公司财务报告分析财务报告课件.ppt

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1、第二章财务报告财务报告的内容财务报告的发展与变化一、财务报告的内容一、财务报告的内容财务报告包括会告包括会计报表和会表和会计报表附注表附注。例：宝钢股份07年报全文对外财务报告的内容主表附表资产负债表资产减值准备明细表应交增值税明细表利润表利润分配表分部报表现金流量表股东权益变动表序号序号财务报表附注财务报表附注财务报表附注具体内容财务报表附注具体内容1 1编制基础会计制度、税收政策、会计假设2 2声明遵循企业会计准则3 3会计政策期后事项、存货计价、投资计价、收入的确认、减值准备等4 4重要会计估计说明重要会计估计的确认依据（坏账准备等）5 5会计估计、政策变更、差错更正变更的原因、结果和报

2、表项目的调整6 6报表项目补充说明应收账款、存货、终止经营税后利润的金额等补充说明7 7需要说明的事项或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等财务报表附注的具体内容财务报表附注的具体内容（例：宝钢股份)三大报表之间的关系 资产负债表资产负债表 （期初数）（期初数）资产：资产：现金现金 应收账款应收账款 存货存货 固定资产固定资产 无形资产无形资产负债负债 流动负债流动负债 长期负债长期负债股东权益股东权益 股本股本 留存收益留存收益 利润表利润表收入收入费用费用投资收益投资收益营业外收支营业外收支净利润净利润现金股利现金股利留存收益留存收益 现金流量表现金流量表经营现金流

3、量经营现金流量投资现金流量投资现金流量筹资现金流量筹资现金流量 现金净流量现金净流量 资产负债表资产负债表 （期末数）（期末数）资产：资产：现金现金 应收账款应收账款 存货存货 固定资产固定资产 无形资产无形资产负债负债 流动负债流动负债 长期负债长期负债股东权益股东权益 股本股本 留存收益留存收益二、财务报告的目标二、财务报告的目标基本会计准则的第四条明确了财务报告的目标，它有两个要点：财务报告应当提供与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的会计信息（这些主要信息由财务报表所提供）。这些信息的用途是：第一，反映企业管理层受托责任的履行情况；第二，有助于使用者作出经济决策。把反映企业管理层的受

4、托责任放在目标的第一位。基本体现了财务会计信息，不仅可供投资人增加持有和抛售股份决策的参考，而且更为重要的是对企业高级管理阶层受托经营的资源进行必要的监督（其中包括奖、惩和人事调动），以保证国有企业的资金不致流失，所有委托经营的企业的资产都可保值、增值。可见，真实可靠的财务会计信息才能起到保护投资者利益的作用。三、财务报告的发展与变化三、财务报告的发展与变化财务报表是以传统会计的三个特征为支柱：复式簿记系统，权责发生制，历史成本。1、关于计量 财务报告中的计量出现下列变化：由早期以历史成本为主（甚至占完全统治地位）到几种计量属性同时并用，再到当前倾向于采用公允价值。2、关于确认 在股份企业出现

5、以前，往往采用收付实现制来确认收入和费用。出现委托和代理关系之后，为了正确反映和评估在某一期间的受托责任，就产生并广泛运用了权责发生制。人们主要关注收入和费用确认的另一解说是在20世纪40-50年代，财务报表中的收益表被普遍认可为第一报表。3、关于报告从确认和披露的形式上看 早期的财务报表，是直接根据日常记录所编成的，报表内的项目只不过是会计科目的重新分类、汇总和排列。由于经济业务日趋复杂，为了提高报表的易懂性和可使用性，增加了表外附注和附表，它与证券监管机构对上市公司的报表提出补充的披露要求也是分不开的。FASB的第5号财务会计概念公告则反复强调：在财务报表表内表述是确认；用附注（包括表内旁

6、注，表外底注）、其他附表、其他报告手段进行表述，不是确认，而是披露。从报告的时间间隔看 年度报告、半年报、季报、月报、网上发布实时信息。从报告的内容和覆盖面看 一个主体的整体财务状况、经营成果、现金流量、及其变化。覆盖整个控股企业集团的合并财务报表具有不同机遇和风险的地区和业务分部编制分部财务报告未来财务报告内容的展望坚持财务信息的核心地位，通过非财务信息提升财务信息的价值。在不放弃历史成本计价信息的同时，以公允价值计价的信息将大大丰富财务信息的内容并提高财务信息的相关性。企业无形资产和人力资产将成为未来财务报告的重心。突破会计主体假设，同时报告与会计主体信息相关的关联方信息。增加相对值信息，

7、提高财务信息的可比性。未来财务报告实时信息。四、财务报表的局限性报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源，不涉及表外信息。例如:人力资源、未申请专利的专有技术历史成本惯例的制约：降低了面临通货膨胀时会计信息的可信度。例如：进行纵向比较分析时，以市场价值计量的数据与以历史成本计量的数据相比较的情况。企业会计政策运用的差异例如：不同企业的存货计价方法、折旧方法不同。会计信息的人为操纵。例如：针对银行,股东修饰相应的报表数据。第三章战略分析战略分析应当围绕公司的价值创造能力展开。公司的价值创造能力取决于自己盈利能力与资本成本之间的差异。资本成本的高低主要由资本市场决定。盈利能力的高低主要取决于自身

8、的战略选择。公司所处的行业公司的竞争定位第一节宏观经济环境分析一、宏观经济运行情况分析GDP的增长速度、增长方式及可持续性国家的财政收入情况物价水平居民的就业率和可支配收入水平等（一）GDP变动对企业的影响1持续、稳定、高速的GDP增长企业经营环境不断改善，产销两旺，投资风险越来越小，企业利润持续上升，股息和红利不断增长，企业价值不断增长。国民收入不断提高，收入的增加和对经济形势的良好预期，使得人们的投资积极性提高，从而增加对证券的需求，企业在证券市场上能更容易地筹措资本。2高通货膨胀下的GDP增长当经济处于严重失衡下的高速增长时，表现出高的通货膨胀率，是经济形势恶化的征兆。如果不采取调控措施

9、，必将导致未来的“滞胀”（通货膨胀与增长停滞并存）。这时经济中的矛盾会突出地表现出来，企业经营将面临困境，居民收入也将降低。3宏观调控下的GDP增长当国内生产总值呈失衡的高速增长时，政府可能采取宏观调控措施以维持经济的稳定增长，这样必然减缓国内生产总值的增长速度。如果调控目标得以实现，国内生产总值仍然以适当的速度增长，不会导致国内生产总值的负增长或低增长，说明宏观调控措施十分有效，经济矛盾逐步得以缓解，为进一步增长创造了有利条件。外部经营环境的稳定将为企业的未来发展提供有利的保障。4转折性的GDP变动如果国内生产总值一定时期以来呈负增长，当负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，表明恶化的经济环境逐步得到改善。企业的生产经营环境也会逐步好转。其他重要的宏观经济指标：CPIConsumer Price Index居民消费价格指数PPIProducersPriceIndexforManufacturedProducts工业品出厂价格指数相关信息来源：国家统计局东方财富网-数据频道-宏观http:/