定可在活期存款账户、在活期存款账户、NOW NOW 账户和货币市场存款账户三者间自动转账的账账户和货币市场存款账户三者间自动转账的账户。户。o银行为存户开立上述三种账户，对前两种通常规定最银行为存户开立上述三种账户，对前两种通常规定最低余额。存户的存款若超过最低余额，银行将超出部低余额。存户的存款若超过最低余额，银行将超出部分自动转存货币市场存款账户，使存户获取货币市场分自动转存货币市场存款账户，使存户获取货币市场存款账户下的较高存款利息。若存户在前两种

15、账户上存款账户下的较高存款利息。若存户在前两种账户上的余额低于最低余额，银行亦有权将货币市场存款账的余额低于最低余额，银行亦有权将货币市场存款账户上的部分存款转入前两类账户，以满足银行的最低户上的部分存款转入前两类账户，以满足银行的最低余额的要求。余额的要求。o2、非交易账户、非交易账户o非交易存款是指以生息为主要目的，但是不能够签发支票的存款。o（1 1）定期存款。定期存款是相对于活期存款）定期存款。定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定存储期限的而言的，是一种由存户预先约定存储期限的存款。存款。o（2 2）储蓄存款。储蓄存款一般是居民个人为）储蓄存款。储蓄存款一般是居民个人为

16、积蓄货币和取得利息收入而开立的存款账户。积蓄货币和取得利息收入而开立的存款账户。o（1 1）定期存款）定期存款o定期存款是存户预先约定存取期限的存款。存款期限定期存款是存户预先约定存取期限的存款。存款期限短则一周，长至几年，通常为短则一周，长至几年，通常为3 3个月、个月、6 6个月和个月和1 1年不等。年不等。商业银行对定期存款有到期支付的责任。商业银行对定期存款有到期支付的责任。o传统定期存款存期固定且较长，在存期未满时存户通传统定期存款存期固定且较长，在存期未满时存户通常不提前支取，银行对定期存款支付较高的利息。中常不提前支取，银行对定期存款支付较高的利息。中央银行对定期存款的准备金比率

17、也相应降低。央银行对定期存款的准备金比率也相应降低。o定期存款具有投资的性质，是银行最稳定的外界资金定期存款具有投资的性质，是银行最稳定的外界资金来源，银行可利用定期存款来支持长期放款和投资业来源，银行可利用定期存款来支持长期放款和投资业务，从而赚取利润。务，从而赚取利润。o定期存单。一般不可转让，不能在金融市场上定期存单。一般不可转让，不能在金融市场上流通。流通。o 大额可转让定期存单大额可转让定期存单o 公开账户公开账户o 公开账户是为满足储户零存整取的需求而设公开账户是为满足储户零存整取的需求而设立的。立的。o 客户为应付将来可以预知的大额支付，就必客户为应付将来可以预知的大额支付，就必

18、须在支付之前进行存款，定期将固定数额的资金须在支付之前进行存款，定期将固定数额的资金存入公开账户，在一定时期后，再将其一次性全存入公开账户，在一定时期后，再将其一次性全额取出用于特定的支付。这种存款在到期之前不额取出用于特定的支付。这种存款在到期之前不能全部或部分支取，如确实需要提前取款的，客能全部或部分支取，如确实需要提前取款的，客户要提前通知商业银行。对提前支取的款项，商户要提前通知商业银行。对提前支取的款项，商业银行要收取一定的惩罚性费用。业银行要收取一定的惩罚性费用。o（2）储蓄存款储蓄存款o定义国内外有差别定义国内外有差别o是指存户不需按照存款契约要求，只需按照银行所要求的时间，是指

19、存户不需按照存款契约要求，只需按照银行所要求的时间，在实际提取在实际提取1周以前，以书面申请形式通知银行申请提款的一周以前，以书面申请形式通知银行申请提款的一种账户。种账户。o储蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定间隔期限终止储蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定间隔期限终止后才能提取。后才能提取。商业银行对储蓄存款有接取款通知后缓期支付的商业银行对储蓄存款有接取款通知后缓期支付的责任。责任。o由于储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间，银行承由于储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间，银行承担的流动性风险亦大于定期存款和小于活期存款，银行对储蓄担的流动性风险亦大于定期存款和小

20、于活期存款，银行对储蓄存款支付的利率低于定期存款。存款支付的利率低于定期存款。o储蓄存款主要面向个人家庭和非营利机构，营利公司、公共储蓄存款主要面向个人家庭和非营利机构，营利公司、公共机构和其他团体开立储蓄存款账户受到限制。机构和其他团体开立储蓄存款账户受到限制。o3 3创新存款创新存款o(1)(1)现金管理账户现金管理账户o 是由多个币种、期限和性质也不尽相同的多种存款是由多个币种、期限和性质也不尽相同的多种存款组成，根据存户和银行达成的协议，存户可以将不同组成，根据存户和银行达成的协议，存户可以将不同存款账户的资金进行自由转换存款账户的资金进行自由转换o 可以委托商业银行在某个账户资金出现

21、较多盈余时可以委托商业银行在某个账户资金出现较多盈余时进行货币市场投资，以增加存款的收益。进行货币市场投资，以增加存款的收益。o 对于商业银行而言它是一种综合性服务，是存款、对于商业银行而言它是一种综合性服务，是存款、投资、账户管理等多项金融服务的有机组合，具有很投资、账户管理等多项金融服务的有机组合，具有很大的发展潜力。大的发展潜力。(2)(2)指数定期存款指数定期存款o o 该类存单的收益不是固定的，而是与有价证该类存单的收益不是固定的，而是与有价证券价格、黄金价格、外汇汇率、消费价格或券价格、黄金价格、外汇汇率、消费价格或其他合适的价格指标相联系的，其中较为典其他合适的价格指标相联系的，

22、其中较为典型的是投资类存款。型的是投资类存款。o 该类存款的收益与股票或商品的价格变动该类存款的收益与股票或商品的价格变动相联系，当股票或商品价格发生某种变动时，相联系，当股票或商品价格发生某种变动时，存款人可以获得额外的收益，但当股票或商存款人可以获得额外的收益，但当股票或商品的价格发生相反方向变动时，存款人要承品的价格发生相反方向变动时，存款人要承担相应的损失担相应的损失o(3)(3)投资账户投资账户 o在投资账户上的存款主要是商业银行针对客在投资账户上的存款主要是商业银行针对客户某种特殊需求而设计的，投资于共同基金户某种特殊需求而设计的，投资于共同基金和年金计划。和年金计划。o 投资账户

23、的优势在于：投资账户的优势在于：o 它使得商业银行有机会与客户保持现有的关它使得商业银行有机会与客户保持现有的关系，便于向客户提供其他服务并收取额外费系，便于向客户提供其他服务并收取额外费用收入。用收入。o（4 4）个人退休金账户：工薪阶层每年按规）个人退休金账户：工薪阶层每年按规定向退休金账户存入固定数额资金，主要用定向退休金账户存入固定数额资金，主要用于客户退休后的支出，投资该账户的存款免于客户退休后的支出，投资该账户的存款免缴个人收入所得税。是商业银行重要资金来缴个人收入所得税。是商业银行重要资金来源。源。o(4)结构性存款结构性存款 o所谓结构性存款是指在普通存款的基础上嵌入某所谓结构

24、性存款是指在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具种金融衍生工具(主要是各类期权主要是各类期权)，通过与利率、，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩从而使存款人在承受一定风险的基础上获得挂钩从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。较高收益的业务产品。o 它是一个结合固定收益产品与选择权组合形式它是一个结合固定收益产品与选择权组合形式的产品交易。它透过选择权与固定收益产品间的的产品交易。它透过选择权与固定收益产品间的结合，使得结构性产品的投资报酬与连接到标的结合，使得结构性产品的投资报酬与连接到标的关联资产价格波动产

25、生连动效应，可以达到在一关联资产价格波动产生连动效应，可以达到在一定程度上保障本金或获得较高投资报酬率的功能。定程度上保障本金或获得较高投资报酬率的功能。o我国商业银行存款种类我国商业银行存款种类o按期限划分按期限划分活期存款、定期存款、定活两便存款活期存款、定期存款、定活两便存款o按资金来源性质划分按资金来源性质划分经济组织存款、城乡居民的储蓄存经济组织存款、城乡居民的储蓄存款、财政性存款款、财政性存款o按存款性质划分按存款性质划分原始存款、派生存款原始存款、派生存款o按存款的币种划分按存款的币种划分本币存款、外币存款本币存款、外币存款o近年来新推出的存款种类近年来新推出的存款种类信用卡存款

26、账户、个人支票存信用卡存款账户、个人支票存款账户、工资账户、公用事业的各项收费账户、住房储蓄账户、款账户、工资账户、公用事业的各项收费账户、住房储蓄账户、爱心储蓄账户、各种礼仪储蓄账户爱心储蓄账户、各种礼仪储蓄账户第二节第二节商业银行非存款负债业务商业银行非存款负债业务o银行经过多年的实践认识到要拒绝一个好的银行经过多年的实践认识到要拒绝一个好的贷款项目仅仅靠说贷款项目仅仅靠说“我们没有足够的存款来我们没有足够的存款来支持这项贷款支持这项贷款”是不能被客户所接受的，拒是不能被客户所接受的，拒绝一项贷款要求通常意味着失去被拒绝的客绝一项贷款要求通常意味着失去被拒绝的客户的存款甚至其他的潜在业务。

27、另一方面，户的存款甚至其他的潜在业务。另一方面，提供一项贷款提供一项贷款即使当时资金来源不充足即使当时资金来源不充足往往会带来新的存款与业务。所以一项贷往往会带来新的存款与业务。所以一项贷款之后受益的不仅仅是借方。款之后受益的不仅仅是借方。o一、非存款负债的特点一、非存款负债的特点o商业银行的非存款负债又称借款负债，是指银行商业银行的非存款负债又称借款负债，是指银行主动通过金融市场或直接向中央银行融通资金。主动通过金融市场或直接向中央银行融通资金。是主动负债，是银行经营的卖方市场。是主动负债，是银行经营的卖方市场。o（一）主动性（一）主动性o（二）成本高（二）成本高o（三）风险大（三）风险大o

28、二、非存款负债的主要渠道二、非存款负债的主要渠道o非存款负债即借款负债由非存款负债即借款负债由短期借款和长期借款短期借款和长期借款组成。组成。o（一）短期借款（一）短期借款o短期借款是指商业银行一年期以内的融资，主要渠道如短期借款是指商业银行一年期以内的融资，主要渠道如下：下：o1、同业拆借、同业拆借o同业拆借是银行之间利用资金融通过程中的时间差、空同业拆借是银行之间利用资金融通过程中的时间差、空间差来调剂资金余缺的一种短期资金借贷方式。同业拆间差来调剂资金余缺的一种短期资金借贷方式。同业拆借作为临时性的头寸调剂，主要用于支持日常性资金周借作为临时性的头寸调剂，主要用于支持日常性资金周转，通常

29、是隔日偿还，因而也称日拆。转，通常是隔日偿还，因而也称日拆。o同业拆借在美国称为联储资金买卖，即商业银行之间超同业拆借在美国称为联储资金买卖，即商业银行之间超额准备金的调剂。额准备金的调剂。o银行同业拆借利率指的是银行同业之间的短期资金银行同业拆借利率指的是银行同业之间的短期资金借贷利率借贷利率。它有两个利率，拆进利率表示银行愿意。它有两个利率，拆进利率表示银行愿意借款的利率；拆出利率表示银行愿意贷款的利率。借款的利率；拆出利率表示银行愿意贷款的利率。一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。同一家银行的拆进和拆出利率的利拆出（贷款）

30、。同一家银行的拆进和拆出利率的利差就是银行的收益。差就是银行的收益。o2、证券回购协议、证券回购协议oo证券回购协议是银行出售持有的证券，并同时签订协议在某一证券回购协议是银行出售持有的证券，并同时签订协议在某一约定时间按协定的价格重新将其买回的业务。由于银行必须履约定时间按协定的价格重新将其买回的业务。由于银行必须履行买回已售出证券的义务，所以，回购协议的实质是商业银行行买回已售出证券的义务，所以，回购协议的实质是商业银行通过出售证券获得资金的一种形式。通过出售证券获得资金的一种形式。o回购协议中的金融资产主要是证券。在发达国家，只要资金供回购协议中的金融资产主要是证券。在发达国家，只要资金

31、供应者接受，任何资产都可回购交易。而我国的回购协议则严格应者接受，任何资产都可回购交易。而我国的回购协议则严格限制于限制于国债。国债。回购协议利率较低。回购协议利率较低。o回购协议期限可长可短，由流动性需求决定。可以是隔夜拆借，回购协议期限可长可短，由流动性需求决定。可以是隔夜拆借，也可长至数月。大多数的协议期限是几天。在美国近年来可续也可长至数月。大多数的协议期限是几天。在美国近年来可续协议有增长的趋势。协议有增长的趋势。o可续协议是指在回购协议下通过出售证券获得的资金可以无限可续协议是指在回购协议下通过出售证券获得的资金可以无限期使用，直至买卖双方中有一方决定终止这种行为。期使用，直至买卖

32、双方中有一方决定终止这种行为。商业银行通过回购协议而融通到的资金可以商业银行通过回购协议而融通到的资金可以不提缴存款准备金不提缴存款准备金，从而有利于从而有利于借款实际成本的减少借款实际成本的减少；与其他借款相比，回购协议是；与其他借款相比，回购协议是一种最容易确定和控制期限的短期借款；回购协议作为一种金融一种最容易确定和控制期限的短期借款；回购协议作为一种金融工具，有利于商业银行更好地渗透到货币市场的各个领域。工具，有利于商业银行更好地渗透到货币市场的各个领域。o3、向中央银行借款、向中央银行借款o各国中央银行通常把对商业银行的放款作为宏观金融调控的各国中央银行通常把对商业银行的放款作为宏观

33、金融调控的主要手段，这种放款的数额将直接构成具有成倍派生能力的主要手段，这种放款的数额将直接构成具有成倍派生能力的基础货币基础货币，其利率则随经济、金融形势的变化而调节，一般，其利率则随经济、金融形势的变化而调节，一般要高于同业拆借利率。要高于同业拆借利率。o商业银行向中央银行借款主要通过两条途径：商业银行向中央银行借款主要通过两条途径：再贴现和再贷再贴现和再贷款款。o再贴现再贴现是商业银行把自己从工商企业那里以贴现方式买进的是商业银行把自己从工商企业那里以贴现方式买进的票据再转向中央银行贴现。票据再转向中央银行贴现。o再贷款再贷款即商业银行向中央银行直接借款。再贷款一般分为抵即商业银行向中央

34、银行直接借款。再贷款一般分为抵押贷款和信用贷款两种。抵押贷款是商业银行将其持有的各押贷款和信用贷款两种。抵押贷款是商业银行将其持有的各种有价证券或票据作抵押，或者将商业银行对企业贷款时取种有价证券或票据作抵押，或者将商业银行对企业贷款时取得的抵押品再抵押给中央银行而取得的贷款。信用贷款是仅得的抵押品再抵押给中央银行而取得的贷款。信用贷款是仅依靠商业银行信用，无需提供抵押品的一种借款。依靠商业银行信用，无需提供抵押品的一种借款。o中国商业银行向中央银行的借款，基本采取的是中国商业银行向中央银行的借款，基本采取的是再贷再贷款款形式。形式。o目前我国中央银行的再贷款有年度性贷款、季节性贷目前我国中央

35、银行的再贷款有年度性贷款、季节性贷款和日拆性贷款三种。款和日拆性贷款三种。o以再贷款为主要形式，有利于国家和中央银行强化宏以再贷款为主要形式，有利于国家和中央银行强化宏观金融的计划控制，但是，再贷款并不像再贴现那观金融的计划控制，但是，再贷款并不像再贴现那样完全建立在经济实际运行的基础之上。再贷款规样完全建立在经济实际运行的基础之上。再贷款规模的决策也难以避免主观随意性。模的决策也难以避免主观随意性。o随着我国票据和贴现市场的发展，商业银行的贴现业随着我国票据和贴现市场的发展，商业银行的贴现业务将逐渐扩大，逐步务将逐渐扩大，逐步以再贴现取代再贷款，将是历以再贴现取代再贷款，将是历史发展的必然趋

36、势。史发展的必然趋势。常备借贷便利常备借贷便利(StandingLendingFacility(StandingLendingFacility，SLF)SLF)o常备借贷便利(StandingLendingFacility，SLF)，是央行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。对象主要为政策性银行和全国性商业银行，期限为1-3个月。以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。它和中央银行贷款有一定区别。它是以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等，金融机构还款时，要考虑债券贴现额度等问题。oSLF操作接受的合

37、格抵押品包括国债、中央银行票据、国家开发银行及政策性金融债、高等级公司信用债等债券资产，通过设置不同的抵押率来控制信用风险。抵押补充贷款抵押补充贷款PSLPSLo抵押补充贷款（PSL，即Pledged Supplementary Lending的缩写），PSL，是指中央银行以抵押方式向商业银行发放贷款，合格抵押品可能包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等，其亦是一种基础货币投放工具。o PSL这一工具和再贷款非常类似，再贷款是一种无抵押的信用贷款，不过市场往往将再贷款赋予某种金融稳定含义，即一家机构出了问题才会被投放再贷款。出于各种原因，央行可能是将再贷款工具升级为PSL，未来PSL有可能

38、将很大程度上取代再贷款工具，但再贷款依然在央行的政策工具篮子当中。o4、欧洲货币市场借款、欧洲货币市场借款o欧洲货币市场借款是指借入欧洲美元和其他外国货币。欧洲货币市场借款是指借入欧洲美元和其他外国货币。o欧洲货币存款是指当一家银行接受的存款不是母国货币时，该存款欧洲货币存款是指当一家银行接受的存款不是母国货币时，该存款被称为欧洲货币存款。被称为欧洲货币存款。o欧洲美元是指存放在美国境外的各银行的美元存款，因主要存放在欧洲美元是指存放在美国境外的各银行的美元存款，因主要存放在英国伦敦租界各国银行账户上，故称欧洲美元存款。英国伦敦租界各国银行账户上，故称欧洲美元存款。o欧洲货币市场特点欧洲货币市

39、场特点欧洲货币市场不受任何国家政府管制和纳税限制欧洲货币市场不受任何国家政府管制和纳税限制存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率差额较小存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率差额较小欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便欧洲货币市场的借款利率由交易双方依据伦敦同业拆借利率具欧洲货币市场的借款利率由交易双方依据伦敦同业拆借利率具体商定体商定o风险高于国内借款风险高于国内借款o5、票据市场借款、票据市场借款o商业票据是一些知名的大公司筹集运作资金而发行的商业票据是一些知名的大公司筹集运作资金而发行的短期票据，期限从三、四天到九个月不等。通过发短期票据，

40、期限从三、四天到九个月不等。通过发行商业票据筹集的资金大部分被用作购买存货、原行商业票据筹集的资金大部分被用作购买存货、原材料、付税或是满足其他紧急流动性需求。材料、付税或是满足其他紧急流动性需求。o目前美国的联邦法规定商业银行不能直接发行商业目前美国的联邦法规定商业银行不能直接发行商业票据，但它的附属公司可以。在没有取消存款利率票据，但它的附属公司可以。在没有取消存款利率限制时，许多银行共同成立一家控股公司来发行商限制时，许多银行共同成立一家控股公司来发行商业票据以避开对存款利率的限制性规定业票据以避开对存款利率的限制性规定。o6 6、大面额存单（、大面额存单（Certificates of

41、 Certificates of Deposit,CDs)Deposit,CDs)o大面额存单是银行负债证券化的表现，也是西方商业大面额存单是银行负债证券化的表现，也是西方商业银行通过发行短期金融债券筹集资金的主要形式。银行通过发行短期金融债券筹集资金的主要形式。o大面额存单的特点是可转让，有较高的利率，集中了大面额存单的特点是可转让，有较高的利率，集中了活期存款的流动性和定期存款高利息。活期存款的流动性和定期存款高利息。o大面额存单的主要优点：大面额存单的主要优点：不缴纳存款准备金不缴纳存款准备金资金来源比较稳定资金来源比较稳定大面额存单发行成本较低大面额存单发行成本较低o（二）长期借款（二

42、）长期借款o中长期借款是指一年期以上的借款。商业银行的中长期借款是指一年期以上的借款。商业银行的中长期借款一般采用中长期借款一般采用发行债券发行债券的形式。的形式。o（一）西方国家商业银行发行债券种类（一）西方国家商业银行发行债券种类o1、资本性债券和一般性债券。资本性债券是为、资本性债券和一般性债券。资本性债券是为了补充银行资本不足而发行的一种债券，是介于了补充银行资本不足而发行的一种债券，是介于银行存款和股票资本之间的债务。一般性债券是银行存款和股票资本之间的债务。一般性债券是直接为满足长期贷款或投资的需要而发行的债务。直接为满足长期贷款或投资的需要而发行的债务。o资本性债券资本性债券是为

43、弥补银行资本不足而发行的，介于是为弥补银行资本不足而发行的，介于存款负债和股票资本之间的一种债务，巴赛尔协存款负债和股票资本之间的一种债务，巴赛尔协议称之为议称之为附属资本附属资本或次级长期债务。或次级长期债务。巴赛尔巴赛尔协议对附属债务资本有着严格的数量限制。协议对附属债务资本有着严格的数量限制。o在资本性债券中，近年来颇受欢迎和广泛流行的是在资本性债券中，近年来颇受欢迎和广泛流行的是可转换债券可转换债券，这是附有专门规定，允许持有人可在，这是附有专门规定，允许持有人可在一定时间内以一定价格向发行银行换取该银行股票一定时间内以一定价格向发行银行换取该银行股票的债券。的债券。o2、固定利率债券

44、和浮动利率债券。前者是指在债券期限、固定利率债券和浮动利率债券。前者是指在债券期限内利率固定不变的债券；后者是在规定的期限内，根据内利率固定不变的债券；后者是在规定的期限内，根据事先约定的间隔期，按选定的市场利率进行利率调整的事先约定的间隔期，按选定的市场利率进行利率调整的债券。债券。o3担保债券和信用债券。担保债券是以发行银行的财产担保债券和信用债券。担保债券是以发行银行的财产作为抵押担保的债券，信用债券是以发行银行的信用为作为抵押担保的债券，信用债券是以发行银行的信用为担保的债券。担保的债券。o4贴现（贴水）债券。贴水债券是按一定的贴现率以贴现（贴水）债券。贴水债券是按一定的贴现率以低于债

45、券面额的价格发行的债券。低于债券面额的价格发行的债券。o5、国际金融债券。外国金融债券、欧洲金融债券、平行、国际金融债券。外国金融债券、欧洲金融债券、平行金融债券金融债券o外国金融债券外国金融债券指债券发行银行通过外国金融市场所指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构组织发行以该国货币为面值的金在国的银行或金融机构组织发行以该国货币为面值的金融债券。融债券。o欧洲金融债券欧洲金融债券指债券发行银行通过其他银行或金融机指债券发行银行通过其他银行或金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销的债券。构，在债券面值货币以外的国家发行并推销的债券。o平行金融债券平行金融债券指发行银行为筹措

46、一笔资金，在几个国指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各债券的借款条件和利率基本相同。实际上这是一家银行债券的借款条件和利率基本相同。实际上这是一家银行同时在不同国家发行的几笔外国金融债券。同时在不同国家发行的几笔外国金融债券。o在以上几种债券中，欧洲债券通常以国际通用货币标价在以上几种债券中，欧洲债券通常以国际通用货币标价（如美元），所筹资金的使用范围广泛，因而是一种主（如美元），所筹资金的使用范围广泛，因而是一种主要的国际金融债券。要的国际金融债券。o比较金融债券比较金融债券与银行存款？与银行存款？

47、第三节第三节商业银行存款负债管理商业银行存款负债管理o一、一、确定负债需求量应考虑的因素o银行的负债需求是指银行对存款和借入款的需求,包括负债总量与结构的需求。银行的负债需求主要由以下因素决定。o(一)资产增长对资金的需求银行在一定时期的发展计划,确定了银行利润增长目标和为实现这一目标需要达到的资产规模,从而决定了银行负债资金需求量。(二)流动性需求银行的流动性计划规定了在一定时期内资金供给与需求的数量、流动性缺口和平衡流动性供求的途径。(三)利率敏感性组合对资金的需求利率敏感性资产和利率敏感性负债的重新配置。(四)再筹资的需求再筹资是指当银行的某项资金来源到期时,银行必须重新筹集资金来补足资

48、金来源的缺口(五)资本增长状况在资产规模一定的情况下,资本数额越多,所需要的负债越少,反之相反。o二二、负债风险、负债风险o1、流动性风险流动性风险是指银行不能到期支付债务或满足临时提取存款是指银行不能到期支付债务或满足临时提取存款的要求，使银行蒙受信誉损失或经济损失，甚至发生被挤兑倒的要求，使银行蒙受信誉损失或经济损失，甚至发生被挤兑倒闭的可能性。闭的可能性。案例案例大陆伊利诺伊银行国有化大陆伊利诺伊银行国有化海南发展银行的倒闭海南发展银行的倒闭o2、利率风险利率风险是由于市场利率变动的不确定性导致的银行收益或是由于市场利率变动的不确定性导致的银行收益或市场价值的波动。利率风险的大小取决于利

49、率变动引起的银行市场价值的波动。利率风险的大小取决于利率变动引起的银行收益或市场价值变动幅度的大小。收益或市场价值变动幅度的大小。o案例案例美国第一宾夕法尼亚银行财务危机美国第一宾夕法尼亚银行财务危机o3、市场风险市场风险是指由于市场变化而使银行遭受损失的可能性。是指由于市场变化而使银行遭受损失的可能性。随着银行负债中借入资金的增加，负债的市场风险也随之加大。随着银行负债中借入资金的增加，负债的市场风险也随之加大。三、存款规模控制三、存款规模控制oo（一）从宏观经济运行角度分析存款规模（一）从宏观经济运行角度分析存款规模o从宏观讲，一国存款总量取决于该国国民经济发展的从宏观讲，一国存款总量取决

50、于该国国民经济发展的总体水平，存款总量的增减受多种因素的影响。总体水平，存款总量的增减受多种因素的影响。o（二）从银行经营管理角度分析存款规模（二）从银行经营管理角度分析存款规模o一家银行的存款量应当控制在吸收存款的成本与管理负一家银行的存款量应当控制在吸收存款的成本与管理负担可承受的能力及银行可发放贷款的能力范围内。担可承受的能力及银行可发放贷款的能力范围内。o（三）从数量上分析银行存款规模（三）从数量上分析银行存款规模o国外商业银行通常通过存款成本的变化来控制存款数国外商业银行通常通过存款成本的变化来控制存款数量的增长，这种规模控制方式是一种行之有效的方法。量的增长，这种规模控制方式是一种