公司财务报告与报表分析.ppt

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1、2022/12/231公司财务报告与报表分析公司财务报告与报表分析2022/12/232引引 言言o“不懂得会计和财务工作的经营者，就好比是球场上一不懂得会计和财务工作的经营者，就好比是球场上一个不能得分的球员、不懂规则的教练个不能得分的球员、不懂规则的教练”o财务报告就是会计信息的载体，是外界对上市公司进行财务报告就是会计信息的载体，是外界对上市公司进行观察和透视的一个观察和透视的一个“窗口窗口”。o越来越多的人意识到，只有阅读财务报表并参透个中玄越来越多的人意识到，只有阅读财务报表并参透个中玄机，进而把握公司行为的真谛，投资才会变得有章有法、机，进而把握公司行为的真谛，投资才会变得有章有法

2、、有理有利。有理有利。2022/12/233o从理论上讲，财务报告作为会计的作品，既融合了会计从理论上讲，财务报告作为会计的作品，既融合了会计技术手法、社会公共合约以及资本市场游戏规则于一体，技术手法、社会公共合约以及资本市场游戏规则于一体，又具有有极其复杂关系背景的规范性框架。又具有有极其复杂关系背景的规范性框架。o从应用上讲，它是通用的从应用上讲，它是通用的“商业语言商业语言”，其主要使命就，其主要使命就在于面向社会，向大众尽可能在于面向社会，向大众尽可能“深入浅出深入浅出”地讲述公司地讲述公司的财务状况、经营绩效和发展境遇等。的财务状况、经营绩效和发展境遇等。2022/12/234本本

3、课课 程程 结结 构构基础篇基础篇基础篇基础篇:财务报告文本解读财务报告文本解读财务报告文本解读财务报告文本解读 1 1工具篇：工具篇：工具篇：工具篇：财务报告分析指标体系财务报告分析指标体系财务报告分析指标体系财务报告分析指标体系 2 2应用篇：财务报告分析案例应用篇：财务报告分析案例应用篇：财务报告分析案例应用篇：财务报告分析案例 3 32022/12/235o要让大家读懂财务报告，其中包括较为浓厚的要让大家读懂财务报告，其中包括较为浓厚的“会计情会计情结结”，但绝不是要教会大家如何去记账，尽管懂得会计，但绝不是要教会大家如何去记账，尽管懂得会计记账的原理能够对报表信息的出处和内涵有更全面

4、和更记账的原理能够对报表信息的出处和内涵有更全面和更深入的把握。深入的把握。2022/12/236o主要是在财务报告数据的基础上，告诉大家如何更熟练、主要是在财务报告数据的基础上，告诉大家如何更熟练、更巧妙地去驾驭这些数据，让这些数据更巧妙地去驾驭这些数据，让这些数据“会讲故事会讲故事”。掌握了这些分析工具、分析方法，并做到熟能生巧，随掌握了这些分析工具、分析方法，并做到熟能生巧，随后的工作一定会变得更加得心应手。后的工作一定会变得更加得心应手。2022/12/237o借助于真实的上市公司财务报告进行案例分析，向大家借助于真实的上市公司财务报告进行案例分析，向大家解剖上市公司刚刚发生的故事。解

5、剖上市公司刚刚发生的故事。2022/12/238第一章第一章 导论导论o股海沉浮：让投资变得更理性股海沉浮：让投资变得更理性 警惕股市风险警惕股市风险 识会计，看报表识会计，看报表o财务报告财务报告:借我一双慧眼借我一双慧眼 慧眼识报表慧眼识报表 财务报告质量特征：用户的需求，会计的追求财务报告质量特征：用户的需求，会计的追求 另类财务报告另类财务报告2022/12/239股海沉浮：让投资变得更理性股海沉浮：让投资变得更理性o警惕股市风险警惕股市风险 “股市有风险，投资需谨慎股市有风险，投资需谨慎”“泡沫的本质就是持续上涨泡沫的本质就是持续上涨”，泡沫膨胀就会损害经济，泡沫膨胀就会损害经济 泡

6、沫是虚拟经济中的一种客观存在，但泡沫毕竟是泡沫，泡沫往泡沫是虚拟经济中的一种客观存在，但泡沫毕竟是泡沫，泡沫往往意味着圈套和陷阱。它使得股票价格远远超出由收益、账面价值、往意味着圈套和陷阱。它使得股票价格远远超出由收益、账面价值、营业收入和其他基本面信息所体现的价值，而暂时的繁荣最终会走向营业收入和其他基本面信息所体现的价值，而暂时的繁荣最终会走向破灭。破灭。时间和经历分明告诉大家，必须回复到基本价值分析。利用基本时间和经历分明告诉大家，必须回复到基本价值分析。利用基本分析，积极的投资者可以发现被错误定价的股票，并适时、适当地利分析，积极的投资者可以发现被错误定价的股票，并适时、适当地利用它而

7、获取额外收益。用它而获取额外收益。2022/12/2310o识会计，看报表识会计，看报表 “股神股神”巴菲特就是一个典型的注重基本面分析的积极投资巴菲特就是一个典型的注重基本面分析的积极投资者，他把自己的日常工作概括为者，他把自己的日常工作概括为“阅读阅读”，而他阅读得最多，而他阅读得最多的就是财务报告。有人对巴菲特的就是财务报告。有人对巴菲特19652006年的投资业年的投资业绩进行过统计，发现在此期间巴菲特的财富增长幅度是绩进行过统计，发现在此期间巴菲特的财富增长幅度是3 600多倍，是同期美国股市涨幅的多倍，是同期美国股市涨幅的55倍。打个比方说，如倍。打个比方说，如果你把自己仅有的果你

8、把自己仅有的1万元交给巴菲特打理，万元交给巴菲特打理，42年后巴菲特就年后巴菲特就会使你拥有会使你拥有3 600多万元的身价。人们惊叹巴菲特拥有一个多万元的身价。人们惊叹巴菲特拥有一个点石成金的金手指，但巴菲特却说：点石成金的金手指，但巴菲特却说：“我从来不关心股价走我从来不关心股价走势，也没有必要关心，这也许还会妨碍我做出正确的选择。势，也没有必要关心，这也许还会妨碍我做出正确的选择。”巴菲特坚持认为，他是在投资企业而不是股票，如果有可巴菲特坚持认为，他是在投资企业而不是股票，如果有可能就尽量远离股市。能就尽量远离股市。2022/12/2311财务报告财务报告:借我一双慧眼借我一双慧眼o慧眼

9、识报表慧眼识报表 “财务报表犹如名贵香水，只能细细品鉴，而不能生吞活剥。财务报表犹如名贵香水，只能细细品鉴，而不能生吞活剥。”-美国会计学者亚伯拉罕美国会计学者亚伯拉罕比尔拉夫比尔拉夫o财务报告对于投资者而言是很有价值的，而它在向投资者提供财务报告对于投资者而言是很有价值的，而它在向投资者提供“慧眼慧眼”的同时，还需要投资者用慧眼加以透视。富有理性而不是的同时，还需要投资者用慧眼加以透视。富有理性而不是一味投机取巧的投资者总善于合乎逻辑地、一层一层地一味投机取巧的投资者总善于合乎逻辑地、一层一层地“解剖解剖”公司的财务报告，系统地、一步一步地公司的财务报告，系统地、一步一步地“调整调整”着原始

10、形态的财着原始形态的财务数据，将其转化为客观评价公司绩效和发展前景的有用数据，务数据，将其转化为客观评价公司绩效和发展前景的有用数据，并最终利用这些数据进行买、卖或持有方面的决策。并最终利用这些数据进行买、卖或持有方面的决策。2022/12/2312o财务报告最重要的用途就是为投资和商业活动提供信息。财务报告最重要的用途就是为投资和商业活动提供信息。o投资者希望了解什么样的公司值得他们以什么样的价格去交易，投资者希望了解什么样的公司值得他们以什么样的价格去交易，自然而然地，他们就把眼光投向公司的财务报告以求得公司潜在自然而然地，他们就把眼光投向公司的财务报告以求得公司潜在价值的启示。这个潜在价

11、值即基础价值，它构成股票价格的基础；价值的启示。这个潜在价值即基础价值，它构成股票价格的基础；注重这个基础价值的分析就是基本分析，财务报告恰恰构成基本注重这个基础价值的分析就是基本分析，财务报告恰恰构成基本分析的核心。分析的核心。o基本分析挑战投机，而投机太猖獗就会颠覆资本市场，进而导致基本分析挑战投机，而投机太猖獗就会颠覆资本市场，进而导致投机所获得的短期利益昙花一现，并最终造成无可挽回的损失。投机所获得的短期利益昙花一现，并最终造成无可挽回的损失。解读财务报告，参透个中玄机，有助于刺穿那些推动泡沫膨胀的解读财务报告，参透个中玄机，有助于刺穿那些推动泡沫膨胀的拙劣的、幼稚的或者阴险的想法，稳

12、定投资者的心态和信念，虽拙劣的、幼稚的或者阴险的想法，稳定投资者的心态和信念，虽然短期收益可能不是那么明显，而从长远看，注重分析企业内在然短期收益可能不是那么明显，而从长远看，注重分析企业内在价值的投资者无疑将成为最大的受益者。价值的投资者无疑将成为最大的受益者。2022/12/2313o财务报告质量特征：用户的需求，会计的追求财务报告质量特征：用户的需求，会计的追求 1、可靠性、可靠性2、相关性、相关性3、可理解性、可理解性4、可比性、可比性5、实质重于形式、实质重于形式6、重要性、重要性7、谨慎性、谨慎性8、及时性、及时性2022/12/23141.可靠性可靠性o可靠性要求企业应当以实际发

13、生的交易或者事项为依据可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各进行确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。要求企业：完整。要求企业：o（1）以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量，）以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量，将符合会计要素定义及其确认条件的资产、负债、所有者权将符合会计要素定义及其确认条件的资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等如实反映在财务报告中，不得根据益、收入、费用和利润等如实反映在

14、财务报告中，不得根据虚构或者尚未发生的交易或者事项进行确认、计量和报告；虚构或者尚未发生的交易或者事项进行确认、计量和报告；（2）在符合重要性和成本效益原则的前提下，保证会计信）在符合重要性和成本效益原则的前提下，保证会计信息的完整性，与使用者决策相关的有用信息都应当充分披露。息的完整性，与使用者决策相关的有用信息都应当充分披露。2022/12/23152.相关性相关性o相关性要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报相关性要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于投资者等财务报告使告使用者的经济决策需要相关，有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现在或者未

15、来的情况做出评价或者预测。用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或者预测。o相关的会计信息应当能够有助于使用者对企业的历史绩效进相关的会计信息应当能够有助于使用者对企业的历史绩效进行评判，证实或者修正过去的有关预测，即具有反馈价值；行评判，证实或者修正过去的有关预测，即具有反馈价值；o相关的会计信息还应当具有预测价值，有助于使用者根据财相关的会计信息还应当具有预测价值，有助于使用者根据财务报告所提供的会计信息预测企业未来的财务状况、经营成务报告所提供的会计信息预测企业未来的财务状况、经营成果和现金流量。果和现金流量。2022/12/23163.可理解性可理解性o可理解性要求企业提供的会计信

16、息清晰明了，便于投资可理解性要求企业提供的会计信息清晰明了，便于投资者等财务报告使用者的理解和使用。只有提供能够让投资者者等财务报告使用者的理解和使用。只有提供能够让投资者看得懂的财务报告，才能提高会计信息的有用性，实现财务看得懂的财务报告，才能提高会计信息的有用性，实现财务报告的目标。但考虑到会计信息毕竟是一种专业性较强的信报告的目标。但考虑到会计信息毕竟是一种专业性较强的信息产品，在强调会计信息的可理解性要求的同时，还应假定息产品，在强调会计信息的可理解性要求的同时，还应假定使用者具有一定的有关企业经营活动和会计方面的知识，并使用者具有一定的有关企业经营活动和会计方面的知识，并且愿意付出努

17、力去研究这些信息。这也是我们解读财务报告且愿意付出努力去研究这些信息。这也是我们解读财务报告的用意之一。的用意之一。2022/12/23174.可比性可比性o可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比。这主要可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比。这主要包括两层含义。包括两层含义。o（1）同一企业不同时期可比，即同一企业不同时期发生的）同一企业不同时期可比，即同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。这样便于比较企业在不同时期的财务报告信不得随意变更。这样便于比较企业在不同时期的财务报告信息，全面

18、、客观地评价过去、预测未来，从而做出决策。息，全面、客观地评价过去、预测未来，从而做出决策。o（2）不同企业相同会计期间可比，即不同企业同一会计期）不同企业相同会计期间可比，即不同企业同一会计期间发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会间发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。这样便于投资计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。这样便于投资者等财务报告使用者评价不同企业的绩效，并从中做出正确者等财务报告使用者评价不同企业的绩效，并从中做出正确的抉择。的抉择。2022/12/23185.实质重于形式实质重于形式o实质重于形式要求企业应当

19、按照交易或者事项的经济实实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不仅仅以交易或者事项的法质进行会计确认、计量和报告，不仅仅以交易或者事项的法律形式为依据。律形式为依据。o附有售后回购协议的销售，往往带有变相融资的性质，虽然附有售后回购协议的销售，往往带有变相融资的性质，虽然从法律形式上看实现了收入，但如果企业没有将商品所有权从法律形式上看实现了收入，但如果企业没有将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，没有满足收入确认的相上的主要风险和报酬转移给购货方，没有满足收入确认的相关条件，即使签订了商品销售合同或者已将商品交付给购货关条件，即使签订了商品销售合同

20、或者已将商品交付给购货方，也不应当确认销售收入。方，也不应当确认销售收入。2022/12/23196.重要性重要性o重要性要求企业提供的会计信息应当反映与企业财务状重要性要求企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。如况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。如果财务报告中提供的会计信息的省略或者错报会影响投资者果财务报告中提供的会计信息的省略或者错报会影响投资者等使用者据此做出决策，该信息就具有重要性。重要性的应等使用者据此做出决策，该信息就具有重要性。重要性的应用需要依赖职业判断，企业应当根据其所处环境和实际情况，用需要依赖职业判断，企

21、业应当根据其所处环境和实际情况，从项目的性质和金额大小两方面加以判断。从项目的性质和金额大小两方面加以判断。2022/12/23207.谨慎性谨慎性o谨慎性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报谨慎性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者告时保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。在市场经济环境下，企业的生产经营活动面临着许多风费用。在市场经济环境下，企业的生产经营活动面临着许多风险和不确定性，会计在这种情况下做出职业判断时，应当保持险和不确定性，会计在这种情况下做出职业判断时，应当保持应有的谨慎，要充分估计到各

22、种风险和损失。应有的谨慎，要充分估计到各种风险和损失。o 谨慎性主要是投资者为了避免过于乐观和盲目的决策而在谨慎性主要是投资者为了避免过于乐观和盲目的决策而在会计信息上做出的一种取舍，但在阅读财务报告时，应注意企会计信息上做出的一种取舍，但在阅读财务报告时，应注意企业是否有秘密准备嫌疑。如果企业故意低估资产或者收入，或业是否有秘密准备嫌疑。如果企业故意低估资产或者收入，或者故意高估负债或者费用，将不符合会计信息的可靠性和相关者故意高估负债或者费用，将不符合会计信息的可靠性和相关性要求，损害会计信息质量，扭曲企业实际的财务状况和经营性要求，损害会计信息质量，扭曲企业实际的财务状况和经营成果，从而

23、对使用者的决策产生误导，这是会计准则所不允许成果，从而对使用者的决策产生误导，这是会计准则所不允许的。的。2022/12/23218.及时性及时性o及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。信息具有时效性，进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。信息具有时效性，机会稍纵即逝，过期作废。即使是可靠的、相关的会计信息，机会稍纵即逝，过期作废。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，也就失去了时效性，对于使用者的效用就大如果不及时提供，也就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际

24、意义。大降低，甚至不再具有实际意义。o 在实务中，可能因为太及时提供信息而导致不可靠性，而在实务中，可能因为太及时提供信息而导致不可靠性，而不及时就会导致丧失决策良机，其有用性就大大降低。不及时就会导致丧失决策良机，其有用性就大大降低。o 为了保证会计信息的实效性，会计需要在相关性和可靠性为了保证会计信息的实效性，会计需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。投资者在阅之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。投资者在阅读财务报告的时候需要加以鉴别和认定，并根据自身需求制定读财务报告的时候需要加以鉴别和认定，并根据自身需求制定或调整相应的决策。或调整相应的决策。2022

25、/12/2322另类财务报告：为什么受伤害的还是我另类财务报告：为什么受伤害的还是我 o解读财务报告，就要分析和纠正会计度量和报告中的缺陷，对于解读财务报告，就要分析和纠正会计度量和报告中的缺陷，对于“好好”与与“不好不好”的会计概念和手法应该有较为充分的思想准备。的会计概念和手法应该有较为充分的思想准备。o巴菲特曾经给阅读企业财务报告的投资者提出了三条建议：巴菲特曾经给阅读企业财务报告的投资者提出了三条建议：第一，特别注意会计账务有问题的公司，厨房里绝对不可能仅仅只第一，特别注意会计账务有问题的公司，厨房里绝对不可能仅仅只有你看见的那一只蟑螂；有你看见的那一只蟑螂；第二，复杂难懂的财务报告附

26、注披露通常暗示管理层不值得信赖，第二，复杂难懂的财务报告附注披露通常暗示管理层不值得信赖，如果你根本就看不懂附注披露或管理层分析，这通常表明管理层如果你根本就看不懂附注披露或管理层分析，这通常表明管理层压根儿就不想让你搞懂；压根儿就不想让你搞懂；第三，要特别小心那些夸大收益及成长预期的公司，企业很少能够第三，要特别小心那些夸大收益及成长预期的公司，企业很少能够在一帆风顺、毫无意外的环境下经营，收益也很难一直稳定成长。在一帆风顺、毫无意外的环境下经营，收益也很难一直稳定成长。o要求能够识别和防范财务报告中的陷阱，尽量避免受到公司及其要求能够识别和防范财务报告中的陷阱，尽量避免受到公司及其管理层的

27、蒙蔽，使投资风险尽可能降到最低。管理层的蒙蔽，使投资风险尽可能降到最低。2022/12/2323第二章第二章 财务报告概述财务报告概述2.1 2.1 新时期财务报告的目标定位新时期财务报告的目标定位2.2 2.2 关于财务报告的不同信息需求关于财务报告的不同信息需求2.3 2.3 财务报告的内容框架财务报告的内容框架2.4 2.4 财务报告的类型财务报告的类型2.5 2.5 财务报表列报的总体要求财务报表列报的总体要求2022/12/23242.1 2.1 新时期财务报告的目标定位新时期财务报告的目标定位o财务报告是企业会计和经济信息的主要载体，是对企业财务报告是企业会计和经济信息的主要载体，

28、是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。o财务报告目标基本上代表着整个财务会计系统的目标，财务报告目标基本上代表着整个财务会计系统的目标，并构成整个财务会计实践活动的出发点和归宿。并构成整个财务会计实践活动的出发点和归宿。o财务报告目标所要解决的主要问题是企业为什么要提供财务报告目标所要解决的主要问题是企业为什么要提供会计信息，向谁提供会计信息，提供哪些重要会计信息。会计信息，向谁提供会计信息，提供哪些重要会计信息。围绕这一重大导向性问题，在现代财务会计改革历程中围绕这一重大导向性问题，在现代财务会计改革历程中主要形成了两种竞争性的观点，即主

29、要形成了两种竞争性的观点，即受托责任观和决策有受托责任观和决策有用观。用观。2022/12/2325o我国新企业会计准则改革的一个首要的方面，它着眼于提高我国新企业会计准则改革的一个首要的方面，它着眼于提高社会经济资源的配置效率，在财务报告目标导向方面，强化社会经济资源的配置效率，在财务报告目标导向方面，强化了会计信息决策的有用性，就是要求财务报告在反映企业管了会计信息决策的有用性，就是要求财务报告在反映企业管理层受托责任履行情况的同时，应当向投资人等会计信息使理层受托责任履行情况的同时，应当向投资人等会计信息使用者提供对决策有用的信息。用者提供对决策有用的信息。o目标体系首先是把受托责任目标

30、放在了第一位，这表明公司目标体系首先是把受托责任目标放在了第一位，这表明公司的财务报告重在对企业管理层及其受托管理的资源进行必要的财务报告重在对企业管理层及其受托管理的资源进行必要而充分的监督，防止国有资产流失，促进股东财富的保值和而充分的监督，防止国有资产流失，促进股东财富的保值和增值。其次是决策有用性目标得以明显强化，体现出会计准增值。其次是决策有用性目标得以明显强化，体现出会计准则制定者的战略眼光。则制定者的战略眼光。2022/12/23262.2 2.2 关于财务报告的不同信息需求关于财务报告的不同信息需求o第一类会计信息需求主体是投资者（公司普通股持有者）。第一类会计信息需求主体是投

31、资者（公司普通股持有者）。o对于专业的投资者而言，其投资往往比较固定和对于专业的投资者而言，其投资往往比较固定和“执著执著”，眼，眼光也比较长远，因此他们比较关注所投资公司的投资风险问题；光也比较长远，因此他们比较关注所投资公司的投资风险问题；o短线的投资者更偏重于短线的投资者更偏重于“投机投机”，目的是获取一定报酬，所以，目的是获取一定报酬，所以对于公司的盈利率和市场表现比较关心。对于公司的盈利率和市场表现比较关心。o整体上看，这些投资者作为法律名义上的企业所有者，已经成整体上看，这些投资者作为法律名义上的企业所有者，已经成为财务报告关注的主体，而相对于其他类型的财务报告使用人为财务报告关注

32、的主体，而相对于其他类型的财务报告使用人而言，他们分析财务报告的目的而言，他们分析财务报告的目的更倾向于企业的盈利能力更倾向于企业的盈利能力，通，通过解读财务报告并采取不同方式运用其表决权，对企业管理层过解读财务报告并采取不同方式运用其表决权，对企业管理层的经营绩效予以评价和监督。的经营绩效予以评价和监督。2022/12/2327o第二类会计信息需求主体是债权人。第二类会计信息需求主体是债权人。o总体上看，债权人更关注自身投入资金的安全性，他们看报总体上看，债权人更关注自身投入资金的安全性，他们看报表的主要目的在于表的主要目的在于分析和评估公司的短期以及长期的偿债能分析和评估公司的短期以及长期

33、的偿债能力以及信用状况，对于反映企业财务风险的指标比较敏感。力以及信用状况，对于反映企业财务风险的指标比较敏感。通过获取和解释财务报告，据以形成借贷额度、利率水平、通过获取和解释财务报告，据以形成借贷额度、利率水平、保障条款、起诉或者迫使公司破产清算等方面的决策。鉴于保障条款、起诉或者迫使公司破产清算等方面的决策。鉴于公司偿债能力受制于企业的获利能力，因此他们对于公司的公司偿债能力受制于企业的获利能力，因此他们对于公司的盈利水平也不会掉以轻心，这可看成公司未来偿债能力的一盈利水平也不会掉以轻心，这可看成公司未来偿债能力的一种保证。种保证。2022/12/2328o第三类信息需求主体是国家及其职

34、能管理部门。第三类信息需求主体是国家及其职能管理部门。o国家作为国民经济的组织者和管理者，需要从企业提供的财国家作为国民经济的组织者和管理者，需要从企业提供的财务报告中获取宏观调控所需要的各种信息，并保证企业的可务报告中获取宏观调控所需要的各种信息，并保证企业的可靠性和公允性，促使会计信息在保证资产安全和社会经济秩靠性和公允性，促使会计信息在保证资产安全和社会经济秩序方面发挥应有作用，无论是证监会、国资委，还是财政税序方面发挥应有作用，无论是证监会、国资委，还是财政税务管理部门，都是财务报告的特殊需求者。务管理部门，都是财务报告的特殊需求者。2022/12/2329o第四类特殊群体是信息中介。

35、第四类特殊群体是信息中介。o信息中介首先是公司财务报告信息的强有力需求者，另一方信息中介首先是公司财务报告信息的强有力需求者，另一方面信息中介所从事的私人信息搜集行为本身又构成公司所提面信息中介所从事的私人信息搜集行为本身又构成公司所提供的财务报告信息的一个竞争源。而且信息中介之间还会在供的财务报告信息的一个竞争源。而且信息中介之间还会在搜集、诠释和拓展会计信息方面形成相互竞争。信息中介，搜集、诠释和拓展会计信息方面形成相互竞争。信息中介，如分析师，可以看成是投资者需要的除了财务报告本身之外如分析师，可以看成是投资者需要的除了财务报告本身之外的额外信息的一个典型体现，他们已经成为一股新兴的市场

36、的额外信息的一个典型体现，他们已经成为一股新兴的市场势力，甚至会左右公司财务报告行为以及财务会计准则制定势力，甚至会左右公司财务报告行为以及财务会计准则制定者的政策走向。者的政策走向。2022/12/2330o例如，在美国华尔街上不是存在一种例如，在美国华尔街上不是存在一种“尾巴摇狗尾巴摇狗”（而不是（而不是“狗摇尾巴狗摇尾巴”）之怪现象吗？即财务分析师的预期对于公司）之怪现象吗？即财务分析师的预期对于公司股票市场的走向有着很强的决定作用，如果某上市公司的财股票市场的走向有着很强的决定作用，如果某上市公司的财务报告业绩没有达到分析师的预期，其股价就会下跌，并影务报告业绩没有达到分析师的预期，其

37、股价就会下跌，并影响股民的投资心理。以至于很多公司为了迎合分析师的预期响股民的投资心理。以至于很多公司为了迎合分析师的预期而不惜造假，以维护公司的市场形象。可以预见，分析师行而不惜造假，以维护公司的市场形象。可以预见，分析师行业的偏好将有可能成为未来财务报告要求的一个重要晴雨表。业的偏好将有可能成为未来财务报告要求的一个重要晴雨表。2022/12/2331o第五类信息需求主体是公司管理层。公司管理层兼具着信息第五类信息需求主体是公司管理层。公司管理层兼具着信息供应和需求双重身份。供应和需求双重身份。o第六类财务报告信息的需求者包括社会公众、潜在投资者、第六类财务报告信息的需求者包括社会公众、潜

38、在投资者、企业内部员工等。企业内部员工等。o目前财务报告只能采用通用的标准化格式，还无法针对不同目前财务报告只能采用通用的标准化格式，还无法针对不同的信息需求而各有侧重地提供个性化的信息报告。的信息需求而各有侧重地提供个性化的信息报告。2022/12/2332财务报告财务报告资资产产负负债债表表 利利润润表表现现金金流流量量表表所所有有者者权权益益变变动动表表 附附注注审计报告审计报告2.3 2.3 财务报告的内容框架财务报告的内容框架2022/12/23331.1.资产负债表资产负债表o反映企业的财务状况的信息，包括企业经济资源的规模、构反映企业的财务状况的信息，包括企业经济资源的规模、构成

39、和分布状态，以及这些经济资源的产权归属方面的总括信成和分布状态，以及这些经济资源的产权归属方面的总括信息。息。o这些信息一般通过这些信息一般通过资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表来体现。现阶段财务报告的中来体现。现阶段财务报告的中心已经从利润表转向资产负债表，资产负债表一跃成为第一心已经从利润表转向资产负债表，资产负债表一跃成为第一表式，并且这个资产负债表和新会计准则改革之前的资产负表式，并且这个资产负债表和新会计准则改革之前的资产负债表相比，已经有了很大变化，它更强调资产负债表日企业债表相比，已经有了很大变化，它更强调资产负债表日企业财务状况的真实性，更关注企业资产的实质、质量和未来利

40、财务状况的真实性，更关注企业资产的实质、质量和未来利益增长的潜能，关注企业的盈利模式和资产运作效率，对内益增长的潜能，关注企业的盈利模式和资产运作效率，对内符合企业发展目标，对外也更接近符合企业发展目标，对外也更接近“决策有用观决策有用观”的信息需的信息需求。求。2022/12/2334 资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）末、年末）财务状况财务状况的一种的一种静态报表静态报表。o编制依据：编制依据：o资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益 o作用：作用：o了解公司拥有的经济资源及其分布状况；了解公司拥有的经济资源及其分布

41、状况；o分析公司的资本来源及其构成比例；分析公司的资本来源及其构成比例；o预测公司资本变现能力、偿债能力和财务弹性。预测公司资本变现能力、偿债能力和财务弹性。2022/12/2335资产负债表简化结构流动资产流动资产流动资产流动资产现金现金现金现金应收账款应收账款应收账款应收账款存货存货存货存货流动资产小计流动资产小计流动资产小计流动资产小计长期资产长期资产长期资产长期资产流动负债流动负债流动负债流动负债短期借款短期借款短期借款短期借款应付账款应付账款应付账款应付账款应付工资应付工资应付工资应付工资流动负债小计流动负债小计流动负债小计流动负债小计长期负债长期负债长期负债长期负债负债小计负债小计

42、负债小计负债小计所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益资产合计资产合计资产合计资产合计负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计2022/12/2336资产确认的有关问题资产确认的有关问题o历史成本和谨慎性原则历史成本和谨慎性原则o资产确认三原则资产确认三原则2022/12/2337面临三个挑战：面临三个挑战：o挑战一：所有权难以确定挑战一：所有权难以确定主要分析问题主要分析问题1、企业的哪些资产由于所有权问题被排除在资产负债表、企业的哪些资产由于所有权问题被排除在资产负债表之外？这些资产对企业重要吗？是否有其他方法来评价之外？这些资产对企业重要吗？是否

43、有其他方法来评价这些资产得到恰当的管理？这些资产得到恰当的管理？2、若利用租赁使关键资产或负债逃避报告，有何影响？、若利用租赁使关键资产或负债逃避报告，有何影响？3、当存在所有权问题时，企业是否改变报告方式？、当存在所有权问题时，企业是否改变报告方式？2022/12/2338挑战二：未来经济利益不确定或难以计量挑战二：未来经济利益不确定或难以计量主要分析问题：主要分析问题：1、资产负债表中哪些资产最难以计价？特别是企业特、资产负债表中哪些资产最难以计价？特别是企业特有的资产，如商誉、品牌的计价基础是什么？有的资产，如商誉、品牌的计价基础是什么？2、和以前年度相比，管理层就资产计价方面有什么变、

44、和以前年度相比，管理层就资产计价方面有什么变动？为什么发生变动？动？为什么发生变动？3、和其他企业相比，在资产计价上有何不同？原因、和其他企业相比，在资产计价上有何不同？原因4、管理层是否有高估或低估资产价值的历史？、管理层是否有高估或低估资产价值的历史？5、什么资产由于计价问题没有在资产负债表中反映？、什么资产由于计价问题没有在资产负债表中反映？管理层是如何管理这些资产的？管理层是如何管理这些资产的？2022/12/2339挑战三：未来经济利益发生变化挑战三：未来经济利益发生变化主要分析问题：主要分析问题：1、是否营运资产发生了毁损？若发生了毁损又未减值，、是否营运资产发生了毁损？若发生了毁

45、损又未减值，管理层有何正当理由？管理层有何正当理由？2、管理层是否高估或低估资产的减值损失、管理层是否高估或低估资产的减值损失?3、若管理层对资产进行重估，其估价基础是什么？是、若管理层对资产进行重估，其估价基础是什么？是否由独立的评估方完成？否由独立的评估方完成？4、重估后增值是否有目的性？、重估后增值是否有目的性？2022/12/2340资产与负债资产与负债-理想资产负债表理想资产负债表o流动资产 60%流动负债 30%n速动资产 30%n存货 30%长期负债 10%o长期资产 40%所有者权益 60%o合计 100%合计 100%2022/12/2341资产负债表项目分析资产负债表项目分

46、析-现金及短期投资分析现金及短期投资分析o总量总量o现金构成（注意银行存款之未达账项）现金构成（注意银行存款之未达账项）o前后各期变化前后各期变化o企业最优现金持有量的确定企业最优现金持有量的确定o短期投资构成短期投资构成o短期投资期末计价（减值计提情况）短期投资期末计价（减值计提情况）o短期投资收益的确认短期投资收益的确认2022/12/2342应收账款分析应收账款分析o应收账款总额应收账款总额o应收账款构成应收账款构成n主要客户主要客户n账龄分析账龄分析o应收账款变化趋势应收账款变化趋势o坏账准备计提坏账准备计提o应收账款管理（合理商业信用政策的制定）应收账款管理（合理商业信用政策的制定）

47、2022/12/2343存货分析存货分析o总额，比较分析总额，比较分析o存货比例构成存货比例构成n存货组成分析会揭示公司未来收入和经营活动是否存货组成分析会揭示公司未来收入和经营活动是否存在问题。如当产成品的增加伴随着原材料和半成存在问题。如当产成品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，可预期到公司生产的缩减，存货品数量的减少时，可预期到公司生产的缩减，存货的增加（尤其是产成品的增加）与收入的下降，表的增加（尤其是产成品的增加）与收入的下降，表明收入没能成功地与生产保持同步。会导致预期生明收入没能成功地与生产保持同步。会导致预期生产量的下降。产量的下降。o会计政策变更会计政策变更o存货跌价准

48、备存货跌价准备2022/12/2344o在高通胀期间，采用先进先出法的公司利润中应扣除在高通胀期间，采用先进先出法的公司利润中应扣除“存货利润存货利润”。o高效的存货管理：较短的生产周期、购销双方产品计划高效的存货管理：较短的生产周期、购销双方产品计划的协调一致、最佳存货规模（零库存）、收到存货的日的协调一致、最佳存货规模（零库存）、收到存货的日子尽可能地接近其使用的时刻、有利的支付条款、较少子尽可能地接近其使用的时刻、有利的支付条款、较少发生缺货，以及销售预测真实可靠。发生缺货，以及销售预测真实可靠。2022/12/2345威廉威廉.比弗比弗(William Beaver)研究结论研究结论o

49、失败企业有较少的现金和较多的应收账款失败企业有较少的现金和较多的应收账款o当把现金和应收账款加在一起时，列入速动资产和流动当把现金和应收账款加在一起时，列入速动资产和流动资产之中时，失败企业和成功企业之间的不同被掩盖了，资产之中时，失败企业和成功企业之间的不同被掩盖了，因为现金和应收账款不同，是向相反的方向起作用因为现金和应收账款不同，是向相反的方向起作用o失败企业的存货一般较少失败企业的存货一般较少 注：对于现金及存货较少而应收账款较多的企业，分析注：对于现金及存货较少而应收账款较多的企业，分析师应引起特别警觉。师应引起特别警觉。2022/12/2346其他应收款分析其他应收款分析o总额总额

50、o构成内容分析构成内容分析o主要客户分析主要客户分析o账龄分析账龄分析o坏账准备计提坏账准备计提o关联交易关联交易2022/12/2347固定资产分析固定资产分析o固定资产的竞争力质量（余额、增加、减少、寿命及维护成固定资产的竞争力质量（余额、增加、减少、寿命及维护成本），不具有竞争力的表现：本），不具有竞争力的表现：、公司厂房及设备的平均寿命延长。、公司厂房及设备的平均寿命延长。、公司未对厂房及设备进行维护保养、公司未对厂房及设备进行维护保养、经济上不合算的设备和设施、经济上不合算的设备和设施o固定资产折旧：固定资产折旧：、比较业绩时，排除不同折旧方法的影响、比较业绩时，排除不同折旧方法的影