老凤祥：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 251 公司代码：600612 公司简称：老凤祥 900905 老凤祥 B 老凤祥股份有限公司老凤祥股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 251 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席

2、全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人石力华石力华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黄骅黄骅及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）朱晓朱晓雯雯声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以2018年12月31日

3、总股本523,117,764股为基数， 向全体股东每10股派发红利11.00元(含税)， 总金额为575,429,540.40元(B股红利按2018年度股东大会决议日下一工作日中国人民银行公布的美元兑换人民币中间价折算)。 派发后母公司未分配利润余额为776,244,793.19元， 结转下一年度。本年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚需股东大会审议批准。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股

4、股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”有关章节中关于公司面临风险的描述。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 251 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分

5、析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 33 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 62 第九节第九节 公司治理公司治理 . 67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 69 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 250 2018 年年度报告 4 / 251 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词

6、语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/上市公司/老凤祥 指 老凤祥股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 黄浦区国资委/控股股东 指 上海市黄浦区国有资产监督管理委员会 老凤祥有限 指 控股子公司上海老凤祥有限公司 工美有限 指 全资子公司上海工艺美术有限公司 中铅有限 指 全资子公司中国第一铅笔有限公司 A 股 指 人民币普通股 B 股 指 境内上市外资股 报告期 指 2018 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信

7、息公司信息 公司的中文名称 老凤祥股份有限公司 公司的中文简称 老凤祥 公司的外文名称 LAO FENG XIANG CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 LFX 公司的法定代表人 石力华 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周富良 蔡旭姣 联系地址 上海市漕溪路270号1号楼606室 上海市漕溪路270号1号楼615室 电话 (021)54480605 传真 (021)54481529 (021)54481529 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市黄浦区南京西路190号四层、五层 公司注册地址的邮政编码 200003 公

8、司办公地址 上海市漕溪路270号1号楼六楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http:/ 电子信箱 2018 年年度报告 5 / 251 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报大公报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市漕溪路270号1号楼606室公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 老凤祥 600612 中国铅笔、第一铅笔 B股 上交所 老凤祥B 900905 中铅B股 六、六、 其他其他相相

9、关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 周敏、何亮亮 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 43,784,473,455.70 39,809,976,805.34 9.98 34,963,775,085.10 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 利润 1,204,539,030.12 1,136,

10、195,994.58 6.02 1,057,486,582.70 归 属 于 上市 公 司 股东 的 扣 除非 经 常 性损 益 的 净利润 1,082,626,654.71 1,023,485,026.91 5.78 983,884,907.41 经 营 活 动产 生 的 现金 流 量 净额 -370,631,144.10 1,248,249,647.60 -129.69 -978,589,266.91 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归 属 于 上市 公 司 股6,191,360,024.30 5,607,412,765.10 10.41 5,061

11、,431,452.89 2018 年年度报告 6 / 251 东 的 净 资产 总资产 15,486,229,561.21 13,424,051,601.52 15.36 14,056,131,961.50 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 2.3026 2.1720 6.01 2.0215 稀释每股收益（元股） 2.3026 2.1720 6.01 2.0215 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 2.0696 1.9565 5.78 1.8808 加权平均净资产收益率（%） 2

12、0.26 21.13 减少0.87个百分点 21.83 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 18.21 19.03 减少0.82个百分点 20.31 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按

13、中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 14,125,226,405.93 11,123,926,228.38 11,255,699,978.70 7,279,620,842.69 归属于上市公司股东的净利润 333,923,093

14、.34 315,964,590.30 337,913,651.70 216,737,694.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 319,267,995.98 309,214,926.57 324,311,045.05 129,832,687.11 经营活动产生的现金流量净额 -612,930,434.65 1,777,308,504.24 -984,796,292.14 -550,212,921.55 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 7 / 251 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:

15、人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -139,794.06 -2,533,323.23 -469,258.19 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 4,249,237.67 3,653,720.00 4,312,945.60 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 116,366,072.65 81,466,242.01 65,373,574.43 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性

16、金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 34,720,858.23 45,440,016.68 10,651,063.38 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 41,759,962.47 48,916,110.58 37,926,884.39 少数股东权益影响额 -25,808,953.14 -20,061,957.54 -14,743,715.81 所得税影响额 -49,235,008.41 -44,169,840.83 -29,449,818.51 合计 121,912,375.41 112,710,967.67 73,60

17、1,675.29 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 79,511,876.75 110,125,167.71 -29,202,325.43 -29,202,325.43 可供出售金融资产 113,132,097.67 5,090,542.50 -8,645,196.57 64,113,931.11 合计 192,643,974.42 115,215,710.21 -37,847,522.00 34,911,605.68 十二

18、、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事黄金珠宝首饰、工艺美术品、笔类文具制品的生产经营及销售，主营业务涵盖三大产业，一是以“老凤祥”商标为代表的黄金珠宝首饰产业；二是以“工美”知名品牌为代表的工艺美术品产业； 三是以 “中华”商标为代表的笔类文具用品产业。 其中公司核心板块老凤祥2018 年年度报告 8 / 251 有限从源头采购到设计、生产、销售，都有着丰富的经验和成熟的体系，尤其在品牌知名度和渠道覆盖率方面极具优势。 2018

19、年老凤祥有限营业收入占到公司总额的 99.02%， 利润占到公司总额的 91.45%，为公司经营业绩的重要保证。 2018 年，全国珠宝首饰行业经历了过山车似的转折。上半年一度出现整体业绩恢复性增长态势，进入下半年却重现疲态，整体业绩归于平淡，经营困难已经成为业内许多珠宝企业的现状。但同时，一些在产品工艺设计、市场营销创新、品牌文化内涵方面有所作为的企业，仍然在困境中砥砺前行。 2018 年，面对国际政治、经济、金融市场动荡，双边或多边贸易摩擦加剧；国际金价箱体震荡；国内经济运行稳中有变，稳中有忧，经济下行压力有所加大；国内珠宝首饰业仍末摆脱底部徘徊等外部严峻环境，公司紧紧围绕董事会提出的年度

20、经营目标和重点工作，以“十三五”规划为指向，坚定发展理念，坚定突破信心，坚定责任担当，继续发扬敢想、敢做、敢突破的企业精神，以创新为基点，以管理为抓手，以增效为目标，保持战略定力，扎扎实实地把每项工作真正落到实处，确保了公司持续健康发展的良好势头。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、 品牌优势： 品牌是老凤祥健康、持续发展的核心资产。老凤祥品牌创始于 1848 年的上海，延续至今已有171 年，是中国珠宝首饰和民族企业品牌中稀有的“百年金字招牌”

21、。悠久的品牌历史，形成了独特而富有内涵的品牌文化、精湛的工艺技术及丰富的行业经验。近年来，老凤祥在品牌传承中，让消费者感受到了企业的创新意识、拓展精神与产品的时代气息，品牌知名度、美誉度、忠诚度处于同行业的领先地位。2018 年，老凤祥通过首批“上海品牌”的认证；位列“上海企业百强”第 32位，全球奢侈品百强公司第 13 位， 财富杂志中国企业 500 强、BrandZ“最具价值品牌中国 100强”，连续 14 年蝉联世界品牌实验室“中国 500 最具价值品牌”。 此外，公司继续加大品牌市场监管、维权打假力度，落实品牌知识产权保护，通过运用法律武器、媒体曝光等多种手段，积极开展商标维权、打击假

22、冒伪劣、规范净化市场等工作。2018 全年累计向国家商标行政总局提起商标异议 152 个、无效 27 个，提起相关法律诉讼案 8 起，民事侵权案 2 起，行政诉讼案 6 起，截止目前，已决案件胜诉率为 100%。 2、 渠道优势： 公司以品牌为引领，市场为导向，本着“立足上海、辐射全国、走向世界”的营销网络建设方向，始终把渠道拓展放在重要的位置，走“品牌联动”、“立体式经营”的新路，坚持自营银楼建设与合资公司、总经销、经销商、专卖店“五位一体”立体的营销模式。截止到 2018 年底，老凤祥的经销网点达到了 3521 家，比 2017 年底净增 347 家。在巩固一二线城市营销网络的基础上，逐步

23、向三四线城市拓展，并稳步向境外市场拓展，其中，在美国纽约法拉盛地区增开 1 家门店，中国香港地区新增 5 家门店，使老凤祥在美国、加拿大、澳大利亚的银楼增加到 4 家，中国香港地区达到了 15 家。公司持续推动渠道外延扩张，有效扩大了老凤祥品牌的影响力和辐射力，积极提升了香港公司的能级和功能， 使其逐步发展成为老凤祥走向世界的窗口和桥头堡。 2018 年 11 月，南方财经与 21 世纪经济报道授予老凤祥“21 世纪中国最佳商业模式创新奖”。 3、 人才和技艺优势： 公司以集聚人才、用好人才作为品牌管理机制创新的抓手，通过组建混合所有制单体、引入经营管理者和技术骨干持股等内部激励机制，集聚了一

24、大批行业内的领军人物和优秀人才，包括国家级工艺美术大师 8 人、市级工艺美术大师 9 人，中高级人才数量领先于业内。公司积极推进“设计师、技师、制作工、营业员”四大首席聘任制和一、二、三级的梯队递进体系，实施分配激励向关键岗位、关键人才重点倾斜，员工收入分配与工作业绩挂钩等一系列改革创新举措，建立起了“利益共享、 风险同担”的激励机制, 为企业用人、 育人、 留人营造了良好的环境。 公司人才培养的 “凤翔计划”正在逐步深入，积极探索后备干部选拔任用新模式，扩大人才选拔范围。 2018 年年度报告 9 / 251 公司总结传承中国传统金银文化，全方位梳理提炼百年品牌的独特工艺技术，通过名师带高徒

25、和创建大师原创工作室等方式，培养具有独特技艺制作的传人。老凤祥金银细工制作技艺荣列“国家级非物质文化遗产”名录，金银首饰镶嵌技艺被认定为“上海市优秀传统技艺”。 4、 规模优势： 老凤祥集科工贸于一体、产供销于一身，形成从源头采购到设计、生产、销售较为完整的产业链和规模化生产制造能力，拥有黄金、珠宝首饰专业加工基地，并涉足博物馆、典当行、拍卖行等配套领域。其中老凤祥东莞素金和镶嵌生产基地通过自主创新、自主研发，装备了国内一流的自动化首饰机械，并引进了不少世界一流的首饰生产设备。老凤祥东莞素金生产基地已通过高新技术企业认定，获得多项专利，尤为可喜的是，许多专利都实现了有效转化，极大地提升了首饰制

26、造的产能和品质，实现了“成为国内一流黄金珠宝首饰自动化生产制造基地”的目标。两个首饰生产基地，突破了黄金珠宝行业手工加工的传统，有效地提升了生产效率、加工精度和产品实物质量，形成了现代化、数控化的产品链，支撑了老凤祥国内、国际市场拓展的产品需求，打造了首饰行业“上海制造”的新高度。2018 年，公司位列“上海制造业企业百强”第 12 名。 公司始终坚持质量是企业的生命线，荣获了上海市人民政府颁发的上海市质量金奖（设计、制造）。公司形成了“黄金、铂金、钻石、白银、白玉、翡翠、珍珠、有色宝石、珐琅、K 金珠宝眼镜、珊瑚、手表、工艺美术旅游纪念品”等较为齐全的产品门类，2018 年，老凤祥黄金珠宝首

27、饰新产品更新率保持在 27 %以上，有效提高了企业在金价波动中的抗风险能力和盈利能力。 附: 2018 年度公司及其子公司所获荣誉一览表： 公司公司/ /品牌品牌/ /产品产品 奖项奖项 期限期限/ /获奖获奖日期日期 颁奖者颁奖者 本公司 BrandZ 2018 最具价值中国品牌 100 强（75位） 2018.4 WPP、凯度华通明略 2018 中国品牌价值百强榜（52 位） 2018.5 中国品牌建设促进会 2018 全球奢侈品百强榜（13 位） 2018.6 德勤 Deloitte 2018财富中国 500 强（189 位） 2018.7 财富中文版杂志 2018 上海企业 100 强

28、 (32 名) 2018.8 上海市企业联合会 2018 上海制造业企业 100 强(12 名) 2018.8 2018 中国企业 500 强（395 位） 2018.9 中国企业联合会、中国企业家协会 21 世纪中国最佳商业模式创新奖 2018.11 南方财经、21 世纪经济报道 最受欢迎品牌、最受关注上市公司、最成功广告语、最受喜爱形象代言人、最心仪产品奖、特别贡献奖 2018.12 中国黄金报社、 上海黄金饰品行业协会 老凤祥有限 珠宝科技成果示范单位 2018.1.21 国家珠宝玉石质量监督检验中心 2017 年综合类优秀会员 2018.3.28 上海黄金交易所 2016 年度中国黄金

29、珠宝销售收入十大企业 2018.7 2017 年度上海市质量金奖 2018.5 上海市人民政府 “上海品牌”认证证书 2018.6.7 上海品牌国际认证联盟 2018 年年度报告 10 / 251 改革开放40周年社会贡献奖 （科技创新奖） 2018.12.12 中国珠宝玉石首饰行业协会 中铅有限 授予“上海市和谐劳动关系达标企业”称号 2018.3 上海市人力资源和社会保障局、 上海市总工会、 上海市企业联合会、 上海市企业家协会、 上海市工商业联合会 中国轻工业制笔行业十强企业年度评价中总排名：2 2018.6 有效期 1 年 中国轻工业联合会 中国制笔协会 中华牌 中华牌石墨铅笔和油性彩

30、色铅笔获得“上海品牌”认证证书 2018.6.7 有效期 3 年 上海品牌国际认证联盟 中铅有限 全国百佳质量诚信标杆示范企业 2018.3.15 国家质量监督检验检疫总局 中铅有限（主要产品：中华牌、长城牌、三星牌木制铅笔） 全国产品和服务质量诚信示范企业 2018.3.15 中国质量检验协会 全国质量信用先进企业 2018.3.15 全国质量信得过产品 2018.9.11 全国质量诚信标杆典型企业 2018.9.29 上海老凤祥珐琅 艺术有限公司 金奖 2018.3.25 中国工艺美术协会 上海工艺美术有限公司工艺美术厂 优秀奖 2018.3.25 上海老凤祥珐琅 艺术有限公司 金奖 20

31、18.9 中国旅游协会 上海老凤祥有限公司（银器厂） 金奖 2018.10 中国工艺美术协会 上海老凤祥有限公司（银器厂） 金奖 2018.10 上海老凤祥有限公司（首饰厂） 优秀奖 2018.10 上海老凤祥有限公司（首饰厂） 金奖 2018.10 上海老凤祥型材礼品配套有限公司 优秀奖 2018.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年是全面贯彻落实党的十九大精神开局之年，是中国改革开放 40 周年，也是“老凤祥”品牌创立 170 周年，更是公司推进“十三五”规划承前启后的关键一年。在中央稳中求进的宏观经济运行总基

32、调的引领下，面对机遇与挑战并存的市场环境下，公司按照董事会提出的年度目标，坚定发展理念，坚定突破信心，坚定责任担当，以创新为基点，以管理为抓手，以增效为目标，保持战略定力，扎扎实实地把每项工作真正落到实处，全年公司经营规模和经济效益再次刷新历史最好水平，继续领跑全国珠宝首饰行业。 2018 年年度报告 11 / 251 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年， 营业总收入达到 437.84 亿元， 完成董事会预算目标 423.8 亿元的 103.31%， 比 2017年的398.10亿元增长9.98%； 利润总额达到21.50亿元， 完成董事会预算目标20.81亿元的1

33、03.28%，比 2017 年的 19.65 亿元增长 9.40%；归属于上市公司净利润达到 12.05 亿元，完成董事会预算目标 11.87 亿元的 101.46%，比 2017 年的 11.36 亿元增长 6.02%。 2018 年，公司经营管理的主要成效集中反映在以下五个方面： （一）优化市场布局，加速营销网络建设，提高市场占有率 2018 年，公司进一步优化市场布局，加速营销网络建设, 提高市场占有率。截至年末，老凤祥共计拥有营销网点达到 3521 家（含海外银楼 19 家），全年净增 347 家。其中自营银楼（网点）182 家（含海外 18 家），净增 5 家，连锁加盟店 3339

34、家，净增 342 家，年内新增加盟店数为近 5年来最多。老凤祥营销网络布局的日益拓展，为公司的业绩的持续增长提供了最根本的保障。 2018 年内公司抓住融资机遇，积极推进和落实老凤祥香港公司银团贷款事项。同年 4 月，老凤祥香港公司获得了以澳新银行为牵头行的 2 亿美元的银团贷款。该笔银团贷款不仅弥补了老凤祥海外市场运营资金的不足、保证了海外拓展所需的流动性资金，而且对公司充分利用香港的免税政策，为上海老凤祥加大各类珠宝的海外采购起到了关键的作用。公司在此基础上进一步强化老凤祥香港公司的功能定位， 加速海外市场发展， 全年新开海外门店 6 家 （美国 1 家、 香港 5 家） 。截至年末海外门

35、店达到 19 家，实现年营业收入 3.96 亿元，同比增长 30.43%，海外发展的规模效应逐渐显现。 （二）以管理为抓手，规范营销网络运行，提升市场运行质量 2018 年内，公司在加速营销网络建设的同时，继续完善“五位一体”的营销模式，规范营销网络运行，提升运营质量。 总经销及专卖店管理方面：年内公司相继编辑出版了总经销业务管理手册、连锁专卖店店铺运营管理手册、合资公司管理手册、总经销、零售商违约违规处理细则，完善了原有制度和规定， 进一步规范了业务操作流程， 细化统一了不同区域老凤祥品牌的管理操作办法。 自营银楼管理方面：公司制定了新版银楼管理运营手册、 连锁管理部门店配货制度，加强了自营

36、银楼统一规范管理，更好地促进了自营银楼对产品进行调配，有效地提升了门店的运行效率。全年公司直营零售业务（含专柜和海外零售）实现销售 35.25 亿元，同比增长 10.91%。 批发业务方面：以市场需求为导向，创新服务形式，扩大市场份额。公司通过内部协同、淡季营销非黄金类产品、适时开展多样化的营销活动、根据不同市场的需求和特点增加公司新品类的产品销售等一系列操作举措， 全年老凤祥的批发业务实现销售 302.78 亿元， 同比增长 14.59%，为公司整体目标的完成作出了重要贡献。 （三）以产品创新为重点，加快工艺升级，不断提升企业发展的核心竞争力 2018 年，公司主动贴近各层次不同群体消费者偏

37、好，及时掌握市场动态，调整产品结构，深化自主创新，设计并推出一系列多款式、多规格的原创新产品和优质精品。全年累计有 2000 多款老凤祥新品投放市场。先后推出“灵羽”系列、“凤祥喜事”黄金首饰系列、迪士尼 2018 年新季系列等产品、 以及面向大众的多元市场的老凤祥“古法金”产品。 全年产品更新率达到 27以上。 同时，公司持续调整优化产品结构，其中镶嵌首饰、彩宝、珍珠等非黄金类首饰继续保持良好的发展势头，全年累计实现销售全年累计实现销售 58.49 亿元，同比增长 4.54%；K 金类首饰实现销售 11.93 亿元，同比增长 28.29%；钟表、珐琅等新门类产品不断加大产品研发力度，保持了较

38、快的发展速度，得到市场的充分肯定。 在高端定制领域，公司参与了“盛开的白玉兰”、“玉兰盛开宝瓶”等的设计与制作；与上海民族乐器一厂联合设计制作“海上凤韵”黄金镶宝高级红檀木古筝；设计制作了“翠玉听荷”、“鸿运当头”、“绽放”、“福”等高端翠钻珠宝作品。公司的高端定制全方位展现了老凤祥在人才、技术方面的深厚底蕴与综合实力。 （四） 贯彻落实上海市打响 “四大品牌” 战略， 以老凤祥 170 周年华诞为契机， 强化品牌宣传，提升品牌认知度 2018 年，公司根据上海市打响“四大品牌”战略要求，结合自身实际，制定了贯彻落实上海市“四大品牌”建设的实施意见，明确了“四大品牌”建设的指导思想、总体目标和

39、重点工作，并积极推进落实。同年 5 月，上海老凤祥有限公司和中国第一铅笔有限公司两家子公司双双获得首批“上海品牌”认证。 2018 年年度报告 12 / 251 公司以老凤祥 170 周年华诞作为 2018 年品牌宣传的主线，深入挖掘百年民族品牌的历史文化内涵，拓展广告宣传载体，创新品牌宣传阵地，凸显老凤祥品牌价值。年内，公司首度冠名了京沪线、京广线及西北地区高铁品牌列车，精心筹备参加了美国拉斯维加斯国际珠宝展览会、香港国际珠宝展、上海国际珠宝展览会、中国工艺美术大师作品暨手工艺术精品博览会。通过这一系列以老凤祥品牌 170 周年为主题的营销推广活动，让老凤祥百年老字号更紧跟时代消费潮流，体现

40、年轻化与时尚化趋势。2018 年“老凤祥”品牌增值 13.24 亿元，达到 274.21 亿元。 公司在品牌宣传同时，以加强品牌管理为突破口，持续推进品牌维权工作，加大对近似商标的监控力度，使得一大批恶意傍附的近似商标被成功异议或无效；并且针对各地存在的假冒和近似商标侵权问题， 积极进行工商投诉与法院诉讼。 尤其是 “百年凤祥” 不正当竞争及商标侵权案件，公司已取得终审胜诉，“百年凤祥”商标被国家工商总局商评委宣告无效。上述品牌维权工作有力地打击了假冒侵权行为，净化了国内黄金珠宝首饰市场的环境，提升了老凤祥品牌的正能量。 （五）以“双百行动”为契机，聚焦未来发展,加强顶层设计，推进深化改革。

41、2018 年 8 月，公司被纳入中央国企改革“双百行动”企业名单。按照工作部署，公司制订了“双百行动”综合改革实施方案，明确了 2018-2020 年度在解决历史遗留问题、实现股权多元化、完善市场化经营机制和激励约束机制等方面的改革目标、任务和举措。 年内，公司引进了以央企国新为核心的战略投资者，由其受让了上海老凤祥有限公司职工持股会及自然人经营者的股权。同时，公司实施了上海西泠印社有限公司的股权结构调整。公司通过上述股权改革，不仅彻底有效解决了下属有关子公司股权僵化的问题，有利于今后建立更加科学、 合理、 规范的资产架构； 也在战略合作层面实现了强强联合， 为未来公司实现全球资源配置、扩大国

42、际市场份额，推动老凤祥品牌逐步由民族品牌向国际品牌转型打下了坚实的基础。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 43,784,473,455.70 39,809,976,805.34 9.98 营业成本 40,175,137,656.03 36,488,078,218.89 10.10 销售费用 709,717,029.03 660,588,355.67 7.44 管理费用 470,467,848.20 444,813,757.5

43、5 5.77 研发费用 20,346,863.40 12,618,057.40 61.25 财务费用 209,877,238.59 169,690,879.73 23.68 经营活动产生的现金流量净额 -370,631,144.10 1,248,249,647.60 -129.69 投资活动产生的现金流量净额 -9,753,895.17 38,804,657.52 -125.14 筹资活动产生的现金流量净额 766,614,600.00 -1,769,355,322.55 不适用 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 （1） 营业收入本年发生数比上年发生数增加 3,974,49

44、6,650.36 元， 增加比例为 9.98%；营业成本本年发生数比上年发生数增加 3,687,059,437.14 元，增加比例为 10.10%，增加原因为：主要系本公司下属子公司上海老凤祥有限公司珠宝首饰收入增加，成本随收入增加而同步增加所致。 （2）销售费用本年发生数比上年发生数增加 49,128,673.36 元，增加比例为 7.44%， 增加原因为：主要系本公司下属子公司广告费、工资社保及福利费、促销费等增加所致。 2018 年年度报告 13 / 251 （3）管理费用本年发生数比上年发生数增加 25,654,090.65 元，增加比例为 5.77%，增加原因为：主要系本公司及其下属

45、子公司工资社保及福利费、租赁费、中介费等增加所致。 （4）研发费用本年发生数比上年发生数增加 7,728,806.00 元，增加比例为 61.25%，增加原因为： 主要系本公司下属三级子公司老凤祥 （东莞） 珠宝镶嵌首饰有限公司本年研发费用增加所致。 （5） 财务费用本年发生数比上年发生数增加 40,186,358.86 元， 增加比例为 23.68%，增加原因为：主要系本公司下属子公司本年利息支出、手续费增加所致。 （6）经营活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少 1,618,880,791.70元，减少比例为 129.69 %，减少原因为：主要系购买商品、接受劳务支付的现金增幅大

46、于销售商品、提供劳务收到的现金增幅所致。 （7） 投资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少48,558,552.69元，减少比例为 125.14%，减少原因为：主要系投资支付的现金增幅大于收回投资所收到的现金增幅所致。 （8）筹资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加 2,535,969,922.55元，增加原因为：主要系取得借款收到的现金比去年同期增加，而偿还债务所支付的现金比去年同期减少所致。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营

47、业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） (1)笔类 306,613,798.07 204,147,977.52 33.42 -14.97 -17.81 增加2.30 个百分点 (2)物业管理 2,456,413.85 0.00 100.00 8.32 - (3 化工原料 24,045,236.96 18,863,272.49 21.55 6.62 18.64 减少7.95 个百分点 (4)珠宝首饰 33,803,150,150.85 30,368,585,491.81 10.16 14.20 14.77 减少0.44 个百分点 (5)黄金交易 5,749,6

48、38,245.70 5,807,895,188.27 -1.01 -2.49 -2.34 减少0.16 个百分点 (6)工艺品销售 121,454,991.56 108,737,753.12 10.47 -42.32 -47.31 增加8.47 个百分点 (7)拍卖佣金 5,407,147.15 0.00 100.00 -19.09 - (8)商贸 151,932,319.43 147,238,119.99 3.09 271.50 292.90 减少5.28 个百分点 合计 40,164,698,303.57 36,655,467,803.20 8.74 11.13 11.36 减少2018

49、年年度报告 14 / 251 0.18 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） (1)笔类 306,613,798.07 204,147,977.52 33.42 -14.97 -17.81 增加2.30 个百分点 (2)珠宝首饰 33,803,150,150.85 30,368,585,491.81 10.16 14.20 14.77 减少0.44 个百分点 (3)黄金交易 5,749,638,245.70 5,807,895,188.27 -1.01 -2.49 -2.34 减少0

50、.16 个百分点 (4)工艺品销售 121,454,991.56 108,737,753.12 10.47 -42.32 -47.31 增加8.47 个百分点 (5)商贸 151,932,319.43 147,238,119.99 3.09 271.50 292.90 减少5.28 个百分点 (6)其他 31,908,797.96 18,863,272.49 40.88 1.28 18.64 减少8.65 个百分点 合计 40,164,698,303.57 36,655,467,803.20 8.74 11.13 11.36 减少0.18 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成