社会信任度对会计舞弊的影响研究——基于a股上市公司的经验证据-杨卫.pdf

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：杨丑 签字日期： 沙fl卜 年箩月订日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解安徽大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权安徽大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索

2、，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：桶丑签字日期：o惮年箩月坫日导师签名：j移， 口移悦签字日期： 加哗年箩月f Et摘 要上市公司会计舞弊问题一直是资本市场研究的热点与难点问题。近年来，我国上市公司会计舞弊案件层出不穷，破坏了我国证券市场运行的正常秩序，降低了投资者的投资信心，使投资者遭受巨大损失，这无疑影响了我国资本市场的健康发展。社会信任作为极其重要的社会资本，是非正式制度的重要组成部分，是企业内部治理制度，社会外在法律制度的重要补充。本文从社会信任的角度研究上市公司的会计舞弊行为，检测社会信任度对上市公司会计舞

3、弊的影响，从而探讨抑制会计舞弊的策略。本文以20072012年因会计舞弊行为受到中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所、财政部以及其他相关部门处罚的A股上市公司为研究对象，在信息不对称理论、社会资本理论、声誉理论、会计舞弊动因论等理论的基础上，结合我国上市公司会计舞弊现状，运用实证分析方法，考察了社会信任度对会计舞弊的影响。本文共分为五个部分。第一部分是绪论，主要介绍本文的研究背景和研究意义、文献综述、研究方法与研究思路以及创新与特色。第二部分是相关概念界定与理论基础，主要界定了会计舞弊、社会信任、社会信任度等相关概念，并对社会信任度与会计舞弊的相关理论基础进行阐述。第三部分介绍了我国会计

4、舞弊的现状和舞弊动机，并分析了社会信任度对会计舞弊影响的作用机理。第四部分是实证研究部分。本文以20072012年因会计舞弊行为受到相关部门处罚的A股上市公司为研究样本，应用logistic回归模型检验社会信任度对上市公司会计舞弊影响。第五部分是研究结论与政策建议。研究发现：社会信任这种非正式制度环境深刻地影响着上市公司的会计舞弊行为，社会信任度与上市公司会计舞弊行为呈显著负相关关系，即社会信任度越高，上市公司会计舞弊行为越少；社会信任度与上市公司会计舞弊的处罚呈显著正相关关系，即社会信任度越高，对会计舞弊的容忍度越低，对上市公司会计舞弊的处罚越重；对于陷入财务困境的上市公司，即使其所在地有很

5、高的社会信任度，发生会计舞弊行为的可能性仍然很大。最后，本文基于社会信任的角度从社会信任构成的内在因素和外在制约两方面提出了抑制我国上市公司会计舞弊的政策建议。关键词：会计舞弊；社会信任；社会信任度；非正式制度AbstractThe question of accounting fraud of listed companies has been research hotspotand nodus of capital marketIn recent years，Chinas listed companies accountingfraud cases emerging one after a

6、nother,destroyed the normal order of ChinaSsecurities market opermion，reducing the investment confidence of investors SO thatinvestors suffered huge losses，which undoubtedly affected the healthy developmentof Chinas capital marketAs an important social capital，social trust is an importantpart of for

7、mal system，is the enterprise intemal management system，an importantsupplement of social external legal systemThis article from the perspective of socialtrust accounting fraud of listed companies，detection of social trust influence onaccounting fraud of listed companies，to explore the strategy curb a

8、ccounting fraudBased on the 2007-20 1 2 for accounting fraud by the China securities regulatorycommission，the Shanghai stock exchange and Shenzhen stock exchange，the Treasuryand other relevant departments to punish the a-share listed companies as the researchobject，the information asymmetry theory,s

9、ocial capital theory,reputation theory,onthe basis of the theory of accounting fraud motivation theory,the present situation ofaccounting fraud of listed companies in our country,using empirical analysis method，the effect of social trust on accounting fraud Was investigatedThis article is dividedint

10、o five partsThe first part is introduction，mainly introduces the researchbackground and research significance of this article，literature review,researchmethods and research ideas，innovations and featuresThe second part is relevantconcept definition and theoretical basis，mainly defme the accounting f

11、raud，socialtrust，social trust and other related conceptS，and the social trust and elaborates thetheoretical basis of accounting fraudThe third part introduces the present situation ofOur accounting fraud and the fraud motivation， and analyzes the social trustmechanism of the impact of accounting fra

12、udThe fourth part is the empiricalresearch partBased on the 2007-20 1 2 for accounting fraud by relevant departmentsto punish the a-share listed companies as research samples，using logistic regressionmodel test social trust impact on accounting fraud of listed companyThe fifth part isthe conclusion

13、and policy recommendationsStudy found that：social trust this kind ofsystem environment profoundly affects the accounting fraud of listed companies，social trust and accounting fraud of listed companies has significant negativecorrelation relationship，namely,social trust is higher,the less the account

14、ing fraud oflisted company；Social trust and accounting fraud of listed company of punishmenthas significant positive correlation，namely,social trust is higher,the lower thetolerance of accounting fraud，accounting fraud of listed company of the heavierpunishment；For the listed company Was in financia

15、l trouble，even if its location isvery high social trust，but still have a lot of accounting fraud may occurFinally,thisarticle is based on the perspective of sociM trust from sociM trust constitute the twoaspects of internal factors and external constraints were proposed policyrecommendations of acco

16、unting fraud of listed company in our countryKeywords：accounting fraud；social trust；sociM trust-degree；informal systemIII目 录第一章绪论1一、研究背景与意义1二、国内外研究综述3三、研究思路与方法6四、研究创新与特色7第二章社会信任对会计舞弊影响的理论基础9一、相关概念界定9二、理论基础1 2第三章社会信任度对会计舞弊影响的作用机理分析17一、上市公司会计舞弊的现状17二、会计舞弊的原因分析22三、社会信任度对会计舞弊的作用机理分析26第四章社会信任度对会计舞弊影响的实证研

17、究28一、研究假设28二、样本选择和数据来源29 三、研究模型与变量定义29四、实证结果及分析32第五章研究结论与政策建议39一、研究结论39二、政策建议39三、研究的局限性41参考文献42致谢一46攻读硕士学位期问发表的学术论文47第一章绪论第一章绪 论一、研究背景与意义(一)研究背景上市公司会计舞弊问题自1720年英国南海公司事件后，就一直为人们所关注，尤其是到了20世纪80年代以后，世界性的会计舞弊案件如安然，世通，施乐等案件的连续爆发，引起了投资者极度恐慌，投资者遭受了巨大损失并开始丧失投资信心，这对美国乃至全球的资本市场都产生了极其恶劣的影响。根据2012年美国注册舞弊审查师协会(A

18、CFE)最新发布的(Report to the Nations onOccupational Fraud and Abuse)，调查研究人员估计，每年在全世界企业普遍会因舞弊而损失5的收入，若以2011年的全球总产值来计算，这个比例就意味着2011年发生了超过35万亿美元的舞弊损失；而且这些舞弊案件一般都会在18个月之后才会被审查发现，并且超过20的案件会造成至少100万美元的损失。可见，会计舞弊所造成的经济后果极其严重。然而在我国，自资本市场建立之初起，会计舞弊案就层出不穷，自琼民源事件起，蓝田股份、红光实业、银广夏等案件无一不在冲击着我国资本市场的发展。中国证监会，上交所，深交所虽每年都会

19、发布处罚公告，但会计舞弊案件依然屡禁不止。2012年爆发的万福生科造假案，又再次引起了学术界与实务界对上市公司会计舞弊问题的高度关注。会计舞弊与制度有着一定的内在联系，不同的制度对会计舞弊的影响也不尽相同。目前国内外学者们对上市公司的会计舞弊问题进行了大量研究，并且取得了丰富的研究成果，这些研究大多从公司的内部治理结构入手，考察企业内部制度对上市公司会计舞弊的影响。然而，随着我国经济的迅速发展，市场化进程不断加快，法律制度的日趋完善，我国经济进入了重要的转型期，越来越多的学者开始研究外部的正式制度与非正式制度对资本市场发展的影响。而社会信任作为非正式制度的重要组成部分，在现行经济社会中发挥着越

20、来越重要的作用。作为法律等正式制度的重要补充，以社会信任为标志的社会资本等非正式制度是否会对会计舞弊产生影响?又会产生怎样的影响?基于此，本文将以上市公司会计舞弊行为为研究对象，重点研究社会信任度对上市公司会计舞弊行为的影响。社会信任度对会计舞弊的影响研究(二)研究意义1、理论意义长期以来，理论界对上市公司会计舞弊问题的研究多从公司内部治理角度或从法制环境等正式的制度环境视角出发，研究上市公司会计舞弊的形成的原因、如何识别、如何防范以及如何治理等问题，鲜有从非正式制度视角考察社会资本对上市公司会计舞弊的影响。本文选取社会信任度这一重要的社会资本因素考察其对上市公司会计舞弊的影响，有利于拓展原有

21、会计舞弊理论的研究范围。另外，本文将在前人研究的基础上，将会计舞弊置于社会信任这一非正式制度环境中进行考察，发掘影响会计舞弊的特征，更有利于弥补以前仅从内部治理环境或正式制度环境考察影响会计舞弊的不足。2、现实意义近些年来，我国资本市场不断发展，规模不断壮大，国家也相继出台了一系列的政策和措施来保护投资者利益，但上市公司会计舞弊侵害投资者利益的事情却时有发生。因此，为了提高会计信息质量、维护资本市场的正常秩序、促进社会经济和谐发展，有效治理会计舞弊问题刻不容缓。本文从社会信任的视角出发考察其对会计舞弊的影响，有利于发掘当前宏观背景下影响会计舞弊的环境特征，为我国相关监管部i-J带lJ定和完善防

22、范会计舞弊的政策及相关制度提供参考。(三)研究目的近年来，我国经济得到飞速发展，市场化进程不断加快，我国资本市场正在从新兴资本市场向成熟资本市场转换，上市公司会计信息的公开透明、真实完整是成熟资本市场的主要标志，制度的优劣对资本市场的成熟发展起到至关重要的作用。作为法制等正式制度重要补充的社会信任对我国上市公司的会计舞弊行为是否有影响?社会信任度对我国上市公司的会计舞弊行为处罚程度的影响有何差异?对于陷入财务困境的上市公司，社会信任对其舞弊行为的影响力又是如何?这将是本文展丌研究的主要问题。通过研究本文拟达到以下目的：1、通过对社会信任度与会计舞弊影响的理论研究，拓展前人的研究成果，丰富会计舞

23、弊与外部制度环境相关关系领域的研究文献；2、通过实证研究，考察社会信任度对我国上市公司会计舞弊所产生的影响2第一章绪论及其影响差异；3、有针对性地提出政策建议，为我国会计舞弊的防范与治理，资本市场的成熟发展贡献绵薄之力。二、国内外研究现状(一)国外研究综述国外对会计舞弊的研究始于上个世纪四五十年代，主要从会计舞弊的形成原因、识别方法、防范与治理措施等角度进行分析。在会计舞弊的动因研究中，会计舞弊的二因素论、三因素论【11的形成以及Bologua等人后来又在此基础上提出的四因素论和风险因子论【21为会计舞弊的动因研究奠定了基础。关于会计舞弊的识别，国外学者侧重于会计舞弊的征兆研究，并设计了多种舞

24、弊识别方法。Hoffman等(1996)通过对130位审计师的调查发现，客户诚实程度是会计舞弊最重要的征兆13j。Beasley(1996)通过研究发现，相对于未舞弊公司，舞弊公司董事会成员里外部董事比例较低，且舞弊公司的创始人与总经理为同一人的可能性较大【4】o Fan和Wong(2002)的研究指出，股权集中度与上市公司会计舞弊行为呈现显著正相关关系【5】。Lobecke等(1989)构造了舞弊风险识别模型(即LW模型)，用来判断公司的舞弊风斛61。Spathis等(2002)利用希腊公司为研究样本，采用多标准分析、多变量统计技术手段进行会计舞弊识别，研究表明多标准识别方法优于传统的会计舞

25、弊统计技术，有助于判别会计舞弊p1。国外学者对会计舞弊的防范和治理也进行了持续深入的研究。Barker等(1976)研究认为公司可以通过审计委员会的复核等手段预防高层管理人员的舞弊行为81。Raghunandan(1996)研究发现，如果要求财务报告披露公司的内部控制情况，有助于减少会计舞弊在内的财务报告问题91。Doyle等(2007)的研究认为，建立有效的内部控制系统可以有效地预防会计信息失真，为信息使用者提供高质量的会计信息【10】。North(1995)提出，制度环境是一系列用来进行生产、交换和分配的基本规则，他将制度环境分为F式制度和非正式制度，法律、契约等是正式制度，而价值观念、伦

26、理道德等则为非正式制度【11】。公司的生产经营活动是在特定的制度环境中进行，一个国家的法律、风俗文化等都会对该国的公司治理效率产生显著的影响。Crutchley(2007)指出公司的所处环境最有可能导致利润操纵和会计丑社会信任度对会计舞弊的影响研究闻的蔓延【12】，因此，研究公司的会计舞弊行为，需要考虑制度因素。La Porta等(1997)以49个国家的法律特征与法律执行的质量为样本，研究发现，投资者保护越差的国家，资本市场发展越不充分，一国的法律体系对公司的会计行为等具有越重要的影响【l 31。Kothari等(2000)通过研究不同国家制度环境差异对会计盈余信息的影响发现，属于“利益相关

27、者”治理模式的国家，其会计盈余质量、信息质量更好【l 41。Ball等(2003)的研究表明，法律制度等对财务报告质量有重要影响51。Cohen等(2008)发现法律的趋严会影响公司盈余管理方式的选择161。非正式制度作为制度的重要构成因素，同样约束着公司的会计行为，学者们也开始关注关注非正式制度在会计行为中的重要影响。Macneil(2000)研究发现，在美国这样的发达国家，商业纠纷也不一定全由法律解决，非正式的制度也起到了相当大的作用【17】。Alford等(2000)指出，在评价中国法律体系时，不仅要关注正式法律条文，更要关注非正式制度和正式法律间的相互影响【l 8|。社会信任源于社会资

28、本这一概念，是非正式制度的重要组成部分。自马克格兰诺维特(MattG捌吣vetter)将社会资本引入经济学领域【19J，学术界开始就社会资本在市场上的作用展开广泛研究。社会信任作为社会资本的重要组成部分，也引起了众多学者的重视。Greif(1994)认为法律制度并不是组织契约得以履行的唯一制度安排2们。GranoveRer(1985)指出，企业问形成的社会信任，能降低企业间的机会主义行为，从而能有效的降低交易成本【191。Fukuyama(2001)也指出，成员间产生的信任，能有效的提高成员间的合作意愿，降低监督成本12。Li(2006)同样指出信任能有效消除企业间的合作冲突，减少对外部相关利

29、益者的监督，降低机会主义行为的发生【22】。而关于社会信任度和会计舞弊之间的关系，国外学者研究的较少。(二)国内研究综述我国关于会计舞弊的研究，多从企业内部治理角度考察会计舞弊的成因以及识别与防治，并且研究主要以规范研究为主，实证研究相对较少。从会计舞弊动因的角度出发，陈汉文等(1999)在琼民源事件后指出在我国国有企业会计舞弊的根源在于不健全的外部经理人市场竞争机制和不完善的企业内部治理结构123。李爽(2002)构建了会计报表粉饰的基本理论，指出上市公司粉饰会计报表的主要动因是股票上市动机、配股动机和避免处罚动机等，文章还探讨了会计4第一章绪论报表粉饰中的法律责任问题，并提出如何对会计报表

30、粉饰进行识别和防划24】。李志斌(2006)认为会计舞弊的根源之一即会计伦理的缺失【2 5|。饶斌(2011)利用GONE理论，通过对比研究发现，财务危机、避免T处理或退市是公司面临的主要压力，股权集中度较高、内部控制失效、惩罚的性质不严厉等因素为财务报告舞弊提供了机会【2 6|。从探讨会计舞弊识别、防治的角度出发，刘立囡、杜莹(2003)在国内首次通过实证研究公司治理与财务报告舞弊之间的关系，研究结果表明，法人股比例、执行董事比例、监事会的规模与舞弊的可能性正相关，流通股比例与之负相关。此外，国有控股公司更容易发生财务舞弊【2。梁杰、王漩(2004)等以被证监会公开处罚的舞弊上市公司为研究样

31、本，选取了董事会、监事会、经理层、等14个代表公司治理结构的指标研究舞弊公司的公司治理特征，结果发现内部人控制制度、国家股比例、股权制衡度与舞弊显著正相关，法人股比例、股权集中度、高管持股比例与舞弊显著负相关【281。岳殿民等(2009)的研究表明，在上市公司舞弊的涉案人员中，公司董事会成员和高级管理人员是主体，然从处罚力度来看，却明显偏轻129。邓可斌和周小丹(2012)的研究表明，独立董事比例的提升会显著增加公司违规概率且尽管独立董事不能抑制公司违规，但公司违规行为的发生，仍会使各方对独立董事的作用更为重视，进而提高独立董事比例【3 01。我国学者从外部制度视角考察会计舞弊的文献较少。刘峰

32、(2001)以四川红光实业公司的案例为分析对象，从我国现有制度安排的角度进行分析，认为现有的制度安排本身排斥高质量的会计信息，并容易诱发会计信息违法性失真【3l J。丁友刚和郝玉芹(2004)指出：经济、行业或者经营环境发生恶化会对企业的财务状况及盈利能力产生不利影响，也进而给企业带来舞弊压力【321。于晓强和刘善存(2012)发现市场化程度、法制环境与政府干预对上市公司的会计舞弊行为亦有影响【33】。黄宏斌(2012)选取了2006年到2010年五年间沪深两市A股上市公司作为研究样本，研究指出，严格的法律制度对防治会计舞弊有积极作用【341。我国将社会信任引入经济领域研究起步较晚。张维迎(2001，2002)指出市场经济最重要的道德基础即是信誉或信任【3引，信誉机制是比法律成本更低的维持市场交易秩序的机制，在某些场合下，信誉能发挥作用而法律却不制36J。关于信任与会计舞弊相关关系的研究中，张缨(2001)指出当前中国社会“低信任”