国信证券：2020年半年度报告摘要.PDF

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1、 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 1 证券代码：002736 证券简称：国信证券 国信证券股份有限公司 2020 年半年度报告摘要 一一、重要提示重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划， 投资者应当到投资者应当到中国中国证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。 本本半年度半年度报告报告摘要摘要经公司第四届董事会第经公司第四届董事会第二二十十九九次会议审议通过。 公司所有董事均已出席了审议本半次会议审

2、议通过。 公司所有董事均已出席了审议本半 年度年度报告摘要报告摘要的董事会会议。未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。的董事会会议。未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。 公司公司20202020年半年度财务报告未经审计。年半年度财务报告未经审计。 公司公司半年度半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 二、二、公司基本情况公司基本情况 （一）（一）公司简介公司简介 股票简称 国信证券 股票代码 002736 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谌传立 蔡妮芩 办公地址 深圳

3、市红岭中路 1012 号国信证券大厦 25 楼 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 25 楼 电话 0755-82130188 0755-82130188 传真 0755-82133453 0755-82133453 电子信箱 （二）（二）主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 1 1、合并报表、合并报表 单位：万元 项目项目 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年年 1 1- -6 6 月月 本报告期比上年同期增减本报告期比上年同期增减 营业收入 803,859.99 653,360.21 23.03% 归属于上市公司股东的净利润 294,553.

4、38 259,782.94 13.38% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 308,296.12 267,973.02 15.05% 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 2 损益的净利润 其他综合收益 -6,397.64 61,018.83 -110.48% 经营活动产生的现金流量净额 1,105,789.00 2,086,281.18 -47.00% 基本每股收益（元/股） 0.34 0.30 13.33% 稀释每股收益（元/股） 0.34 0.30 13.33% 加权平均净资产收益率 5.41% 5.17% 增加 0.24 个百分点 项目项目 20202020 年年 6 6 月

5、月 3030 日日 20192019 年年 1212 月月 3131 日日 本报告期末比上年度末增减本报告期末比上年度末增减 资产总额 25,519,621.23 22,464,431.22 13.60% 负债总额 20,301,729.86 16,838,906.07 20.56% 归属于上市公司股东的净资产 5,216,051.76 5,620,908.87 -7.20% 总股本 820,000.00 820,000.00 - 截至披露前一交易日的公司总股本（股） 9,612,429,377 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.29 公司于2020年8月完成非公开发行A股股票相

6、关发行及上市工作，本次非公开发行新增股份 1,412,429,377股已于2020年8月14日在深圳证券交易所上市。公司将按要求及时办理工商变更登记。 2 2、母公司、母公司 单位：万元 项目项目 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年年 1 1- -6 6 月月 本报告期比上年同期增减本报告期比上年同期增减 营业收入 758,676.88 609,196.85 24.54% 净利润 321,601.87 266,564.28 20.65% 其他综合收益 -5,206.13 54,755.57 -109.51% 经营活动产生的现金流量净额 908,274.11

7、2,096,829.83 -56.68% 基本每股收益（元/股） 0.38 0.31 22.58% 稀释每股收益（元/股） 0.38 0.31 22.58% 加权平均净资产收益率 6.07% 5.42% 增加 0.65 个百分点 项目项目 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日 20192019 年年 1212 月月 3131 日日 本报告期末比上年度末增减本报告期末比上年度末增减 资产总额 23,998,074.12 20,932,163.20 14.65% 负债总额 18,888,017.27 15,445,489.23 22.29% 所有者权益总额 5,110,056.85

8、 5,486,673.97 -6.86% 3 3、母公司净资本及有关风险控制指标、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：万元 项目项目 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日 20192019 年年 1212 月月 3131 日日 本报告期末比上年末 本报告期末比上年末 增减增减 预警标准预警标准 监管标准监管标准 核心净资本 3,572,596.53 3,505,490.56 1.91% - - 附属净资本 - 500,000.00 -100.00% - - 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 3 净资本 3,572,596.53 4,005,490.56 -10.

9、81% - - 净资产 5,110,056.85 5,486,673.97 -6.86% - - 各项风险资本准备之和 1,746,385.40 1,504,037.79 16.11% - - 表内外资产总额 18,380,405.69 16,537,485.99 11.14% - - 风险覆盖率 204.57% 266.32% 下降 61.75 个百分点 120% 100% 资本杠杆率 19.44% 21.20% 下降 1.76 个百分点 9.6% 8% 流动性覆盖率 159.74% 230.16% 下降 70.42 个百分点 120% 100% 净稳定资金率 140.74% 127.53%

10、 上升 13.21 个百分点 120% 100% 净资本/净资产 69.91% 73.00% 下降 3.09 个百分点 24% 20% 净资本/负债 27.42% 36.77% 下降 9.35 个百分点 9.6% 8% 净资产/负债 39.21% 50.37% 下降 11.16 个百分点 12% 10% 自营权益类证券及其衍生品/净资本 39.07% 30.30% 上升 8.77 个百分点 80% 100% 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 221.20% 166.00% 上升 55.20 个百分点 400% 500% 4 4、公司股东数量及持股情况、公司股东数量及持股情况 单位：股 报告期

11、末普通股股东总数报告期末普通股股东总数 108,880 户 报告期末表决权恢复的优报告期末表决权恢复的优 先股股东总数先股股东总数 不适用 前前 1010 名股东持股情况名股东持股情况 股东名称股东名称 股东性质股东性质 持股比例持股比例 持股数量持股数量 持有有限售条件持有有限售条件 的普通股数量的普通股数量 质押或冻结质押或冻结 情况情况 深圳市投资控股有限公司 国有法人 33.53% 2,749,526,814 - 无 华润深国投信托有限公司 国有法人 25.15% 2,062,145,110 - 无 云南合和(集团)股份有限公司 国有法人 16.77% 1,374,763,407 -

12、无 北京城建投资发展股份有限公司 境内非国有法人 4.18% 343,000,000 - 无 一汽股权投资（天津）有限公司 国有法人 3.28% 268,571,919 - 无 中国证券金融股份有限公司 国有法人 0.92% 75,086,423 - 无 香港中央结算有限公司 境外法人 0.63% 51,493,114 - 无 中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 0.60% 49,477,100 - 无 中国建设银行股份有限公司国泰中 证全指证券公司交易型开放式指数证 券投资基金 其他 0.43% 34,878,846 - 无 工银瑞信基金农业银行工银瑞信 中证金融资产管理计划 其他 0.

13、34% 27,792,800 - 无 南方基金农业银行南方中证金融 资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 - 无 中欧基金农业银行中欧中证金融 资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 - 无 博时基金农业银行博时中证金融 资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 - 无 大成基金农业银行大成中证金融 资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 - 无 嘉实基金农业银行嘉实中证金融其他 0.34% 27,792,800 - 无 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 4 资产管理计划 广发基金农业银行广发中证金融 资产管理计划 其他 0

14、.34% 27,792,800 - 无 华夏基金农业银行华夏中证金融 资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 - 无 银华基金农业银行银华中证金融 资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 - 无 易方达基金农业银行易方达中证 金融资产管理计划 其他 0.34% 27,792,800 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 公司控股股东深圳市投资控股有限公司 （以下简称“深投控”） 持有公司第二大股东 华润深国投信托有限公司（以下简称“华润信托”）49%的股权。因此，深投控与华 润信托具有关联关系。 除上述内容以外， 公司未获知其余股东是否存在关联关系或一 致行动。 参

15、与融资融券业务股东情况说明 无。 5 5、控股股东或实际控制人变更情况、控股股东或实际控制人变更情况 报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更。 6 6、公司优先股股东总数及前、公司优先股股东总数及前 1010 名优先股股东持股情况表名优先股股东持股情况表 报告期内，公司无优先股股东。 7 7、公司债券情况、公司债券情况 （1 1）公司债券基本信息）公司债券基本信息 债券名称债券名称 债券简称债券简称 债券代码债券代码 到期日到期日 债券余额债券余额 （亿元亿元） 利率利率 国信证券股份有限公司 2017 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期） 17 国信 01 112516 20

16、20 年 4 月 14 日 50 4.39% 国信证券股份有限公司 2017 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第二期） 17 国信 02 112544 2020 年 7 月 13 日 60 4.58% 国信证券股份有限公司 2017 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第三期） 17 国信 03 112595 2020 年 10 月 18 日 30 4.80% 国信证券股份有限公司 2018 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期） 18 国信 03 112740 2021 年 8 月 8 日 37 3.97% （2 2）截至截至报告期末和上年末报告期末和上年末（或报告期和上年相同期间

17、）公司（或报告期和上年相同期间）公司的的主要财务指标主要财务指标 项目项目 本报告期末本报告期末 上年末上年末 本报告期末比上年末增减本报告期末比上年末增减 流动比率 171.71% 195.63% 下降 23.92 个百分点 资产负债率 73.30% 68.41% 上升 4.89 个百分点 速动比率 171.71% 195.63% 下降 23.92 个百分点 项目项目 本报告期本报告期 上年同期上年同期 本报告期比上年同期增减本报告期比上年同期增减 EBITDA 利息保障倍数 3.14 2.57 22.18% 贷款偿还率 100.00% 100.00% - 利息偿付率 100.00% 100

18、.00% - 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 5 三三、经营情况讨论与分析、经营情况讨论与分析 （一）概述（一）概述 2020年初以来，新冠肺炎疫情在世界各地爆发，各国大多采取严格社交管控措施以应对疫情蔓延，全 球主要经济体均陷入较为严重的衰退。从国内看，上半年我国经济逐步克服疫情带来的不利影响，二季度 经济增速由负转正，经济运行呈恢复性增长和稳步复苏态势。展望未来，疫情对世界经济的巨大冲击仍将 继续发展演变，外部风险挑战明显增多，国内经济持续恢复仍面临较大压力。 2020年上半年，伴随中国经济的V型回升，风险类资产从二季度开始呈现持续攀升态势，股指、大宗 商品等资产价格持续走

19、高。 A股市场表现优于全球主要市场， 创业板指数以涨幅35.60%位列第一， 深成指、 沪深300指数、上证指数均位列全球主要指数涨幅前五。市场交投活跃，沪深两市日均交易量8,094亿元， 同比增长29.44%。 证券行业上半年实现营业收入2,134.04亿元， 同比增长19.26%； 实现净利润831.47亿元， 同比增长24.73%。面对线上业务量激增及行情大幅波动等新的市场情况，公司积极调整应对，迅速升级线 上金融服务平台，加强实时监控和预警，确保交易系统稳定运行。同时，公司不断强化合规风控，有效提 升国企党建工作质量，切实履行企业社会责任，各项业务稳健开展并取得了较好的经营成果。 随着

20、金融供给侧改革的持续推进，资本市场基础制度和证券行业监管制度不断完善，规范、透明、开 放、有活力、有韧性的资本市场渐行渐近，驱动证券行业走向变革发展、做大做强。展望2020年下半年， 公司将认真落实上级要求部署，深度融入“双区建设”，抢抓历史性战略机遇；积极应对市场变化，提升 经营发展质量；加强部门协同配合，有效提升综合服务能力；树牢底线意识，全面提高合规风控水平；持 续实施人才工程，开创干部人才工作新局面；牢牢把握业务机会，持续为股东创造价值。 （二）（二）主营业务分析主营业务分析 1 1、概述、概述 公司通过总部下设机构以及下属分公司、营业部从事证券经纪及财富管理、投资银行、投资与交易、

21、资产管理等业务；通过全资子公司国信弘盛、国信期货、国信资本、国信香港分别开展私募基金、期货、 另类投资和境外金融服务等业务。近年来，公司净资产、净资本、营业收入、净利润等主要指标稳居行业 前列。2020年上半年，公司实现营业收入80.39亿元，同比上升23.03%；实现归属于上市公司股东的净利 润29.46亿元，同比上升13.38%；加权平均净资产收益率为5.41%，同比上升0.24个百分点，保持了行业领 先的盈利能力。 2 2、主要、主要财务数据变动情况财务数据变动情况 单位：万元 项目项目 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年年 1 1- -6 6 月月

22、增减幅度增减幅度 变动原因变动原因 营业总收入 803,859.99 653,360.21 23.03% - 营业总支出 422,227.86 308,587.69 36.83% 主要是业务及管理费、信用减值损失增加。 所得税费用 67,302.82 73,328.46 -8.22% - 经营活动产生的现金流量净额 1,105,789.00 2,086,281.18 -47.00% 主要是本期收到的客户资金减少， 自营业务 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 6 投资规模增加所致。 投资活动产生的现金流量净额 -37,494.95 -7,775.73 不适用 主要是投资所支付的现金

23、增加。 筹资活动产生的现金流量净额 822,697.67 -155,427.49 不适用 主要是发行债券收到的现金增加。 现金及现金等价物净增加额 1,891,926.30 1,922,611.28 -1.60% - 报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。 3 3、主营业务、主营业务情况情况分析分析 （1 1）按会计科目分类）按会计科目分类 单位：万元 营业总收入构成项目营业总收入构成项目 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年年 1 1- -6 6 月月 同比增减同比增减 幅度幅度 金额金额 占营业总收入比重占营业总收入比重 金额金额 占营业总收入比

24、重占营业总收入比重 手续费及佣金净收入 367,266.74 45.69% 303,400.01 46.44% 21.05% 利息净收入 166,185.60 20.67% 79,959.42 12.24% 107.84% 投资收益 236,649.04 29.44% 183,909.72 28.15% 28.68% 公允价值变动收益 9,623.67 1.20% 67,716.98 10.36% -85.79% 汇兑收益 -129.05 -0.02% -176.26 -0.03% 不适用 资产处置收益 -5.46 0.00% -23.17 0.00% 不适用 其他收益 1,736.75 0.

25、22% 481.56 0.07% 260.65% 其他业务收入 22,532.71 2.80% 18,091.95 2.77% 24.55% 合计 803,859.99 100.00% 653,360.21 100.00% 23.03% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明： 利息净收入16.62亿元，同比增加8.62亿元和107.84%，主要是融出资金及买入返售金融资产利息 收入增加、应付债券及卖出回购业务利息支出减少所致； 公允价值变动收益0.96亿元，同比减少5.81亿元和85.79%，主要是证券市场波动导致金融资产公 允价值减少； 资产处置收益同比增加0.002亿元，主要是固定资产

26、处置损失减少； 其他收益0.17亿元，同比增加0.13亿元和260.65%，主要是代扣代缴个人所得税手续费返还增加。 （2 2）按）按业务类型分类业务类型分类 经纪及财富管理经纪及财富管理 公司经纪及财富管理业务主要包括：为个人和机构客户提供证券经纪和期货经纪服务，推广和销售证 券及金融产品，提供资产托管、专业化研究和咨询等服务；提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、 行权融资等资本中介服务。报告期内，经纪及财富管理业务实现营业收入 45.92 亿元，同比上升 26.70%。 证券类零售业务证券类零售业务 市场环境市场环境 2020年上半年，尽管受到国内外疫情冲击，在资本市场的各项改革持续深

27、化和流动性宽松促进下，市 场交投活跃度延续增长势头，A股市场结构性行情明显。截至6月30日，上证指数下跌2.15%，深证成指上 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 7 涨14.97%，创业板指数上涨35.60%；上半年A股总成交金额同比增长27.92%。 经营举措及业绩经营举措及业绩 报告期内，公司不断夯实“以客户为中心”的发展理念，全面提升经纪业务的市场竞争力，全力加速 向财富管理转型。一是发力互联网营销展业，加快完善公司互联网业务布局，“金太阳”品牌亮点日益凸 显。截至2020年6月末，公司金太阳手机证券用户总数近1,350万、较上年末增长5.5%，微信公众号关注用 户176万

28、、较上年末增长11%，线上渠道开户数占比超过36%；二是加快升级投顾服务，全力打造“鑫投顾” 财富管理门户，增强投顾线上线下综合服务能力；三是提升交易服务智能化、定制化程度，国信 TradeStation业务持续保持快速增长。报告期内，公司代理买卖手续费净收入市场份额为份额5.02%（不 含基金分仓），排名行业第三；新增经纪业务客户数量达7.35万户，其中新增高端业务客户占比达33.5%。 证券类机构业务证券类机构业务 市场环境市场环境 2020年上半年，A股市场交投持续活跃，境内外各类机构投资者踊跃入市。截至2020年6月末，公募基 金整体规模达到16.90万亿元，同比增长25.62%，其中

29、股票基金和混合型基金规模增长较快；国家进一步 便利境外投资者参与我国金融市场，提升了境外机构投资者对A股的关注度，券商在迎来机遇的同时也面 临日趋激烈的竞争环境。 经营举措及业绩经营举措及业绩 2020年上半年，公司机构业务不断夯实财富管理能力，依靠强化产品配置，打造多元化的线上营销模 式，公私募产品销量明显增长。通过经纪、机构、研究等业务条线的紧密协同，着重加强线上服务系统布 局和线上活动组织力度，多维度满足客户需求。报告期内，公司邀请机构客户接入线上会议600余场，组 织分析师路演和上市公司反路演5,000多次，研究业务影响力持续提升。同时，全力推动社保基金、银行 及理财子公司等战略客户合

30、作，成功开立公司首只银行理财子公司产品账户，进一步拓宽机构客户群体。 积极整合内外部资源，大力开拓海外投行和对冲基金类客户，QFII/RQFII佣金及投资咨询服务收入稳步上 升。报告期内，公司机构业务实现交易单元席位佣金收入1.52亿元，同比增长29.12%。 资资本中介业务本中介业务 市场环境市场环境 2020年上半年， 市场波动加大， 但受益于结构化行情， 全市场融资融券余额由10,193亿元增长至11,638 亿元，较上年末增长14%。股票质押式回购业务随着整体规模的下降，风险进一步释放，但个股风险仍然 存在。约定购回和行权融资业务规模较小，对市场影响不大。 经营举措及业绩经营举措及业绩

31、 2020年上半年，公司通过融资融券开户竞赛、拓宽转融券券源、优化运营管理、提升交易体验等推动 融资融券业务做优做强；持续调整完善股票质押式回购业务管理架构、决策流程等，提升风险管控能力； 积极推进投资者适当性、交易风险控制、技术系统改造等准备工作，确保创业板试点注册制后相关融资融 券及转融通业务顺利开展。同时，公司对受疫情影响严重的上市公司和融资方的风险盯市和违约处置等工 作进行差异化管理，制定金融支持防疫相关措施，与客户共克时艰。截至2020年6月末，公司自有资金出 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 8 资的资本中介业务余额为602.3亿元，排名行业前十。 期货类经纪业务期货

32、类经纪业务 市场环境市场环境 2020年上半年，全球期货和期权市场成交量大幅增长，国内金融市场同样呈现出交投活跃的态势，国 内期货市场成交量、成交额均出现明显提升。中国期货业协会公布的最新数据显示，2020年1-6月全国期 货市场累计成交量、成交额分别同比增长45.35%和28.70%；期货行业手续费收入74.64亿元，同比增长 32.47%。 经营举措及业绩经营举措及业绩 为应对期货经纪业务手续费率持续下降及新冠疫情给市场造成的冲击，公司在期货经纪业务转型升级、 多元化业务拓展方面稳步发展。以单边计算，2020年上半年，子公司国信期货业务成交量3,310.57万手、 成交额32,479.70

33、亿元，分别同比增长100.76%和66.63%；实现期货经纪业务手续费净收入0.82亿元，同比 增长29.89%。报告期内，国信期货实现营业收入4.78亿元，同比增长47.28%；实现净利润1.22亿元，同比 增长76.34%，净利润排名期货行业第六位。 资产托管业务资产托管业务 报告期内，公司资产托管及基金服务业务规模4,639.9亿，同比增长6.49%，其中标准产品托管及基金 服务业务规模3,856.29亿，同比增长43.09%。公司利用数据分析、绩效分析系统聚焦优质客户，提供定制 化资产托管及基金服务；整合公司内部资源，提供综合金融服务方案，满足客户多样化需求。 投资银行投资银行 公司投

34、资银行业务主要是向机构客户提供金融服务，主要包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财 务顾问和新三板挂牌推荐等业务。 报告期内， 公司投资银行业务实现营业收入6.37亿元， 同比上升27.46%。 股票承销保荐业务股票承销保荐业务 市场环境市场环境 2020年上半年，新证券法推出，科创板及试点注册制取得阶段性成功，创业板改革有序推进。A股新 股发行及审核呈现常态化运作，发行速度和数量显著提升。上半年市场共发行股票项目294个，募集资金 3,880亿元，分别同比增长53%和16%。IPO方面，市场发行IPO项目119个，募集资金1,393亿元，分别同比 增长83%和125%，上会审核通过率达99%

35、；再融资方面，市场发行再融资项目175个，同比增长38%，募集资 金2,488亿元，同比下降9%。可转债仍为上市公司再融资主流方式之一，投资者参与度持续提升。 经营举措及业绩经营举措及业绩 2020年上半年，公司在做好疫情防控基础上，积极采取各项措施，实时、动态调整工作内容和方式， 确保投行业务常态化开展。一是有序推动存量项目的申报、审核及发行上市，切实防范发行风险。报告期 内，公司完成股票及可转债承销项目10个，市场份额3.4%。二是以注册制为重点，积极把握创业板改革并 试点注册制、科创板市场持续发展等重大市场契机，聚焦粤港澳大湾区，全力做好项目培育及申报。三是 高度重视民企纾困工作，支持上

36、市公司及其大股东有效运用各类市场工具，推动以市场化方式缓解民营企 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 9 业融资困境。截至2020年6月末，公司累计推进纾困项目11个，其中9个通过审核，2个完成交易。公司与 深投控等机构共同发起设立总规模为150亿的“深圳投控共赢股权投资基金”已投资7个项目，累计投资金 额34.34亿元。公司股票承销保荐业务的具体情况如下： 类别类别 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年年 1 1- -6 6 月月 主承销金额主承销金额 （亿元）（亿元） 承销家数承销家数 主承销金额主承销金额 （亿元）（亿元） 承销家数承销家数

37、首次公开发行 9.67 2 13.34 2 再融资发行 49.93 8 50.11 3.5 合计 59.60 10 63.45 5.5 注：联合主承销家数及金额以1/N计算 债券承销业务债券承销业务 市场环境市场环境 2020年上半年，债券市场环境错综复杂。年初因疫情袭扰，信用债一级市场沉积大量待发项目，而后 伴随央行频繁降准降息、海外疫情恶化、国际油价崩塌以及全球股市暴跌，债市迎来一波爆发行情。国内 适时推出多项金融政策，有效保障了债券市场的平稳运行。主要券种的发行利率在纷纷创下低位后有所回 升，债券发行量增价跌，发行人融资成本进一步下降。 经营举措及业绩经营举措及业绩 公司精准把握市场动向

38、，紧抓发行机会，在疫情防控债、优质主体企业债等业务品种创新方面取得突 破，进一步扩大了公司在固收业务领域的市场影响力。其中，多支疫情防控债创造了全国记录，发行利率 屡创新低。紧抓粤港澳大湾区建设重要机遇，加大业务开拓力度，成功发行全国首单先行示范区绿色公司 债券“20深铁02”、市场最大规模纾困债“20安纾01”等。积极开拓境外市场，大力发展美元债业务，成 功发行浙江首支普通区县境内主体AA美元债-嵊州投控美元债等。公司债券承销业务的具体情况如下： 类别类别 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年年 1 1- -6 6 月月 主承销金额主承销金额 （亿元）（亿元

39、） 承销家数承销家数 主承销金额主承销金额 （亿元）（亿元） 承销家数承销家数 公司债 439.11 51.43 186.57 18.41 债务融资工具 192.99 32.50 100.00 14.00 企业债 27.41 3.84 30.30 3.50 金融债 15.90 4.00 58.30 2.35 资产支持证券 11.10 5.00 87.55 15.50 合计 686.51 96.77 462.72 53.76 注：联合主承销家数、金额以1/N计算 并购重组业务并购重组业务 市场环境市场环境 2020年上半年，并购市场交易数量、金额较上年均明显下降，海外并购热度持续下降。中国企业境

40、内 并购和出境并购共发生3,818单，同比下降21.63%；交易金额6,444亿元，同比下降46.18%。并购目的仍以 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 10 横向整合为主， 其次是资产调整、 多元化战略和战略合作。 上半年中国证监会共审核通过了39单并购重组， 通过率为78%，同比下降5个百分点。 经营举措及业绩经营举措及业绩 报告期内，公司继续夯实并购重组业务基础，做好重点客户维护，积极拓展项目储备，妥善处置防范 业务风险。2020年上半年，公司完成1单重大资产重组暨配套融资项目的发行上市。 新三板推荐业务新三板推荐业务 市场环境市场环境 2020年上半年，股转公司继续全面深

41、化新三板市场改革，推出精选层制度，有效激发了新三板市场活 力。上半年新三板市场融资106.29亿元，环比上升17.43%；二级市场日均成交金额环比提升23.21%，市场 各项功能指标回升，积极效应逐渐显现。优质中小企业积极申报精选层，截至2020年6月末，70家企业申 报已获受理。 经营举措及业绩经营举措及业绩 报告期内，公司一方面聚焦存量新三板客户的服务、增值及创新业务的拓展，同时注重防范和化解风 险；另一方面积极备战新三板精选层企业公开发行与承销业务，服务新三板深化改革。2020年上半年，公 司完成新三板定增融资项目3个，融资金额3,159万元；期末持续督导企业130家。精选层方面，公司承

42、做 精选层项目6家，其中贝特瑞已于6月16日通过审核，并于7月9日完成发行，创下了发行规模、战投认购金 额、公募基金认购金额、网下询价投资者数量、发行市盈率、做市企业发行价格折扣率等多项市场第一的 记录。 境外投行业务境外投行业务 报告期内，子公司国信香港以联席国际协调人或联席账簿管理人的角色共完成了11个项目，包括8个 美元债发行及3个香港上市项目。2020年上半年，国信香港作为中资美元债（城投类）全球协调人承销排 名大幅跃升至第七位，为公司境外美元债业务打下良好基础。 投资与交易投资与交易 公司的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业 务、私募基

43、金管理及另类投资业务等。报告期内，公司投资与交易业务共实现营业收入19.87亿元，同比 上升6.29%。 权益类投资业务权益类投资业务 2020年上半年，公司权益投资业务较好地把握住了市场的结构性机会，取得了良好的投资收益率。公 司完善了以策略体系为支柱的投资模式，坚持以风险限额为底线，力争实现中低风险的绝对收益。公司形 成了以分红投资策略、定增/大宗交易投资策略、价值成长投资策略为主，公私募基金组合投资策略、衍 生品套利策略为辅的业务模式，全面捕捉投资交易机会，投资收益更加多元、投资组合更加稳健。 固定收益类投资业务固定收益类投资业务 2020年上半年，债券市场走出了先牛后熊的行情，公司积极

44、应对市场变化，以持有债券获取息差为主 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 11 要投资策略，辅以参与交易性机会增厚资本利得，并积极配置可转债。在合理控制信用资质、保持合理杠 杆的前提下，抢抓交易性投资机会，较好地把握了市场节奏和投资机遇。 私募基金业务私募基金业务 今年以来，中国私募基金行业增速显著放缓，疫情防控的“常态化”在一定程度上增加了募资难度。 报告期内，子公司国信弘盛完成了1只基金的二期募集；完成5个项目投资，总投资金额1.88亿元；推进7 个已上市项目的减持退出，减持金额超过4亿元。2020年上半年，国信弘盛实现营业收入2.37亿元，同比 增长50.73%；净利润1.4

45、3亿元，同比增长50.99%。 另类另类投资业务投资业务 子公司国信资本主要开展科创板跟投、非上市公司股权投资、股权基金投资、转融通证券出借等投资 业务。 报告期内， 国信资本共完成2只股权类基金投资和1项非上市公司股权投资， 累计投资规模2.03亿元； 实现营业收入2.33亿元，净利润1.68亿元。 资产管理资产管理 公司资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一资产管理 业务，资产证券化业务以及基金管理业务等。报告期内，公司资产管理业务实现收入1.95亿元，同比上升 25.55%。 市场环境市场环境 2020年上半年，新证券法颁布实施，资管新规各项业务配套

46、细则陆续落地，监管规则趋于统一，资产 管理行业正向着回归本源、服务实体的方向不断迈进。一方面，疫情冲击、金融市场波动给资产管理业务 的营销募资、择时择券、资产配置等造成了较大难度；另一方面，金融风险化解和行业改革等工作有序推 进，为资产管理业务打开了空间，资产管理机构迎来新一轮发展提供了历史机遇。 经营举措及业绩经营举措及业绩 报告期内，公司资产管理业务积极应对宏观经济和行业变化，以主动管理为核心、以产品驱动和渠道 拓展为两翼，管理规模实现稳定增长。紧抓市场机遇发行定增、指数、FOF等产品，在严格控制回撤的前 提下，大部分产品实现了较好的绝对收益；把握国家科技发展趋势，持续做好科创板块产品的投

47、资运营， 帮助客户积极参与科创板的投资机遇；积极拓展资产证券化、票据主动管理、员工持股计划等业务，服务 类型更加多元，满足实体企业各类融资需求。截至报告期末，公司资产管理净值规模为2,089.80亿元，比 上年末增长30.33%，资产管理规模行业排名大幅提升，具体情况如下： 单位：亿元 类型类型 20202020 年年 6 6 月月 3030 日日 20192019 年年 1212 月月 3131 日日 较上年末增减较上年末增减 集合资产管理业务 437.76 427.02 2.52% 单一资产管理业务 1,404.01 926.37 51.56% 专项资产管理业务 248.03 250.06

48、 -0.81% 合计 2,089.80 1,603.45 30.33% 其他其他业务业务 国信证券股份有限公司 2020 半年度报告摘要 12 公司的其他业务主要是通过重要参股公司鹏华基金从事基金管理业务。鹏华基金立志于“基本面投资 专家”，秉承“长期投资、稳利致远”的投资理念，各项业务扎实推进，投研体系不断夯实，管理规模稳 健增长。2020年上半年，鹏华基金把握结构性机遇，主动权益投资业绩显著，多只产品业绩名列前茅，在 分化加剧的行情中为投资者创造了丰厚的回报，品牌影响力及市场竞争力持续提升。截至报告期末，鹏华 基金资产管理规模7,014.31亿元（不含鹏华基金子公司），稳居行业第一梯队。其中，公募基金资产管理 规模4,962.79亿元（剔除联接基金）,位列行业第十。 4 4、主营业务构成情况、主营业务构成情况 单位：万元 业务类别业务类别 营业总收入营业总收入 营业总支出营业总支出 营业利润率营业利润率 营业总收入营业总收入 同比增减幅度同比增减幅度 营业总支出营业总支出 同比增减幅度同比增减幅度 营业利润率营业利润率 比上年增减比上年增减 经纪及财富管理 459,220.06 258,316.90 43.7