老百姓：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 212 公司代码：603883 公司简称：老百姓 老百姓大药房连锁股份有限公司老百姓大药房连锁股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 212 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事

2、出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 普华永道中天会计师事务所普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人谢子龙谢子龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱景炀朱景炀及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）夏文奇夏文奇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2019年

3、度利润分配方案实施股权登记日的股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币4.2元（含税），截至2020年3月31日，公司总股本286,596,624股，以此计算合计拟派发现金红利120,370,582.08元（含税），同时以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增4股，合计拟转增股本114,638,650股，本次转增完成后，公司的总股本预计变更为401,235,274股。剩余未分配利润滚存至下一年度。本次拟分配的现金红利总额占当年实现的归属于母公司股东净利润的23.66%。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述

4、，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括药品经营监督管理模式改变风险、行业政策风险、 市场竞争加剧的风险、 零差率风险等， 敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 2019

5、 年年度报告 3 / 212 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4 / 212 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 16 第五节第五节 重要事项重要事项 . 30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 59 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 60 第九节第九节

6、 公司治理公司治理 . 69 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 72 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 75 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 211 2019 年年度报告 5 / 212 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 老百姓/公司/集团 指 老百姓大药房连锁股份有限公司 医药集团 指 老百姓医药集团有限公司（原“湖南老百姓医药投资管理有限公司”），老百姓主要股东 泽星投资 指 泽星投资有限公司，老百姓主要股东 EQT 指 EQT Greater China II Limi

7、ted，通过一系列特殊目的间接持有泽星投资 99.30%的股权, EQT 持有泽星投资股份已于2019 年 11 月转让。 兰州惠仁堂 指 兰州惠仁堂药业连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 陕西老百姓/陕西公司 指 老百姓大药房连锁（陕西）有限公司，老百姓全资子公司 浙江老百姓 指 老百姓大药房连锁（浙江）有限公司，老百姓全资子公司 广西老百姓/广西公司 指 老百姓大药房连锁（广西）有限公司，老百姓全资子公司 山东老百姓/山东公司 指 老百姓大药房连锁（山东）有限公司，老百姓全资子公司 河北老百姓/河北公司 指 老百姓大药房连锁河北有限公司，老百姓全资子公司 广东老百姓/广东公司 指 老百姓

8、大药房连锁广东有限公司，老百姓全资子公司 天津老百姓/天津公司 指 老百姓大药房连锁（天津）有限公司，老百姓全资子公司 江西老百姓 指 老百姓大药房（江西）有限公司，老百姓全资子公司 上海老百姓 指 老百姓大药房连锁（上海）有限公司，老百姓全资子公司 湖北老百姓 指 老百姓大药房连锁（湖北）有限公司，老百姓非全资子公司 山西百汇 指 山西百汇医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 河南老百姓 指 老百姓大药房连锁河南有限公司，老百姓全资子公司 丰沃达公司/湖南丰沃达 指 丰沃达医药物流（湖南）有限公司，老百姓全资子公司 江苏丰沃达 指 丰沃达医药物流(江苏)有限公司，老百姓全资子公司 天津丰沃达

9、 指 丰沃达医药物流（天津）有限公司，湖南丰沃达全资子公司 北京老百姓 指 老百姓大药房（北京）有限公司，老百姓全资子公司 江苏老百姓 指 老百姓大药房（江苏）有限公司，常州万仁全资子公司 常州万仁公司 指 常州万仁大药房有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂/药圣堂公司 指 药圣堂（湖南）制药有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂科技 指 湖南药圣堂中药科技有限公司，药圣堂全资子公司 郴州老百姓 指 老百姓大药房连锁（郴州）有限公司，老百姓全资子公司 衡阳老百姓 指 老百姓大药房连锁（衡阳）有限公司，老百姓非全资子公司 杭州丰沃达 指 丰沃达医药物流（杭州）有限公司，浙江老百姓全资子公司 北京电商

10、指 北京老百姓电子商务有限公司，老百姓全资子公司 安徽百姓缘 指 安徽百姓缘大药房连锁有限公司，老百姓全资子公司 常德民康 指 常德市民康药号连锁有限责任公司，老百姓全资子公司 西安龙盛 指 西安龙盛医药有限责任公司，陕西老百姓全资子公司 西安常佳 指 西安常佳医药有限公司，陕西老百姓全资子公司 河南医药超市 指 河南医药超市有限公司，河南老百姓全资子公司 仁心大药房 指 湖北仁心大药房有限公司 武汉南方 指 武汉市南方大药房连锁有限公司，湖北老百姓全资子公司 扬州百信缘 指 扬州市百信缘医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 明园蜂业 指 湖南省明园蜂业有限公司，控股股东为天宜创业投资有限责任

11、2019 年年度报告 6 / 212 公司，实际控制人为谢子龙、陈秀兰夫妇 天津滨海老百姓 指 老百姓大药房连锁(天津滨海新区)有限公司，天津老百姓非全资子公司 武功龙盛 指 武功县龙盛医药有限责任公司，西安龙盛全资子公司 老百姓糖尿病干预 指 湖南老百姓糖尿病干预技术有限公司，老百姓非全资子公司 老百姓健康药房 指 老百姓健康药房集团连锁有限公司，丰沃达非全资子公司 吉吉商贸 指 嘉兴市吉吉商贸有限公司，浙江老百姓全资子公司 秋涛老百姓 指 杭州秋涛老百姓大药房有限公司，浙江老百姓全资子公司 百杏堂 指 湖南百杏堂名医馆中医管理有限公司，老百姓非全资子公司 湖南百杏堂 指 湖南百杏堂名医馆中

12、医门诊部有限公司，百杏堂全资子公司 成都百杏堂 指 成都百杏堂医馆管理有限公司，百杏堂全资子公司 名裕龙行 指 湖南名裕龙行医药销售有限公司，老百姓非全资子公司 杭州百杏堂 指 杭州百杏堂中医门诊部有限公司，百杏堂全资子公司 西安百杏堂 指 西安百杏堂张十五堂中医诊所有限公司，百杏堂全资子公司 常州人民百杏堂 指 常州百杏堂人民中医门诊部有限公司，百杏堂全资子公司 常州和平百杏堂 指 常州百杏堂和平医疗门诊部有限公司，百杏堂全资子公司 扬州百杏堂 指 扬州百杏国医馆中医门诊部有限公司百杏堂非全资子公司 浙江健康 指 浙江老百姓健康药房有限公司，老百姓健康药房非全资子公司 中北桥 指 杭州中北桥

13、诊所有限公司，浙江老百姓全资子公司 宁波海曙 指 宁波海曙老百姓内科诊所有限公司，浙江老百姓全资子公司 兴安盟 指 兴安盟泽强大药房连锁有限责任公司，通辽泽强全资子公司 昆山嘟好 指 昆山嘟好便利连锁有限公司，江苏百佳惠全资子公司 江苏百佳惠 指 江苏百佳惠苏禾大药房连锁有限公司，老百姓非全资子公司 通辽泽强 指 通辽泽强大药房连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 内蒙古泽强 指 内蒙古泽强医药有限公司，通辽泽强全资子公司 隆泰源 指 泰州市隆泰源医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 镇江华康 指 镇江华康大药房连锁有限公司，老百姓非全资子公司 南通普泽 指 南通普泽大药房连锁有限公司，老百姓

14、非全资子公司 安徽邻加医 指 安徽省邻加医康复大药房连锁有限公司，老百姓非全资子公司 新市民 指 芜湖市新市民大药房有限公司，安徽百姓缘非全资子公司 药简单 指 湖南药简单科技有限公司，老百姓非全资子公司 金坛新千秋 指 常州金坛新千秋大药房有限公司，常州万仁非全资子公司 三品堂 指 无锡三品堂医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 江苏海鹏 指 江苏海鹏医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 盛祥同济堂 指 宁夏同盛祥同济堂医药有限公司兰州惠仁堂非全资子公司 仁德大药房 指 临沂仁德大药房连锁有限公司，老百姓非全资子公司 龙行天下 指 湖南龙行天下医药咨询服务有限公司，老百姓健康药房非全资子公司

15、 发祥地 指 长沙发祥地实业有限公司，老百姓全资子公司 达嘉维康 指 湖南达嘉维康医药产业股份有限公司 新橙信息 指 广州市新橙信息科技有限公司 宝庆大药房 指 湖南康尔佳宝庆大药房连锁有限公司 药海堂 指 湖南康尔佳大药房连锁有限公司 河南医药超市 指 河南医药超市有限公司，河南老百姓全资子公司 庆和堂 指 常州市庆和堂大药房连锁有限公司 康一馨 指 湖南康一馨大药房零售连锁有限公司 杏林医药 指 安阳市杏林医药连锁有限公司 福寿堂 指 湖南福寿堂大药号零售连锁有限公司 敬一堂 指 天津敬一堂药店有限公司 2019 年年度报告 7 / 212 百缘 指 马鞍山市百缘药房连锁有限公司 为民 指

16、 安徽省合肥为民大药房连锁有限公司 武汉南方 指 武汉市南方大药房连锁有限公司 明宣药房 指 扬州明宣大药房有限公司 兴扬和 指 扬州兴扬和大药房有限公司 常州为之康 指 常州市为之康药店有限公司、常州市为康药店有限公司 政通药房 指 安徽政通大药房连锁有限公司 药膳堂大药房 指 安徽药膳堂大药房连锁有限公司 华日大药房 指 长沙市芙蓉区奕君华日大药房、长沙市开福区黄金海岸奕君华日大药房 西安十三朝 指 西安十三朝老药铺医药有限公司 福音药号 指 长沙市开福区楚家仁康泰大药房、长沙市开福区麦菲仁康泰大药房 广西广普 指 广西广普医药有限责任公司 锦绣华佗 指 西安市锦绣华佗医药有限责任公司 安

17、徽行天下 指 安徽行天下大药房连锁有限公司 仁心堂 指 衡阳仁心堂大药房连锁有限公司 仁爱老百姓 指 徽县仁爱老百姓大药房、甘谷县健康老百姓医药有限公司 A 股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中银证券 指 中银国际证券股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 新世纪资信 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 DTP 指 DTP 是英文名为 Direct to Patient 的缩写，中文简称为“直接面向病人”。DTP 药房是直接面向患者提供有更价值的专业服务的药房。患者在医院开取处方后，药房根据处方

18、以患者或家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务的一种创新销售模式。 公司章程 指 老百姓过往及现行有效的公司章程 国务院 指 中华人民共和国国务院，即中央人民政府，是最高国家权力机关的执行机关，是最高国家行政机关 商务部 指 中华人民共和国商务部 O2O 指 Online-to-Offline 的缩写，指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易前台的一种电子商务模式 报告期 指 2019 年 1-12 月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名

19、称 老百姓大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 老百姓 公司的外文名称 LBX Pharmacy Chain Joint Stock Company 公司的外文名称缩写 LBX 公司的法定代表人 谢子龙 2019 年年度报告 8 / 212 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 冯诗倪 廖锦 联系地址 湖南省长沙市开福区青竹湖路808号 湖南省长沙市开福区青竹湖路808号 电话 0731-84035189 0731-84035189 传真 0731-84035196 0731-84035196 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址

20、湖南省长沙市开福区青竹湖路808号 公司注册地址的邮政编码 410152 公司办公地址 湖南省长沙市开福区青竹湖路808号 公司办公地址的邮政编码 410100 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 老百姓 603883 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）

21、名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 陈建翔、陈莦燕 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 恒泰长财证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 C 座 5层 506 室 签字的保荐代表人姓名 张建军、郑勇 持续督导的期间 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 9 / 212 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会

22、计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 11,663,176,229 9,471,089,288 23.15 7,501,432,326 归属于上市公司股东的净利润 508,711,909 435,036,736 16.94 370,800,158 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 477,889,744 416,080,819 14.86 346,101,355 经营活动产生的现金流量净额 1,032,537,177 913,025,557 13.09 497,731,548 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 201

23、7年末 归属于上市公司股东的净资产 3,487,149,938 3,046,174,961 14.48 2,930,827,300 总资产 9,924,306,405 8,484,775,059 16.97 6,698,890,574 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 1.78 1.53 16.34 1.38 稀释每股收益（元股） 1.76 1.53 15.03 1.38 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.67 1.46 14.38 1.29 加权平均净资产收益率（%） 15

24、.58 14.87 增加0.71个百分点 18.10 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 14.64 14.26 增加0.38个百分点 17.00 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 本报告期，营业收入比上年增长 23.15%，主要原因是老店同比增长及新开、收购等新增门店的贡献；归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年分别增长 16.94%和 14.86%，主要原因是收入增长且费用得到有效控制；经营活动产生的现金流量净额比上年增长 13.09%，主要是本期收入较上期增长所致；归属于上市公司股东的净资产和总资产比上年分别

25、增加 14.48%和 16.97%， 主要是报告期公司归属于上市公司股东的净利润增加， 以及新增的并购业务所致。 2019 年年度报告 10 / 212 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司

26、股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,727,439,463 2,806,076,080 2,836,194,792 3,293,465,894 归属于上市公司股东的净利润 159,432,666 110,688,128 124,154,852 114,436,263 归属于上市公司股东的扣除

27、非经常性损益后的净利润 145,937,094 109,532,882 117,092,695 105,327,073 经营活动产生的现金流量净额 197,650,612 245,208,849 264,409,705 325,268,011 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 (1,381,221) (378,335) (1,384,536) 越权审批，或无正式批准文件，或偶发

28、性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 39,455,004 20,026,244 28,516,140 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 74,400 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 2019 年年度报告 11 / 212 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生

29、的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公

30、允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,315,959 7,422,695 4,742,425 其他符合非经常性损益定义的损益项目 995,043 少数股东权益影响额 (4,230,695) (2,246,916) (1,829,580) 所得税影响额 (9,406,325) (5,867,771) (5,345,646) 合计 30,822,165 18,955,917 24,698,803 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用

31、公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 7,000,000 13,120,000 6,120,000 应收款项融资 6,208,634 10,100,530 3,891,896 2019 年年度报告 12 / 212 其他权益工具投资 65,980,000 65,980,000 合计 79,188,634 89,200,530 10,011,896 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司

32、所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务概述（一）主要业务概述 老百姓大药房是国内规模领先的药品零售连锁企业之一，公司主要通过构建营销网络从事药品及其他健康、美丽相关商品的销售，经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品等。除药品零售外，公司兼营药品批发与制造（主要为中成药及中药饮片制造）。在致力于直营经营管理模式的同时，老百姓大药房积极开拓控股式收购“星火公司”合作模式，大力发展行业高标准的药店加盟模式及 DTP 专业药房、中医馆连锁等业态、积极探索 O2O 业务，致力于成为以科技驱动的健康服务平台，打造零售引领、服务协同，不

33、断向新零售、处方药等领域拓展的创新平台。 截至 2019 年 12 月 31 日，公司构建了覆盖全国 22 个省，共计 5,128 家门店的营销网络，其中直营门店 3,894 家、加盟门店 1,234 家。 （二）（二）经营模式经营模式 公司的主营业务流程如下图所示： 1 1、采购模式：、采购模式： 公司采购流程主要包含预算制定、细化方案、供应商选择、商品审核、供应商管理几个重要步骤。通过采购线各品类买手与商品管理部门、质量管理部门的协同配合，确保商品优质、采购高效以及流程的廉洁。 2 2、物流配送模式：、物流配送模式： 公司物流配送体系主要包括仓库管理、订单管理、运输管理三个主要流程。公司通

34、过先进的WMS 系统、WCS 系统、ASRS 系统、DPS 系统、MCS 系统和 ERP 系统实现了物流配送中心商品出入库管理的智能化操作，有效提升物流配送效率和时效性，成为企业的核心竞争力。门店请货订单在2019 年年度报告 13 / 212 全国范围内实现了门店 ERP 自动请货。大型配送中心实现了 TMS 订单调配、车辆调度、运费结算的信息化、可视化管理。 3 3、销售模式：、销售模式： 公司的销售模式为自营购销和加盟，即由物流配送中心统一采购商品并进行统一配送，待购销商品验收进入门店后，作为零售药店的库存，与商品所有权相关的风险和收益均由零售药店承担。自营购销模式下，购销差价是主要利润

35、来源。加盟主要利润来源为配送购销差价、加盟费、管理费和软件使用费。 公司依靠直营门店和加盟店进行药品零售业务，为了向消费者提供优质的商品及购物体验，公司制订了一系列操作规范对门店销售进行管理。此外，公司通过官网商城、大型电商平台旗舰店、微信公众号及手机移动端等多渠道发展电商业务，探索和发展 O2O 业务模式。 4 4、盈利模式：、盈利模式： 目前公司主营业务为药品及健康相关商品的零售连锁业务，主要盈利来自进销差价。 （三三）行业情况：行业情况： 1 1、报告期公司所处行业发展阶段、报告期公司所处行业发展阶段 报告期内，在国家产业结构调整的大背景下，“4+7”带量采购从试点到扩面、扩品种，医保价

36、格谈判等一系列新医改政策相继落地执行，医保基金专项核查、执业药师检查、增值税下调、小规模纳税人、新药品管理法、慢病统筹向零售药店放开等政策使整个医药行业发生了明显的结构性改变，从而推动了医药行业的加速整合。根据中国药店的最新监测数据，2019 年全国药店零售终端销售规模为 4,258 亿元，同比增长 6.40%，增速较上年度的 7.49%有所放缓。在低增速的冲击之下，行业抗风险能力要求进一步加强，大型连锁企业借助资本力量加快扩张速度，实现跨区域的发展和规模的提升，部分中小型零售连锁企业选择以重组或者联盟等方式实现连锁化经营，行业集中度明显增加。 据国家统计局数据， 截至2019年年末， 我国6

37、0岁及以上人口为25,388万人， 占总人口的18.1%，老年人口比重持续上升，其中，60 岁及以上人口增加 439 万人，比重上升 0.25 个百分点；65 岁及以上人口增加 945 万人，比重上升 0.64 个百分点。随着我国的人口老龄化不断加快，中等收入群体规模扩大和人民生活水平不断提高，国民的健康意识逐渐增强，对大健康产业形成了较大的助推力，为医药市场规模发展提供了契机。2019 年全国居民在医疗保健支出方面占人均消费支出比重较 2018 年提高了 0.3 个百分点。 2、所处行业周期性特点、所处行业周期性特点 医药消费的需求主要由覆盖人群数量及发病率共同决定，属于刚需消费。药品零售行

38、业相对于其他一般零售行业经济周期性较弱，受宏观经济环境影响相对较小，经济周期性不明显。基于国内老龄化加速、二胎政策全面放开、居民消费水平的提升等客观条件，居民的医药需求仍然旺盛，对优质医疗资源的追求没有改变，且对健康保健商品和专业服务的需求持续增加。医药行业仍处于平稳增长期，医药零售市场的整体规模有望持续增加。 （四四）公司的行业地位）公司的行业地位 根据中康资讯中国药品零售发展研究中心评选， 从 2008 年至 2019 年， 公司荣获 8 次中国药品零售企业综合竞争力百强榜第一名。2018 年获得“中国药品零售企业综合竞争力”品牌力冠军。2019 年获得“2018-2019 年度中国连锁药

39、店综合实力百强企业”、 “新中国成立 70 周年医药产业标杆企业”。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司及下属子公司共完成 13 起并购项目，具体如下： 1、2019 年 2 月，广西老百姓与广西广普医药有限责任公司签订协议，收购其控制的 21 家门店的业务及相关资产，收购成本为 3,696 万元，该项目 21 家店已于 2019 年 11 月全部完成交割。 2019 年年度报告 14 / 212 2、2019 年 3 月，陕西老百姓与西安十三朝老药铺医药有限公司签订协议，收购其控制的 10家门店的业务及

40、相关资产，收购成本为 1,153 万元（含接收的库存商品金额），该项目已于 4 月完成交割。 3、2019 年 3 月，公司子公司兰州惠仁堂与甘谷县健康老百姓医药有限公司、徽县仁爱老百姓大药房等一同签订业务及资产收购协议，收购其拥有的 10 家门店的业务及相关资产。收购总额 1,952.21 万元，该项目已于 2019 年 4 月完成交割。 4、2019 年 3 月，公司与衡阳禧多多医药咨询服务有限公司、吴明勇、周小勇、肖钦文、王芳斌、吴红成签订协议，收购其控制的衡阳千禧一心堂药房连锁有限责任公司 46 家门店（现已更名为老百姓大药房连锁（衡阳）有限公司）51%的股权，收购成本 2,594.3

41、7 万元，该项目已于 3月份完成交割。 5、2019 年 4 月，公司与自然人李奕、杜红霞签订协议，收购其控制的长沙区域 11 家福音药号门店的业务及相关资产，收购价为 1,836 万元（含商品 210.6 万元），该项目已于 2019 年 4月完成交割。 6、2019 年 6 月，陕西老百姓与西安市锦绣华佗医药有限责任公司等签订协议，收购其控制的 17 家门店的业务及相关资产，收购成本为 1,724 万元（含商品 124 万元），该项目已于 2019年 7 月完成交割。 7、 2019 年 6 月， 公司子公司临沂仁德大药房连锁有限公司与临沂仁德医药大药房签订的 业务及资产收购协议，收购成本

42、为 380 万元，收购门店为 4 家，该项目于 2019 年 7 月完成交割。 8、2019 年 8 月，公司之子公司衡阳老百姓与衡阳仁心堂大药房连锁有限公司签订的业务及资产收购协议 ， 衡阳老百姓收购其拥有的 14 家门店的业务及相关资产， 收购成本 506 万元 （含商品 43 万元）。该项目于 2019 年 11 月完成交割。 9、2019 年 9 月，公司签订股权转让协议收购山西华强百汇医药连锁有限公司所属零售药店的相关资产和业务，购买重组后目标公司（共 65 家门店） 51%的股权，转让价格为 11,092.50万元，该项目已于 2019 年 11 月完成交割。 10、2019 年

43、9 月，公司子公司安徽百姓缘与安徽行天下大药房连锁有限公司签订业务及资产收购协议，收购其拥有的 8 家门店，收购价格为 1,285.37 万元，该项目已于 2019 年 10 月完成交割。 11、2019 年 10 月，公司之子公司南通普泽大药房连锁有限公司与南通百年大药房连锁有限公司签订的业务及资产收购协议，收购价款 1,232 万元（不含存货）。收购 19 家门店，该项目已于 2020 年 1 月完成交割。 12、2019 年 11 月，公司之子公司兰州惠仁堂向另一第三方公司收购其拥有的宁夏同盛祥同济堂医药有限公司（共 34 家门店）72.1%的股权，收购成本为 4,315.93 万元。盛

44、祥同济堂成为本集团之子公司。该项目已于 2019 年 12 月完成交割。 13、2019 年 11 月，公司与湖南怀仁大健康产业发展有限公司签订资产和业务收购协议，收购其 111 家门店，收购价格为 15,000 万元。该项目已于 2020 年 3 月完成交割。 针对上述交易行为，公司均已履行相应的对外投资审批程序。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、全国布局的门店网络优势 报告期内，公司营销网络（含加盟业务）已覆盖全国 22 个省级市场、 100 多个地级以上城市，是全国规模领先、

45、覆盖面广的药品零售企业之一。公司聚焦重点发展区域，在湖南、江苏、陕西、广西、安徽、甘肃等 11 个省份市场占有率领先，稳步提升优势省份市场占有率，扩大主要市场的领先优势。 积极推进 22 个省份经营团队本地化， 打造具有丰富的本地医药零售经营经验和强劲执行力的省区团队。公司将门店分为旗舰店、大店、中小成店，多层次店群网络经营。截至报告期末，公司医保门店占比 89.47%，特殊门诊 284 个，院边店占比 11%，处方药和 DTP 的销售占比达 45.1%，为承接处方药外流占得先机。同时，广布局、店距合理、统一品牌的优势使公司2019 年年度报告 15 / 212 更好地承接线上 O2O 业务发

46、展，更适应未来互联网医疗的发展趋势。截至报告期末，公司和美团运力覆盖的城市达 86 个。 2、分级发展的拓展优势 公司利用自身网络布局优势，针对中国一二线城市三四线城市县域乡镇的不同市场特征，构筑“自建+并购+加盟+联盟”的“四驾马车”立体深耕模式，内生发展和外延扩展的双轮驱动，实现老百姓大药房连锁网络快速全国扩张：凭借精细化、高效自建能力，持续优化全国布局；拥有经过业绩验证的跨省并购整合经验，以合理价格收购优质标的，进而抢占市场；通过统一管理和赋能保障加盟店运营质量，瞄准县域乡镇市场吸纳单体药店和中小连锁药房；通过管理咨询和供应链整合， 用联盟发展打造“县域龙头的全托管专家”。 从而使得公司

47、以分级发展模式，精准提升不同层级市场占有率。 3、行业领先的高标准加盟店模式 公司自 2016 年开始， 以管理层创业子公司的模式发展老百姓加盟店老百姓健康药房。 截至报告期末，加盟业务已遍及 15 个省级市场，成为了门店网络下沉至县域市场的重要抓手。公司加盟店实行“七统一”高标准管理，商品 100%配送。2019 年实现配送收入超过 6 亿元，覆盖药品零售市场份额超过 10 亿元。公司加盟业务展现出良好的连锁扩张的资产轻、扩张快、净资产收益率高、抗风险能力强等优势。 4、 独具特色的“星火式”跨省并购整合优势 公司在医药零售领域率先开始跨省并购，有着经验丰富的成功并购经验和包容开放的文化基因

48、。通过多年发展，公司已组建了一批熟悉行业运营规律的专业化并购专家团队，一方面通过定量分析确定目标战略市场，严格把控尽职调查筛选出优质的并购标的；另一方面，通过全方位的投后管理、文化融合赋能标的公司的同时，实现团队本地化运营，保持团队的积极性，实现了企业健康快速地发展。并购项目基本达到甚至超过预期业绩。卓越的并购整合能力，为公司内生增长和外延扩张双轮驱动的发展战略做出贡献，公司发展持续释放新动能。 5、专业的药事服务优势 公司一直致力于培养药事专业人才，通过专业 APP 工具、互动交流、以赛带教的形式以及专业培训、分级考核等制度规范药学服务，引导门店药师自我学习与专业提升。截至报告期末，公司执业

49、药师配置率 1.1 人/店，为顾客提供精细化的服务，使其感受专业服务的价值。公司现已在旗下 3,000 家门店铺设慢病自测设备、培养 3,025 名慢病管理专家，开设从周一至周五的慢病管理病种日，涵盖肝病、高血压、高血脂、糖尿病、痛风、胃肠道等主要慢病种类，为相应病种顾客群提供用药指导、健康自测等服务，为顾客的健康长期护航。截至报告期末，慢病服务累计建档 115.1 万人、累计服务会员人数 88.7 万、患教 1,617 场次，进一步提升了药店作为国家分级诊疗中基层医疗的重要职能。自实施慢病管理以来，慢病相关药品品类复购率、日均销售额、来客数均呈现较好的增长趋势，单店增速进一步提升，同时增强公

50、司竞争力。与此同时，公司通过 DTP业务与上游供应商密切合作，获得更多上游资源提升处方药尤其是新特药的供应能力。截至报告期末，DTP 药房已达 125 家。 6、先进的现代化物流配送体系 公司拥有在行业内竞争力较强的现代化物流配送体系， 建立了以区域为中心向周边省市辐射、省配送中心直达门店的高效物流网络布局。目前已在长沙、杭州、西安、天津等区域布局物流中心，21 个分级配送中心，已完成长沙全国物流中心智慧化建设。兰州、浙江等区域配送中心自动化拆零分拣系统建设正规划加快推进。 安徽、 江苏、 陕西、 天津等物流中心自动化分拣设备建设，已逐步达到全国物流中心智慧化，区域物流中心信息化自动化，分级配