农村金融深化与农村发展.pptx

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1、第七章 农村金融深化与农村发展,第一节 资本形成与农村建设第二节 金融发展与农村经济发展第三节中国农村金融改革：历程、经验、教训第四节： 农村金融创新与农村发展,农村持续发展的关键是如何通过资本形成机制的构建，不断培育农村建设的启动点，提高农业经济的产业化程度。 李克强,第一节 资本形成与农村建设,一、资本形成是农业经济产业化的前提 我国整个农业经济发展的基本特点是：对土地资源的绝对依赖性；自然禀赋资源开发利用的初级性；产业体系的幼稚性；农业产业的低级性和农村总体的落后性。 依据发展经济学的增长理论，农业经济要得到新的发展，首先必须保证促进经济增长的各种要素资源量的增长，同时还要保证要素资源的

2、高效率配置。既包括自然资源、资本(物质资本与人力资本)等直接要素，也包括制度、技术等间接要素。根据我国的现实条件，农业经济发展与增长的前提，首先要以持续性的资本投入为基础，通过物质资本与人力资本的良性连接，促进相关要素的效率提高，达到经济增长的目的。,二、农业产业化资本形成滞后的制度化分析 在影响农业经济发展滞后的诸多因素中，由于或制度约束导致资本进入条件的恶化与资本形成基础的丧失是最为重要的原因。制度化制约体制性制约观念性制约市场机制制约,三、农业经济产业化发展的资本形成途径(一)强化资本价值意识，构建资本形成的基础条件(二)拓展资本形成渠道，开发人力资本(三)加快产业结构转型，提高资本形成

3、能力(四)发挥政策效益，实现政府战略目标 一要通过政府的引导与调节，发挥经济调控作用，杜绝资金的分散性使用，确保资金的规模化效益；二要改变政府部门的多头出资与分散管理的资金进入渠道，统一协调，保证资金使用的目标确定性，最大限度地消除偏离目标的风险性；三要强化法规建设，使“工业反哺农业、城市支持农村” 的方针得到落实，从政策角度提供资本形成的制度化保证。,第二节：金融发展与农村经济发展,一、金融发展的含义二、金融发展对经济发展的作用三、金融发展与经济发展关系的不同理论四、金融在改革时期中国经济发展中的地位,一、金融发展的含义,美国经济学家约翰G格利和爱德华S肖 金融发展主要是指各类金融资产的增多

4、及各种金融机构的建立。金融的发展表现为各种非货币金融资产和非银行金融中介机构的大量出现和发展。综合反映金融发展水平的指标：金融相关比率：全部金融资产价值与同期国民生产总值(GNP)之比。,二、金融发展对农村经济发展的作用,（一）金融发展作用于农村经济发展的理论诠释（二）金融发展作用于农村经济发展的具体体现,（一）金融发展作用于经济发展的理论诠释,金融结构论戈德史密斯 ：金融发展与经济增长之间呈非常强的正相关关系金融法权论：不同国家的法律体系在投资者和债权人权益方面保护程度不同 ，而这会影响到企业融资、公司治理、偿债及其它措施，进而影响到长期经济增长。金融服务论：,（二）金融发展作用于经济发展的

5、具体体现,1.金融工具作用于经济发展 (1)可作为交易手段和支付手段，构成了社会总需求的内容；(2)为发行者筹措资本，扩大经营；(3)为投资者提供获利的机会，从而刺激投资需求；(4)确立债权债务关系，保障信用关系的稳定；(5)作为调节经济的杠杆。,2.金融机构作用于经济发展(1)充当信用中介，沟通储蓄者和投资者的联系，提高储蓄转化为投资的效率，提高社会资金积累的水平；(2)创造和供给货币，为经济体系提供货币和资金资源；(3)办理支付清算，便利交易及各种货币收付活动；(4)为经济活动中的信用关系提供保证；(5)提供经济和金融信息，充当经济顾问；(6)提供经济活动的安全保障体系；(7)提供政府所需

6、的宏观经济调控体系。,3.金融市场作用于经济发展 金融市场创造了能够满足投资者和筹资者投融资要求的金融工具、交易机制、技术和制度，从而极大地提高了经济主体投融资需求的满足程度和便利程度，提高了社会资金流通和使用的效率，润滑和推动了经济的快速发展。金融市场的价格机制和竞争机制具有优化配置资金资源的效应，有助于改善经济结构，促进产业优化和升级，从而提高经济发展的质量。,第三节：中国农村金融改革：历程、经验、教训,一、农村金融的概念,什么是“三农”？农村农业农民什么是农村金融？贷款存款支付保险租赁贸易融资（trade credit)其他,二、农村金融的需求与供给,需求的多样性农户种植养殖副业婚丧嫁娶

7、治病等农民工企业微型小型中型村镇政府供给正规金融机构民间借贷,三、农村金融的特点：风险大成本高,风险季节性波动协方差风险规模小并且市场分割缺乏传统的抵押物保险和劳动力市场不配套基础设施不健全,四、农村金融的目标,减轻贫困？增加农民收入？保证农业稳定县域经济？ 保护农村信用社？防止财政风险？为农村的企业和农户提供金融服务？,Adjustment,resume and form,Support,现 在2003,20031993,19931979,1979年2月，恢复农业银行 1982年，恢复农业保险 1984年，规定信用社是农行的基层机构 1986年，邮政储蓄在农村开设网点,1994年，农发行成立

8、,（一）我国农村金融体系的历史沿革,恢复形成阶段,调整阶段,扶持阶段,1994年，农信社独立,自1994起，农险业务不断萎缩,1998年，民间金融遭整顿，国商行退出农村,2003年起，主要改革农信社,2007年，提出建立健全农村金融体系,2004年起，试点农业保险“新模式”,国家主导的国有金融组织体系初步形成。,农村金融体系的整体功能被削弱,农村金融迎来新的发展,（二）中国农村金融的现状,农业占GDP的比重在大幅度下降对“三农”的关注表明从旧范式向新范式过渡但是仍然在实行对农业信贷的补贴农村存贷款利率逐步放宽但仍缺乏足够的灵活性仍然缺乏扶助性的农村金融监管制度农村金融的基础设施仍然不健全,（三

9、）我国农村金融体系发展存在的问题,1.多层次的农村金融机构初步形成，但农村地区金融服务机构网点仍然不足,2. 农村金融机构改革进一步深化，可持续发展能力增强，但其治理结构仍不完善,3.放宽农村金融机构市场准入，但引导金融机构支持“三农”的激励机制不够健全,4.农业保险试点工作顺利进行，但农业保险的发展仍不能满足农民的需求,5.民间金融在填补正规金融空缺的同时，也增长农村金融的系统风险,6. 农村金融产品的供给能力进一步提高，但农村金融机构的创新能力仍不强,（四）农村金融改革与深化十大教训教训之一：误把农村金融当作农业信贷 很多政府把为传统的初级农业提供信贷当作是农村金融， 因为初级农产品价格往

10、往随着产量的增加而下降，因此农民的收入得不到提高，出于对食品安全和农民福利的考虑，政府往往通过增加补贴的办法试图扩大农业信贷规模。教训之二：扭曲的资金价格导致资源错配 这种范式的突出特点是实行低利率、补贴贷款和指令性信贷计划由此使得那些能够产生较高回报的经济活动反而得不到融资, 从而导致资源分配的扭曲实证研究表明政府在农村基础设施、教育、卫生领域的投资实际上更有效率教训之三：补贴反而造成更大的不公平 补贴的本意是减轻贫困农民的负担，然而全世界普遍的现象是低利率贷款往往被那些有权有势的人获得，其结果反而使富者更富，从而加剧了社会的不公平，指令性贷款和补贴贷款治标不治本，无法从根本上解决金融市场效

11、率低下的问题。,教训之四：低估农民创造价值的能力。 很多人认为农民作为弱势群体没有能力承担较高利率，从而认为农村小额信贷必须实行低利率 ，这种认识往往来源于错误地把社会平均利润率等同于边际投资回报率。教训之五: 旧的范式加剧农村金融机构的问题 低利率和指令性信贷政策使得农村金融机构没有动力实行商业化经营，因为按照低利率每发放一笔贷款都意味着产生新的亏损，只要有政府干预存在这些农村金融机构就有理由指望在发生亏损的时候政府会对其实行监管宽容或救。教训之六: 错把较高的市场利率视作高利贷 传统上有些国家把高于管制的利率视作高利贷，也有的国家法律设定一个标准，超过即视为高利贷 ，然而那种按照一定绝对额

12、设定高利贷界限的做法已经过时，实际上只要借款者能够在偿还贷款本息之后仍有利润空间利率就不是高利。,微型贷款为什么需要高利率,占1万元贷款平均成本,0.25%,25%,占100元贷款平均成本,如果利率不变银行肯定不愿意发放小额贷款,教训之七: 政府的预算是有限的因此补贴不是办法 在任何情况下政府的预算都是有限的，因此政府面临两难选择，也就是说到底是以较高的补贴但是却只能使较少的人受惠，或者以较低甚至是零补贴但是却能使有限的资金惠及更多的目标人群 ，没有任何政府能够避开这种选择。,问题是政府面临残酷的两难选择,在财政约束条件下每单位贷款,或者以较少乃至零补贴使更多的目标人群得到实惠,或者以较多的补

13、贴使较少的目标人群得到实惠,教训之八：政府办农村金融机构很少有成功的。 从国际范围看只有少数国家的国有金融机构取得成功，而这些国家往往有较为健全的市场经济和良好的法律环境，若想成为成功的金融机构所有者，除非政府模仿私人所有者把利润最大化作为首要目标。但是常识告诉我们这对于政府是极为困难的。教训之九: 过度的监管可能会扼杀农村金融 很多国家是先有农村金融（小额信贷）后有监管对于那些并不吸收公众存款的农村小额信贷没有必要对其实行审慎监管即使是这类农村小额信贷也需要以机构为基础才有可能持久发展这样就需要有扶助性的农村金融监管框架教训之十: 不当的评价标准导致错误的战略与政策 多数农村金融机构被大量补

14、贴, 其“利润”通常是大量补贴后的剩余价值“投资回报” 其实不是真正的回报。,第四节：农村金融创新与农村发展,一、农村发展与农村金融需求分析,（一）农村经济主体的信贷需求,（二）农村经济主体的保险需求,（1）农业保险需求,（2）农民的人生保险需求,二、我国农村（正规）金融体系的供给,（一）农村金融供给总量 农村合作金融机构的农业贷款余额由2002年末的5579.28亿元发展为2007年末的14292.84亿元，但农业贷款余额占金融机构的贷款总量的比重较低最高是2007年末的5.461%。（二）新农村建设时期我国农村金融供给的结构分析农业发展银行的贷款业务呈现出一体独大，两翼偏小的局面。农业银行

15、在农村一般只对农业产业化龙头企业、乡镇企业和农业经济组织贷款，对农户而言，农业银行只是存款机构，其贷款业务与农户一般无直接关系。 农村信用社一直是中国农村金融体系的主力军，但从其资产结构来看，农村信用社资产结构单一，抵御风险能力不强。,（三）新农村建设时期我国农村金融供给的效率分析,农村资金的“逆向流动”,（1）“金融城市化偏好”,农村金融体系的低效率,农村资金的“逆向配置”,（2）农村信贷资金非农化,（3）非正规金融引发的资金外流,（1）基础设施与盈利性产业 间的资金配置失调,（2）发达地区与欠发达地区 间的资金配置的失衡,（3）资金使用存在着由生产 性配置为主向非生产性 配置为主转变。,2

16、007年末，全部县域金融机构的不良贷款平均占比13.4%，远高于同期全国四家大型商业银行8.4%的不良贷款率平均水平。,2002-2003，我国每年都有超过5000亿元的农村资金需求得不到满足 2004-2005，这一数值又扩大到了8000亿元； 未来10年农村城镇化建设中的贷款需求为400011000亿元,农村金融缺口,资金需求,资金供给,三、错位分析（一）新农村建设时期我国农村金融供需总量错位分析,（二）新农村建设时期我国农村金融供需结构错位分析,农村金融供需结构错位,(2)信贷额度结构的错位,（4）信贷定价的错位,(1)使用用途结构的错位,(3)期限结构的错位,（三）新农村建设时期我国农

17、村金融供需区域布局错位分析,(1)我国四大经济地带农户人均存款和贷款额存在显著的差异，不管是 人均储蓄还是人均贷款，其基本格局是：东部东北中部西部 。（2）农户人均存款地区差异变动趋势与城乡人均 存款的地区差异变动趋势是基本一致的，但同时期农村地区人均储蓄的地区差异程度远高于城乡人均储蓄地区差异。（3）近年来农村人均贷款差距有较为显著的降低；而同期全国城乡人均贷款的地区差距基本不变，说明城市人均贷款的地区差异呈扩大的趋势。,（四）新农村建设时期我国农村金融供需服务对象错位分析,与国外的农村金融服务体系相比，我国农户的金融服务机构则显得比较单一，实际上直接为农户提供贷款服务的只剩下农村信用社和新

18、兴的金融机构。对于多元化、多层次的农户信贷需求，这两类金融组织已是力不从心。可见，我国的农村金融机构存在供给服务主体与需求对象的错位。,纵观我国农村金融供求的错位，无论是总量、结构的错位，还是区域布局和服务对象的错位，实质上是没有从农村经济主体的实际需求出发，导致农村金融供给的市场失灵。,四、创新农村金融促进农村发展,（一）农村金融体系创新的总体目标,农村金融体系创新的总体目标是应该从全局的、长期的、动态的眼光来审视我国农村金融体系创新，充分运用市场经济下的利益诱导机制，通过行之有效的政策扶持和引导，建立商业性金融、合作金融、政策性金融、邮政金融和其他形式农村金融机构定位合理、功能互补、充分竞

19、争、广覆盖、可持续发展的多元化竞争性农村金融体系。,（二）农村金融体系创新须遵循的原则,1.统筹兼顾原则2.功能范式和机构范式相结合的原则3.政府扶持原则4.贯彻激励相融的原则5.坚持合作、适度竞争、有进有退以 及竞争与产权改革相结合的原则,（三）农村金融体系创新的对策建议,1. 农村金融体系供给方面的创新,（1）重构农村政策性金融体系,资金筹措制度的创新治理结构的创新货款业务的创新加强政策性金融机构间的合作建立健全农业保险体系,农业发展银行,农村商业性金融的创新,农村金融需求的高端市场,农村金融需求的中端市场,农村金融需求的低端市场,农业银行的改革,村镇银行,1.龙头企业2.特色农产品基地

20、建设3.大型农产品市场,1.农村中小企业 2.收入较高的农户,（2）重构农村商业性金融体系,（3）重构农村合作性金融,建立真正意义 上的农村合作 金融组织发展小额信贷 深化农村合作 银行、农村商 业银行的改革,农民的合作金融组织,中小企业合作性金融,真正意义上的农信社,农村资金互助社,小额贷款公司,邮政储蓄 银行,产权 改革,健全管理机制,明确其市场定位,（1）创新联保贷款,2.新农村建设时期农村金融体系需求方面的创新,促进农村中小企业间的联合,积极推动农民专业合作社间的协作与联合,（2）“信用证”农户信贷创新模式,（3）“龙头企业+信用社+农户”的“三方协议”信贷创新机制,五、农村金融体系创新的配套措施,（三）推广面向“三农”创业性投资的风险投资机构,（五）加强农业立法、改革农业制度,（四）逐步完善农村地区支付体系建设,（六）其他相关配套措施,（一）鼓励发展多种形式的担保机构,（二）创新运行机制，促进资金回流,补充1,补充1,第,生态循环系统,经,济,畜牧业,经,单,位,企,业,个,体,户,农,民,中国农业银行,资金融通,作,物,非,济,作,物,事,补充2,第,农村基础设施,第,一,产,业,农,村,企,业,农,民,经,济,合,作,组,织,农,民,商业性金融,资金融通,