应收账款案例.ppt

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1、1目录目录一、应收账款介绍二、背景介绍三、案例材料四、案例分析五、结论2应收账款应收账款是指企业在正常的经营过程是指企业在正常的经营过程中，因销售商品、产品或提供劳务等中，因销售商品、产品或提供劳务等业务而形成的债权，它是商业信用的业务而形成的债权，它是商业信用的产物，对企业扩大经营规模、提高销产物，对企业扩大经营规模、提高销售量和市场占有率有很大的促进作用。售量和市场占有率有很大的促进作用。同时，应收账款又是许多企业财务管同时，应收账款又是许多企业财务管理的薄弱环节，企业资产在这方面的理的薄弱环节，企业资产在这方面的流失量和沉淀量很大，对其管理的好流失量和沉淀量很大，对其管理的好坏决定着企业

2、生产经营能否顺利进行，坏决定着企业生产经营能否顺利进行，能否提高资产使用效率。能否提高资产使用效率。3背景:四川长虹概况四川长虹是四川长虹是19881988年年6 6月由国营长虹机月由国营长虹机器厂独家发起并控股成立的股份制器厂独家发起并控股成立的股份制试点企业；同年试点企业；同年7 7月经中国人民银行月经中国人民银行绵阳市分行批准向社会公开发行普绵阳市分行批准向社会公开发行普通股通股36003600万元。万元。19941994年年3 3月月1111日，四日，四川长虹在上海川长虹在上海A A股上市，每股发行价股上市，每股发行价1 1元，但上市首日开盘价达到元，收元，但上市首日开盘价达到元，收盘

3、为元。在盘为元。在19971997年年5 5月一度达到元的月一度达到元的历史最高位。长虹的净资产从历史最高位。长虹的净资产从39503950万元迅猛扩张到万元迅猛扩张到133133亿元，曾为亿元，曾为“中中国彩电大王国彩电大王”，“长虹长虹”品牌也成品牌也成为全国驰名商标。为全国驰名商标。4案例材料:美国经销商Apex 数次赴美考察后，四川长虹与美国数次赴美考察后，四川长虹与美国ApexApex Digital Inc Digital Inc公公司进行了商谈。四川长虹自司进行了商谈。四川长虹自20012001年年7 7月开始将彩电发向月开始将彩电发向海外，海外，由由ApexApex公司在美国直

4、接提货。然而彩电发出去了，公司在美国直接提货。然而彩电发出去了，货款却未收回货款却未收回。按照出口合同，接货后。按照出口合同，接货后9090天内天内ApexApex公司公司就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货。然而，四就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，一方面继续发货，直到川长虹一方面提出对账的要求，一方面继续发货，直到20042004年初，四川长虹又发出了年初，四川长虹又发出了30003000多万美元的货给多万美元的货给ApexApex。而且，在四川长虹的海外销售额中，而且，在四川长虹的海外销售额中，ApexApex公司作为四公司作为四川长虹对美出口

5、最大的经销商，一直占有较高的比例川长虹对美出口最大的经销商，一直占有较高的比例(见表见表1)1)。56案例材料:Apex巨额欠款从表从表1 1中可看出，来自中可看出，来自ApexApex的长期拖欠款使四川长虹的应收账款的长期拖欠款使四川长虹的应收账款年年创出新高年年创出新高。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱增。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱增。截至截至20032003年底，应收账款的期末余额高达亿元，而在这笔巨额年底，应收账款的期末余额高达亿元，而在这笔巨额应收账款中，仅来应收账款中，仅来ApexApex公司一家的欠款就高达亿元。大量的应公司一家的欠款就高达亿元。大量的应收账款集

6、中于一家经销商，其风险不言而喻。而在收账款集中于一家经销商，其风险不言而喻。而在20022002年年报年年报时，时，ApexApex公司拖欠四川长虹的货款金额为亿元，当时就已经受公司拖欠四川长虹的货款金额为亿元，当时就已经受到市场很大的质疑，而公司到市场很大的质疑，而公司20032003年年报应收年年报应收ApexApex公司的欠款不公司的欠款不仅比年初时增加了亿元，同时还出现了亿元账龄在一年以上的仅比年初时增加了亿元，同时还出现了亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经为此计提了欠款。四川长虹虽已经为此计提了93389338万元的坏账准备，但应万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风险已经开

7、始显现。收账款给公司带来的风险已经开始显现。7案例材料案例材料:Apex背景背景 ApexApex公司公司19991999年底才在美国市场亮相，公司由季龙年底才在美国市场亮相，公司由季龙粉与徐安克共同创建，主要销售粉与徐安克共同创建，主要销售ApexApex品牌的品牌的DVDDVD，但，但仅用一年时间就超越了索尼和松下等知名品牌，成仅用一年时间就超越了索尼和松下等知名品牌，成为美国为美国DVDDVD市场的新霸主。市场的新霸主。然而，然而，ApexApex公司虽然表面公司虽然表面辉煌，实际经营上却存在着严重的问题。其主要通辉煌，实际经营上却存在着严重的问题。其主要通过小额交易建立信誉，然后用赊账

8、的方式与供应商过小额交易建立信誉，然后用赊账的方式与供应商交易，拖欠了国内多家交易，拖欠了国内多家DVDDVD制造商数千万美元的货款制造商数千万美元的货款。如此一家劣迹斑斑的销售商，却作为四川长虹对美如此一家劣迹斑斑的销售商，却作为四川长虹对美出口最大的经销商，这实在是一个巨大的风险。出口最大的经销商，这实在是一个巨大的风险。8案例材料案例材料:亏损年报亏损年报终于，在终于，在20042004年年1212月月2828日，四川长虹发布了年度日，四川长虹发布了年度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收账预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收账款计提和短期投资损失的影响，预计款计提和短期投资损失

9、的影响，预计20042004年度将年度将出现大的亏损。出现大的亏损。20052005年年4 4月，四川长虹披露的年报月，四川长虹披露的年报报出上市以来的报出上市以来的首次亏损首次亏损，20042004年全年实现主营业务收入亿元，年全年实现主营业务收入亿元，同比下降同比下降18.36%18.36%。全年亏损亿，每股收益元全年亏损亿，每股收益元。截。截至至20042004年底，公司对年底，公司对ApexApex公司所欠货款按个别认公司所欠货款按个别认定法计提坏账准备的金额约亿元，该项会计估计定法计提坏账准备的金额约亿元，该项会计估计变更对变更对20042004年利润总额的影响数约亿元。同时，年利润

10、总额的影响数约亿元。同时，截至年报披露日，公司逾期未收回的理财本金和截至年报披露日，公司逾期未收回的理财本金和收益累计为亿元。收益累计为亿元。9同时，在同时，在20042004年年1212月月1414日，日，四川长虹以一组与四川长虹以一组与ApexApex于于20042004年年1010月签订的一系列协月签订的一系列协议为据，向美国加利福尼亚议为据，向美国加利福尼亚州洛杉矶高等法院申请临时州洛杉矶高等法院申请临时禁止令，要求禁止禁止令，要求禁止ApexApex转移转移资产及修改账目。长虹在上资产及修改账目。长虹在上报法院的资料中称，按照报法院的资料中称，按照“协议协议”，ApexApex共欠长

11、虹共欠长虹4.724.72亿美元货款。自此开始了漫亿美元货款。自此开始了漫长的追讨历程。长的追讨历程。10截至截至20062006年年4 4月月2222日，长虹发布信息披露，已于日，长虹发布信息披露，已于20062006年年4 4月月1111日日与美国与美国ApexApex公司及季龙粉三方签署协议，约定公司及季龙粉三方签署协议，约定ApexApex公司承担对公司承担对长虹的亿美元长虹的亿美元(约亿元约亿元)债务，三方由此终止在美国的所有诉讼。债务，三方由此终止在美国的所有诉讼。该协议经双方确认无异议于该协议经双方确认无异议于4 4月月2020日生效。而资料显示，截止日生效。而资料显示，截止20

12、052005年末，四川长虹应收年末，四川长虹应收ApexApex公司的货款为亿美元，累计计提公司的货款为亿美元，累计计提坏账准备亿美元。这意味着，如果坏账准备亿美元。这意味着，如果ApexApex公司偿还了长虹亿美元公司偿还了长虹亿美元的债务，那么在财务上，长虹将会增加约亿现金流入，同时公的债务，那么在财务上，长虹将会增加约亿现金流入，同时公司还能冲掉已计提的坏账准备，此部分司还能冲掉已计提的坏账准备，此部分保守估计超过保守估计超过2 2亿元亿元，意味着长虹的每股收益将增加元。这对于夕日龙头企业的发展意味着长虹的每股收益将增加元。这对于夕日龙头企业的发展无疑将是一个巨大的推进。此外，长虹集团以

13、其持有的公司亿无疑将是一个巨大的推进。此外，长虹集团以其持有的公司亿股股份，抵偿其已形成的对公司的非经营性资金占用及其资金股股份，抵偿其已形成的对公司的非经营性资金占用及其资金占用利息亿元。占用利息亿元。20062006年年4 4月月1111日公司直接从长虹集团股票账户日公司直接从长虹集团股票账户上将定向回购股份予以注销。公司注册资本相应减少，这样有上将定向回购股份予以注销。公司注册资本相应减少，这样有利于改善公司的财务结构，提高收益的水平。利于改善公司的财务结构，提高收益的水平。11案例材料:重获新生ApexApex事件让四川长虹经历了上市以来的亿元的首次事件让四川长虹经历了上市以来的亿元的

14、首次巨亏，但在充分释放了风险后，巨亏，但在充分释放了风险后，20052005年，四川长虹年，四川长虹实现主营业务收入亿元，比实现主营业务收入亿元，比20042004年同期增长年同期增长30.53%30.53%；净利润亿元，比；净利润亿元，比20042004年同期增长年同期增长107.74%107.74%。20062006年实现净利润亿元，比年实现净利润亿元，比20052005年增长年增长7.32%7.32%。同时，。同时，20062006年年1212月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，上市公司将对美国上市公司将对美国ApexApex公司的公司的4 4亿元

15、债权和近亿元债权和近1212亿亿元存货悉数甩给母公司，长虹集团将长虹商标和土元存货悉数甩给母公司，长虹集团将长虹商标和土地使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公地使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公告的出台，一直困扰长虹的告的出台，一直困扰长虹的“历史遗留问题历史遗留问题”ApexApex纠纷终于与上市公司无关。纠纷终于与上市公司无关。1213案例分析：应收账款管理的认识应收账款管理是一个持续的过程，应收账款管理是一个持续的过程，目前国内很多目前国内很多企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指出，出，我国企业应收账款占流动资金的比重为我国企

16、业应收账款占流动资金的比重为50%50%以以上，远远高于发达国家上，远远高于发达国家20%20%的水平的水平。很多企业只重。很多企业只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业应收视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业应收账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的加大，账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的加大，四川长虹的坎坷经历证明了这一点。四川长虹的坎坷经历证明了这一点。因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事后控制的管理，而认识到这一点是很重要的后控制的管理，而认识到这一点是很重要的。14案例分析：应收账款的策略四川长虹之所以在此次巨额应收账四川长虹

17、之所以在此次巨额应收账款的款的“黑洞黑洞”中损失惨重，与其激中损失惨重，与其激进的策略有关，但也暴露出其应收进的策略有关，但也暴露出其应收账款管理上的缺陷。账款管理上的缺陷。企业为扩大市场份额，竞争日益激企业为扩大市场份额，竞争日益激烈，赊销也成为一种竞争手段，能烈，赊销也成为一种竞争手段，能为企业招揽到更多的客户，故而，为企业招揽到更多的客户，故而，应收账款增加是企业发展中的主流应收账款增加是企业发展中的主流趋势趋势。其防范风险也是势在必行。其防范风险也是势在必行。15案例分析：应收账款的策略一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备制度，一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备制度，防范

18、财务风险。防范财务风险。二是建立完善的内控制度，信用管理部门确定赊销授信二是建立完善的内控制度，信用管理部门确定赊销授信额度和进行资信调查，财务部门对应收账款进行分析管额度和进行资信调查，财务部门对应收账款进行分析管理，内部审计发挥其监督作用理，内部审计发挥其监督作用。三是强化应收账款的日常管理，财务、信用和销售部门三是强化应收账款的日常管理，财务、信用和销售部门进行应收账款跟踪管理服务。进行应收账款跟踪管理服务。16树立坏账风险意识、建立完善的应树立坏账风险意识、建立完善的应收账款内部控制制度以及加强应收收账款内部控制制度以及加强应收账款的日常管理，均是企业在实施账款的日常管理，均是企业在实施对应收账款全过程管理与控制中的对应收账款全过程管理与控制中的有效手段和重要环节有效手段和重要环节。企业只有实企业只有实现了对应收账款的有效管理和良好现了对应收账款的有效管理和良好监控，才能盘活企业的资金存量和监控，才能盘活企业的资金存量和提高资金的使用效率，进而增强企提高资金的使用效率，进而增强企业的财务弹性，最终在市场上立于业的财务弹性，最终在市场上立于不败之地。不败之地。1718