建设工程造价管理 工程项目投融资.doc

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1、第五章工程项目投融资【知识框架】第一节工程项目资金来源 知识点一：项目资本金制度一、重要内容回顾1.项目资本金来源项目资本金可以用货币出资；也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资；以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，除国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。2.项目资本金的比例项目资本金的具体比例在审批可行性研究报告时核定。序号投资行业项目资本金占项目总投资的比例1钢铁、电解铝40%及以上2水泥35%及以上3煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运、其他房地产开发项目30%以上4铁路、公路、城市轨道交通、化

2、肥（钾肥除外）25%及以上5保障性住房和普通商品房项目、其他项目20%及以上3.项目资本金的管理投资项目资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位。只能用于项目建设，不得挪着他用，更不得抽回。二、典型例题演练【11考题单选题】项目资本金是指（）。A.项目建设单位的注册资金B.项目总投资的固定资产投资部分C.项目总投资中由投资者认缴的出资额D.项目开工时已经到位的资金正确答案C答案解析本题考查的是项目资本金制度。项目资本金是指项目总投资中由投资者认缴的出资额。参见教材P221。【例题多选题】下列可以作价出资，作为固定资产投资项目资本金的有（）。A.企业商誉 B.土地使用权 C.非专利技术

3、D.工业产权 E.资源开采权正确答案BCDE答案解析本题考查的是项目资本金制度。项目资本金可以用货币出资；也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资；以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，除国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。参见教材P221。【例题单选题】根据国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知。各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度，用来计算资本金基数的总投资是指投资项目的（）。A.静态投资与动态投资之和 B.固定资产投资与铺底流动资金之和 C.固定资产总投资D.建筑安装工程总造价 正确答案B答案解析本题考查的是项目资本金制

4、度。作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，具体核定时以经批准的动态概算为依据。参见教材P222。【12考题单选题】实行资本资金制度的投资项目，资本金的筹措情况应该在（）中作出详细说明。A.项目建议书B.项目可行性研究报告C.初步设计文件D.施工招标文件正确答案B答案解析本题考查的是项目资本金制度。投资项目在可行性研究报告中要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等有关内容。参见教材P223。 知识点二：项目资金筹措的渠道与方式一、重要内容回顾1.资金筹措的原则（1）规模适宜；（2）时机适宜；（3）经济效益；（4）

5、结构合理（包括来源结构和期限结构） 2.资本金筹措的渠道和方式内部资金来源1）企业现金；2）未来生产经营中获得的可用于项目的资金；3）企业资产变现；4）企业产权转变外部资金来源1）企业增资扩股；2）优先股；3）国家预算内投资。新设法人筹资分为两种形式： 一是在新法人设立时由发起人和投资人按项目资本金额度要求提供足额资金；另一种是由新设法人在资本市场上进行融资来形成项目资金。二、典型例题演练【例题多选题】既有法人筹措新建项目资金是，属于其外部资金来源的有（ ）。A.企业增资扩股 B.资本市场发行的股票C.企业现金 D.企业资产变现E.企业产权转让正确答案AB答案解析本题考查的是项目资金筹措的渠道

6、与方式。外部资金来源包括既有法人通过在资本市场发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段，如发行优先股获取外部投资人的权益资金投人，同时也包括接受国家预算内资金为来源的融资方式。1）企业增资扩股；2）优先股；3）国家预算内投资。参见教材P225。【12考题多选题】项目资本金的筹措方式有（）。A.发行股票B.发行债券C.设备融资租赁D.吸收国外资本直接投资E.申请国际金融组织优惠贷款正确答案AD答案解析本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。选项BCE筹集的均为债务资金。参见教材P224。【例题单选题】下列各项中属于资本金的筹集方式是（）。A.发行债券 B.发行股票 C.设备租赁 D.借用国外资

7、金 正确答案B答案解析本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。外部资金来源包括既有法人通过在资本市场发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段，如发行优先股获取外部投资人的权益资金投人，同时也包括接受国家预算内资金为来源的融资方式。参见教材P225。【例题单选题】国际货币基金组织贷款的特点包括（）。A.贷款面向全球各国B.贷款期限为1-5年C.直接与企业发生借贷业务D.贷款不得用于弥补国际收支逆差正确答案B答案解析本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。IMF的贷款只限于成员国的财政和金融当局，不与任何企业发生业务，贷款用途先于弥补国际收支逆差或用于经常项目的国际支付，期限为15 年。参见教材P

8、230。【例题多选题】与发行股票相比，企业通过发行债券筹集资金的特点包括（）。A.筹资成本较低 B.企业少纳所得税C.经营灵活性降低 D.可降低企业的负债比率E.企业原有投资者的控制权不变 正确答案ABCE答案解析本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。债券筹集资金优点：筹资成本较低；保障股东控制权；发挥财务杠杆作用；便于调整资本结构。缺点：可能产生财务杠杆负效应；可能使企业总资金成本增大；经营灵活性降低。企业的负债比率上升。参见教材P231。【例题多选题】债务融资的优点有（）。A.融资速度快 B.融资成本较低C.融资风险较小 D.还本付息压力小E.企业控制权增大正确答案AB答案解析本题考查的是

9、项目资金筹措的渠道与方式。债务融资的优点是速度快、成本较低，缺点是融资风险较大，有还本付息的压力。参见教材P227。 知识点三：资金成本一、重要内容回顾1.资金成本构成资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。包括资金筹集成本和资金使用成本。2.资金成本的计算（1）一般形式普通股成本债务资金成本二、典型例题演练【12考题单选题】下列资金成本中，属于筹资阶段发生的且具有一次性特征的是（）。A.债券发行手续费B.债券利息C.股息和红利D.银行贷款利息正确答案A答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。（1）资金筹集成本：指在资金筹集过程中所支付的各项费用，一般属于一次性费用，筹资次数越多，资金筹

10、集成本也就越大。（2）资金使用成本：又称为资金占用费（股息、红利、利息），具有经常性、定期性的特征，是资金成本的主要内容。参见教材P232。【11考题单选题】下列融资成本中，属于资金使用成本的是（）。A.发行手续费B.担保费C.资信评估费D.债劵利息正确答案D答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。资金使用成本：又称为资金占用费（股息、红利、利息），具有经常性、定期性的特征，是资金成本的主要内容。参见教材P232。【例题单选题】下列关于资金成本的表述中正确的是（）。A.资金成本不具有一般产品成本的基本属性 B.企业融资规模越大，资金成本就越小 C.资金成本是企业进行资金结构决策的基本依据 D.

11、如果市场中的货币需求增加，企业的资金成本就会降低 正确答案C答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。选项A应为具有；选项B资金成本越大。选项D企业的资金成本机会上升。参见教材P233。【例题单选题】下列关于资金成本的说法中，错误的是（）。A.资金成本是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹资费 B.资金成本全部计入产品成本中 C.资金成本具有一般产品成本的部分基本属性 D.资金成本一部分计入产品成本，另一部分作为利润分配 正确答案B答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。选项B资金成本部分计入产品成本中，利润不计入。参见教材P233。【例题单选题】从股东的角度看，希望加大负债比例的前

12、提是借款利率（）。 A.低于全部资本利润率B.高于全部资本利润率 C.低于资本金收益率D.高于资本金收益率 正确答案A答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。从股东的角度看，希望加大负债比例的前提是借款利率低于全部资本利润率。参见教材P233。【例题单选题】某企业发行普通股正常市价为20元，估计年增长率为10%，第一年预计发放股利1元，筹资费用率为股票市价的12%，则新发行普通股的成本率为（）。A.11.36% B.13.33% C.15.56% D.15.68%正确答案D答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。1/20（1-12%）+10%=15.68%。参见教材P235。【11考题单选题】

13、某公司发行总面额400万元的5年期债劵，发行价格为500万元，票面利率为8%，发行费率为5%，公司所得税率为25%，发行该债劵的成本率为（）。A.5.05% B.6.23%C.6.40% D.10.00%正确答案A答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。4008%（1-25%）/500（1-5%）=5.05%。参见教材P236。【例题单选题】某企业拟筹集资金，其中发行债券1000万元，票面利率12%，发行费率5%，发行价格1100万元，公司所得税率25%。则该债券资金成本率为（）。 A.11.48% B.10.42% C.9.47% D.8.61% 正确答案D答案解析本题考查的是资金成本与资本

14、结构。100012%1-25%）/（1100（1-5%）=8.61%。参见教材P235。【例题单选题】某公司发行普通股筹资，正常市价为600万元，筹资费率为5%，第一年股利率为10%，以后每年增长5%，计算其资金成本率为（）。 A.15.5% B.15% C.10.5% D.10% 正确答案A答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。60/600（1-5%）+5%=15,5%。参见教材P235。【例题单选题】某期间，市场无风险报酬率为10%，平均风险股票必要报酬率为15%，某公司普通股为1.25，留存收益的成本为（）。 A.10% B.15% C.16.25% D.18.75% 正确答案C答案解

15、析本题考查的是资金成本与资本结构。10%+1.25（15%-10%）=16.25%。参见教材P235。【例题单选题】某企业为筹集资金，发行500万元普通股股票，每股正常市价为50元，预计第一年发放股利1.5元，估计股利年增长率为10%，筹资费用率为股票市价的8%；发行300万元优先股股票，筹资费用率为4%，股息年利率为12%。则该企业的加权平均资金成本率为（）。 A.10.96%B.12.38% C.12.79% D.12.98% 正确答案D答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。1.5/50（1-8%）+10%500/800+30012%/300（1-4%） 300/800=12.98%。参

16、见教材P237。【例题单选题】某企业计划年初发行债券800万元，年利率6%，筹资费率2%。现在，该企业拟增发行股票400万元，年利率5%，筹资费率1.5%，该企业所得税税率25%，则企业资金成本率为（）。A.2.25%B.4.33% C.4.75% D.5.77% 正确答案C答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。8006%（1-25%）/800（1-2%） 800/1200+4005%/400（1-1.5%） 400/1200=4.75%。参见教材P236。【例题单选题】某企业账面反映的长期资金4000万元，其中优先股1200万元，应付长期债券2800万元。发行优先股的筹资费费率3%，年股息

17、率9%；发行长期债券的票面利率7%，筹资费费率5%，企业所得税税率25%。则该企业的加权平均资金成本率为（）。A.3.96% B.6.11% C.6.65% D.8.15%正确答案C答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。0.09/（1-3%）30%+70%7%/（1-5%）（1-25%）=6.65%。参见教材P237。【例题单选题】某公司发行面值为2000万元的8年期债券，票面利率为12%，发行费用率为4%，发行价格2300万元，公司所得税税率为25%，则该债券成本率为（）。A.7.5% B.8.15% C.10.25% D.13.36%正确答案B答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。20

18、0012%（1-25%）/2300（1-4%）=8.15%。参见教材P237。 知识点四：资本结构一、重要内容回顾1.资本结构狭义的资本结构是指项自公司所拥有的各种长期资本的构成及比例关系，尤其是指长期的股权资本和债务资本的构成及比例关系2.资本结构的比选方法每股收益分析：二、典型例题演练【例题单选题】企业的资本结构是指（）各自所占比例。A.长期债务资本和权益资本 B.自筹资本和股票筹集资本 C.自筹资本和国家预算内资本 D.长期债务资本和短期债务资本 正确答案A答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。企业的资本结构是指长期债务资本和权益资本各自所占比例。参见教材P238。【12考题单选题】采

19、用下列方式筹集的资金中，不列入企业资本结构管理范围的是（）。 A.政府投资B.发行股票C.发行长期债券D.银行短期贷款正确答案D答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。所以银行短期贷款不纳入企业资本结构的管理范围。参见教材P238。【11考题单选题】从资本结构管理的角度可将公司风险分为经营风险和财务风险，财务风险是指（）变化带来的风险。A.产品需求 B.产品售价 C.固定成本比重 D.债务资本比率 正确答案D答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。当债务资本比率较高时，投资者将负担较多的债

20、务成本，并经受较多的负债作用所引起的收益变动的冲击，从而加大财务风险；反之，当债务资本比率较低时，财务风险就小。参见教材P238。【例题单选题】某公司的销售额为8000万元，固定成本为1000万元，变动成本为5000万元，流通在外的普通股为10000股，债务利息为600万元，公司所得税为25%，则每股收益为（）元。A.0.035 B.0.106 C.0.150 D.0.187正确答案B答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。（8000-1000-5000-600）（1-25%）/10000=0.106。参见教材P241。【例题单选题】在融资的每股收益分析中，根据每股收益的无差别点，可以分析判断

21、（）。A.企业长期资金的加权平均资金成本B.市场投资组合条件下股东的预期收益率C.不同销售水平下适用的资本结构D.债务资金比率的变化所带来的风险正确答案C答案解析本题考查的是资金成本与资本结构。根据每股收益无差别点，可以分析判断不同销售水平下适用的资本结构。参见教材P241。 第二节工程项目融资 知识点一：项目融资的特点和程序一、重要内容回顾1.项目融资及其特点与传统的贷款方式相比，项目融资具有以下特点：（1）项目导向；（2）有限追索；（3）风险分担；（4）非公司负债型融资；（5）信用结构多样化；（6）融资成本较高；（7）可以利用税务优势。2.项目融资程序二、典型例题演练【11考题单选题】项目

22、融资过程中，设计和选择合适的融资结构前应完成的工作是（）。A.建立项目的信用保证结构B.决定项目的资金结构C.确定项目的投资结构D.选择项目的组织结构正确答案C答案解析本题考查的是项目融资的特点和程序。项目融资程序：投资决策分析、融资决策分析、融资结构设计、融资谈判、融资执行。参见教材P246。【例题单选题】项目融资的特点包括（）。 A.项目投资者承担项目风险B.项目融资成本较高C.用于支持贷款的信用结构固定D.贷款人可以追索项目以外的任何资产正确答案B答案解析本题考查的是项目融资的特点和程序。与传统的贷款方式相比，项目融资具有以下特点：1）项目导向：项目融资主要以项目的资产、预期收益和与其现

23、金流量等来安排融资。2）有限追索：贷款人只能在特定阶段或时期追偿。3）风险分担：融资结构建立后，任何一方都要准备任何未能预料到的风险。4）非公司负债型融资项目的债务不表现在项目投资者的公司资产负债表中的一种融资形式。5）信用结构多样化。6）融资成本较高。7）可以利用税务优势：通常包括加速折旧、利息成本、投资优惠以及其他费用的抵税等。参见教材P242245。【例题多选题】项目融资与传统的贷款相比较，具有（）特点。A.主要以项目资产、预期收益、预期现金流量来安排融资量 B.贷款人对项目的借款人有完全追索权 C.资金的来源主要依赖于项目的投资者的资信 D.支持贷款的信用结构的安排是灵活多样的 E.项

24、目的债务可以不表现在项目借款人的公司资产负债表中 正确答案ADE答案解析本题考查的是项目融资的特点和程序。选项B应为有限的追索权，选项C项目本身的相关情况，而不是项目的投资者的资信。参见教材P242。【例题单选题】属于融资决策分析阶段和融资结构设计阶段的工作是（）。A.项目可行性研究和选择项目的融资方式 B.任命项目融资顾问和评价项目的融资结构及资金结构 C.选择银行、发出项目融资建议书和评价项目风险因素 D.初步确定项目投资结构和修正项目融资结构 正确答案B答案解析本题考查的是项目融资的特点和程序。融资决策分析阶段：选择项目的融资方式、任命项目融资顾问；融资结构设计阶段：评价项目风险因素、评

25、价项目的融资结构和资金结构。参见教材P245。【例题单选题】在项目融资过程中，发出项目融资建议书和控制项目风险分别属于（）阶段的工作内容。 A.投资决策分析和融资结构设计 B.融资谈判和融资执行 C.融资结构设计和融资执行 D.融资决策分析和融资谈判 正确答案B答案解析本题考查的是项目融资的特点和程序。融资谈判阶段：选择银行、发出项目融资建议书；融资结构设计阶段：评价项目风险因素、评价项目的融资结构和资金结构。参见教材P245。 知识点二：项目融资的主要方式一、重要内容回顾BOT方式PPP方式TOT方式ABS方式PFI方式二、典型例题演练【例题单选题】与PPP融资方式相比，BOT融资方式中民营

26、部门的地位是（）。A.与政府部门的协调关系弱，对项目的控制权小B.与政府部门的协调关系强，对项目的控制权大C.与政府部门的协调关系弱，对项目的控制权大D.与政府部门的协调关系强，对项目的控制权小正确答案C答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。与PPP融资方式相比，BOT融资方式中民营部门的地位是与政府部门的协调关系弱，对项目的控制权大。参见教材P249。【例题单选题】PPP融资项目中，民营机构的投资回报、成本补偿及合理收益来自（ ）。A.政府一次性支付购回项目的价款B.项目投入使用后产生的现金流量C.政府购回项目后分期支付产生的现金流量D.项目特许经营期满后的净现金流量正确答案B答案解析本题

27、考查的是项目融资的主要方式。PPP与BOT在本质上区别不大，都是通过项目的期望收益进行融资，对民营机构的补偿都是通过授权民营机构在规定的特许期内向项目的使用者收取费用，由此回收项目的投资、经营和维护等成本，并获得合理的回报（即建成项目投入使用后所产生的现金流量成为支付经营成本、偿还贷款和提供投资回报等的唯一来源），特许期满后项目将移交回政府（也有不移交的，如BOO）。参见教材P248。【例题多选题】TOT项目融资方式的优点包括（）。A.有利于引进先进的管理方式B.有利于引进先进技术C.可以提前项目的运营时间D.可使资产获得更高的信用等级E.可增加项目引资成功的可能性正确答案ABCE答案解析本题

28、考查的是项目融资的主要方式。TOT方式的特点：（1）TOT是通过已建成项目为新项目进行融资，而BOT是为筹建中的项目进行融资；（2）TOT避开了风险，只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题；（3）从东道国政府角度看，TOT缓解了中央和地方财政的支出压力；（4）TOT方式既可回避建设中超支、停建或建成后不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等风险，又能尽快取得收益。参见教材P250。【例题单选题】PFI项目融资方式的特点包括（）。A.有利于公共服务的产出大众化B.项目的控制权必须由公共部门掌握C.项目融资成本低、手续简单D.政府无需对私营企业作出特许承诺正确答案A答案解析本题考查的是项目融资的主要

29、方式。PFI模式的主要优点表现在： （1）PFI有非常广泛的适用范围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有广泛的应用。（2）推行PFI方式，能够广泛吸引经济领域的私营企业或非官方投资者，参与公共物品的产出，这不仅大大地缓解了政府公共项目建设的资金压力，同时也提高了政府公共物品的产出水平。（3）吸引私营企业的知识，技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本。（4）PFI方式最大的优势在于，它是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要的制度创新。参见教材P252。【例题多选题】下列项目中，适合以PFI典型模式实施的有（）。A.向公共部门出售服务的项目B.私营企业与公共部门合

30、资经营的项目C.在经济上自立的项目D.由政府部门掌握项目经营权的项目E.由私营企业承担全部经营风险的项目正确答案ABC答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。PFI有非常广泛的适用范围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有广泛的应用。参见教材P252。【例题单选题】与BOT融资方式相比，TOT的特点包括（）。A.是为筹建中的项目融资 B.只涉及经营权的转让 C.从东道国角度看，TOT环节了中央和地方财政压力 D.可规避建设中超支风险 E.需要较为复杂的信用保证结构 正确答案BCD答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。TOT方式的特点：（1）TOT是通过已建成项目为新项目进

31、行融资，而BOT是为筹建中的项目进行融资。（2）TOT避开了风险，只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题；（3）从东道国政府角度看，TOT缓解了中央和地方财政的支出压力；（4）TOT方式既可回避建设中超支、停建或建成后不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等风险，又能尽快取得收益。参见教材P250。【例题单选题】在下列融资方式中，需组建SPV进行运作的融资方式是指（）。 A.BOT方式和ABS方式 B.ABS方式和PFI方式 C.BOT方式和TOT方式 D.ABS方式和TOT方式 正确答案D答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。需组建SPV进行运作的融资方式有：ABS方式和TOT方式。参见教材

32、P249。【例题单选题】采用ABS方式融资，组建SPV作用是（）。A.由SPV公司直接在资金市场上发行债券 B.由SPV公司与商业银行签订贷款协议 C.SPV公司作为项目法人 D.由SPV公司运营项目 正确答案A答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。ABS由SPV公司直接在资金市场上发行债券；成功组建SPV是ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。参见教材P251。【例题多选题】ABS融资方式的特点主要包括下列（）。A.通过证券市场发行债券筹集资金 B.清偿项目融资本息的资金仅与项目资产的未来现金收入有关 C.ABS融资风险与项目原始权益人无关 D.ABS方式融资的载体是项目权益人本身 E.

33、ABS融资方式不需要投资项目资产在未来有现金收入 正确答案ABC答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。ABS方式中，在债券存续期内，项目资产的所有权由原始权益人转至SPV，而运营权与决策权属于原始收益人，债券到期后，利用项目所产生的收益还本付息并支付各类费用之后，项目的所有权又重新回到原始权益人手中。ABS融资方式需要投资项目资产在未来有现金收入。参见教材P251。【例题多选题】与ABS融资方式相比，BOT融资方式的特点是（）。A.运作程序简单B.投资风险大C.适用范围小 D.运营方式灵活E.融资成本较高 正确答案BCE答案解析本题考查的是项目融资的主要方式。BOT融资投资风险大、适用范围小

34、、融资成本较高。参见教材P251。第三节与工程项目有关的税收及保险规定 知识点一：营业税一、重要内容回顾营业税计税依据为计税营业额，营业税属于价内税。1）总承包企业将工程分包时，以全部承包额减去付给分包单位价款后的余额为营业额； 2）从事建筑、修缮、装饰工程作业的，无论是“包工包料”还是“包工不包料”，营业额均包括工程所用原材料及其他物资和动力的价格；从事安装工程作业的，凡安装的设备价值作为安装工程产值的，营业额包括设备价款营业额；3）自建自用的房屋不纳营业税；自建房屋对外销售（不包括个人自建自用住房销售）的，其自建行为应按建筑业缴纳营业税，再按销售不动产缴纳营业税； 4）单位和个人销售或转让

35、其购置的不动产或受让的土地使用权，以全部收入减去不动产或土地使用权的购置或受让原价后的余额为营业额。单位和个人销售或转让抵债所得的不动产、土地使用权的，以全部收入减去抵债时该项不动产或土地使用权作价后的余额为营业额。二、典型例题演练【11考题单选题】某施工总承包企业承包的一项工程施工任务，总价款为1500万。依据总承包合同，施工总承包企业将其中的智能系统安装工程和防水工程分包给专业施工单位，分包合同价款分别为80万和50万。该施工总承包企业就该工程应缴纳营业税（）万元。A.41.1B.42.6C.43.5D.45.0正确答案A答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。3%（1500-80-

36、50）=41.1（万元）。参见教材P254。【例题单选题】营业税的计税依据为营业额，下列关于建筑和销售不动产计税营业额的说法中，正确的是（）。A.总承包企业将工程分包时，应以全部承包额为计税营业额B.从事包工不包料的工程作业时，工程所用原材料的价款应计入计税营业C.从事安装工程作业时，设备价款应计入计税营业额D.施工企业转让其购置的不动产的，应以其转让价格为计税营业额正确答案B答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。选项A总承包企业将工程分包时，以全部承包额减去付给分包单位价款后的余额为营业额。选项C选项从事安装工程作业的，凡安装的设备价值作为安装工程产值的，营业额包括设备价款营业额。选

37、项D以全部收入减去不动产或土地使用权的购置或受让原价后的余额为营业额。参见教材P254。【例题单选题】根据现行规定，下列关于施工企业营业税的表述中不正确的是（）。A.施工企业从事安装工程作业，无论与对方如何结算，其营业额均不包括设备价款在内 B.施工企业从事建筑工程作业，无论与对方如何结算，其营业额均应包括工程所用原材料及其他物资的价款在内C.施工企业从事装饰工程作业，无论与对方如何结算，其营业额均应包括工程所用原材料及其他物资的价款在内 D.施工企业作为工程总承包人将工程分包给他人的，应以工程费总额减去付给分包人的价款后的余额计税营业额 正确答案A答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定

38、。从事安装工程作业的，凡安装的设备价值作为安装工程产值的，营业额包括设备价款营业额。参见教材P254。【例题单选题】下列关于营业税的说法中，正确的是（）。A.总承包单位应按分包工程营业额缴纳营业税 B.自建自用的房屋应按建筑业缴纳营业税 C.对外销售自建房屋只按销售不动产缴纳营业税 D.转让土地使用权应按全部收入减去受让原价后的余额缴纳营业税 正确答案D答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。选项A总承包企业将工程分包时，以全部承包额减去付给分包单位价款后的余额为营业额。选项B自建自用的房屋不纳营业税。选项C自建行为应按建筑业缴纳营业税，再按销售不动产缴纳营业税。参见教材P254。【例题

39、多选题】营业税实行差别比例税率，对不同行业实行不同税率。下列营业税率中正确的有（）。 A.建筑、运输的税率为3% B.转让专利权、商标权的税率为4% C.转让土地使用权、销售建筑物的税率为5% D.金融保险业、文化体育业的税率为8% E.仓储业、租赁业的税率为5% 正确答案ACE答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。转让专利权、商标权的税率为5%；金融保险业的税率为5%；、文化体育业的税率为3%。参见教材P254。【12考题单选题】建筑企业适用营业税是因为其承包工程的行为属于（）A.销售货物B.消费工程材料C.转让无形资产D.提供应税劳务正确答案D答案解析本题考查的是与工程项目有关的税

40、收规定。建筑企业适用营业税是因为其承包工程的行为属于提供应税劳务。参见教材P254。 知识点二：企业所得税一、重要内容回顾1.所得税1）应纳税所得额=收入总额不征税收入免税收入各项扣除弥补以前年度亏损2）不征税收入：财政拨款；依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性基金；国务院规定的其他不征税收入。4）各项扣除。企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12%以内的部分，准予扣除。5）弥补以前年度亏损。根据利润的分配顺序，企业发生的年度亏损，在连续5年内可以用税前利润弥补进行弥补

41、。6）在计算应纳税所得额时，不得扣除的支出。向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；企业所得税税款；税收滞纳金；罚金、罚款和被没收财物的损失；允许扣除范围以外的捐赠支出；赞助支出；未经核定的准备金支出；与取得收入无关的其他支出。二、典型例题演练【11考题单选题】企业发生的年度亏损，在连续（）年内可用税前利润弥补。A.2B.3C.5D.10正确答案C答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。根据利润的分配顺序，企业发生的年度亏损，在连续5年内可以用税前利润弥补进行弥补。参见教材P257。【11考题单选题】企业计算应纳税所得额时，下列项目中，允许从收入中扣除的是（）。A.向投资者支付的股

42、息B.向银行支付的短期借款利息C.非公益性赞助支出D.税收滞纳金正确答案B答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。在计算应纳税所得额时不得扣除的支出：向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；企业所得税税款；税收滞纳金；罚金、罚款和被没收财物的损失；允许扣除范围以外的捐赠支出；赞助支出；未经核定的准备金支出；与取得收入无关的其他支出。参见教材P257。【12考题单选题】计算企业所得税应纳税额时，可以列为免税收入的是（）。A.接收捐赠收入B.国债利息收入C.租金收入D.存款利息收入正确答案B答案解析本题考查的是与工程项目有关的税收规定。免税收入。利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。参见教材P257。 知识点三：房产税及土