16金鑫证券投资基金招募说明书.pdf

《16金鑫证券投资基金招募说明书.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《16金鑫证券投资基金招募说明书.pdf（50页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、金鑫证券投资基金招募说明书 1 6金 鑫 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 重 要 提 示 发起人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会审核同意，但中国证监会对本基金作出的任何决定，均不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。单位：人民币元 发行价格 面 值 发行费用 募集资金 每份基金单位 1.01 1.00 0.01 1.00 合 计 3,030,000,000 3,000,000,000 30,000,000 3,00

2、0,000,000 基金类型：契约型封闭式；存续期为 1 5 年 发行总份额：3 0 亿份基金单位 发行对象：中华人民共和国境内自然人（法律、法规及有关规定禁止购买者除外）发行方式：上网定价 发行时间：1 9 9 9 年 1 0 月 1 5 日 发行协调人：国泰君安证券股份有限公司 交易安排：发行成功后，将申请在上海证券交易所上市 投资目标：本基金为成长型基金，将通过对具有良好成长性的国企股的重点投资，以积极与稳健并重的投资原则，谋求基金资产长期稳定增值。基金发起人：国泰君安证券股份有限公司 浙江省国际信托投资公司 上海爱建信托投资公司 国泰基金管理有限公司 基金管理人：国泰基金管理有限公司

3、基金托管人：中国建设银行 签署日期：1 9 9 9 年 1 0 月 1 1 日 金鑫证券投资基金招募说明书 2 金 鑫 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 正 文 一、绪 言 本招募说明书依据证券投资基金管理暂行办法及其实施准则等有关法规以及金鑫证券投资基金基金契约编写。全体发起人已批准本招募说明书，确信其中不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。本基金单位是根据本招募说明书所载明的资料申请发行的。本基金发起人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。二、释 义 本招募说明书中除非文意

4、另有所指，下列词语具有以下含义：基金或本基金 指金鑫证券投资基金 本基金契约 指金鑫证券投资基金基金契约 暂行办法 指证券投资基金管理暂行办法 本招募说明书 指金鑫证券投资基金招募说明书 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 发起人 指国泰君安证券股份有限公司、浙江国际信托投资公司、上海爱建信托投资公司、国泰基金管理有限公司 管理人 指国泰基金管理有限公司 托管人 指中国建设银行 金鑫证券投资基金招募说明书 3 三、基 金 设 立 （一）基金设立的依据 本基金由发起人依照 暂行办法、本基金契约及其他有关规定，并经中国证监会证监基金字199929号文批准发起设立。（二）基金存续期间及基金类型 本

5、基金存续期为 15年，类型为契约型封闭式。（在符合有关规定并经过基金持有人大会通过，报中国证监会批准后可转型为契约型开放式。）（三）基金发起人认购及持有情况 基金发起人认购基金单位总份额的 1，即 3000 万份，其中：国泰君安证券股份有限公司认购 750 万份，占本基金单位总份额的0.25；浙江国际信托投资公司认认购 750万份，占本基金单位总份额的 0.25；上海爱建信托投资公司认购750万份，占本基金单位总份额的 0.25；国泰基金管理有限公司认购750万份，占本基金单位总份额的 0.25。本基金发起人认购的基金单位，自本基金成立之日起一年内不得转让。一年后，在本基金存续期间，基金发起人

6、持有的基金份额不低于其认购份额的 50。（四）基金契约 本基金契约是约定本基金当事人权利、义务的法律文件。基金投资者自取得依本基金契约所发行的基金单位，即成为基金持有人，其持有基金单位的行为本身即表明其对本基金契约的承认和接受，并按照暂行办法、本基金契约及有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金持有人的权利和义务，请详细查阅金鑫证券投资基金基金契约。金鑫证券投资基金招募说明书 4 四、本 次 发 行 有 关 当 事 人 （一）基金发起人 1、国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海浦东商城 618号良友大厦 法定代表人：金建栋 电话：010-68498543 传真：010-684839

7、42 联系人：王革文 倪毓明 2、浙江省国际信托投资公司 注册地址：杭州市延安路 515-521号 法定代表人：王钟麓 电话：0571-5069372 传真：0571-5069126 联系人：李国强 3、上海爱建信托投资公司 注册地址：上海市香港路 59号 法定代表人：王光俭 电话：021-64692179 传真：021-64392118 联系人：蔡越 4、国泰基金管理有限公司 注册地址：上海浦东新区商城路 199号 法定代表人：金建栋 电话：021-62569156 传真：021-62531262 联系人：丁昌海 金鑫证券投资基金招募说明书 5（二）基金发行协调人 国泰君安证券股份有限公司

8、注册地址：上海浦东商城路 618号良友大厦 法定代表人：金建栋 电话：010-68498543 传真：010-68483942 联系人：王革文 倪毓明（三）律师事务所和经办律师 锦天城律师事务所 地址：上海浦东陆家嘴路 177号金茂大厦 25楼 法定代表人：史焕章 电话：（021）50498946 传真：（021）50498947 联系人：沈国权 经办律师：沈国权 聂鸿胜（四）会计师事务所和经办注册会计师 大华会计师事务所 注册地址：上海昆山路 146号 法定代表人：石人谨 电话：02163070766 传真：02163243522 联系人：曹培青 经办注册会计师：曹培青 汪阳 吕秋苹 五、发

9、 行 安 排 （一）发行方式：上网定价（二）发行时间：1999年 10月 15日，如遇重大突发事件影响本金鑫证券投资基金招募说明书 6 基金发行，经证监会批准后，在下一个工作日顺延申购。（三）发行对象：中华人民共和国境内自然人（法律、法规及有关规定禁止购买者除外）。（四）基金单位总份额为 30亿份，其中：发起人认购3000万份；向社会公开发行 29.7亿份。（五）基金单位每份发行价格为 1.01 元，其中：面值 1.00 元，发行费用 0.01元。（六）基金单位认购的最低限额为 1000 份，认购的份额必须为1000 的整数倍。每一帐户不设申购上限，可以重复申购，但每一笔申购委托不得超过 99

10、.9万份基金单位。六、基 金 成 立 本基金发行期满时，如实际募集资金超过 24 亿元人民币，即超过本基金批准规模的 80，则本基金依法成立；否则，本基金不成立，基金发起人将承担基金募集费用，已募集的资金并加计活期存款利息将在发行期结束后 30天内退还基金认购人。本基金成立前，投资者的认购款项存入商业银行，不作他用。七、基 金 的 投 资 （一）投资目标 本基金为成长型基金，将通过对具有良好成长性的国企股的重点投资，以积极与稳健并重的投资原则，谋求基金资产长期稳定增值。（二）投资范围及投资组合 1、投资范围 本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国金鑫证券投资基金招募说明书 7

11、内依法公开发行上市的股票、债券以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具。基金的股票投资部分将主要投资于沪深两市中具有良好成长性的国企股。这里的具有良好成长性的企业是指具有较强业务扩张能力和较大业绩增长潜力、股票市场价值具有较大上升空间的公司；依据目前国有股权管理的有关规定，这里的国企股是指国有股权（包括国家股和国有法人股）占总股本比例大于 30%、国有股股东为第一大股东的上市公司股票。2、投资组合 依据证券投资基金管理暂行办法，本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成，其中股票投资占基金资产的 80%，债券投资占基金资产的 20%。股票投资由两部分组合而成：稳定成长型国企股部分和快

12、速成长型国企股部分，两部分占股票投资组合的比例分别为 60%和 40%。稳定成长型股票的判断标准为：成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力，具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出，主营业务的增长是公司长期持续增长的主要源泉，有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势。基金股票投资的稳定成长国企股部分目前将着重投资于总股本规模不低于 4 亿股或流通股规模不低于 1亿股的国企大盘股。快速成长型股票的判断标准为：成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。现阶段具有这种高速增长潜力的股票较为突出地集中在具有资产重组概念的国企股上，因此本基金的快速成长国企股部分将侧重

13、于对这部分股票的投资。这里的资产重组是指通过收购兼并、股权投资、股权转让、资产置换、资产出售等方式，使企业基本面发生重大变化、经营状况发生实质性改善的经济行为。在遵循以上投资组合目标和范围的基础上，基金管理人将根据金鑫证券投资基金招募说明书 8 具体情况变化，保留下述对投资范围和组合进行调整的权利：（1）如果基金管理人认为在国企大盘股和资产重组股两类国企股中缺乏足够的投资机会来满足基金的投资目标，管理人可将不高于 10的基金资产投资于其它具有成长型特征的国企股票。（2）如果基金管理人根据对市场条件的判断，认为基金股票组合的两部分中的一部分所提供的投资机会优于另一部分，管理人可适当调整两部分的组

14、合比例。（3）如果非国企股票在整体市场中的比例达到相当程度、使国企股在稳定成长和快速成长股票方面的选择受到影响，或非国企股所提供的上述两种概念的成长型股票高于国企股可提供的投资机会，基金可适当投资于成长型的非国企股票，但比例不超过基金资产的 20%。本基金将在成立后三个月内达到上述投资组合比例。（三）投资理念 金鑫基金是主要投资于国企股票的成长型基金。基金将其股票投资组合分成稳定成长的国企大盘股部分和快速成长的国企资产重组股部分。这种定位的主要依据是：1、基金专注于国企股的定位主要来自于“国企改革将不断深化、国企改制而来的上市公司将不断成长”的基本判断。国有企业改革在今后若干年内仍将一直是我国

15、经济体制改革的中心环节，它的一个重要目标就是使大型优势企业不断发展壮大，使低效、亏损企业通过重组和调整得以脱困和发展。目前国有经济进行战略布局调整、坚持有进有退、有所为有所不为的指导方针和加快国企兼并破产步伐、改善国企资产负债结构、加快技术进步和产业升级等具体措施，将把国企改革带入一个突破性进展阶段。相应地，证券市场中的国企股也正面临巨大的发展空间。2、现阶段国企股的成长有两种模式较为突出：一种是经营状况稳定、业绩良好且能保持长期持续增长的稳定成长模式，一种是基金鑫证券投资基金招募说明书 9 本面发生重大变化、经营状况有实质性改善、业绩有大幅增长潜力的快速成长模式。本基金兼投资于这两类具有鲜明

16、特征的成长型国企股。3、在第一种成长型国企股中，国企大盘股占据主导地位。国企大盘上市公司是国有企业改革的排头兵，是证券市场稳定成长的中坚力量。国企大盘股中的优势企业多数经营稳健，主营业务突出，市场份额稳定，赢利能力较强，处于行业龙头地位。借助证券市场的功能，这些公司的核心竞争力、创新能力、治理结构不断提高和完善，重点投资于这些高质量的蓝筹股公司是本基金稳定成长的基础。另一方面，基本面的稳定使此类股票的股价波动风险相对较低，风险与收益的均衡关系适中。4、在第二种成长型国企股中，以资产重组企业最具有代表性。在国企改革进入突破性进展阶段时，资产重组这一股市永恒主题将有更充分和更广泛的发挥。资产重组股

17、基本面的重大变化和业绩的改善，直接表现为股票二级市场价格的重新定位和大幅上升。本基金将一定比例投资于此类高成长性的市场板块，可使基金的成长型特征得以充分体现。但在另一方面，基本面的不稳定使得此类股票股价往往波动较大，在提供较高收益的同时也表现出较高的投资风险。5、本基金的股票投资组合将稳定成长部分和快速成长部分的比例定为 64，目的是在稳定成长的基础上谋求成长增加值，体现了本基金稳健与积极并重的投资理念。（四）投资策略 基金管理人在形成投资组合的过程中，遵循以下投资策略：1、稳定成长型国企大盘股的选择 依据国有股权（包括国家股和国有法人股）占总股本比例大于30%、国有股股东为第一大股东和总股本

18、规模不低于 4亿股或流通股规模不低于 1亿股的标准，确定国企大盘股部分的投资范围，在此范金鑫证券投资基金招募说明书 10 围内挑选具有稳定成长特征的股票。稳定成长型国企大盘股的选择，将基于对投资范围内的股票的业绩成长性和内在价值的综合评判。这种评判分为历史分析和预期分析两部分：历史分析主要是通过历史数据的分析形成对公司基本面的评判，如通过净利润增长率、主营业务收入情况来作出业绩成长性评判，通过市盈率、市净率、历年分红情况来作出价值标准评判等等；预期分析主要是通过各种预测数据对公司将来的发展前景作出评判，这需要考虑经营环境带来的各种潜在的利润贡献以及公司内部技术创新、制度创新、组织变更等等因素。

19、综合两方面的评判，挑选出经营状况稳定、业绩良好且能保持长期持续增长的股票建立投资组合。2、资产重组股的选择 资产重组股投资对象包括从基本面分析有重组可能、重组后经营状况将有实质性改善的股票，和已公告重组但重组后所具有的增长潜力尚未得到市场普遍认识的股票。资产重组指收购兼并、股权投资、资产出售、股权转让、资产置换等资本运营活动，资产重组股从重组方式上可以分为生产分布调整类重组、组织结构类重组、债务重组、政策适应类重组等等类型。确定投资范围时将充分考虑这些不同类型的资产重组股。对于具有资产重组概念的国企股，管理人将以重组的可能性和可行性、重组方案的合理性以及预期的市场认可程度等标准进行选择。由于投

20、资资产重组股具有较高的风险，管理人在确定资产重组股的投资对象时将采取更为慎重的态度。对于有重组可能的股票，主要从有关政策环境、财务状况、内部管理等方面入手，仔细分析，严格鉴别，在充分控制风险的基础上稳健操作。对于已公告重组的股票，将主要侧重于预期分析，从重组后的行业属性、主业经营等方面判断其前景趋势，结合股票的市场估值，挑选具有潜在增值特性的股票进行投资。除以上投资策略之外，管理人在选择投资对象和建立投资组合金鑫证券投资基金招募说明书 11 时，还将把投资对象的良好流动性和投资组合的合理分散性作为重要参考指标。管理人将遵循长期投资、谋求基金稳定增长的投资目标，但由于市场的短期波动，或管理人在基

21、于股票基本面的判断，认为股票的市场价格偏离其合理价格，管理人将选择买入或卖出此类股票，由此可造成基金在一定时期内的短线操作行为。（五）投资决策 1、决策依据（1）根据国家宏观经济环境决定投资的总体策略；根据利率的走势和通货膨胀预期决定债券投资比例；根据国家的产业政策以及行业发展的状况决定行业投资战略；根据对上市公司的价值分析和其在行业中的竞争优势分析选择所要投资的股票。（2）管理人的投资行为将受国家有关法律、法规和本基金契约的有关规定约束，并以充分保障投资者利益为前提，权衡投资中的收益和风险。2、决策程序 本基金管理人的投资决策程序如下：（1）研究开发部提供的报告和建议是公司投资决策的基础。研

22、究开发部通过对宏观经济环境、市场行情和上市公司的分析研究，根据公司不同的决策层次，向投资决策委员会和基金管理小组提供具体的研究报告和投资建议，为公司的投资运作提供决策依据。（2）投资决策委员会在研究发展部所提供的报告、建议及其它外部信息的基础上，为基金拟订投资原则及投资组合的总体目标和总体计划；审定基金经理提出的在一定时间范围内的投资组合方案及公司规定的必须通过投资决策委员会审核确定的重大投资项目。（3）证券投资部下属的各基金经理小组将根据投资决策委员会制定的投资原则及投资组合的总体目标和总体计划，在研究开发部的宏观、行业、企业及市场分析报告的基础上，独立制定本基金投资组合的具体实施方案，并将

23、交易指令交中央交易室执行。金鑫证券投资基金招募说明书 12（4）风险控制委员会定期召开会议，对基金投资组合进行风险评估，并提出风险控制意见。（六）投资限制 1、本基金的投资组合将遵循以下限制：（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80；投资于债券的比例不低于基金资产净值的 20；（2）本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券总股本的的 10；（4）本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1年，债券回购到期后不得展期；债券回购的资金余额不超过基金净资产的 40%。（5）遵守中国

24、证监会规定的其他比例限制。2、本基金禁止从事下列行为：（1）投资于其他基金；（2）使用不属于基金名下的资金买卖证券；（3）从事任何形式的证券承销业务；（4）动用银行信贷资金从事基金投资；（5）从事证券信贷业务；（6）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款；（7）从事证券信用交易；（8）以基金资产进行房地产投资；（9）从事可能使基金资产承担无限责任的投资；（10）将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券；金鑫证券投资基金招募说明书 13（11）中国证监会规定禁止从事的其他行为。（七）基金经理 本基金由证券投资部下设的金鑫证券投资基金管理小组负责基金的日常投资运作，

25、主要成员有：钱华先生，基金经理，35岁，经济学硕士，7年证券从业经历。曾在中国农业银行总行、中国人民银行总行政策研究室工作，历任中国华阳联合租赁公司国际业务部经理、国泰证券有限公司基金部副总经理、国泰基金管理有限公司总经理助理兼稽核部总监、研究部总监。曹继东先生，基金经理助理，32岁，经济学硕士，5年证券从业经历。历任中国人民银行深圳分行计划处科长、深圳建设财务公司总经理助理、国泰证券有限公司分公司经理、国泰基金管理有限公司投资部副总监、研究部副总监。王雄辉先生，基金经理助理，29岁，经济学硕士，2年证券从业经历。曾任教于南开大学数学系。1998 年进入国泰基金管理有限公司，从事证券分析和研究

26、开发等工作。此外，公司研究开发部还将在宏观环境分析、市场走势分析、行业分析及上市公司调研等方面支持基金管理小组的工作。八、基 金 专 用 交 易 席 位 的 选 用 （一）选择使用交易席位的证券经营机构的标准和程序 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位。选择标准为：（1）资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3亿元。（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。（3）经营行为规范，最近两年内未发生重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。金鑫证券投资基金招募说明书 14（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度

27、保密的要求。（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需求，并能为基金提供全面的信息服务。（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。选用交易席位的证券经营机构由基金管理人根据上述标准考察后确定。基金管理人和被选中的证券经营机构签定席位使用协议，报中国证监会备案并及时公告。（二）席位使用期限及更换方式 席位使用期限暂定为半年。使用期满后，基金管理人将根据证券经营机构所提供的各类研究报告和信息咨询进行

28、综合评价，包括：（1）提供的研究报告的数量和质量；（2）研究报告被基金采纳的情况；（3）因采纳其报告而为基金运作带来直接效益和间接效益；（4）因采纳其报告而为基金运作避免或减少损失；（5）由基金管理人提出课题，由证券经营机构提出研究论文；（6）开放证券经营机构的资料库。根据上述综合评价的结果进行排名。在这一过程中，管理人不但对已选用席位的证券经营机构进行评价排名，同时也关注并接受暂未选用席位的证券经营机构的研究报告和信息咨询，为半年后的席位更换作准备。若证券经营机构所提供的研究报告及信息服务不符合管理人的要求，管理人有权提前终止使用其交易席位。（三）席位运作方式 根据关于加强证券投资基金监管有

29、关问题的通知的要求，金鑫证券投资基金招募说明书 15 基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过基金买卖证券年成交量的 30%。基金管理人将根据该项规定并结合各证券经营机构提供研究报告及信息服务的质量，分配基金在各席位买卖证券的交易量。（四）其他事宜 基金管理公司将根据有关规定，在基金中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的交易量、支付佣金等予以披露，并向中国证监会报告。九、风 险 揭 示 本基金的投资也存在风险，主要有：（一）市场风险 证券市场价格因受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险，主要包括：1 政策风险 货币政策、

30、财政政策、产业政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。另外，因为本基金的主要投资对象为国企股，国家有关国企改革的政策变化也会对基金净值和收益产生影响。2 经济周期风险 证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。3 利率风险 金融市场利率波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变动，同时直接影响企业的融资成本和利润水平。基金投资于股票和债券，收益水平会受到利率变化的影响。金鑫证券投资基金招募说明书 16 4 上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如业内竞争、

31、市场前景、管理能力、财务状况等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的国企大盘股和资产重组股由于行业背景或内部管理等方面的原因，达不到预期的经营业绩，或达不到预期的实质性重组效果，导致股票价格的波动，使基金资产净值和收益下降，从而给基金的投资带来风险。5 购买力风险 本基金投资的目的是使基金资产保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。（二）管理风险 在基金的管理运作过程中，可能因基金管理人对经济形势和证券市场等判断有误，及获取的信息不全等影响基金的收益水平。同时基金管理人和托管人的管理水平、管理手段和管理技术等对基金收益水平也存

32、在相关的影响。（三）其它风险 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金资产的损失。十、基 金 资 产 （一）基金资产总值 基金资产总值包括基金所拥有的股票、债券、银行存款本息及其它投资所形成的价值总和。（二）基金资产的净值 基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在金鑫证券投资基金招募说明书 17 基金资产中扣除的费用后的价值。（三）基金资产的帐户 本基金资产以“金鑫证券投资基金专户”名义在托管人开立基金专用银行帐户和证券帐户，与基金管理人和基金托管人自有的资产帐户以及其他基金资产帐户相独立。（四）基金资产的处分 本基金资产独立于基金管理人及托管

33、人的资产，并由托管人保管；基金管理人、托管人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金资产行使请求冻结、扣押或其他权利；除依暂行办法、本基金契约及其他有关规定处分外，基金资产不得被处分。十 一、基 金 资 产 估 值 （一）估值目的 基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产是否保值增值。（二）估值日 每日对基金资产进行估值。（三）估值方法 1、上市证券以当日市场平均价为准，该日无交易的，以最近的前一个交易日平均价为准；2、未上市股票（指申购的新股）以成本价计；3、未上市债券及存款以本金加计至估值日止应计利息计算；4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人应依照国家有

34、关规定办理；5、派发的股息红利、债券利息以至估值日为止的实际获得额计算；金鑫证券投资基金招募说明书 18 6、如遇特殊情况而无法或不宜采用上述规定确定资产价值时，则基金管理人依据主管机关的有关规定办理。（四）估值对象 基金所拥有的股票、债券、股息红利、债券利息和银行存款本息等资产。（五）估值程序 基金日常估值由基金管理人进行。用于公开披露的基金资产估值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报告给基金托管人，基金托管人按照基金契约规定的估值方法、时间与程序进行复核，基金托管人复核无误后签字返回给基金管理人；月末、年中和年末估值复核与基金会计帐目的核对同时进行。（六）暂停估值的情形（1）基金

35、投资涉及的证券交易所遇法定节假日、因故暂停营业时；（2）因不可抗力因素致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时。十 二、基 金 费 用 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的报酬；2、基金托管人的托管费；3、基金上市费用；4、证券交易费用；5、基金信息披露费用；6、基金持有人大会费用；7、基金会计师费用、律师费用等；8、按照国家有关规定可以列入的其他费用。金鑫证券投资基金招募说明书 19 本基金费用由基金托管人从基金资产中支付。（二）基金费用的计提方法、计提标准和支付方式 1 基金管理人的报酬 基金管理人的报酬由两部分组成，一部分是基金管理费，以基金资产净值的 1.5年费率计提；另一部分是业绩

36、报酬，当基金的可分配净收益高于同期银行一年定期储蓄存款利率 20以上，且当年基金资产净值增长率高于同期证券市场平均收益率时，按一定比例计提。具体计算方法如下：（1）基金管理费 在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5年费率计算，本基金成立三个月后，若持有现金的比例超过本基金资产净值的 20，超出部分不计提基金管理费。计算方法为：HE1.51当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E 为前一日基金资产净值（扣除本基金持有现金比例超过20部分的基金资产净值）基金管理费每日计算，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇节假日

37、、公休假等，支付日期顺延。（2）业绩报酬 业绩报酬根据基金全年的经营业绩情况，在满足以下几个基本条件下每年计提一次，直接用于奖励基金管理人员：基金年平均单位资产净值不能低于面值；基金可分配净收益率超过同期银行一年定期储蓄存款利率20以上；基金资产净值增长率超过证券市场平均收益率；基金收益分配后其每单位资产净值不能低于面值。金鑫证券投资基金招募说明书 20 在满足以上条件的情况下，基金业绩报酬计算方法为：业绩报酬调整后期初资产净值MINM，N5 其中，M基金可分配净收益率1.2同期银行一年定期储蓄存款利率（如果年内利率发生变动，则按时间段进行加权平均调整）；N基金资产净值增长率证券市场平均收益率

38、；MINM，N为 M、N中较小者；基金可分配净收益率当年可分配净收益调整后年初基金资产净值；基金资产净值增长率（年末基金资产净值调整后年初基金资产净值）调整后年初基金资产净值；调整后年初资产净值上年度末基金资产净值上年度已分配收益；证券市场平均收益率 （当年沪市综指涨跌幅沪市平均总市值+当年深市综指涨跌幅深市平均总市值）/（沪市平均总市值+深市平均总市值）80同期国债收益率20；沪市平均总市值=（年初沪市总市值+年末沪市总市值）/2 深市平均总市值=（年初深市总市值+年末深市总市值）/2 在每个会计年度末由基金管理人计算、基金托管人复核，得出当年基金的净收益金额，作为当年可分配收益，同时计算出

39、基金资产净值增长率，以确定基金管理人是否应计提业绩报酬并计算其数额。业绩报酬于12月 31日进行预提，在次年经审计调整后从基金资产中一次性支付给基金管理人。基金设立第一年（1999 年）的年初资产净值及指数起始值等指标以基金成立日为准。金鑫证券投资基金招募说明书 21 2 基金托管人的托管费 基金托管人的托管费，按前一日的基金资产净值的 0.25的年费率计提。计算方法为：HE0.251当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月最后一个工作日（如遇公众假期延至节假日结束后的第一个工作日）由基金托管人从基金资产中一次性支取。3 上述第 37 项

40、费用按所签协议或有关规定计算，由基金托管人从基金资产中支付。（三）不列入基金费用的项目 基金管理人与基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。（四）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况降低基金管理人报酬和基金托管费，经中国证监会批准后公告，无须召开持有人大会。十 三、基 金 税 收 基金和基金持有人应根据国家有关规定依法纳税。十 四、基 金 收 益 与 分 配 （一）收益的构成 基金收益包括：基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息以及其他收入。因运用基金资产带来的成本或费金鑫证券投资基金招募说

41、明书 22 用的节约计入基金收益。基金净收益为基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。（二）收益分配原则 1、基金收益分配的比例不低于基金会计年度净收益的 90；2、基金收益每会计年度至少分配一次，采用现金形式分配，于每个基金会计年度结束后四个月内实施；3、基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；4、基金投资当年亏损，则不进行收益分配；5、每份基金单位享有同等分配权。（三）收益分配方案 基金收益分配方案载明基金收益范围、基金净收益、基金收益的分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。（四）收益分配方案的确定与公告 基金收益分

42、配方案先由基金管理人拟定，经基金托管人核实后，在报中国证监会备案后 5个工作日内公告。十 五、基 金 的 会 计 与 审 计 （一）基金会计政策 1、基金的会计年度为公历年度的 1月 1日至 12月 31日。2、基金核算以人民币为记帐本位币，以人民币元为记帐单位。3、会计制度执行国家有关的会计制度。4、基金独立建帐、独立核算。金鑫证券投资基金招募说明书 23 5、基金管理人及托管人各自保留完整的会计帐目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关规定编制基金会计报表。6、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以书面方式确认。（二）基金审计 1、基金管理人聘请大华会计师事务所及

43、其注册会计师对基金年度财务报表进行审计。2、会计师事务所更换经办注册会计师，须事先征得基金管理人和基金托管人同意，并报中国证监会备案。3、基金管理人（或托管人）认为有充足的理由更换会计师事务所时，须经基金托管人（或管理人）同意，并报中国证监会备案后，可以更换；更换会计师事务所后 5个工作日内公告。十 六、交 易 安 排 本基金成立后，将根据暂行办法等有关规定申请在上海证券交易所上市，上市时间预计在基金发行后一个月内。十 七、基 金 的 信 息 披 露 本基金的信息披露将按照暂行办法、证券投资基金信息披露指引、本基金契约及其他有关规定进行。本基金的信息披露事项将在中国证券报和上海证券报上公告。（

44、一）定期报告 定期报告包括年度报告、中期报告、投资组合公告、基金资产净值公告。1、基金管理人应当在每个基金会计年度结束后 90日内编制完成年度报告，并刊登在中国证券报和上海证券报上，同时一式五份分别报送中国证监会和上海证券交易所备案。基金年度报告金鑫证券投资基金招募说明书 24 的形式应符合证券投资基金信息披露指引的规定，其中财务报告须经过审计。2、基金管理人应当在每个基金会计年度的前 6个月结束后 60日内编制完成中期报告，并刊登在中国证券报和上海证券报上，同时一式五份分别报送中国证监会和上海证券交易所备案。基金年度报告的形式应符合证券投资基金信息披露指引的规定。3、投资组合公告每季公布一次

45、，应披露基金投资组合分类比例，及基金投资按市值计算的前十名股票明细。公告截止日后 15 个工作日内，基金管理人应编制完成投资组合公告，经基金托管人复核后予以公告，同时分别报送中国证监会和上海证券交易所备案。4、封闭式基金资产净值至少每周公布一次。基金管理人须于每次公告截止日后第一个工作日计算并公告基金资产净值及每份基金单位资产净值，同时报送中国证监会和上海证券交易所备案。基金管理人在计算基金资产净值时，基金所持股票应当按照公告截止日当日平均价计算。在计划分配收益确定后，资产净值应扣除此部分；在基金收益未经审计之前同时公布未扣除与拟扣除，收益经审计后公布计划分配收益的净值。除特殊情况外，年度报告

46、以外的定期报告无需经过会计事务所审计。（二）临时报告 本基金发生重大事件，有关信息披露义务人须在第一时间报告中国证监会和上海证券交易所，并编制临时报告，经证券交易所核准后予以公告，同时报送中国证监会。重大事件是指可能对基金持有人权益及基金单位的交易价格产生重大影响的事件，包括下列情况：1、基金持有人大会决议；2、基金管理人或基金托管人变更；金鑫证券投资基金招募说明书 25 3、本基金经理的变更；4、管理公司的董事长、总经理、基金托管部的总经理变动；5、管理公司的董事一年内变更超过 50%；6、管理公司或基金托管部主要业务人员一年内变更超过 30%；7、管理公司或基金托管人受到重大处罚；8、重大

47、诉讼、仲裁事项；9、基金提前终止；10、基金扩募、续期或转型；11、其他重大事项。（三）澄清公告与说明 在任何公共传播媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对本基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，相关的信息披露义务人必须立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报送中国证监会和相应的证券交易所。（四）信息披露事务管理 1、本基金信息披露事项将刊登在中国证券报和上海证券报上。本基金管理人和基金托管人指定专人负责信息管理事务。2、基金托管人须对基金管理人编制的定期报告中有关内容进行复核，并就此向基金管理人出具书面文件。3、本基金定期公告、临时公告等文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所、证

48、券交易所、有关销售机构及其网点，基金持有人可免费查阅。在支付工本费后，可取得上述文件复印件。基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。十 八、基 金 持 有 人 （一）基金持有人的权利与义务 1、基金持有人的权利（1）出席或者委派代表出席基金持有人大会；金鑫证券投资基金招募说明书 26（2）取得基金收益；（3）监督基金经营情况，获取基金业务及财务状况的资料；（4）转让基金单位；（5）取得基金清算时的剩余资产；（6）本基金契约规定的其他权利。每份基金单位具有同等的合法权益。2、基金持有人的义务：（1）遵守基金契约；（2）交纳基金认购款项及规定的费用；（3）承担基金亏损或者终止的

49、有限责任；（4）不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动。除另有规定外，一个投资者直接或间接持有本基金的份额不得超过基金总份额的 3%。（二）基金持有人大会 1 召开事由 有下列情形之一的，召开基金持有人大会：（1）修改基金契约；（2）提前终止基金；（3）更换基金托管人；（4）更换基金管理人；（5）延长基金期限；（6）变更基金类型；（7）中国证监会规定的其他情形。2 召集方式（1）在正常情况下，基金持有人大会由基金管理人召集；金鑫证券投资基金招募说明书 27（2）在更换基金管理人或管理人无法行使召集权的情况下，由基金托管人召集基金持有人大会；（3）在基金管理人和基金托管人均无法行使召集权的

50、情况下，由本基金发起人召集基金持有人大会。3 通知 由召集人于基金持有人大会召开前 2 0 天在 中国证券报 和 上海证券报上公告。基金持有人的会议通知将至少载明以下内容：（1）会议的日期、地点和会议期限；（2）提交会议审议的事项；（3）基金持有人的权利登记日；（4）投票代理委托书的送达时间和地点；（5）会务常设联系人姓名、电话。4 出席方式（1）现场开会。由基金持有人本人出席或以授权委托书委派代表出席；（2）书面开会。如采取书面开会的形式，召集人将事先报请中国证监会同意。书面开会以通讯表决的方式进行表决。5 议事内容与程序（1）议事内容：关系基金持有人利益的重大事项，如修改基金契约、提前终止