我国小微企业融资现状及对策研究.docx

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1、摘 要 随着社会主义市场经济体制的完善，我国小微企业迅速发展，并占据了非常重要的经济地位，但是小微企业的发展现状却不容乐观，销售额与利润下滑的压力，使小微企业面临着资金短缺的风险，融资作为解决企业资金短缺问题的有效措施，受到了小微企业的青睐，然而由于小微企业自身原因、行业原因、政策原因等，其融资中也问题重重，亟待解决。本文是对我国小微企业融资现状与对策的研究，通过文献资料法、实例论证法等方法，以DXY公司为例，探究DXY公司在融资中的现状，由点及面，总结出我国小微企业融资的现状，从现状中分析我国小微企业融资中存在的问题以及存在问题的成因，最后针对原因提出相应的对策。 本文第一部分为绪论，介绍了

2、研究的背景、意义，研究的内容、计划，以及研究的创新与不足，第二部分为文献综述，介绍了小微企业与融资的定义以及信息不对称和金融抑制的理论，并对国内外研究现状进行总结。第三部分从银行贷款、直接融资等角度介绍了DXY公司的融资现状，第四部分由DXY探究我国小微企业融资存在的问题为融资成本高、渠道窄、资金缺口大，出现这些问题的原因是小微企业信用度低、缺乏完善的保障措施等，第五部分是对我国小微企业融资问题对策的探讨，小微企业自身的发展与进步、信用评价与担保体系的完善以及协会商会融资服务能力的充分发挥，均可为小微企业融资情况的好转起到一定的作用，最后进行总结，以期为DXY公司融资困境的解决提供参考，为类似

3、小微企业的融资提供借鉴。【关键词】小微企业；融资；对策Abstract With the improvement of the socialist market economic system, Chinas small and micro enterprises have developed rapidly, and occupy a very important economic position, but the development of small and micro enterprises is not optimistic, sales and profit pressure,

4、 so that micro- However, due to the small and micro enterprises own reasons, industry reasons and policy reasons, financing is also a problem, and it needs to be solved urgently. Finance is an effective measure to solve the problem of shortage of funds. This paper is a study on the current situation

5、 and countermeasure of small and micro enterprise financing in China. Through the method of literature data and case demonstration, this paper takes Dingxiangyuan Company as an example to explore the present situation of Dingxiangyuan in financing. Small and micro enterprise financing status quo, fr

6、om the status quo analysis of Chinas small micro-enterprise financing problems and the causes of problems, and finally for the reasons for the corresponding countermeasures.The second part is the literature review, introduces the definition of small micro-enterprise and financing and the information

7、 asymmetry and financial restraint. The first part is the introduction, which introduces the background, significance, research content, plan and research innovation. And summarizes the research status at home and abroad. The third part introduces the financing situation of Clove Garden Company from

8、 the angle of bank loan and direct financing. The fourth part explores the problems of small and micro enterprise financing in China. The problems are as follows: financing cost is high, channel is narrow, and capital gap is big. The reason is the small and micro enterprise credit is low, the lack o

9、f perfect safeguard measures, the fifth part is on Chinas small micro-enterprise financing problem countermeasures, small micro enterprises own development and progress, credit evaluation and guarantee system improvement and association chamber of commerce Financing service ability can play a certai

10、n role for the improvement of the financing situation of small and micro enterprises, and finally conclude with a view to provide reference for the financing difficulties of Clove Park companies to provide a reference for similar small and micro enterprises financing.【Key words】Small and micro enter

11、prises;Financing;Countermeasures目 录一、绪论11.1 研究背景与意义11.1.1 研究背景11.1.2 研究意义11.2 研究内容与研究计划21.2.1 研究内容21.2.2 研究计划21.3 研究创新与不足21.3.1 研究创新21.3.2 研究不足2二、文献综述22.1 相关概念及理论22.2 国内外研究现状42.2.1 国外研究现状42.2.2 国内研究现状4三、DXY公司融资现状53.1 DXY公司概况53.1.1 DXY公司简介53.1.2 DXY公司资金需求现状53.2 DXY公司融资情况63.2.1 银行贷款在DXY公司融资中的情况63.2.2

12、直接融资在DXY公司融资中的情况73.2.3 其他融资模式在DXY公司融资中的现状7四、由DXY探究我国小微企业融资存在的问题及原因74.1 DXY公司融资中存在的问题74.1.1 DXY公司融资成本较高74.1.2 DXY公司融资渠道较狭窄84.1.3 DXY公司存在融资缺口94.2 DXY公司融资问题原因探析94.2.1 信用度低导致其贷款比率高94.2.2 缺乏完善的保障措施及政策94.2.3 融资门槛较高使其融资处境艰难104.3 我国小微企业融资中的问题与原因总述11五、我国小微企业融资问题对策探讨115.1 融资成本较高的对策115.1.1 小微企业自身发展与进步115.1.2 完

13、善信用评价与担保体系115.2 融资渠道狭窄的对策125.2.1 小微企业进行模式创新125.2.1 完善小微企业融资政策与法律法规125.3 融资缺口大的对策135.3.1 小微企业加强产业关联培育集群信用135.3.2 发挥协会商会融资服务能力13总结14参考文献15致谢16南昌理工学院本科生双学位毕业论文一、绪论1.1 研究背景与意义1.1.1 研究背景 2011年7月，中小企业划型标准规定的颁布，将小微企业单独划分出来，以此表明小微企业的重要性，接着十八大从国家战略的高度对小微企业的发展拟定方针，小微企业发展迅速起来。2015年，工信部数据显示小微企业已超过4500万家，小微企业整体营

14、业额占据GDP的60%，小微企业个体虽然微小，但其总量极其巨大，对我国经济的发展做出重要的贡献，小微企业的经济地位日益重要。 小微企业的重要性日益凸显，然而小微企业的发展仍然存在问题，具体体现在融资方面，劳动力、原材料等价格的上涨，导致小微企业生产成本的提升，市场竞争的压力使得小微企业营业额降低，双重压力之下，企业资金链断裂，出现资金困难，对小微企业来说，融资可以解决其资金困难，也可以促进小微企业的进一步扩大化发展，但是小微企业由于其固有的问题以及行业问题、银行问题等，存在融资渠道狭窄，融资贵，融资难等问题，这些极大的限制着小微企业的可持续发展，而小微企业的发展对我国经济的发展也有一定的影响，

15、因而笔者对小微企业的融资进行研究。 DXY公司早在2012年开始实行融资策略，经过四年来的发展，凸显一定的问题，笔者以DXY公司为具体研究对象，对其进行深入探究，从中探析出我国微小企业融资的问题、原因，并提出相应的对策。1.1.2 研究意义 从理论上来讲，对我国小微企业融资现象的研究，可以为我国小微企业的融资提供理论依据，为我国小微企业的融资理论进行一定的补充； 从实践上来讲，我国小微企业融资难的问题长久存在，对小微企业融资现象的研究，可以为小微企业采取融资措施提供一些借鉴，在一定程度上使小微企业走出融资困境，从而促进小微企业的发展。1.2 研究内容与研究计划1.2.1 研究内容 本文研究对象

16、为我国小微企业的融资情况，并以DXY公司为例进行探究，以相关概念与理论作为研究基础，介绍DXY公司的融资情况，继而研究DXY公司的融资问题与融资问题的成因，从中总结出我国小微企业融资中存在的问题与原因，并针对原因提出了相应的策略。1.2.2 研究计划 本文在写作的过程中，采用了文献分析法、实例论证法以及归纳分析法，通过阅读相关文献资料，为本文的研究提供理论基础，接着以DXY公司作为实例，以数据进行实证，最后归纳出我国小微企业融资中的问题，并提出意见与建议。1.3 研究创新与不足1.3.1 研究创新 通过阅读文献，发现各学者对于如何解决小微企业融资难问题提出了很多意见与建议，宏观角度、微观角度均

17、有涉及，但多是全面性的建议，针对具体地方具体企业的研究偏少，对部分企业不具有指导作用，例如对江西部分企业来说，集群效应明显，在解决企业信用问题上，可以使小微企业加强产业关联，培育出集群信用，同时使协会发挥出自身融资服务能力，从而更好的促进小微企业发展。1.3.2 研究不足 由于笔者外文水平有限，对于国外相关文献的涉猎不深，在文献综述部分或有疏漏之处，另外，笔者研究对象仅为DXY公司，研究范围较小，不具有规模性，研究结论对部分地区的小微企业参考价值较为有限。二、文献综述2.1 相关概念及理论（1）小微企业 小微企业是微型企业、小型企业、个体工商户以及家庭作坊式企业的统称，由于各国经济文化等的不容

18、，对小微企业的定义也有所不同，二战后经济学家卡普兰认为小微企业是“管理权与所有权由同一人掌握的小型企业”；美国小企业法中规定“在某一经营领域不占支配地位的独立所有自主经营的企业均为小微企业”；我国对小微企业的研究略晚，对小微企业概念的定义，最早始于郎咸平教授的“小型、微型的家庭作坊式的企业为小微企业”，当下我国对小微企业的定义多采用郎咸平教授的观点。 2011年，中小企业划型标准规定出台，对小微企业的划型标准有明确的规定，本文研究的DXY公司属于软件及信息技术服务业，故而将软件及信息技术服务业的划型标准列出，如表1所示：表1 小微软件及信息技术服务业的划型标准行业名称指标名称计量单位小型微型软

19、件和信息技术服务业从业人员(X)人10X100X10营业收入(Y)万元50Y1000Y50信息传输业从业人员(X)人10X100X10营业收入(Y)万元100Y1000Y100其他从业人员(X)人10X100X10 由上表可以看出，不同行业的“小微”指标均不一样，但依此可以更准确的对企业进行划分。（2）融资 新帕尔格雷夫经济学大辞典对融资的定义为“融资是一种货币交易手段，为支付超过现金的购物款或者集资采用的一种货币手段。” 通过该定义，可知从狭义上来讲，融资是企业筹集资金的一种手段，是企业通过预测及决策，通过一定渠道获取资金的行为及过程，融资的目的是为了企业的扩张、还债或者扩张与还债的混合动机

20、。从广义上来讲，融资即在金融市场上货币资金的流通。（3）信息不对称 阿克洛夫在上世纪七十年代提出经济不对称理论（asymmetric information），针对的是市场上经济交易中，交易主体双方获得的信息不均等情况，获得信息较多的一方利用自己获得的信息价值来使自身的利益最大化导致对方利益受损的现象，因为获得信息较为充分的一方，与信息贫乏的一方相比，往往居于有利地位，双方之间的经济活动常常并不平等。 在企业融资的过程中，较大的企业可以通过完整的财务制度以及透明化的财务报表获得金融机构的认可，从而获得较多的贷款资金，融资较为简单；但是小微企业由于自身财务信息经常不完整，信用记录较短，金融机构考

21、虑到信用风险等，不为小微企业放款，使得小微企业贷款更难。从信息不对称角度出发，小微企业应提高自身的信用水平，以获得更多的融资机会。（4）金融抑制 金融抑制（financial constraint）是20世纪70年代初提出的，指国家过多的干预，抑制金融体系的发展，从而影响了经济的发展。 我国金融抑制在小微企业的表现一是金融业受到严格管制，金融市场上缺乏专为小微企业放款的金融机构，使小微企业的融资渠道更为缺少；二十金融市场上受到了较多的行政干预，过繁的贷款手续使小微企业的融资成本提高，金融缺口加大。2.2 国内外研究现状2.2.1 国外研究现状 国外对小微企业融资的研究较早，且有相当多的小微企业

22、可以作为实例进行研究与论证，因而研究范围较广，研究成果较为丰富，具体如下： Weston（1970） Weston. The Theory of Capital StructureJ. Journal of Finance,1970(13):297-388.从企业金融的成长周期入手，探究企业融资结构随企业成长周期的变化是如何变化的； Stiflitz（1984） Stiflitz, etal. Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm FinanceJ. Journal of Business,1984(68):352-382

23、.则从信息不对称逆向角度分析，指出为了防止信息不对称造成的道德风险，银行通常会选择提高利率，来降低损失，这样反过来则又加深了小微企业的融资成本； Brigham（1998） Brigham, James C. DO Banks Price Owner-Manager Agency Costs An Examination of Small Business BorrowingJ. Journal of Small Business Management,1998(40):273-286.从企业融资结构入手，引入企业融资的模型，对不同结构的融资信用进行评分，以依此对小微企业进行评价；Hunter

24、（2004） Hunter, Rajan. The Effect of Credit Market Competition on Lending ReltionshipsJ. Quarter Journal of Economics, 2004(110):406-443.指出小微型企业的提高信用，根本在于账务的透明化。Gaston（2013） Gaston.Risk. Strategy and Management Mj. Greemvich, CT: JAI Press Inc. 2013，27-29.在其文献中指出，在融资行为中，小微企业在创办之初，由于自身的规模问题、管理问题等，在融资之

25、时，多采用内源融资，通过向亲朋友友借款或亲友投资的方式进行融资。2.2.2 国内研究现状 国内对小微企业融资的研究相对较晚，始于20世纪90年代末，通过借鉴国外研究，与我国具体实际情况相结合，也取得一定的研究成果，具体如下： 张唯（1996） 张唯. 商业银行小微企业金融服务研究D.江西财经大学,1996,24.从信息不对称的角度出发，指出由于信息不对称会造成道德风险、信用风险，所以银行会在低利率水平上拒绝部分企业贷款申请，不会在高利率水平上接受部分企业贷款申请； 林毅夫（2005） 林毅夫. 中国小微企业融资问题研究D.吉林大学,2005,22.相对于大型的金融机构，更多的中小型金融机构会为

26、小微企业贷款； 薛华（2011） 薛华. 政策视角下小微企业融资机制创新研究J. 中央财经大学学报,2011,01:41-46+52.指出，小微企业融资问题的解决，客观上需要建立更加多元的市场结构；王晓（2013） 王晓. 互联网金融、社区银行与小微企业间接融资研究J. 现代经济探讨,2013,01:63-67.表明，企业具有合适的抵押品之时，小微企业可以获得更多的贷款，融资能力会强于其他小微企业。樊纲（2014） 樊纲. 基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究J. 经济体制革,2014,06:144-148.表明，小微企业要解决融资障碍的问题，需要完善资本市场、建立政策性的金融体系、采用企

27、业联保模式以及利用衍生产品来降低融资风险，通过这些措施，方能使融资问题更好的解决。1、文献综述字数不够，每个学者的观点可以多加一点，学者的观点你稍微结合他们的论点和研究内容进行总结，这样文章质量会高一点。尽量写好点我准备推你的为优秀。2、把格式好好调整一下，文献综述按照要求增加内容以后，去知网过检，合格就可以定稿了。三、DXY公司融资现状3.1 DXY公司概况3.1.1 DXY公司简介 DXY公司成立于2008年，属于软件及信息技术服务业，规模较小，成立之时有员工8人，年均收入9万元，经过4年发展，员工增至15人，年均收入64万元，依中小企业划型标准规定可知，DXY公司成立之初属于微型企业，经

28、过4年发展，到2012年，为小型企业，为企业技术发展及企业的壮大，2012年，企业采取融资手段进行融资。3.1.2 DXY公司资金需求现状 DXY公司的经营规模较小，自有积累也较少，从该公司2012-2015年的财务状况，可判断DXY公司现处于资金缺口态势。表2为DXY公司财务状况表：表2 DXY公司财务状况表项目2012年2013年2014年项目2012年2013年2014年资产总额499389未分配利润171415流动资产407371主营业务收入697390应收账款384946净利润221615存货231728资产负债率53%54%57%流动负债451933流动比率19%17%18%其他应

29、付账款421512存货周转率16%19%17%负债总额452040应收账款周转率26%33%28%长期借款02523销售净利率1.60%2.50%1.90%所有者收益191617 由表2可以看出，DXY公司资产总额在2012年到2015年有较大幅度的提升，这一方面是自身的发展，另一方面是融资的结果，该公司2012-2015年资产负债率分别为53%、54%、57%，资产负债率过半，且其资金回笼较没有保证。 另外，通过调研，该公司经理表示，为避税等原因，该企业的盈利情况一般不会得到真实反映，但总体而言，该公司仍需融资方能保障公司的正常运营。3.2 DXY公司融资情况3.2.1 银行贷款在DXY公司

30、融资中的情况 DXY公司2012-2015年资产负债率分别为53%、54%、57%，其中融资大部分来自于银行贷款，且所用方式为信用贷款以及抵押贷款，信用贷款占银行贷款的27%，抵押贷款站银行贷款的73%，质押贷款及担保贷款未涉及。 信用贷款是仅凭自身信誉取得的贷款，DXY公司通过提交相应证明，经放款银行的考察之后进行的放款，该种方式银行会承担较大的风险，因而通过该种方式DXY公司获得的贷款较少； 抵押贷款是通过抵押一定的物品取得贷款的方式，该种方式中，若DXY公司未能按时归还贷款，银行有权处理其抵押品，双方所受风险较小，因而采用该种方式获得的融资额度较大。 整体来说，银行贷款在DXY公司融资中

31、占比较小，约40%左右，DXY公司其他融资来自于直接融资。3.2.2 直接融资在DXY公司融资中的情况 DXY公司直接融资金额与“新三板”相关，新三板于2006年试点开放，2013年起，不受地域的限制，DXY公司于2013年开始挂牌新三板，并从中获得一定数额的融资，因为新三板的定位便是为创新型的小微企业发展服务，借用政策这股东风，DXY公司获得一定的发展，但是由于新三板出现时日较短，融资功能尚有不足，所以DXY公司借此直接获得融资的数额也较小，且不能长久保持，当下DXY公司融资中约10%与新三板相关。3.2.3 其他融资模式在DXY公司融资中的现状 由于DXY公司属于小微企业，其财务报表、各项

32、制度等“硬性条件”难以达到银行的标准，所以银行对其认可度不高，虽然有数据表明“银行已是小微企业融资主要渠道”，但对于DXY公司来说，仍然较难获得银行的贷款，其贷款中有50%的数额来自于民间借贷。 DXY公司成立之初，由其法人提供资金，法人部分资金是向其亲友借贷，在DXY公司获得较大的发展之后，亲友借贷已难以满足DXY公司的扩大化发展，在通过银行借贷融资较难的情况下，DXY公司选择了民间借贷，虽然在一定程度上解决了DXY资金困难的问题，但是民间借贷的随意性以及风险性，也给DXY公司造成了一定的困扰。四、由DXY探究我国小微企业融资存在的问题及原因4.1 DXY公司融资中存在的问题4.1.1 DX

33、Y公司融资成本较高 DXY公司融资成本高，体现在两个方面，第一为银行基准贷款利率较高，对小微企业上浮的利率达30%左右，第二为各项费用所占比。一般情况下，小微企业由于信用等原因，其贷款利率都会在基准利率上上浮一定比例，虽然在2013年，我国开启了金融机构贷款利率管制，但效果并不是很明显，表3为目前银行的基准贷款利率：表3 银行基准贷款利率利率项目年利率（%）六个月及六个月以内贷款5.6六个月到一年贷款6一年到三年贷款6.15三年到五年贷款6.4五年以上贷款6.55 假设DXY公司为融资向银行贷款为期一年的10万元贷款，则一年至少有6千的利息需还，并且，由于DXY公司规模较小，公司硬性条件难以达

34、到银行要求，所以其信用度在银行处相对来说会比较低，那么银行基于自身风险考虑，则会适当的在原有的利率基准上上浮，一般情况下上浮率为30%，且30%是银行对小微企业放贷的底线，这样，DXY公司贷款10万元，最终需还的数额则在1万元左右，成本极高。 DXY公司向银行贷款采用的两种主要方式是信用贷款以及抵押贷款，据悉，抵押物贷款的收费项目极多，达十几项，其中抵押物评估费、抵押物报关费、审计费用等等，所耗资金占比更大，一般情况下抵押物评估费站金额的0.1%0.25%，看似占比不大，但是实际上换算成金额，对DXY公司来说，是一种比较大的负担，另外，DXY公司在银行贷款上本身处于弱势水平，所以，相关的审计费

35、用之下，还可能会存在一定的隐性成本，这些隐性成本会加重DXY公司的成本。 除了向银行贷款，DXY公司还向部分小额贷款公司进行贷款，小额贷款公司的融资成本比起银行来说，成本更高，因为小额贷款公司对于小微企业的信用要求、抵押要求以及担保要求较低，所以其收取的利率则更高，虽然我国有相关法律规定，小额贷款公司贷款时收取的利率不得超过银行同期贷款利率的四倍，但从利益角度考虑，大部分的小额贷款公司所收取的利率均为银行同期贷款利率的四倍左右，因而DXY公司所受成本压力更大。4.1.2 DXY公司融资渠道较狭窄 融资需要大量外部资金，仅靠其自有资金运营是不可能的，然而目前我国小微企业融资整体上资金来源情况并不

36、乐观，并且融资来源范围有限，DXY公司目前融资资金来源有三部分，第一为银行的贷款，第二为刚出的新三板，第三为民间借贷，其中民间借贷约占一半左右，且DXY公司民间借贷中可选择的小额借贷公司仅为两家左右。 融资方式有很多，如融资租赁、银行承兑汇票、股权转让、提供担保甚至最近出现的互联网金融平台，然而其他的融资方式，由于没有相关法律法规保障等，风险也较大，所以，DXY公司融资中甚少选用其他方式，融资渠道比较狭窄。4.1.3 DXY公司存在融资缺口融资缺口存在于我国各小微企业之中，2016年1月，中国小微企业白皮书中推算，当下，我国小微企业有22万亿的资金缺口，这些资金缺口尚没有有效的融资渠道解决，通

37、过对DXY公司财务状况的分析，可以发现DXY公司在2012年至2015年，存在融资缺口，这些问题都亟待解决。4.2 DXY公司融资问题原因探析4.2.1 信用度低导致其贷款比率高 信用度低是导致企业贷款利率高、融资成本高的根本原因，而企业信用度则需要相应融资机构的监管以及企业自身的完善，但是当下，我国融资监管机构较少，信用体系不健全，且部分小微企业从自身利益考虑，置企业形象于不顾。 我国之前有两个融资监管协会，一个是中国人民银行管理的中国金融学融资研究会，一个是中国商务部管理的中国外商企业协会委员会，这两个协会作为统一的融资协会，发挥了一定的职能，但是存在较大的局限性，监管职能较少，且政出多门

38、，各部门分段执法、重复执法、交叉管理的现象屡见不鲜，但最终监管的效果却不明显，征信系统关于小微企业的整合也存在不足。2014年，我国统一的融资协会中国融资协会成立，但由于其成立时间尚短，还无法充分实现其统一行业规则，加强行业交流，防范行业风险和实现行业监督等职能，所以各企业信用度仍然难以评判。 DXY企业虽然没有到期不还款等情况的出现，但是由于我国整体信用体系的不健全，使得DXY公司面对银行的“硬性规定”，仍然难以拿出有说服力的证明，导致其融资“贵”，融资成本高。4.2.2 缺乏完善的保障措施及政策 缺乏完善的保障措施及政策，表现在两个方面，第一是融资立法相对来说比较滞后，第二是缺乏相应的政策

39、支持。 目前我国还没有出台一部规定融资各方权利义务、保障融资各方合法权益的系统完整的融资法，这对于小微企业的融资活动造成了很大的阻碍。虽然国务院银监会等有关部门相继制定和修订了一些规范性文件，如融资公司管理办法、融资管理暂行条例等法规，但是这些规定只是部门规章，缺乏足够的法律效力，有些条例过于笼统，难以满足当前小微企业融资活动的需求。 当下关于融资，我国也出来了一定的政策来支持小微企业的发展，如“新三板”，但是这些政策试点范围较小，且各项法令法规不够成熟，针对各地的具体情况，不具有一般性，这些都在一定程度上限制了小微企业的融资活动，再如“营改增”，“营改增”方案明确规定了企业可以不把购买设备进

40、项税额计入设备成本，作为销项税额的抵扣项，但没有说明企业以融资方式购入设备增值税是否可以抵扣，在具体操作时候，都有可能成为小微企业的负担，影响小微企业融资决策。 另外，由于国家对融资活动没有明确的风险防范规定，企业自身相关风险防范制度、措施还不够完善，导致目前小微企业融资面临着较大的各类风险，因而面对较多的融资渠道以及融资方法，DXY公司采取回避策略，使其融资渠道更为狭窄。4.2.3 融资门槛较高使其融资处境艰难 融资门槛较高，使得小微企业的融资处境更为艰难，以“创业板”为例，创业板要求企业有三套实施标准，第一为“近两年盈利且利润不少于1000万元”，第二为“最近一年盈利不少于500万元，营业

41、收入增长率在30%之上”，第三为“镜子前在二千万之上，且最近一期末不存在亏损情况”，三条标准对于大中型企业来说，相对比较简单，但是对于小微型企业来说，要达到确实很难，门槛还是较高的，过高的准入门槛严重限制了企业的融资活动多元化发展，与受限于准备门槛的中小型融资机构相比，银行系统的金融公司，因其依托于银行背景，资金来源充裕，业务规模得以迅速扩张，但同时其经营风险加大，小微企业要考虑到这些风险，并采取相应的措施，均使得小微企业的经营更加困难。 DXY公司虽近三年有所盈利，持有总金额也在持续增长，但一方面难以达到国家新政策的融资门槛，另一方面却需求大量的资金，因而只能转向中小型融资机构，接连而来的便

42、是较高的融资利率以及融资成本，融资处境较为艰难。4.3 我国小微企业融资中的问题与原因总述 通过对DXY公司的探究，可以概括出我国小微企业融资中的问题，以及问题产生的原因： 其一：小微企业融资成本较高，融资成本较高最根本的原因是小微企业信用度较低，导致其贷款利率高； 其二：小微企业融资渠道较为狭窄，融资渠道狭窄的原因是我国融资立法相对来说比较滞后，且没有相应的政策有力支持，导致小微企业对新兴的融资方式融资渠道不敢涉足； 其三：小微企业融资存在缺口，小微企业融资存在缺口，原因较多，较高的融资门槛、金融体系结构的失衡、融资人员的缺乏等等都是小微企业融资存在缺口的原因。 融资人员缺乏，是因融资设计金

43、融、财务、法律、科技、贸易等等多学科，因而对企业的管理人员素质要求很高，一方面，由于最近数十年我国融资几何式的增长速度，导致专业人才供不应求，另一方面，高等院校还未普遍开设融资专业，理论研究不足，无法从大学输出具有理论知识的人才，再者，小微企业多是家庭企业，管理人员对融资方面重视度不足。五、我国小微企业融资问题对策探讨5.1 融资成本较高的对策5.1.1 小微企业自身发展与进步 小微企业在成立之初，多采用家族式的分散管理，因而其资金管理、信用管理等等均不规范，所以信用度不足，从信息不对称的角度来看，企业若想获得银行或其他金融机构的认可，必须规范自身的信用管理、资金管理、制度管理等，提高其认知度

44、及其意义和作用，改变企业传统的注重“占有”生产资料而非“使用”生产资料的观念，使企业充分认识融资这一新型的金融工具，以及使用这个金融工具所应采取的措施，树立现代的融资观，并在实际生产经营中加以运用，只有自身的充分发展，才能从根本上提升自身的信誉度以及融资能力。5.1.2 完善信用评价与担保体系 小微企业多由于自身信用状况的不透明，以及缺乏金融机构认可的抵押品，所以从金融机构获取贷款的可能性较小，提高企业的信用度，除了企业自身的发展与提高之外，外部还应当建立完善的信用评价及担保体系，例如全面建立融资企业审核制度，综合分析该企业管理者经营管理能力，该企业的财务状况、企业信用、还款能力、行业状况和地

45、位，如果经过审核，小微企业的各项指标均高于审核标准警戒线之时，即便小微企业没有相应的抵押品，银行也可以放贷，使小微企业获得资金，降低小微企业融资的难度；另外，明确融资企业应采取的担保制度，建立风险分散制度，明确各方当事人的责任、权利和义务，各方相互扶持相互制约，使融资各方形成一个利益共同体，这样可以为小微企业融资提供一个宽松的环境。5.2 融资渠道狭窄的对策5.2.1 小微企业进行模式创新 小微企业在成立之初，多为粗放低效的发展模式，为小微企业未来的发展前景考虑，小微企业应当将其粗放低效的发展模式转变为高附加值的先进的高效的模式，只有这样，才能更好的满足消费者的需求，才能提升自身的融资地位，因

46、为一个金融机构对于企业的融资，通常所看的并不仅仅只是企业的财务状况、经营状况，从收益的角度来看，银行等金融机构更希望融资于有着良好发展前景的企业，小微企业想拓宽融资渠道，在进行模式创新之时，也应当更多的采用其他的融资渠道与模式，使自身融资更加多元化，这样也可以降低融资风险。5.2.1 完善小微企业融资政策与法律法规 2010年以来，我国融资业得到了快速的发展，说明需要进行融资的企业日益增加，需求的增加必然导致企业提出更高的要求，但我国融资方面法律仍存在滞后性，尚没有根据市场的变化而调整，尤其是对与小微起来来说，没有完善的法律政策保护小微企业的相关融资权益，也没有完善的体系来对小微企业的融资进行引导，因而，建立完善的小微企业融资政策与法律法规刻不容缓，建立相应的法律法规，当重点注意以下三个方面，第一，创建公平的竞争环境；第二，鼓励民营资本进入融资体系，对民营资本进行监管，使融资性机构更加多元化，加大小微企业进行融资的选择性；第三，对各项风险进行合理管控，金融风险存在于金融活动的方方面面，对于小微企业来说，由于信息不对称的存在，极易发生信用风险、道德风险、金融风险等，加强对这些风险的管控，