财务分析课程设计.doc

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1、财务分析课程设计相关资料第一部分公司基本情况XXXX股份于2000年2月3日注册成立。主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。公司与实际控制人之间的产权及控制关系见图。ABC集团73.97%XXXX股份第二部分董事会报告摘要一、报告期内公司情况回顾2010年，国家大力推进产业结构调整和经济发展方式转变，进一步加大了钢铁行业节能减排、淘汰落后产能工作力度。通过企业间兼并重组，钢铁行业集中度有所提高。在国家稳定的宏观经济及下游需求支撑下，钢铁行业产量规模稳定增长、出口销量逐步恢复，全年粗钢产量达到6.27亿吨，同比增长9.3%；出口钢材4256万吨，同比增长73%。

2、另一方面，我国钢铁行业整体产能过剩、行业集中度较低的格局没有根本改变。2010年，铁矿石和钢材价格均呈现持续宽幅震荡走势。进口铁矿石定价机制发生重大改变，矿石价格波动频率和幅度加大，价格涨幅显著且金融属性进一步增强；焦炭、煤炭等主要钢铁原料价格保持高位，钢铁企业生产成本持续上升。高成本和下游需求的逐步恢复直接推升了同期钢材价格，钢价运行周期缩短、波动幅度加剧。面对瞬息万变的市场，公司克服成本上涨等不利因素，抓住机遇，围绕“以客户为中心的企业运营机制开展工作，努力确保铁钢产能最大化、推进品种结构优化、优化资源流向并积极固化成本改善成果，汽车板销售量取得历史最好成绩，公司效益同比大幅提升。2010

3、年销售商品坯材2526.1万吨，实现营业总收入2024.1亿元、利润总额170.8亿元。公司战略与业务范围公司专注于钢铁业，主要钢铁产品分为碳钢、不锈钢和特殊钢三大类，同时从事于钢铁业相关的贸易、航运、煤化工、信息服务、金融等业务。主要钢铁产品有热轧板卷、宽厚板、普通冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板、电工钢、无缝钢管、UOE和HFW焊管、热轧酸洗板、高速线材、不锈钢、特殊钢等，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。公司重点推进工作1围绕客户需求，提升产品经营能力提高盈利产品销售比例，开拓独有领先产品市场。公司独有领先产品全年实现

4、销售1190万吨，同比增长22.9%；冷轧汽车板全年实现销售450万吨，同比增长35.8%。提高汽车板深冲及高强钢产品销售比例；继续采取车轻量化提供一揽子解决方案的能力。“紧盯用户、重点突破、实现量产的策略，提高为专用2持续推进成本改善，提升综合成本竞争力快速响应市场和现场的变化，降低采购成本。面对不断变化的原燃料市场，加强市场分析和采购预案工作，跟踪原燃料价格和品质变化，强化新资源开发与替代，优化原燃料结构和供应模式。优化资材备件采购方式和库存结构，推进国产化，提高闲置备件利用。严格管控期间费用。把握人民币兑美元快速升值拐点，优化债务结构，公司全年实现汇兑收益7.8亿元；财务费用同比降低8.

5、7亿元，综合融资成本率显著低于市场水平。用水平控制在预定目标之内。全年费3优化业务流程，提升体系整体能力4重点固定资产投资项目平稳受控公司严格控制新开工项目数量和投资规模，2010年完成固定资产投资139.9亿元。一批重大项目相继建成。5适应环境经营战略，完成“十一五节能减排目标确保安全生产和稳定供能，不断提升能源环保管理水平。通过系统策划和推进，公司法人单位全年实现节能34.6万吨标煤，提前两个月完成全年吨钢综合能耗同比下降8千克标煤。“十一五100万吨的节能目标。公司二、公司报告期内总体经营情况2010年，面对瞬息万变的市场，公司紧紧围绕经营总目标，大力推进产品经营、成本改善、环境经营和体

6、系能力提升，在全体员工的共同努力下，全年实现商品坯材销量2526.1万吨，同比增长12.6%；实现营业总收入2024.1亿元，同比增长36.3%；实现利润总额170.8亿元，同比增长134.1%，实现归属于上市公司股东的净利润营计划相比，公司2010年营业总收入完成年度计划的120.1%。128.9亿元。与公司2010年经119.1%，营业成本完成年度计划的第三部分会计报表一、XXXX股份2010年12月31日资产负债表单位:元资产流动资产：货币资金期末数期初数负债及权益期末数期初数流动负债：4,076,704,419.191,767,579,044.85短期借款0.00交易性金融负债19,0

7、50,862,51520,890,937,335交易性金融资产应收票据11,507,631.7214,497,570,736.705,556,627,318.54486,089201,738,21415,028,797,350.34应付票据5,730,373,097.21应付账款3,448,640,29314,053,098,946应收账款15,103,083,147预付款项2,249,650,160.56365,050,015.7126,457,744,311.200.001,929,570,050.69预收款项238,860,829.07应付职工薪酬19,171,004,173.36应交税

8、费0.00应付利息9,809,436,9171,157,157,0861,296,576,207253,018,094248,782,6769,063,340,4991,130,478,961-725,350,433203,156,969316,477,072其他应收款存货其他流动资产流动资产合计53,214,854,593.6243,866,184,545.52其他应付款一年内到期的非流动负债5,924,708,80253,045,849,7487,557,417,04555,938,196,688流动负债合计非流动负债：非流动资产：长期股权投资固定资产27,461,185,750.9192

9、,026,337,436.764,643,096,512.30149,623,966.8325,526,158,150.03长期借款7,861,144,90018,474,795,2832,542,058,2461309,477,27230,187,475,70183,233,325,4505,109,205,09418,067,156,2605,092,440,941311,527,00990,420,193,517.81应付债券11,032,212,912.66长期应付款129,002,905.56其他非流动负债3,655,684,370.28非流动负债合计316,582,323.96负债

10、合计131,079,834,180.30所有者权益：股本在建工程工程物资无形资产3,994,874,617.51340,675,578.5828,580,329,30584,518,525,992递延所得税资产非流动资产合计128,615,793,862.8917,512,048,08836,970,366,71320,124,401,54223,990,506,66498,597,323,007181,830,648,45717,512,048,08836,781,341,17217,827,770,21318,306,381,34990,427,492,734174,946,018,726

11、资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计资产总计181,830,648,456.51174,946,018,725.82负债与权益合计二、XXXX股份2010年度利润表单位:元项目2010年2009年一、营业收入161,014,710,626.65116,288,373,505.74105,771,765,958.70355,941,557.66143,237,546,345.70332,043,102.50760,995,231.293,398,992,832.68532,625,495.52销售费用管理费用财务费用651,433,727.962,749,218,242.001,663,038

12、,338.34资产减值损失123,354,017.3411,021,542.86495,685,046.06(114,598,750.74)加：公允价值变动收益投资收益1,511,188,156.0914,151,363,300.571,299,401,708.345,786,093,592.62二、营业利润加：营业外收入388,297,809.66103,132,247.42240,242,894.30138,499,236.42其中：非流动资产处置净损失三、利润总额90,850,154.5698,930,274.4014,436,528,862.815,887,837,250.502,95

13、3,372,218.6411,483,156,644.17810,965,822.34四、净利润5,076,871,428.16三、XXXX股份2010年度现金流量表单位:元项目2010年2009年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还187,695,571,588.37129,666,772,978.312,822,007.310.00收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计2,229,915,041.10789,405,368.30189,925,486,629.47130,459,000,353.92购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职

14、工支付的现金支付的各项税费161,723,112,453.495,263,502,570.114,760,429,635.06102,112,144,153.585,068,686,279.593,808,969,258.14支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计1,274,076,006.61173,021,120,665.2716,904,365,964.201,701,831,064.96112,691,630,756.2717,767,369,597.65经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金15,250,305.251,282,812,5

15、71.467,108,991.660.00取得投资收益所收到的现金1,061,315,363.2017,122,017.52处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计48,190,394.7224,203,768.461,353,362,263.091,102,641,149.18购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金7,381,255,662.451,683,589,800.0012,786,383,155.891,390,000,000.00支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计37,627,

16、131.509,102,472,593.95(7,749,110,330.86)0.0014,176,383,155.89(13,073,742,006.71)投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金567,438.4049,675,743,142.330.009,910,000,000.0069,260,679,212.303,213,369,246.7482,384,048,459.0484,292,324,414.984,192,983,885.53取得借款收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计49,676,310,580.7350,

17、250,326,427.77偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金4,259,090,883.802,059,586,149.29筹资活动现金流出小计56,569,003,460.86(6,892,692,880.13)88,485,308,300.51(6,101,259,841.47)筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响额五、现金及现金等价物净增加额46,562,621.13(7,479,047.48)2,309,125,374.34(1,415,111,298.01)加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额1,

18、767,579,044.854,076,704,419.193,182,690,342.861,767,579,044.85第四部分相关历史数据一、2007和2008年资产负债表单位：万元资产2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日流动资产：货币资金318,269365,993185,554交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收股利11,460859,206558,883232,34001,516,907420,159163,80416,2611,099,300601,078281,09212,47912,20210,448其他应收款存货2,223,1762,27

19、7,8971,798,890其他流动资产流动资产合计非流动资产：06,80918,4894,215,8134,644,3714,130,510长期股权投资固定资产2,391,3639,193,224895,3562,395,2206,579,8761,422,67349,9601,904,5296,221,7081,044,04162,325在建工程工程物资16,431343,788324,736256,08220,511无形资产递延所得税资产非流动资产合计资产总计111,27336,40512,951,43410,808,8709,509,19417,167,24715,453,24113,

20、639,704负债及所有者权益2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日流动负债：短期借款2,113,7471,909,84716,9081,798,2700917交易性金融负债应付票据236,9891,527,300725,937117,053-134,82929,009244,3881,478,761600,232118,97989,66059,707962,544680,886131,329106,47131,991应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息41,026其他应付款一年内到期的非流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款426,854253,0896

21、4,289221,88180,000156,6865,263,9404,832,8903,993,0901,523,4551,931,4481,277,788应付债券754,473778,50300长期应付款其他非流动负债非流动负债合计负债合计16,6003,073,0328,336,97293,994177,3341,455,1225,448,2122,025,4416,858,331所有者权益：实收资本或股本资本公积1,751,2003,658,1311,681,2401,739,7048,830,27517,167,2471,751,2003,317,5931,579,6901,946,

22、4268,594,91015,453,2411,751,2003,296,0231,380,7361,763,5328,191,49213,639,704盈余公积未分配利润股东权益合计负债与股东权益合计二、2007和2008年利润表单位：万元项目2008年2007年2006年一、营业收入15052910136360361180919913405608915801159644199807972316553131销售费用管理费用财务费用7311534267717711478480318676828237738336515489957资产减值损失4102422836845830(41117)(140

23、1)加：公允价值变动收益(15991)投资收益3979641093292821二、营业利润62074014390811832947加：营业外收入21257353581398022967498319332其中：非流动资产处置净损失三、利润总额1490860663998891156781430095435327994769157641818598477767四、净利润5077481340831三、2007和2008年现金流量表项目单位：万元2008年2007年度2006年度一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还17,908,6599,49615,847,1898,0

24、9013,475,2072,987收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计48,44548,232160,95717,966,60014,068,473457,94915,903,51111,694,684452,52313,494,28910,266,579400,864购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费1,111,771166,8371,327,539260,9861,011,916245,775支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计15,805,0302,161,57013,735,7332,167,77811,925,1341

25、,569,155经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金37313,93341,84321,066取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金52,722105,5894,92510,8392,1558,5446,835收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计19,02877,04768,770142,033购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,946,146298,3341,869,604309,6351,557,288127,624投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计2,244

26、,480-2,167,43317,3454,9782,196,584-21,278,1361,689,890-1,547,857投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金8,796,454994,00000取得借款收到的现金8,612,7666,792,704收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计172,08035,6948,648,4607,708,237796,58610,7256,803,4306,108,050655,6979,962,5349,082,131898,843偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资

27、活动有关的现金筹资活动现金流出小计0098,9669,980,9748,504,8236,862,712筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响额-18,441-23,421143,636-3,161-59,2824,631五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额-47,724365,993318,269180,440185,554365,993-33,354218,907185,554四、2003-2010年股利分配数据表年份20030.25/20040.32/20050.32/20060.35/20070.35/20080.18/200

28、90.220100.30/现金股利元/股股票股利股/股每股收益元/股股利支付率(%)/0.5644.640.7542.670.7244.440.7547.30.7347.960.3748.650.3360.610.7440.5第五部分作业要求1依据所给的资料，计算该公司2010年主要的财务指标，包括：偿债能力指标流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数、已获利息倍数；营运能力指标应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；盈利能力指标所有者权益净利率、总资产报酬率、营业利润率、销售净利率；获现能力指标销售获现率等。2.对公司2010年和2009年的净资产收益率变动进行杜邦财务分析，结合第二部分董事会报告摘要的相关资料、和财务状况作出分析与判断，明改进途径与建议。第三部分会计报表、第四部分相关历史数据，对公司的经营成果发现其值得肯定的主要成绩和存在的主要问题，阐述理由并指