老百姓：2018年年度报告.PDF

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1、 2018 年年度报告 1 / 190 公司代码：603883 公司简称：老百姓 老百姓大药房连锁股份有限公司老百姓大药房连锁股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 190 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议

2、。董事会会议。 三、三、 普华永道中天会计师事务所普华永道中天会计师事务所( (特殊普通合伙特殊普通合伙) )为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人谢子龙谢子龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱景炀朱景炀及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）夏文奇夏文奇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务

3、所(特殊普通合伙)审计， 公司 2018 年度实现合并口径归属于上市公司股东的净利润 435,036,736 元， 提取法定盈余公积金 9,340,250 元后， 公司 2018 年末累计可供股东分配的利润合计为 1,358,509,314 元。 董事会拟以公司实施 2018 年度利润分配时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 5 元（含税） ，不送红股，不进行资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转至以后年度进行分配。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬

4、请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括药品经营监督管理模式改变风险、行业政策风险、 市场竞争加剧的风险、 零差率风险等， 敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018

5、 年年度报告 3 / 190 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 15 第五节第五节 重要事项重要事项 . 28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 52 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 53 第九节第九节 公司治理公司治理 . 65 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关

6、情况 . 69 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 190 2018 年年度报告 4 / 190 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 老百姓/公司/集团 指 老百姓大药房连锁股份有限公司 医药集团 指 老百姓医药集团有限公司（原“湖南老百姓医药投资管理有限公司”），老百姓主要股东 泽星投资 指 泽星投资有限公司，老百姓主要股东 EQT 指 EQT Greater China II Limited，通过一系列特殊目的间接持有泽星投资 99.30%的股权 兰州惠仁

7、堂 指 兰州惠仁堂药业连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 陕西老百姓/陕西公司 指 老百姓大药房连锁（陕西）有限公司，老百姓全资子公司 浙江老百姓 指 老百姓大药房连锁（浙江）有限公司，老百姓全资子公司 广西老百姓/广西公司 指 老百姓大药房连锁（广西）有限公司，老百姓全资子公司 山东老百姓/山东公司 指 老百姓大药房连锁（山东）有限公司，老百姓全资子公司 河北老百姓/河北公司 指 老百姓大药房连锁河北有限公司，老百姓全资子公司 广东老百姓/广东公司 指 老百姓大药房连锁广东有限公司，老百姓全资子公司 天津老百姓/天津公司 指 老百姓大药房连锁（天津）有限公司，老百姓全资子公司 江西老百姓

8、指 老百姓大药房（江西）有限公司，老百姓全资子公司 上海老百姓 指 老百姓大药房连锁（上海）有限公司，老百姓全资子公司 湖北老百姓 指 老百姓大药房连锁（湖北）有限公司，老百姓非全资子公司 河南老百姓 指 老百姓大药房连锁河南有限公司，老百姓全资子公司 丰沃达公司/湖南丰沃达 指 丰沃达医药物流（湖南）有限公司，老百姓全资子公司 北京老百姓 指 老百姓大药房（北京）有限公司，老百姓全资子公司 江苏老百姓 指 老百姓大药房（江苏）有限公司，老百姓全资子公司 常州万仁公司 指 常州万仁大药房有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂/药圣堂公司 指 药圣堂（湖南）制药有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂科技

9、 指 湖南药圣堂中药科技有限公司，药圣堂全资子公司 郴州老百姓 指 老百姓大药房连锁（郴州）有限公司，老百姓全资子公司 杭州丰沃达 指 丰沃达医药物流（杭州）有限公司，浙江老百姓全资子公司 北京电商 指 北京老百姓电子商务有限公司，老百姓全资子公司 安徽百姓缘 指 安徽百姓缘大药房连锁有限公司，老百姓全资子公司 常德民康 指 常德市民康药号连锁有限责任公司，老百姓全资子公司 西安龙盛 指 西安龙盛医药有限责任公司，陕西老百姓全资子公司 西安常佳 指 西安常佳医药有限公司，陕西老百姓全资子公司 河南医药超市 指 河南医药超市有限公司，河南老百姓全资子公司 仁心大药房 指 湖北仁心大药房有限公司

10、武汉南方 指 武汉市南方大药房连锁有限公司，湖北老百姓全资子公司 扬州百信缘 指 扬州市百信缘医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 明园蜂业 指 湖南省明园蜂业有限公司，控股股东为天宜创业投资有限责任公司，实际控制人为谢子龙、陈秀兰夫妇 天津滨海老百姓 指 老百姓大药房连锁(天津滨海新区)有限公司，天津老百姓非全资子公司 武功龙盛 指 武功县龙盛医药有限责任公司，西安龙盛全资子公司 老百姓糖尿病干预 指 湖南老百姓糖尿病干预技术有限公司，老百姓非全资子公司 老百姓健康药房 指 湖南丰沃达老百姓健康药房连锁有限公司，丰沃达非全资子 2018 年年度报告 5 / 190 公司 吉吉商贸 指 嘉兴市

11、吉吉商贸有限公司，浙江老百姓全资子公司 秋涛老百姓 指 杭州秋涛老百姓大药房有限公司，浙江老百姓全资子公司 百杏堂 指 湖南百杏堂名医馆中医管理有限公司，老百姓非全资子公司 湖南百杏堂 指 湖南百杏堂名医馆中医门诊部有限公司 名裕龙行 指 湖南名裕龙行医药销售有限公司，老百姓非全资子公司 杭州百杏堂 指 杭州百杏堂中医门诊部有限公司 西安百杏堂 指 西安百杏堂张十五堂中医诊所有限公司 常州人民百杏堂 指 常州百杏堂人民中医门诊部有限公司 常州和平百杏堂 指 常州百杏堂和平医疗门诊部有限公司 扬州百杏堂 指 扬州百杏堂罗城中医门诊部有限公司 浙江健康 指 浙江老百姓健康药房有限公司 中北桥 指

12、杭州中北桥诊所有限公司 宁波海曙 指 宁波海曙老百姓内科诊所有限公司 兴安盟 指 兴安盟泽强大药房连锁有限责任公司 昆山嘟好 指 昆山嘟好便利连锁有限公司 江苏百佳惠 指 江苏百佳惠苏禾大药房连锁有限公司 通辽泽强 指 通辽泽强大药房连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 内蒙古泽强 指 内蒙古泽强医药有限公司 隆泰源 指 泰州市隆泰源医药连锁有限公司 镇江华康 指 镇江华康大药房连锁有限公司 南通普泽 指 南通普泽大药房连锁有限公司 安徽邻加医 指 安徽省邻加医康复大药房连锁有限公司 新市民 指 芜湖市新市民大药房有限公司 药简单 指 湖南药简单科技有限公司 金坛新千秋 指 常州金坛新千秋大药

13、房有限公司 三品堂 指 无锡三品堂医药连锁有限公司 江苏海鹏 指 江苏海鹏医药连锁有限公司 盛祥同济堂 指 宁夏同盛祥同济堂医药有限公司 仁德大药房 指 临沂仁德大药房连锁有限公司 龙行天下 指 湖南龙行天下医药咨询服务有限公司 发祥地 指 长沙发祥地实业有限公司 达嘉维康 指 湖南达嘉维康医药产业股份有限公司 新橙信息 指 广州市新橙信息科技有限公司 A 股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中银证券 指 中银国际证券股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 新世纪资信 指 上海新世纪资信评估投资服务有

14、限公司 DTP 指 DTP 是英文名为 Direct to Patient 的缩写，中文简称为“直接面向病人”。DTP 药房是直接面向患者提供有更价值的专业服务的药房。患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展， 提供用药咨询等专业服务的一种创新销售模式。 公司章程 指 老百姓过往及现行有效的公司章程 国务院 指 中华人民共和国国务院，即中央人民政府，是最高国家权力机关的执行机关，是最高国家行政机关 商务部 指 中华人民共和国商务部 2018 年年度报告 6 / 190 O2O 指 Online-to-Offline 的缩写，指将线下的

15、商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易前台的一种电子商务模式 报告期 指 2018 年 1-12 月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2018 年年度报告 7 / 190 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 老百姓大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 老百姓 公司的外文名称 LBX Pharmacy Chain Joint Stock Company 公司的外文名称缩写 LBX 公司的法定代表人 谢子龙 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张钰 田荔 联系地址 湖南省长沙市经济

16、技术开发区（星沙）开元西路一号 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 电话 0731-84035189 0731-84035189 传真 0731-84035196 0731-84035196 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖南省长沙市开福区青竹湖路808号 公司注册地址的邮政编码 410152 公司办公地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 公司办公地址的邮政编码 410100 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监

17、会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 老百姓 603883 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 陈建翔、陈莦燕 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 恒泰长财证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 C 座 5层 506 室 签字的保荐代表

18、人姓名 张建军、郑勇 2018 年年度报告 8 / 190 持续督导的期间 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 9,471,089,288 7,501,432,326 26.26 6,094,431,275 归属于上市公司股东的净利润 435,036,736 370,800,158 17.32 296,895,435 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的

19、净利润 416,080,819 346,101,355 20.22 285,359,939 经营活动产生的现金流量净额 913,025,557 497,731,548 83.44 313,257,834 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 3,046,174,961 2,930,827,300 3.94 1,850,390,528 总资产 8,484,775,059 6,698,890,574 26.66 4,909,689,483 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增

20、减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 1.53 1.38 10.87 1.11 稀释每股收益（元股） 1.53 1.38 10.87 1.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.46 1.29 13.18 1.07 加权平均净资产收益率（%） 14.87% 18.10% 减少3.23个百分点 14.06% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 14.26% 17.00% 减少2.74个百分点 13.55% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 本报告期，营业收入比上年增长 26.22%，主要原因是老店同比增长及新开、收购等新增门店的贡献；归属

21、于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年分别增长 17.32%和 20.22%，主要原因是收入增长且费用得到有效控制；经营活动产生的现金流量净额比上年增长 83.44%，主要是本期收入较上期增长，以及调整了部分商品的结算方式和支付方式所致；归属于上市公司股东的净资产和总资产比上年分别增加 3.94%和 26.66%，主要是报告期公司归属于上市公司股东的净利润增加，以及新增的并购业务所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准

22、则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 190 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9

23、月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,210,763,292 2,226,482,605 2,334,723,994 2,699,119,397 归属于上市公司股东的净利润 130,543,384 90,721,041 103,398,639 110,373,672 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 125,800,299 87,484,932 95,586,900 107,356,463 经营活动产生的现金流量净额 227,872,561 137,693,104 221,789,992 325,669,900 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用

24、十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 （378,335） (1,384,536) (1,117,383) 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 20,026,244 28,516,140 16,522,345 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小

25、于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 -

26、- 101,200 对外委托贷款取得的损益 2018 年年度报告 10 / 190 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,422,695 4,742,425 92,247 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 (2,246,916) (1,829,580) (806,800) 所得税影响额 (5,867,771) (5,345,646) (3,256,113) 合计 18,955,917 24,698,803

27、 11,535,496 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 银行理财产品 - 7,000,000 7,000,000 - 合计 - 7,000,000 7,000,000 - 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 11 / 190 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务概述（一）主要业务概述 老百姓大药房是国内规模领先的

28、药品零售连锁企业之一，公司主要通过构建营销网络从事药品及其他健康相关商品的销售，经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品等。除药品零售外，公司兼营药品批发与制造（主要为中成药及中药饮片制造），在致力于传统经营管理模式的同时，公司与时俱进，不断创新发展，近年来大力发展药店加盟及 DTP 专业药房、中医馆连锁等业态、积极探索 O2O 业务，不断为公司未来发展寻找新动能。 截至 2018 年 12 月 31 日，公司构建了覆盖全国 19 个省共计 3,864 家门店的营销网络，其中直营门店 3,289 家、加盟门店 575 家，经营的商品品规达 5

29、.9 万余种。 （二二）经营模式：经营模式： 公司的主营业务流程如下图所示： 1 1、采购模式：、采购模式： 公司采购流程主要包含预算制定、细化方案、供应商选择、商品审核、供应商管理几个重要步骤。通过采购线各品类买手与商品管理部门、质量管理部门的协同配合，确保商品优质、采购高效以及流程的廉洁。 2 2、物流配送模式：、物流配送模式： 公司物流配送体系主要包括仓库管理、订单管理、运输管理三个主要流程。公司通过先进的WMS 系统、WCS 系统、ASRS 系统、DPS 系统、MCS 系统和 ERP 系统实现了物流配送中心商品出入库管理的自动化操作，有效提升物流配送效率和时效性，成为企业的核心竞争力。

30、门店请货订单在全国范围内实现了门店 ERP 自动请货。大型配送中心实现了 TMS 订单调配、车辆调度、运费结算的信息化、可视化管理。 3 3、销售模式：、销售模式： 公司的销售模式为自营购销和加盟，即由物流配送中心统一采购商品并进行统一配送，待购销商品验收进入门店后，作为零售药店的库存，与商品所有权相关的风险和收益均由零售药店承担。自营购销模式下，购销差价是主要利润来源。加盟主要利润来源为配送购销差价、加盟费、管理费和软件使用费。 2018 年年度报告 12 / 190 公司依靠直营门店和加盟店进行药品零售业务，为了向消费者提供优质的商品及购物体验，公司制订了一系列操作规范对门店销售进行管理。

31、此外，公司通过官网商城、大型电商平台旗舰店、微信公众号及手机移动端等多渠道发展电商业务，探索和发展 O2O 业务模式。 4 4、盈利模式：、盈利模式： 目前公司主营业务为药品及健康相关商品的零售连锁业务，主要盈利来自进销差价。 （三三）行业情况：行业情况： 1 1、报告期公司所处行业发展阶段、报告期公司所处行业发展阶段 报告期内， 随着国家医药卫生体制改革和“健康中国”战略的持续推动， 医药行业政策频出，一致性评价工作的推进、带量采购的启动、新药审评审批加速，推动了医药行业的加速整合。期间，药品零售行业总体销售规模稳定增长。据商务部统计数据，2017 年药品零售市场销售额为4,003 亿元，同

32、比增长 9.0%，增速同比下降 0.5 个百分点；销售额前 100 位的药品零售企业门店总数达到 58,355 家，占全国零售药店门店总数的 12.9%；销售总额 1,232 亿元，占零售市场总额的 30.8%，同比上升 1.7 个百分点。药品零售市场进一步扩容。 与此同时，随着各层面监管政策不断出台，对零售药店的规范化经营要求不断提升，未来将进一步带动零售药店行业整合，加速行业洗牌。大型药品零售连锁企业继续借助资本力量加快扩张和布局，实现跨区域发展和规模化经营的同时，部分中小型零售连锁企业选择重组或联盟的方式实现连锁化经营，提高抗风险能力。未来药品零售市场规模总体呈现增长态势但增速放缓，结构

33、调整优化升级、兼并重组步伐加快、行业集中度和流通效率进一步提升，创新和服务能力逐步增强，行业整体进入结构趋优、动能转换的新常态。 2 2、所处行业周期性特点、所处行业周期性特点 医药消费具有刚需性质。基于国内老龄化加速、二孩政策全面放开、城镇化建设提速等客观条件，居民的医药需求仍然旺盛，对优质医疗资源的追求没有改变，且对健康商品和专业服务的需求持续增加； 医药行业仍处于平稳增长期， 医药零售市场的整体规模有望持续增加。 总体而言，药品零售行业相对于其他一般零售行业经济周期性较弱，受宏观经济环境影响相对较小，经济周期性不明显。 （四）公司的行业地位（四）公司的行业地位 根据中康资讯中国药品零售发

34、展研究中心评选，老百姓大药房从 2008 年至 2017 年期间 7次获得“中国药品零售企业综合竞争力”第一名。2018 年获得“中国药品零售企业综合竞争力”品牌力冠军。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 （一）报告期内，公司及下属公司共实施了 14 项重大并购业务，具体如下： 1、2018 年 1 月，公司子公司老百姓大药房连锁（广西）有限公司与广西源芝堂医药有限公司签订协议， 收购其控制的 11 家门店的业务及相关资产， 收购成本为 610 万元， 该项目已于 2018年 1 月完成交割； 2、2018 年 1 月

35、，公司与重庆有色建筑工程有限公司签订协议，收购其拥有的老百姓大药房连锁广东有限公司 40.2%股权，收购成本 2,500 万元，该项目已于 2018 年 1 月完成交割； 3、2018 年 1 月，公司子公司常州万仁大药房有限公司与常州市 6 家单体药店签订协议，收购其控制的 6 家门店的业务及相关资产， 收购成本为 1,460 万元， 该项目已于 2018 年 3 月完成交割； 2018 年年度报告 13 / 190 4、2018 年 4 月，公司控股子公司兰州惠仁堂与宁夏福德堂医药连锁有限公司签订协议，收购其控制的 13 家门店的业务及相关资产，收购成本为 490 万元，该项目已于 201

36、8 年 4 月完成交割； 5、2018 年 6 月，公司与郴州市华盛仁康大药房签订协议，收购其控制的 13 家门店的业务及相关资产，收购成本为 700 万元，该项目已于 2018 年 8 月完成交割； 6、2018 年 6 月，公司子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与史敏、侯秀丽、芜湖桢烨股权投资中心（有限合伙）签订协议，收购其拥有芜湖市新市民大药房连锁有限公司 51%股权，收购成本 1,388 万元，该项目已于 2018 年 10 月完成交割； 7、2018 年 6 月，公司子公司常州市万仁大药房有限公司与袁黎俊、蒋丽萍签订协议，收购其拥有常州金坛新千秋大药房有限公司 65%股权，收购成本

37、1,755 万元，该项目已于 2018 年 11月完成交割； 8、2018 年 7 月，公司与自然人胡鹏飞、赵冬平签订协议，收购其拥有的江苏海鹏医药连锁有限公司 55%股权，收购成本 7,975 万元，该项目已于 2018 年 11 月完成交割； 9、2018 年 7 月，公司控股子公司江苏百佳惠苏禾大药房连锁有限公司与自然人孔顺虎、孔云签订协议，收购其拥有的无锡三品堂医药连锁有限公司 55%股权，收购成本为 3,300 万元，该项目已于 2018 年 10 月完成交割； 10、2018 年 8 月，公司子公司安徽省邻加医康复大药房连锁有限公司与安徽药膳堂大药房连锁有限公司签订协议，收购其控制

38、的 16 家门店的业务及相关资产，最终收购总金额 2,829 万元，该项目已于 2018 年 8 月完成交割； 11、2018 年 8 月，公司子公司老百姓大药房连锁（广西）有限公司与广西参芝林药业有限公司签订协议，收购其控制的 16 家门店的业务及相关资产，收购成本为 2,200 万元，该项目已于2018 年 9 月完成交割； 12、2018 年 9 月，公司子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与安徽政通大药房连锁有限公司签订协议，收购其控制的 12 家门店的业务及相关资产，收购成本为 3,200 万元，该项目已于2018 年 10 月完成交割； 13、2018 年 9 月，公司与长沙市芙蓉区

39、奕君华日大药房等 9 家单体店签订协议，收购其控制的 9 家门店的业务及相关资产，收购成本为 3,107 万元，该项目已于 2018 年 11 月完成交割； 14、2018 年 12 月，公司与上海颐彩商务信息咨询中心、临沂市兰山区仁德大药房连锁有限公司签订协议，收购其拥有的临沂仁德大药房连锁有限公司 51%股权，收购成本 6,834 万元，该项目已于 2019 年 2 月完成交割。 针对上述交易行为，公司均已履行相应的对外投资审批程序。 公司进行的以上股权和业务收购导致报告期内新增商誉 46,632.63 万元，计提减值准备 0 万元，减少商誉 0.64 万元，于 2018 年 12 月 3

40、1 日累计形成商誉 198,744.06 万元。 （三） 报告期内， 公司全资子公司湖南丰沃达拟出资 6,500 万元全资设立丰沃达医药物流 （天津）有限公司（暂定名）以拓展天津区域物流业务、满足华北区域配送需求，截止报告期末，该项目已建设完成。详见上交所网站（）的公告（公告编号：2018-043） 。 2018 年年度报告 14 / 190 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、全国性布局的广泛营业网络和可复制的自建+外延的发展模式 公司是国内营业网络分布领先的药品零售企业之一， 截至

41、 2018 年 12 月 31 日， 公司营销网络覆盖全国 19 个省级市场、近 90 个地级以上城市（城区），门店网络覆盖中国人口 65%及 GDP 的78%区域， 在相关区域公司已建立了趋向完善的线上线下分销网络和较为高效的物流系统。 同时公司通过内生增长和外延并购相结合的扩张策略，加强了对终端市场的占有率，近年来公司门店数一直保持近 30%的年化增长。 2、先进的现代化物流配送体系和覆盖广泛的商品采购网络 公司拥有在行业内竞争力较强的现代化物流配送体系， 建立了以区域为中心向周边省市辐射、省配送中心直达门店的高效物流网络布局，现公司布局了长沙、杭州、西安、天津等全国和区域物流中心，21

42、个分级配送中心，仓储面积 150,000 多平方米，自有仓储占 20%以上；丰沃达公司长沙物流中心 2015 年被中国仓储协会评定为“五星级仓库”；同时，新建的长沙老百姓物流枢纽和电商基地将于 2019 年投入运营，物流枢纽建设引入了先进的分拣系统和无人 AGV 等先进设备,物流规模和智能化达到全国领先水平，仓库投入运营后吞吐能力将大幅提升，满足未来几年发展需求。 3、专业的药师培养体系和较为强大的专业化服务能力 公司一直致力于培养专业人才，旨在通过专业 APP 工具、互动交流、以赛带教的形式以及专业培训、分级考核等制度规范药学服务、引导门店药师自我学习与专业提升、让顾客感受专业服务的价值。

43、近年来， 公司已逐步形成了糖尿病、 心脑血管、 风湿骨病等多个专业病种的服务体系，并先后在多个区域建立慢病服务门店，为相应病种顾客群提供用药指导、健康检测等服务，为顾客的健康长期护航。 4、多元化的创新战略为公司发展提供持续动力 公司积极适应市场发展的需要， 积极探寻新的零售增长模式。 一方面公司通过发展药店加盟、DTP 药店和中医馆连锁等方式多层次拓展，另一方面通过 O2O 业务与大数据、人工智能、物联网相结合，打造全方位健康管理云平台，实现线上购药全渠道覆盖，打破门店营业界限，实现线上线下相融合，全面提升用户体验。 自 2017 年开始探索医药 O2O， 公司历经两年的发展， 相继签约饿了

44、么、 美团外卖、 京东到家、平安好医生等众多平台，完成全国 2000+门店 3 公里半径范围内的用户送药需求。2018 年，公司O2O 业务迅猛发展，为 120 万+用户提供送药上门服务，解决超 10 万个家庭夜间需求用药的燃眉之急。 2018 年年度报告 15 / 190 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年是医改重点举措不断落实、改革成效更加明显的一年，面对挑战与机遇并存的行业环境，公司在董事会的正确领导和股东的支持下，各级管理人员及全体员工秉承务实创新的经营方针，着力推进营销网络的扩张和专业服务能力提升等工作，公司

45、整体经营情况继续保持稳健增长态势。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业收入 947,108.93 万元，同比增长 26.26%；实现归属于上市公司股东净利润 43,503.67 万元，同比增长 17.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 41,608.08 万元,同比增长 20.22%；实现经营活动产生的现金流量净额 91,302.56 万元,同比增长 83.44%。 截止 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 848,477.5 万元,比上年年末 66,988.91 万元增加26.66%； 负债为 511,544.3 万

46、元,比上年年末 359,777.9 万元增加 42.18%； 股东权益为 336,933.2万元,比上年年末 310,111.1 万元增加 8.65%。 1、报告期内，公司坚持以自建门店与并购模式双轮驱动、健康加盟助力的方式不断优化市场布局。截至 2018 年 12 月 31 日，公司拥有门店 3,864 家，其中直营门店 3,289 家，加盟店 575家。报告期内新增直营和并购门店 919 家，其中：新建直营门店 506 家，并购门店 413 家，因经营策略调整关闭门店 64 家。对于新开门店，公司进一步贯彻“近医院，进乡镇”的渗透型拓展方针。一方面继续加大院边店的拓展，严格控制好医院新店质

47、量，加强平台建设，整合各方资源；另一方面摸索县域店的发展之路，尤其是对重点拓展省份进行详细规划，实现院边店和县域市场强劲的业绩增长。对于并购发展层面，公司在“目标共担、资源要共享、困难要帮扶、业务要改善、管理要放权”原则指导下，坚持并购模式多样化、不同区域不同策略的并购思路，新完成了芜湖新市民、无锡三品堂、江苏海鹏、常州金坛新千秋、安徽药膳堂、广西参芝林等并购项目。与此同时，公司加盟业务“健康药房”加大了在空白区域版图扩张力度，新开加盟门店 290 家，加盟门店已覆盖全国 15 个省市。 2、报告期内，公司从“一切围绕着消费者”的角度出发，进一步打造公司专业化服务能力，提升消费者满意度。报告期

48、内，公司通过处方药专业运营，推动专业化慢病管理，通过建立病种日，由慢病专员通过开展患者教育等多种方式，指导会员合理用药、合理膳食。同时为提升对会员的便利性， 公司加大力度推广微信办卡和微信绑定会员卡等工作， 通过和会员建立互联网触点，及时向会员推送消息提示消费情况、进行用药指导以及设置用药提醒等信息，同时微信服务号新增多项服务，例如在线查找附近门店、申请稀缺药代购、登入在线商城等，为顾客提供更多的便利。 截至 2018 年末， 公司拥有活跃会员数 1,029 万， 会员销售占比 74.9%， 来客数占比达 61.3%。 3、报告期内，顺应医药政策变化和医院处方药外流的风向，公司调整供应链组织管

49、控模式，建立了从消费者需求出发的“买手制”商品采购体系，致力打造的“金链条”商品保障体系更加快速响应和满足顾客需求。同时，进一步强化质量是企业生命线意识，严格遵守国家 GSP 标准执行商品采购、物流及销售的全过程，进一步保证了商品质量安全。 4、报告期内，公司进一步推广视频点检系统，通过全民点检加强对门店管理；继续优化督导体系，制定新督导体系方案，通过服务监督员对门店专业服务“六必决”执行情况进行检核并提交检核结果。通过线上+线下督导确保公司各项标准制度、营销活动在门店的落地执行，督促总部各部门快速响应支持门店需求，提高门店卖场表现力，以温暖服务和专业服务为提升方向，打造新的考核和激励模式。

50、5、报告期内，公司继续推进信息化建设，全面应对各环节业务信息化需求。信息化建设工作主要体现在加强公司内部业务模块的信息化建设，提高工作效率；通过开发 SRM 供应商平台，使 2018 年年度报告 16 / 190 供应链资源更有效的整合，提升供应商合作效率；LMS 房租管理系统建设全面完成及推广，完善对各租赁合同、租赁附件及租赁物业押金条以及房屋租金支付的智能管理，做好提前预警；新增一百余个 BI 报表模块，每日自动更新数据，提高工作效率、节省用工成本，逐步实现从人工数据分析到智能决策辅助的转移。 6、报告期内，公司进行了有效的组织变革，以建设长期可持续发展的业务生态圈。新的组织结构下，集团着