期货服务指南.pdf

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1、期货服务指南期货服务指南 一、上海金源期货简介1 二、期货入门2 1、什么是期货 2 2、期货品种分类 2 3、什么是股指期货 2 4、期货交易与股票交易的区别 2 三、开户3 四、客户服务中心4 五、交易5 1、金源网上交易系统介绍 5 2、金源网上交易的优越性 5 3、交易品种代码 6 4、网上交易图解 6 六、结算7 1、逐日盯市制度 7 2、结算公式 7 3、结算单构成 8 4、结算单查询 9 七、交割9 1、期货交割分类 9 2、期货交割程序 9 3、交割流程图 9 八、风险控制10 1、风险率 10 2、风险控制示意图 10 3、期货风险来源 10 4、期货交易风险类型 10 5、

2、期货风险分析与防范 11 1一、上海金源期货简介一、上海金源期货简介 上海金源期货经纪有限责任公司是经中国证监会批准、国家工商总局登记的期货经纪公司，正式成立于 1992 年 12 月 1 日，是我国最早成立的大型期货公司之一。公司是中国期货业协会理事单位、上海期货交易所理事单位、大连商品交易所及郑州商品交易所专业委员会委员，上海期货同业公会会长单位和“上海期货俱乐部”的创建者。突出的行业优势突出的行业优势 上海金源期货经纪有限责任公司是由特大型国有企业上市公司铜陵有色金属集团控股有限公司(简称铜陵有色，股票代码 000630)控股组建。铜陵有色是国内最早建设起来的有色金属企业，集矿山开采、冶

3、炼、加工等完整产业链为一体。2007 年集团公司电解铜产量 62.5 万吨、黄金产量 6.5 吨、白银产量近 150 吨，销售收入 415 亿元。在全球铜企业中排名第八、2007 年全国 500 强排名第 110 位、中国制造业 500 强排名第 46 位。丰富的管理经验丰富的管理经验 上海金源期货经纪有限责任公司的管理层不仅拥有财务、管理等方面的专业学位，而且具有多年金融和实业管理经验。公司内部搭建了完善的风险控制体系，确保公司和客户的资金安全。内部治理方面，公司管理层在实施人性化管理的同时，努力追求流程模块化和透明化。优秀的人才资源优秀的人才资源 上海金源期货经纪有限责任公司非常重视人才的

4、储备培养和潜力的挖掘发挥，始终坚持“德才兼备，专业专注”的选才标准，重能力更重潜力，重潜力更重人品，确保每一位员工都符合金融服务行业正直诚信、专业务实的标准；并成为客户可以信赖和托付的伙伴。公司还借助集团公司多年从事境内外期货保值操作的优势，培养了一批具有丰富实战操作经验的人才队伍。随着期货行业的不断发展，公司正吸引着越来越多远见卓识、业务精湛的海内外人才不断加盟，他们将进一步增强我公司的核心竞争力。全面的服务意识全面的服务意识 上海金源期货经纪有限责任公司不断提高服务意识，一直致力于丰富公司的服务手段，提高服务质量。不管是从公司的信息研发、市场开 2发还是网络平台的建设和交易系统的完善，我们

5、都在努力的贯彻“为客户着想，一切为了客户”的宗旨。我公司作为专业的金融服务机构，拥有一流的服务团队，力争为客户解决期货投资方面的一切问题，旨在为客户提供全方位的专业的金融服务。研发优势金属市场 作为国内最大的铜冶炼商控股的期货公司，对金属有更直接和深入的理解 拥有多年套期保值方面的成功经验 拥有一支高素质的研发团队 研发服务：每日早评 各品种日评、周报、季报、年报 重点品种深度研究报告 投资、交易策略报告 免费为各类投资者提供咨询、培训业务 二、期货入门二、期货入门 1、什么是期货、什么是期货 期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物

6、的标准化合约。期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合约的交易方式。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。2、期货品种分类、期货品种分类 根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。商品期货：以铜、铝、天然橡胶、大豆、玉米、小麦、原油等作为期货品种的属于商品期货。金融期货：以金融产品，如汇率、利率、股价指数等作为期货品种的属于金融期货。3、什么是股指期货、什么是股指期货 股指期货是指由交易双方签订的，约定在未来某一特定时间以现金 3方式

7、交割股票价格指数的标准化期货合约。我国上市的股指期货是以沪深 300 指数为标的的期货品种。沪深沪深 300 股指指数股指指数 沪深 300 指数是从上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股编制而 成。沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深 300 指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数。4、期货交易与股票交易的区别、期货交易与股票交易的区别 股票股票 期货期货 杠杆运用 100%资金投入，不允许信用交易资金投入，不允许信用交易 通常为通常为 10 倍，起到四两拨千斤的作用倍，起到四两拨千斤的作用 交易方向 单向，只能做多

8、单向，只能做多 双向，做多做空皆可双向，做多做空皆可 交易方式 T+1 T+0 风险程度 较低较低 较高较高 三、开户三、开户 凡国家法律、法规允许参与国内期货交易的自然人和法人，均可委托本公司代理期货业务，成为本公司的客户。根据期货经纪公司管理办法之规定，有下列情况之一者，不得成为期货经纪公司的客户：A、无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人；B、期货监管部门、期货交易所的工作人员；C、本公司职工及其配偶、直系亲属；D、期货市场禁止进入者；E、金融机构、事业单位和国家机关；F、未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或主导地位的企业；G、单位委托开户未能提供委托授

9、权文件的；H、中国证监会规定的其他情况。全国集中式银期转账系统全国集中式银期转账系统 全国集中式银期转账系统，是由商业银行特别为期货市场客户统一开发的资金汇划系统，帮助投资者在指定的保证金账户和结算帐户之间进行全国范围内的定向、异地和实时的划转。全国范围内的定向、异地和实时的划转。真正意义上实现了期货资金在全国范围内进行异地实时汇划和转账，资金出入更便捷。目前，我公司已开通“交通银行”、“农业银行”和“工商银行”的全国集中式银期转账系统，开户方便，具体开户事宜请与我公司客户服务部联系。四、客户服务中心四、客户服务中心 金源期货客户服务部是为客户提供从预约开户到市场交易咨询等全过程、全方位服务的

10、专业化服务窗口。金源期货通过客户服务部与客户交流、沟通，建立紧密、良好的合作关系，力求更全面、深入地了解客户的真实需要，以提供更安全、更便捷、高效、贴心的服务。同时客户也能够更加全面深入地了解我们金源期货不断发展的业务、服务及企业文化。金源期货客户服务部服务内容包括客户预约开户、办理开户、银期业务、业务咨询、故障受理、交易应急、投诉与建议。我们的服务理念是“以客户为中心”。金源期货还拥有经验丰富、高素质高水准的专业研究团队，将为您提供的全面、及时、量体裁衣般的信息资讯服务，帮助您更好地把握投资机会。4 五、交易五、交易 1、金源网上交易系统介绍、金源网上交易系统介绍 硬件：采用惠普最高端 PC

11、 服务器、磁盘阵列以及双机热备技术，来构建稳定高效的核心交易系统，在专业托管机房分别建立多套网关和行情服务器，为客户提供稳定迅捷的交易通道。软件：业务系统：金仕达期货交易管理系统。行情系统：提供澎博博易大师、文华财经以及富远等多套实时行情分析系统。网络：本公司通过上期技术公司托管中心以太网直连上海期货交易所和中国金融交易所，同时以专线接入大连商品交易所、郑州商品交易所，确保交易通道稳定可靠。稳定性与安全性：本公司在电信、网通机房分别建立四套交易网关和多套行情网关服务器，全部系统无单点。本公司投入巨资打造的技术系统是客户交易快速、稳定、可靠、安全的有力保障。2、金源网上交易的优越性、金源网上交易

12、的优越性 行情分析、下单委托、查询资料方便直观。网上交易为您提供直观的图形走势；下单委托也十分方便，而且可以查询您个人的持仓、资金、成交等资料。本公司为客户提供的网上交易软件具备止盈止损单、条件单等功能，支持交易所组合、单腿、批量委托等功能，还提供多账户委托交易系统、易盛等适合短线交易的“一键下单”功能的交易系统；本公司强 5大的技术实力还可以为客户定制程序化交易系统。本公司网站资源丰富，提供给投资者全面、及时的各类投资信息。网上交易客户可以采用银期自助转帐进行出入金的操作，确保资金能安全、快捷地进出。网上交易的客户不受地域与时间的限制，只要能够连上INTERNET，在任何一个地方都可以查询交

13、易信息，进行期货交易，真正实现运筹帷幄之中，决胜千里之外。3、交易品种代码、交易品种代码 例：CU0907铜 2009 年 7 月交割合约 RU0909天然橡胶 2009 年 9 月交割合约 SR1001白糖 2010 年 1 月交割合约 4、网上交易图解、网上交易图解 登录交易系统 6下单及查询 资金划转 六、结算六、结算 1、逐日盯市制度、逐日盯市制度 逐日盯市制度是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。2、结算公式、结算公式 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 平仓盈亏=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

14、 平当日仓盈亏=当日开仓价与平仓价之差手数交易单位 7平历史仓盈亏=平仓价与昨日结算价之差手数交易单位 持仓盈亏=持当日仓盈亏+持历史仓盈亏 持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差手数交易单位 持历史仓盈亏=当日结算价与昨日结算价之差手数交易单位 当日手续费=开仓手续费+平仓手续费 当日结存=上日结存+当日存取合计+当日盈亏当日手续费 客户权益=当日结存 保证金占用=当日结算价持仓手数交易单位保证金标准 可用资金=客户权益保证金占用 风险度=持仓保证金/客户权益100%3、结算单构成、结算单构成 期货交易结算单主要包括资金状况、出入金记录、成交记录、平仓明细、持仓明细、客户签署、追加保证金或

15、强制平仓通知书七个部分。结算单详解结算单详解 追加保证金：当可用资金为 0 或 0 以下时，应补足保证金至 0 以上。投机与套保：投机盘与套期保值头寸，通常客户参与的是投机交易，但是作为套期保值头寸就要注明是保值。按各交易所的有关规定，在进入交割月份前一个月提高保证金时，保值头寸等同于投机头寸的保证金标准。8 昨结算：上一交易日交易所公布的合约结算价。4、结算单查询、结算单查询 中国期货保证金监控中心（）网上自助交易系统 上海金源期货网站（）七、交割七、交割 1、期货交割分类、期货交割分类 期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品

16、的所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。而现金交割是指交易双方在交割日对合约盈亏以现金方式进行结算的过程。商品期货采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。我国期货市场目前只有商品期货交易，全部采用实物交割方式。2、期货交割程序、期货交割程序 买卖双方通过持有合约至最后交易日，进入交割月后，双方保证金达 20%以上，交易所作为中介方，保障了双方实现实物与现金或头寸与现金的交换。违约方按照交易所交割违约规则进行处理。3、交割流程图、交割流程图 9八、风险控制八、风险控制 期货交易采用保证金制度，因此杠杆效应使得期货交易的收益往往伴随着高风险。由于交易不利

17、出现的损失总额可能超过您存放在期货公司的全部保证金。1、风险率、风险率 风险率=持仓保证金/客户权益100%2、风险控制示意图、风险控制示意图 安全交易区 追加保证金区 强制平仓区 安全交易区 追加保证金区 强制平仓区 AB 风险率100%客户权益 A 占用保证金 B 可用资金 M AB 风险率100%公司发出追加保证金通知 客户应补足保证金或自行减仓 A交易所保证金标准100%客户立即补足保证金或自行减仓 否则公司强行执行 3、期货风险来源、期货风险来源 104、期货交易风险类型、期货交易风险类型 非交易风险的防范非交易风险的防范 非交易风险类型 现状 防范方法 非交易风险类型 现状 防范方

18、法 期货经纪公司信用风险 主要是经纪公司是否存在违规挪用投资者资金，甚至亏空或携款潜逃等恶性事件。可通过省级证监局了解经纪公司保证金运行及资信情况。对有异议的公司尽量避免在其开户交易。交易系统 阻碍风险 网上交易风险，如密码安全、黑客攻击、服务器故障、电脑故障、网络故障、电脑操作水平等。熟练交易软件后，再进行交易；交易密码至少每周修改一次；不在公共网吧等地方交易，更不要把交易密码告诉别人；提前和经纪公司沟通，准备好应急交易电话等。恶性炒单 出现在经纪人操作的帐户中。一些职业道德低下的经纪人，不顾投资者利益，盲目频繁交易，来获得高额的佣金；或利用期货市场双向交易功能，欺诈客户资金。全面掌握经纪人

19、的资信情况；随时关注帐户交易情况，保持与经纪公司、经纪人的沟通，发现不合理交易及时停止经纪人交易权限；如发现欺诈情况及时沟通经纪公司并提交司法部门处理。5、期货风险分析与防范、期货风险分析与防范 11?通病一、满仓操作通病一、满仓操作 有句俗话满仓者必输！满仓操作实际是一种特别急功近利的做法，虽然有可能使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。只有在市场单边上涨这种情况下，满仓操作才正确。但是，没有人能准确预测市场的变化。半仓操作的好处是遇到突发事件和政策面或消息面的影响，可以补仓来拉低均价，或者抄底做超短期波段。若是满仓操作，即便有机会，也只能“望盘兴叹”了。防范方法：绝不满仓，每次开仓不超

20、过总资金的防范方法：绝不满仓，每次开仓不超过总资金的 20%，最多为，最多为 25%，以防补仓或其他情况的发生。，以防补仓或其他情况的发生。?通病二、逆势操作通病二、逆势操作 12类型 表现 防范方法 类型 表现 防范方法 逆势开仓 很多新投资者，喜欢在停板的时候开反向仓，虽然有时运气好能够侥幸获利，但这是一种非常危险的动作，是严重的逆势行为，一旦遇到连续的单边行情便会被强行平仓，直至暴仓。绝不在停板处开反向仓。13测顶测底 当长期升势或长期跌势之后，有很多交易者往往认为见顶了，于是做空单；或认为见底了，做多单。然而市场却继续原涨势或跌势，这种逆市操作带来了极大的亏损。顺势而为；绝不测顶测底，

21、坚决跟随市场趋势的方向持有头寸，直至市场出现明确的趋势转变信号，这才反向操作，追随新的市场趋势。逆市抢反弹 有时交易者对大趋势的判断是正确的，预计有反弹行情而持有逆市头寸，然而短暂的盈利尚未平仓，行情又转向原趋势，而交易者眼看着利润化为乌有，不甘心，寄希望行情再次反弹，不愿止损出场而造成更大亏损。抢反弹需要一定的技巧。无经验者，应抓大势，顺势而为即可，且参与反弹时一定要注意资金的管理。?通病三、持仓综合症通病三、持仓综合症 类型 症状表现 防范方法 类型 症状表现 防范方法“无单闲不住”当手中无单时总害怕错失机会，闲不住，非要下单不可。要 端 正 投 资 心态，冷静分析市场走势，拿不定时就休息

22、，有机会果断跟进。“有单心恐慌”手中有单又恐慌，一旦市场朝反方向运作，就不知所措。坚决设定止盈止损。频繁“全天候”操作 认为机会不断，总是想不停地操作，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，结果越做越赔，越赔越做。坚持顺势而为，在一股力量没有打破另一股力量时，不要动反向的念头，多头市就是做多，空头市则坚持做空。?通病四、怎么做怎么错通病四、怎么做怎么错 14类型 表现 防范方法 类型 表现 防范方法 把握不好进出场时机 赚钱的持仓拖成亏损持仓后出场；短线操作改成了长线操作，最后亏损出场；该买没买，该卖没卖，好的机会总是被错过。每天制定一份交易计划，如果你做短线，就坚持按计划时间进出；做长线就

23、不要天天自己盯着电脑看，可以委托别人告诉你每天的价格；按计划交易，坚持下来，你会发现帐面资金比原来增加了很多。盲目跟风，听小道消息 不能否认期货市场中有主力，但无法肯定你跟随的那个主力就一定能赢，主力也通常会释放一些假消息来迷惑散户。期货市场中始终都是虚实结合的，不要轻信小道消息，掌握科学的交易策略，并根据市场阶段不断调整策略。主力盯单心态 很多投资者一定有这样的经历：你做多，就跌；你空，他就涨；你一砍多，他就还涨；一砍空就还跌。立马关掉电脑，休息一下，冷静之后重新来做。?通病五、死不认输通病五、死不认输 很多投资者就是犟脾气，做错了从不认输，不知在第一时间解决掉手中的错单，以至让错误不断地延续，后果可想而知。“我就是不信它不涨，我就是不信它下不来”这种心态万万要不得。防范方法：承认自己有错的时候，不存侥幸心理，坚决在第一时间止损。防范方法：承认自己有错的时候，不存侥幸心理，坚决在第一时间止损。15此页专留空白栏此页专留空白栏