2017年上半年中国银行业回顾与展望.pdf

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1、银行业快讯银行业快讯 2017年上半年年上半年 中国银行业回顾与展望中国银行业回顾与展望 2017年9月 主编：主编：马颖旎 副主编副主编：唐海平、管玉亚 编写团队成员：编写团队成员： 陈佳、邓亮、管玉亚、路湘、唐海平 （按姓氏拼音首字母顺序排列） 本期快讯的编写团队包括：本期快讯的编写团队包括： 专家委员会专家委员会： 梁国威、何淑贞、朱宇、吴卫军、郭誉清、王建平、 容承威、黄玛丽、胡亮、谭文杰、潘德昌 普华永道 银行业快讯作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊，目前已出版了32期。过去 一年多以来，多家中小型银行陆续登陆资本市场，中国上市银行的数量和类型也更加丰富， 本刊的分析范围也有所

2、扩大，囊括了39家A股和/或H股的上市银行作为样本。这些银行按 照中国银行业监督管理委员会（“银监会”）的机构类型，包括了四大类： 编写说明编写说明 这些上市银行的资产合计相当于截至2017年6月末中国商业银行总资产的85.16%。除了特 殊说明，本刊信息均来自公开资料。想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业 务联系人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队。 大型大型商业银行（商业银行（6家）家） 工商银行（工行） 建设银行（建行） 农业银行（农行） 中国银行（中行） 交通银行（交行） 邮储银行（邮储） 股份制商业银行股份制商业银行（9家家） 兴业银行（兴业） 招商银行

3、（招行） 浦发银行（浦发） 民生银行（民生） 中信银行（中信） 光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商） 城市城市商业银行（商业银行（16家）家） 北京银行（北京） 上海银行（上海） 杭州银行（杭州） 江苏银行（江苏） 南京银行（南京） 盛京银行（盛京） 宁波银行（宁波） 徽商银行（徽商） 天津银行（天津） 锦州银行（锦州） 哈尔滨银行（哈尔滨） 中原银行（中原） 郑州银行（郑州） 贵阳银行（贵阳） 重庆银行（重庆） 青岛银行（青岛） 农村商业银行（农村商业银行（8家）家） 重庆农村商业银行 （重庆农商） 广州农村商业银行 （广州农商） 九台农村商业银行 （九台农

4、商） 常熟农村商业银行 （常熟农商） 无锡农村商业银行 （无锡农商） 江阴农村商业银行 （江阴农商） 张家港农村商业银行 （张家港农商） 吴江农村商业银行 （吴江农商） 银行业快讯 3 2017年9月 普华永道 目录目录 1宏观环境概述宏观环境概述05 2上市银行业绩分析上市银行业绩分析11 3专题探讨专题探讨33 银行与科技公司强强联手，探索金融科技新机遇 普惠金融将成为银行转型的重要助推器 中型银行海外扩张，合规风险需重视 在历史的新起点回望金融改革 4附录附录43 2017年9月银行业快讯 4 普华永道 宏观环境概述宏观环境概述 世界世界经济持续经济持续复苏，中国复苏，中国经济稳步再经济

5、稳步再平衡平衡 货币供应增速回落，信贷维持快速货币供应增速回落，信贷维持快速增长增长 金融监管严防系统性风险，监管协调层次金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升提升 整体对外投资下降，整体对外投资下降，“一带一路一带一路”投资回升投资回升 银行业快讯 5 2017年9月 普华永道 银行业快讯 6 2017年9月 普华永道 世界世界经济持续经济持续复苏，中国复苏，中国经济稳步再平衡经济稳步再平衡 2017年上半年，全球贸易、投资、制造 业等领域活动日趋活跃，石油等大宗商 品价格反弹，通缩压力减轻，消费价格 温和回升。 主要发达经济体复苏势头稳固，就业形 势改善，货币政策趋于正常化；新兴经 济体

6、逐步企稳，仍面临调整和转型压力。 上半年中国经济保持平稳运行，国内生 产总值（GDP）同比增长6.90%，表现 好于预期。上半年，最终消费支出对经 济增长的贡献发挥了主要作用，贡献率 为63.40%，投资和对外贸易的贡献率分 别为32.70%和3.90%。 上半年物价维持稳定，6月末全国居民消 费价格（CPI）同比上涨1.50%；6月末 工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨 5.50%。 上半年企业利润快速增长，固定资产投 资增速较一季度略有放缓。以“三去一 降一补”为主要任务的供给侧结构性改 革深入推进。 上半年多家国际组织上调了2017年中国 经济增速预期，认为中国经济再平衡进 程稳步推进

7、，经济前景已经有良好支撑。 如国际货币基金组织（IMF）于7月将中 国经济增长预期上调0.10个百分点至 6.70%，是年内第三次上调。 银行业快讯 图图 1中国中国GDP季度累计同比增速变化季度累计同比增速变化 7 2017 Q2 6.90% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 注：图中的增速为每个季度末的情况，如2016 Q2代表2016年1-2季度的增 速，2016 Q3代表2016年1-3季度的增速。 资料来源：国家统计局 2017.06, 1.50% 2017.06， 5.50% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4%

8、5% 6% 7% 8% 2015.01 2015.03 2015.05 2015.07 2015.09 2015.11 2016.01 2016.03 2016.05 2016.07 2016.09 2016.11 2017.01 2017.03 2017.05 居民消费价格(CPI)工业生产者出厂价格(PPI) 资料来源：国家统计局 2017.06 图图 2居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化 2017年9月 普华永道 货币供应增速回落，信贷维持快速增长货币供应增速回落，信贷维持快速增长 2017年上半年，货币供应增速继续回落。 6月末广义货币

9、供应量（M2）同比增长 9.40%，增速比上年同期低2.40个百分 点；狭义货币供应（M1）同比增长 15.00%，增速比上年同期低9.60个百分 点。M2与M1的“剪刀差”逐步收窄。 中国 人 民银 行（ “ 人民 银 行” ）在 2017年第二季度货币政策执行报告 指出，M2增速放缓的原因包括对购房的 货币需求增长降低，以及金融监管的加 强、资金链条缩短和多层嵌套减少。人 民银行预计，随着去杠杆的深化和金融 进一步回归服务实体经济，较低的M2增 速可能成为新常态。 上半年货币供应增速放缓，信贷增长却 一路“高歌猛进”。6月末人民币贷款余 额114.57万亿元，同比增12.90%；前六 个月

10、贷款增量7.97万亿元，每月新增贷 款均超过万亿元，为历史同期最高水平。 从贷款部门分布看，今年前六个月尽管 个人住房贷款的增速有所回落，整体住 户贷款仍维持了较快的增长，增幅较 2016年全年轻微上升，是拉动信贷快速 增长的主要因素。机构贷款（非金融企 业及机关团体贷款）的需求也较稳定。 从社会融资的角度来看，上半年信贷快 速增长的另一个原因是企业债券和股票 融资规模减少。 8 图图 3广义货币（广义货币（M2）与狭义货币供应（）与狭义货币供应（M1）增速比较）增速比较 银行业快讯 表表 12017年上半年人民币贷款增长及结构年上半年人民币贷款增长及结构 15.00% 9.40% 0% 5%

11、 10% 15% 20% 25% 30% M1月度同比增速M2月度同比增速 同比增速 资料来源：中国人民银行 贷款部门贷款部门 2017年年6月月 末余额末余额 （万亿元）（万亿元） 2017年上半年上半 年同比变化年同比变化 2016年全年年全年 同比变化同比变化 非金融企业及机 关团体贷款 76.27+8.50%+9.30% 住户贷款37.15+23.90%+23.50% -个人住房贷款20.10+30.80%+36.70% 非银行业金融机 构贷款 0.70-19.70%+11.60% 境外贷款0.45+28.50%+38.70% 人民币贷款余额人民币贷款余额114.57+12.90%+1

12、3.50% 资料来源：中国人民银行 2017年9月 普华永道 金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升 2017年上半年，各金融监管机构进一步 采取措施严防系统性风险。其中自3月末 起，银监会部署开展了“三违反”（45 号文，指违反金融法律、违反监管规则、 违反内部规章）、“三套利”（46号文， 监管套利、空转套利、关联套利）、 “四不当”（53号文，不当创新、不当 交易、不当激励、不当收费）专项治理 工作，业内俗称“三三四”大检查，重 点在于同业和理财业务。 2017年7月，五年一次的全国金融工作会 议提出未来金融工作的四项原则，也包 括提高防范化解金

13、融风险能力。会议同 时设立国务院金融稳定发展委员会提升 金融监管协调的层次，并强化人民银行 宏观审慎管理和系统性风险防范的职责。 受监管加强和金融机构主动调整资产负 债影响，上半年货币市场利率总体呈上 升趋势，银行间市场交易活跃度有所减 弱，国债收益率和债券发行利率抬升。 据央行统计，6月末非金融企业及其他部 门贷款加权平均利率5.67%，较2016年 末升0.40个百分点。其中，一般贷款加 权平均利率5.71%，比2016年末升0.27个 百分点；个人住房贷款加权平均利率 4.69%，比2016年末升0.11个百分点。 9 图图 4 未来金融工作的四项原则未来金融工作的四项原则 银行业快讯

14、金融工作金融工作 四项原则四项原则 市场导向市场导向，发挥市场发挥市场 在金融资源配置中的在金融资源配置中的 决定性作用决定性作用 强化监管强化监管，提提 高防范化解金高防范化解金 融风险能力融风险能力 优化结构优化结构，完善完善 金融市场金融市场、金融金融 机构机构、金融产品金融产品 体系体系 回归回归本源本源，服务经济服务经济社会社会发展发展 图图 5 上海银行间同业拆放利率（上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）走势）走势 2017年9月 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 隔夜3个月6个月1年 % 资料来源：全国银行间同业拆借中心资料来源：全

15、国金融工作会议公报 普华永道 整体对外整体对外投资下降，投资下降，“一带一路一带一路”投资回升投资回升 为防范金融风险，减少跨境资本流动的 波动性，2017年以来国务院及各部委均 采取了一系列措施遏制企业的“非理性” 对外投资，大规模的海外收购项目受到 影响。 国务院发布了关于进一步引导和规范 境外投资方向的指导意见，限制开展 房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱 乐部等境外投资，鼓励开展有利于“一 带一路”建设和周边基础设施互联互通 的境外投资。财政部则发布了国有企 业境外投资财务管理办法，对其实施 全过程管理，并执行更为严格的审计制 度。商务部加强了企业对外投资的真实 性和合规性审核，引导企

16、业投向实体经 济；银监会对个别积极参与海外并购的 企业进行授信风险排查；外汇管理局 （“外管局”）进一步加强外汇违规案 例的通报以限制资本外流等。 受此影响，商务部数据显示，2017年上 半年非金融类对外直接投资（ODI）额 481.9亿美元，同比下降45.80%，与去 年同期上升58.70%形成鲜明对比。 另一方面，2017年上半年中国企业对 “一带一路”沿线国家和地区的投资维 持良好的势头，前六个月累计投资66.10 亿美元，占同期对外投资总额的13.70%。 其中第二季度投资额同比回升至11.93%。 资金主要流向新加坡、巴基斯坦、柬埔 寨、俄罗斯等国家地区。 10 图图 6 对外非金融

17、类直接投资季度变化对外非金融类直接投资季度变化 银行业快讯 400.90 487.70 453.60 358.90 205.40 276.50 -43.31% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% -600 -400 -200 0 200 400 600 投资额同比增长 资料来源：商务部 投资额（单位：亿美元） 同比增长（%） 图图 7 对“一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资变化对“一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资变化 35.90 32.70 42.60 34.10 29.50 36.60 11.93% -60% -40% -20% 0%

18、20% 40% 60% -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 投资额同比增长 资料来源：商务部 投资额（单位：亿美元）同比增长（%） 2017年9月 普华永道 上市上市银行业绩分析银行业绩分析 盈利能力盈利能力: 整体净利润增速放缓 净利差和净利息收益率均收窄 个人银行业务整体呈上升趋势 资产负债结构资产负债结构: 资产端：信贷资产占比上升，其中零售贷款增长明显 负债端：同业存单增速放缓，客户存款为主要负债来源 信贷资产质量信贷资产质量: 不良率和关注类贷款率双降，信贷资产质量进入稳定期 逾期贷款率和逾期90天及以上贷款与不良之比变动差异化 拨备覆盖率和拨贷

19、比基本持平 资本充足资本充足 各类银行资本充足率整体波动不大，资本管理效率待提高 银行业快讯 11 2017年9月 普华永道 银行业快讯 12 2017年9月 普华永道 盈利能力：盈利能力： 整体净利润保持增长，但增速放缓 2017年上半年，中国上市 银行整体净利润增速较 2016年同期有轻微回落。 其中城市商业银行净利润 增速放缓最明显，大型商 业银行整体增速较2016年 上半年小幅上升。 大型商业银行、城市商业 银行和农村商业银行净利 润的增长主要来自净利息 收入；而股份制商业银行 净利润的增长主要来自中 间业务收入。 67.99%68.63% 23.26% 22.96% 7.52%7.2

20、4% 1.23%1.16% 1H 20171H 2016 农村商业银行 城市商业银行 股份制商业银行 大型商业银行 银行业快讯 13 净利润净利润 （亿元）（亿元） 同比增速同比增速 增速与增速与2016年年 上半年比较上半年比较 （百分点）（百分点） 39家上市银行家上市银行8,497.154.50%-0.50 大型商业银行大型商业银行5,777.293.53%+0.12 股份制商业银行股份制商业银行1,976.405.84%-0.25 城市商业银行城市商业银行639.138.50%-8.09 农村商业银行农村商业银行104.3310.25%-6.01 表表 2上市银行上市银行2017年上半

21、年净利润概览年上半年净利润概览 图图 8上市银行净利润占比变化上市银行净利润占比变化 注：中原银行和广州农商行未披露2015年中期财务信息，故上述净利润增速比较中不包含中原银行 和广州农商行的净利润情况。 2017年9月 普华永道 银行业快讯 14 大型商业银行：净大型商业银行：净利息收入支撑盈利利息收入支撑盈利 稳定增长稳定增长 2017年上半年多家大型商业银行的 净利润增速较2016年同期上升。中 行于2016年上半年出售子公司南洋 商业银行的股权产生大额投资收益， 拉动其净利润增速达两位数，2017 年上半年中行虽然又出售了另一家子 公司集友银行获得了类似的收益，该 部分收益贡献非常小，

22、以致于其净利 润增幅只有3.02%，与其他大型商业 银行相当。 六家银行中仅邮储银行实现了两位数 的净利润增长。 2.01% 3.81% 3.44% 3.02% 3.43% 14.54% 0.82% 1.25% 0.47% 12.97% 1.11% 10.80% 工行 建行 农行 中行 交行 邮储 2017 1H 2016 1H 图图 9大型商业银行净利润增速变化大型商业银行净利润增速变化 图图 10大型商业银行净利润和拨备前营业利润增速比较大型商业银行净利润和拨备前营业利润增速比较 2017年9月 2017年上半年四家大型商业银行拨备 前营业利润增幅超过了净利润的增幅。 总体而言，大型商业银

23、行的净利息收 入增长相对较快，是维持盈利稳定增 长的主要因素。 2.01% 3.81% 3.44% 3.02% 3.43% 14.54% 7.62% 7.56% 5.85% -6.51% -2.10% 30.00% 工行 建行 农行 中行 交行 邮储 净利润 拨备前营业利润 普华永道 银行业快讯 15 7.53% 11.70% 5.48% 3.29% 2.06% 3.06% 2.13% 0.30% 18.32% 5.81% 6.52% 12.08% 1.58% 3.08% 1.24% 6.10% 6.07% 42.34% 兴业 招行 浦发 民生 中信 光大 平安 华夏 浙商 2017 1H 2

24、016 1H 图图 11 股份制商业银行净利润增速变化股份制商业银行净利润增速变化 7.53% 11.70% 5.48% 3.29% 2.06% 3.06% 2.13% 0.30% 18.32% -16.08% 1.27% 2.27% -8.23% 0.73% 1.45% 11.14% 13.68% 10.04% 兴业 招行 浦发 民生 中信 光大 平安 华夏 浙商 净利润 拨备前营业利润 股份制商业银行股份制商业银行：盈利增长由中间业：盈利增长由中间业 务务驱动驱动 股份制商业银行2017年上半年的净利 润整体增速较上年同期有所放缓。九 家中只有四家净利润增幅超过了上年 同期。 2017年上

25、半年大部分股份制商业银行 的净利息收入同比减少，盈利增长来 源主要是依靠手续费净收入。尽管如 此，这些银行的手续费增速也有所放 缓，增幅大部分降至个位数。 图图 12 股份制银行净利润与拨备前营业利润增速比较股份制银行净利润与拨备前营业利润增速比较 2017年9月 另一方面，将净利润增速与拨备前营 业利润增速进行比较可见，多数股份 制商业银行2017年上半年拨备前营业 利润的增幅低于净利润的增幅，个别 银行的拨备前营业利润甚至有所下降。 普华永道 银行业快讯 16 城市商业银行：净利润增城市商业银行：净利润增 速回落速回落 大部分城市商业银行2017 年上半年净利润增速较上 年同期放缓，有个别

26、银行 甚至出现负增长。 城市商业银行的盈利主要 是靠净利息收入驱动，随 着净利息收入增速放缓甚 至减少，净利润增长也随 之回落。 4.51% 10.53% 6.43% 16.92% -3.24% 15.16% 13.25% 9.42% 0.95% 6.10% 9.35% 16.45% 9.10% 22.72% 11.31% 1.37% 6.08% 14.34% 10.10% 22.56% 13.16% 16.21% 12.11% 4.89% 13.14% 15.35% 21.73% 3.20% 10.45% 17.46% 北京 江苏 上海 南京 盛京 宁波 徽商 杭州 天津 锦州 哈尔滨 中原

27、 郑州 贵阳 重庆 青岛 2017 1H 2016 1H 163.78% 图图 14城商行净利润与拨备前营业利润增速比较城商行净利润与拨备前营业利润增速比较 图图 13城市商业银行净利润增速变化城市商业银行净利润增速变化 4.51% 10.53% 6.43% 16.92% -3.24% 15.16% 13.25% 9.42% 0.95% 6.10% 9.35% 16.45% 9.10% 22.72% 11.31% 1.37% 10.92% 11.05% -16.00% -19.33% -17.26% 8.20% 11.66% -1.32% -15.09% 6.92% 17.08% 5.71%

28、3.56% 33.36% 5.54% 1.29% 北京 江苏 上海 南京 盛京 宁波 徽商 杭州 天津 锦州 哈尔滨 中原 郑州 贵阳 重庆 青岛 净利润 拨备前营业利润 注：中原银行未披露2015年上半年财务信息，故无法计算2016年上半年净利润变动幅度。 2017年9月 共有11家城市商业银行的 净利润增幅超过了拨备前 营业利润的增幅，且其中 五家的拨备前营业利润为 负增长。 普华永道 银行业快讯 17 10.18% 24.98% -12.84% 9.64% 11.12% -5.75% -0.56% 11.18% 7.32% 10.45% 11.68% -6.98% -14.98% 2.1

29、6% 重庆农商 广州农商 九台农商 常熟农商 无锡农商 江阴农商 张家港农商 吴江农商 2017 1H 2016 1H 86.33% 农村商业银行农村商业银行：盈利表现：盈利表现 各异各异 农村商业银行的净利润整 体增速在2017年上半年有 所回落。该类别各银行净 利润变动情况差异较大， 有的由升转跌，也有的持 续两年负增长，反映了农 村商业银行地域差异和经 营差异对盈利的影响。 九台农商行净利润由2016 年上半年的增长86.33%， 变为2017年上半年减 少 12.84%，主要是由于拨备 增提。 图图 15农村商业银行净利润增速变化农村商业银行净利润增速变化 注：广州农商未披露2015年

30、上半年财务信息，故无法计算2016年上半年净利润变动幅度。 2017年9月 图图 16农村商业银行净利润和拨备前营业利润增速比较农村商业银行净利润和拨备前营业利润增速比较 10.18% 24.98% -12.84% 9.64% 11.12% -5.75% 5.40% 11.18% 13.13% -11.84% 6.90% 14.82% 22.79% -2.72% 8.37% 30.12% 重庆农商 广州农商 九台农商 常熟农商 无锡农商 江阴农商 张家港农商 净利润 拨备前营业利润 2017年上半年绝大部分农 村商业银行的拨备前营业 利润增幅均高于净利润的 增幅。 普华永道 盈利指标普遍下降盈

31、利指标普遍下降 2017年上半年，各类上市 银行的盈利指标：总资产 收益率（ROA）和净资产收 益率（ROE）都有所下降。 除了大型商业银行外，其 他上市银行整体ROA已跌 破1.00%，其中城市商业 银行下降幅度最大。 图图 17上市银行盈利指标变化上市银行盈利指标变化 总资产收益率（总资产收益率（ROA） 图图 18 上市银行盈利指标变化上市银行盈利指标变化 净资产收益率净资产收益率（ROE） 银行业快讯2017年9月 18 1.13% 0.97% 0.93% 0.93% 1.21% 1.04%1.04% 0.95% 0.0% 0.2% 0.4% 0.6% 0.8% 1.0% 1.2% 1

32、.4% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 2017 1H2016 1H 农村商业银行的ROE明显 低于其他类别的银行。而其 他三类上市银行ROE水平 相当，维持在15.00%以上。 15.41% 15.28% 15.88% 11.57% 16.27% 16.53% 17.31% 12.71% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 2017 1H2016 1H 普华永道 银行业快讯 19 净利息收益率和净利差下 行是对上市银行盈利构成 压力的重要因素。 受到央行2015年多次降息 后的贷款陆续到

33、期重新定 价，以及营改增后价税分 离的影响，2017年上半年 所有上市银行的净利差和 净利息收益率均较上年同 期收窄。其中城市商业银 行和股份制商业银行收缩 幅度最大。 股份制商业银行整体净利 差和净利息收益率较低， 农村商业银行最高。 净利息收益率净利息收益率 （NIM） 同比变幅同比变幅 （基点）（基点） 净利差净利差 （NIS） 同比变幅同比变幅 （基点）（基点） 39家上市银行家上市银行1.98%-211.86%-20 大型商业银行大型商业银行2.06%-111.95%-9 股份制商业银行股份制商业银行1.82%-401.68%-40 城市商业银行城市商业银行1.85%-411.74%

34、-36 农村商业银行农村商业银行2.18%-242.03%-31 表表 3上市银行上市银行2017年上半年净利息收益率与净利差概览年上半年净利息收益率与净利差概览 图图 20 上市银行净利差变化上市银行净利差变化图图 19 上市银行净利息收益率变化上市银行净利息收益率变化 盈利能力：盈利能力： 净利差和净利息收益率持续收窄 注：江苏、贵阳、吴江和常熟四家银行未披露2016年净利差和净利息收益率情况，故上述分析中未包含该四家的情况。 2017年9月 2.06% 2.17% 1.82% 2.22% 1.85% 2.26% 2.18% 2.42% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.

35、00% 2.50% 2017 1H2016 1H 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 1.95% 2.04% 1.68% 2.08% 1.74% 2.10% 2.03% 2.34% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 2017 1H2016 1H 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 普华永道 银行业快讯 20 生息资产收益率均下降生息资产收益率均下降 生息资产收益率方面，各 类上市银行都呈现出下降 的趋势，其中股份制商业 银行和城市商业银行下行 幅度较大。生息资产收益 率的下降主要由于贷款收 益率的下降。 计息计息负债付息率有

36、升有降负债付息率有升有降 计息负债付息率方面，各 类上市银行表现不同。大 型商业银行2017年上半年 仍维持最低，同时付息率 较上年同期有所下降。 其他三类上市银行的付息 率都表现出了一定的上升 趋势，可见他们银行在资 金成本面临着压力。其中 城市商业银行的付息率最 高。 图图 21 上市银行生息资产收益率变化上市银行生息资产收益率变化 图图 22 上市银行付息负债付息率变化上市银行付息负债付息率变化 2017年9月 3.56% 4.07% 4.35% 4.49% 3.75% 4.28% 4.58%4.59% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银

37、行 2017 1H2016 1H 1.62% 2.39% 2.61% 2.36% 1.71% 2.20% 2.48% 2.25% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 2017 1H2016 1H 普华永道 银行业快讯 21 70.23% 67.32% 64.21% 66.89% 79.61% 80.70% 89.50% 83.40% 18.67% 19.49%30.25% 28.51% 18.07%17.20% 10.69% 11.00% 11.10% 13.19% 5.54% 4.60% 2.

38、33%2.10% 5.60% 2017 1H 2016 1H 2017 1H 2016 1H 2017 1H 2016 1H 2017 1H 2016 1H 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 净利息收入手续费及佣金净收入其他非利息收入 各类银行利息收入和中间各类银行利息收入和中间 业务收入占比变动差异化业务收入占比变动差异化 2017年上半年39家上市银 行 营 业 收 入 整 体 下 降 0.49%。其中大型商业银 行和农村商业银行小幅增 加0.56%和2.32%；股份制 商业银行和城市商业银行 同期下降3.11%和0.72%。 从收入结构来看，2017年 上半年大型商业银

39、行和农 村商业银行净利息收入占 比上升、手续费收入占比 下降；股份制商业银行和 城市商业银行的趋势相反。 股份制商业银行手续费和 佣 金 收 入 占 比 已 超 过 30.00%。 图图 23 上市银行收入结构变化上市银行收入结构变化 2017年上半年，从手续费 收入类型来看，银行卡业 务是大型商业银行和股份 制商业银行的主要中间业 务；代理委托业务是城市 商业银行的主要中间业务； 而理财服务是农村商业银 行的主要中间业务。 图图 242017年上半年上市银行手续费及佣金收入结构比较年上半年上市银行手续费及佣金收入结构比较 2017年9月 11.62% 7.62% 15.45% 16.88%

40、14.54% 12.99% 31.85% 23.26% 24.58% 34.84% 11.42% 12.88% 7.30% 16.09% 11.68% 14.42% 12.71% 9.60% 30.04% 6.15% 4.77% 7.22% 12.80% 5.82% 4.54% 8.74% 8.59% 5.15% 8.23%8.04% 大型商业 银行 股份制商 业银行 城市商业 银行 农村商业 银行 其他 结算及清算 担保承诺 理财服务 托管及其他受 托业务 银行卡 代理委托 咨询 / 投行类 普华永道 银行业快讯 22 图图 25按业务分类的按业务分类的营业收入结构变化营业收入结构变化按业务

41、类型比较， 2017年 上半年公司业务仍占上市 银行收入的最大部分，但 占比整体出现下降的趋势。 与此同时，大型商业银行、 股份制商业银行和城市商 业银行的个人业务占比上 升，反映了个人业务成为 各类银行积极争取的领域。 受营业收入增幅放缓或减 少，以及业务费用上升的 双重影响， 2017年上半年 上市银行成本收入比整体 呈上升趋势。 大型商业银行成本收入比 相对稳定，股份制商业银 行和城市商业银行较低， 农村商业银行最高。 图图 26 上市银行上市银行2017年上半年成本收入比变化年上半年成本收入比变化 41%42% 49% 53%53% 54% 42%41% 39% 38% 39% 33%

42、 19%16% 33% 34% 13% 12% 8% 9% 28% 29% 23% 25% 7% 8% 4% 5% 2% 大型商业银行 股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 其他 资金 个人业务 公司业务 注：兴业、浦发、华夏、无锡农商和张家港农商未披露2016年上半年的业务分部情况，故上述分析 中未包含这些银行的营业收入结构情况。 盈利能力：盈利能力： -个人银行业务整体上呈上升趋势 2017年9月 26.56% 26.01% 24.62% 34.19% 26.15% 23.95% 22.96% 32.87% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 大型商业银行股份制商

43、业银行城市商业银行农村商业银行 2017 1H2016 1H 普华永道 总资产总资产和和总负债：总负债： 增速放缓 银行业快讯 23 图图 27 上市银行资产负债增长情况比较上市银行资产负债增长情况比较 截至2017年6月末，39家 上 市 银 行 资 产 总 额 达 161.98万亿元，较2016年 末增长4.21%；负债总额达 150.66万亿元，较2016年 末增长4.23%。 大型商业银行和城市商业 银行总资产和总负债的规 模增幅在5.00%以上，但 负债增幅高于资产的增幅。 5.22% 5.40% 1.30% 0.96% 5.48%5.50% 4.57% 4.24% 0% 1% 2%

44、 3% 4% 5% 6% 总资产增速总负债增速 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 2017年9月 总资产总资产 （万亿元）（万亿元） 较较2016年年 末增幅末增幅 总负债总负债 （万亿元）（万亿元） 较较2016年年 末增幅末增幅 39家上市银行家上市银行161.984.21%150.664.23% 大型商业银行大型商业银行104.685.22%97.115.40% 股份制商业银行股份制商业银行40.921.30%38.220.96% 城市商业银行城市商业银行14.095.48%13.215.50% 农村商业银行农村商业银行2.294.57%2.124.24% 表表 4上市

45、银行上市银行2017年年6月末总资产和总负债概览月末总资产和总负债概览 股份制商业银行的总资产 和总负债的规模增幅最低， 增长比例在1.00%左右。 普华永道 资产负债结构资产负债结构： 资产端：信贷资产占比上升 6.87% 8.91% 11.40% 9.29% 3.43% -1.15% 3.95% 12.90% 2.97% -28.91% -6.25% -24.05% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 贷款及垫款投资同业 2017年上半年各类上市银 行的贷款增速相对较快； 同业资产呈持续负

46、增长或 低增长态势，其中股份制 商业银行和农村商业银行 下降趋势明显。 而证券投资组合整体小幅 上升，其中农村商业银行 证券投资规模增幅明显主 要是由于其基数相对较低。 2017年上半年各类上市银 行贷款占比均呈上升趋势， 投资和同业占比均下降。 贷款在大型商业银行、股 份制商业银行及农村商业 银行资产结构中仍是占比 最大的部分，城市商业银 行占比最大的是投资。 银行业快讯 24 图图 282017年上半年上市银行各类资产增速比较年上半年上市银行各类资产增速比较 图图 29上市银行资产结构变化上市银行资产结构变化 2017年9月 51.31% 50.52% 47.51% 44.18% 35.6

47、8% 33.76% 40.46% 38.71% 25.33%25.77% 34.59% 35.44% 44.80% 45.46% 34.38% 31.85% 6.17%6.30% 5.41% 7.72% 8.11% 9.12% 11.01% 15.16% 13.64% 13.73% 8.66%9.13% 8.76%9.15% 11.89% 12.11% 3.56%3.68%3.83%3.52% 2.64%2.51%2.26%2.17% 2017 1H 20162017 1H 20162017 1H 20162017 1H 2016 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 客户贷款及

48、垫款投资同业现金及存放中央银行款项其他 普华永道 银行业快讯 25 9.57% 7.14% 12.83%13.02% 9.78% 14.86% 16.29% 7.08% -46.81% -19.70% -25.94% -17.51% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 公司贷款零售贷款贴现票据 贷款持续增长贷款持续增长，零售贷款零售贷款 增幅更大增幅更大 2017年上半年各类上市银 行的零售贷款整体增速普 遍快于公司贷款。其中， 股份制商业银行和城市商 业银行零售贷款的增幅达 到两位数，增量大部分来 自个人住房贷款。 各类上市银行公司贷款持 续增加，城市商业银行和 农村商业银行

49、的增速达到 两位数。 图图 302017年上半年上市银行各类贷款增速比较年上半年上市银行各类贷款增速比较 图图 31上市银行贷款结构变化上市银行贷款结构变化 2017年9月 为满足资产负债管理的需 要，各类上市银行均压缩 票据规模，调整贷款投向。 61.41%59.88% 59.34% 60.37% 70.44% 69.46% 66.92% 64.71% 36.10% 35.13% 38.14%36.20% 25.47% 24.39% 28.09% 28.67% 2.48%4.99%2.53%3.43%4.09%6.15%5.00%6.62% 2017 1H 20162017 1H 20162017 1H 20162017 1H 2016 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 公司贷款零售贷款贴现票据 普华永道 资产负债结构：资产负债结构： 负债端：同业存单增速放缓 2017年上半年受市场流动 性的影响，各类银行主要 通过发行债务和加大吸储 力度增加资金流入。 已发行债务增速较快，主 要是由同业存单和存款证 拉动。从2017年6月末已发 行债务证券的