套期保值会计在我国钢材企业的应用研究-王文静.pdf

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1、套期保值会计在我国钢材企业的应用研究中文摘要2009年我国重新在上海期货交易所摧出钢材期货产品以来，我国钢材企业越来越多的利用这一金融工具来规避企业面临的市场风险。企业在对相关业务进行会计处理时，需遵循企业会计准则第24号套期保值，及相关指南和讲解对套期保值活动进行会计确认、计量和报告。但新准则中涉及商品期货会计的规范散见于22、23、24、37等多个准则，实际执行时具有一定难度。本文通过定性和定量研究方法的结合对我国钢材企业执行套期保值会计准则过程中的关键点和难点进行研究分析。首先在套保会计相关理论综述的基础上，对套期保值会计的运用对我国钢材企业产生的影响进行分析，然后针对钢材企业的操作特点

2、，重点分析了钢材企业运用期货合约进行套期保值活动中的会计处理实务，并根据上述分析提出现行套期倮值会计准则在执行过程中存在的问题，最后提出应合理调整套期有效性评定榭准的弹性，并在会计处理方法上加快公允价值会计的推广，以解决目前会计确训基础的不一致，10时严格规范套期保值会计的披露，以使报表使用者能更清晰、1准确地了解企业套期保值业务过程。为我国钢材企业在今后对套期保值会计准则的修订提供参考。关键词：套期保值，套期保值会计，钢材期货，应用研究The Application Research on Hedgi【ng Accounting in ChinasSteel EnterpriseAbstra

3、ctIn 2009，at the Shanghai futures exchange to launch steel since futures products，Chinassteel enterprises more and more use of this financial tools to avoid facing the enterprises marketriskIn related business，enterprise need to comply witl|I the accounting standards for enterprisesno24-hedging”，and

4、 related guidelines and interpretation of the hedging activities of recognition，measurement and reporting for accountingBut the nek guidelines are involved in commodityfutures of accounting standard referring to 22，23，2捧，37，and other standards：the actualimplementation has the certain difficultyThis

5、paper in 24，the chief source of standards under theframework of our countryS steel enterprises hedging bufi。ness accounting for applied research，andanalysis ofthe existing problemsThrough a combination of qualitative and quantitative research methods in this article toperform hedge of steel enterpri

6、ses in China accounting standards research and analysis on keypoints and difficult points in the processFirst in dets insurance accounting related theorysummary of Foundation Shang，on sets period hedge accounting of using on in China SteelEnterprise produced of effect for analysis，and for ste|el ent

7、erprise of operation features，focusanalysis has steel enterprise using futures contract for sets period hedge activities in the ofaccounting processing practice，and under above armlysis made existing sets period hedgeaccounting guidelines in implementation process inhe exists of problem1ast made sho

8、uldreasonable adjustment sets period effectiveness evaluatlon standard of elastic，and in accountingprocessing method Shang speed up fair value accounting of promotion，To solve the definitionbasis of inconsistencies，and strictly regulate the hedgeIccounting disclosure to allow report usersto understa

9、nd more clearly and accurately hedge business processes of enterprisesFor steelenterprise in China in the next amendment to the hedgeccounting standards provide a referenceKey words：hedging，hedging accounting，sleel futures，application research目 录中文摘要1IAbstractfII第一章引言J111选题背景与意义ll111选题背景j1112选题意义=31

10、2研究内容、方法和思路13121研究内容3122研究方法_3123研究思路4第二章 国内外文献综述f621国外文献综述j6211套期保值相关文献综述6212套期保值会计相关文献综述f722国内文献综述18221套期保值会计相关文献综述8222套期保值会计政策综述；9第三章套期保值会计的运用对我国钢材企业的影响1131套期保值会计相关概念11311套期保值会计11312套期保值会计产生的背景J11313套期保值会计的构成要素j1232套期保值会计准则的施行对我国钢利企业的影响12321套期保值会计的运用对钢材企业在会计处理层面的影响12第四章4142322套期保值会计的运用对钢材企业在风险管理层

11、面的影响14套期保值会计在我国钢材企业扣的应用16套期关系的认定J16411套期关系的三种类型J412对套期关系认定的一般规定4413套期关系认定套期有效性的评测421套期有效性认在企业中的实际揲定的方法1422套期有效性在实际钢材套保业务中的应用2043套期保值的会计处理123431公允价值套期的会计处理：23432现金流量套期的会计处理J：24433对国外经营净投资套期的会计处理2644套期会计的披露27第五章存在的问题及相关建议f一2851存在的问题：28套期有效性的评价标准模糊套期保值会计的核算存在可操现行套期保值会计信息披露存52相关建议521完善套期有效性测试的相关规522规范套保

12、业务的会计处理523明确套保业务在财务报表上的参考文献柞空间在的问题-是歹lJ示内容 在学期间的研究成果致 谢188999OO2452222233333兰州大学硕士研究生学位论文11选题背景与意义111选题背景套期保值会计在我国钢材企业的应用研究第一章 引旨(1)钢材期货市场逐步完善近年来，我国金融衍生品市场飞速发展，杯断有新的衍生金融产品推出，如债券远期、外汇远期、外汇掉期、利率互换、逸期利率协议、货币掉期等产品，金融衍生品市场不断成熟与完善。而作为金融衍生产品中一项重要的构成，钢材期货也自2009年推出以来，便备受各方的关、往，特别是钢材期货中的螺纹钢期货合约，一经推出，就在09年成为期货

13、交易量第二，并在10年成交量跻身期货成交量榜首。以下数据为09年至11年螺纹钢发易金额和交易量的统计数据，可以看出，虽然11年由于宏观环境影响，该期货合约的交易量有所下滑，但是仍在各种期货产品中占有重要的位置。具体交剧统计详见表卜1和表卜2：成交睑年份 交易日数 成交金额 日均成交金额 交割金额额比量2009年 190 1,330，252，33636 1804 7，001，32809 66，434432010年 242 1，995，171，502。88 1616 8,2445 1 034 248，91 2582011年 244 743，550，28735 856 3，047，33724 1 5

14、，36390资料来源：根据上海期货交易所相关数据整理表1-2 20092010螺纹钢期货交易量统计表成交量年份 交易日数 成交量 日均成交量 交割量比重2009焦 190 323，149，042 3716 1,700，78443 18,2702010年 242 45 1,224，834 362B l，864，56543 60，0302011年 244 1 63，769，578 265f7 671，18680 3，150资料来源：根据上海期货交易所相关数据整理钢材期货对我国而言其实并不是新鲜产物，早在1993年，苏州商品交易所1兰州大学硕士研究生学位论文 套期臊值会计在我国钢材企业的应用研究就曾

15、经率先推出过规格为6。5mm的线材期货合约，并且随后在全国许多城市，包括天津、沈阳、重庆、上海和北京，该品种的期货合约也相继出现在期货交易所的产品名单中。由于上世纪90年代初我国经济尚处于特殊的发展起步阶段，作为基础建设中必不可缺的产品，线材的市场需求量非常大，线材期货合约一经推出，便迅速赢得了钢材产业链中上、下游企业的积极响应，各方的参与度很高。加之在当时推行相对宽松的货币政策的情况下f，线材期货交易在诸如上述因素的影响下，规模迅速扩大。这期间，全国线材期随交易累计成交总量达到452亿吨，成交金额计1万亿元，交割总量251万吨成为当时全国成交量最大的期货品种之一。然而，由于当时的线材期货交易

16、是在市场经济体制相对并不完善的情况下推出的，而且缺乏相应的市场监管体系，随着交易规模的急速扩张，种种线材期货交易的问题也逐渐浮出水面。交易所和投资者对这一新兴产物的了解和经验有限，在具体的期货交易容易产生盲目交易的情形，线材期货市场出现了巨量交割和期货交易的多空大战，参与交易的各方均蒙鼹了不同程度的损失。市场的不良反映使许多投资者对线材期货交易产生担心，专家也对开设钢材期货持保留态度。最后国务院于1994年3月，还是叫停了线材期货交易。随后的十余年，钢材期货交易在期货市场上维持空白。直至2009年，伴随着我国金融衍生品市场的不断繁荣和成熟，我国金融衍生品的相关法规也逐渐完善，并随着管理经验的丰

17、富；也形成了更为有效的监管体系，风险监控制度与技术更加完善。加之铡材现货市场已经有了很大的发展，钢材远期电子交易规模也迅速扩张，市场基础不断臻于成熟将很大程度的降低风险事件发生的概率，我国钢材期货市场有能力颉警并防范上世纪九十年代出现的类似风险事件的再次发生。可以说期货市场的完善为钢材企业更好的运用钢材期货进行风险管理提供了良好的市场基础，会有越来越多的钢材企划参与到钢材期货交易中来，这也将进一步推动市场的发展和成熟，从而形成良好的循环机制和发展动力。(2)套期保值会计理论层面的逐步完善l在钢材期货最初在我国推行的9394年，我国并未出台相应的套期保值会计处理规范准则，然而随着衍生金融工具在我

18、国越来越广泛的应用，与之相对应的会计核算问题也越来越受到学术界的关注，相关会计理论也不断完善。最终在2006年2月15日，针对企业运用衍生金融刑具的经济业务过程进行确认、计量的24号准则套期保值会计准则颁布了，1这也完善了我国的会计准则体系。但由于我国经济发展的起步和金融市场的开放的较晚，会计和金融的发展与国际水平还存在一定差距，所以二者交叉点上的套期会计还处在起步阶段，有许多需2兰州大学硕士研究生学位论文 套期保值会计在我国钢材企业的应用研究要完善的地方。因此，随着我国的期货市场的l曰趋繁荣，企业越来越频繁地运用期货进行市场风险管理，相应的套期保值会计的应用研究也将会成为重要议题。112选题

19、意义本文的研究意义主要有：(1)借鉴国内外套期会计研究的已有成桌，进一步完善套期会计理论；(2)通过对两个实例的套期会计与传统会计处理过程的比较，更加直观的诠释了两种会计处理方法的优缺点；(3)选定具有代表性的钢材企业进行具体研究，分析了套期会计在我国企业应用的现状、存在的问题及针对问题提出了f相关建议。12研究内容、方法和思路121研究内容本文主要研究我国钢材企业套期保值活刮的会计处理问题。在现行套期保值准则规定的框架下，讨论具体行业在实际的业务操作中如何进行相应的会计处理。具体内容如下：(1)综述套期保值会计产生的背景和整体发展脉络，并据此分析套期保值会计准则的运用对我国钢材企业在财务和风

20、险管理层面产生的影响。(2)根据24号准则规定的框架，在总结套期保值会计处理的理论基础上，根据钢材企业进行套期保值活动的实际业务，纵向式的分析钢材企业进行套保业务的相关会计处理实务，为钢材企业套保会诽的应用做出一定贡献。(3)在套保业务实务操作进行的基础上I提出在实务操作中存在的具体问题，并针对存在的问题提出相关建议。122研究方法本文采用的研究方法主要有以下几种：文献综述法，对国内外套期保值会计的研究现状采用文献综述法进行梳理与总结，并为之后行文作出铺垫。定性和定量相结合，在套期有效性的研究峥，运用定性和定量相结合的方法，对套期有效性进行综合研究，以得出更为准确的数据。案例分析法，通过具体案

21、例的分析，对到期保值会计和传统套期保值会计的差异进行更为直观的说明。 123研究思路本文的论述思路是在梳理总结套期保值会计相关理论的基础上，对我国钢材企业套期实务进行会计处理的过程进行论述，并在此期间，发现套保会计在实务操作过程中存在的问题，并结合国际和国内套保会计发展的趋势，对所存在的问题提出相关建议。本文的研究逻辑图如下：4兰州大学硕士研究生学位论文 套期臊值会计在我国钢材企业的应用研究兰州大学硕士研究生学位论文 套期臊值会计在我国钢材企业的应用研究第二章国内外丈献综述21国外文献综述211套期保值相关文献综述传统套期保值理论。传统套期保值理论现在又常被称为“幼稚”套期保值理论、简单套期保

22、值理论等。它是指投资者在期货交易中建立一个与现货交易方向相反、数量相等的同类商品的期货合约，即套期保值比率为1：1。价格风险回避是企业在衍生产品市场进行隆期保值的最初动机。20世纪初，许多学者对此理论进行了大量和深入的研究。凯恩斯和希克斯最早从经济学的角度对传统的套期保值理论进行了阐述，认为套期保值者参与期货交易的目的不在于从期货交易中获取高额利润，而是要用期货交易中的获利来补偿在现货市场上可能发生的损失。他们认为套期保值为了消除或规避现货市场上价格波动的风险，起到一种价格保险的功能，不管现货市场止的价格怎样波动，最终都能达到在一个市场上亏损的同时，在另一个市场盈利，且亏损额和盈利额大致相等。

23、传统套期保值理论最直接、最纯粹地体现阿套期保值的本质，在完美的市场条件下，在不存在交易费用和税收时，企业家可实现完美的完全套期保值，即可用一个市场的利润来完全弥补另一个市场的吲损。直到20世纪50年代，传统套期保值理论枉套期保值动机理论中仍然占据主导地位。事实上，利用期货等合约进行套期保值，效果往往并不完美。其原因是：现货与期货合约标的可能不完全一致；套保者何能并不能肯定进行标的资产交易的确切时间；套期保值者可能在合约到期前使平仓了。美国期货专家Working在1953年提出了基差逐利型套期保值理论，他认为投资者是以利润最大化为追求目标，而非单剃只追求风险最小，并以基差的大小判断是否进行套期保

24、值操作，投资者可能选捌性采取不套期保值、部分套期保值或完全套期保值。Working的观点奠定了现代睦期保值理论的基石，证明了现实经济活动中并非所有的套期保值行为都能够潲除风险，完全保值只是一种偶然的经济现象。随后，于1958年，Markowitzts提出了c以均值方差理论为主的投资组合理论。Johnson和Stein认为，期货市场是一个l圭殳资场所，套期保值者进入期货市场与其他期货投资者一样，目的是为了获得召一定风险水平下的最高收益，套期保值者将期货合约视为一项与现货结合起来的组合资产。组合投资理论认为，进行套期保值活动实际上是对现货市场和期货市场的资产进行组合投资，套期保值者根据组合投资的预期收益及其方差，确定现货市场和期货市场的交易头寸，以