长虹应收账款案例分析.ppt

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1、 四川长虹应收账款危机四川长虹应收账款危机财管0901 第三小组耿亚楠 张悦 郭冰方目录公司简介公司简介案情介绍案情介绍背景知识背景知识案例分析案例分析总结启示总结启示公司简介长虹创业于长虹创业于19581958年，是我国研制生产军用、民用雷达的重要基年，是我国研制生产军用、民用雷达的重要基地，是我国建国初期重点建设项目之一。地，是我国建国初期重点建设项目之一。经过近经过近5050年的持续稳定发展，长虹树立了中国家电企业由小到年的持续稳定发展，长虹树立了中国家电企业由小到大、由弱到强、并迅速走向世界的杰出典范。如今的长虹，已大、由弱到强、并迅速走向世界的杰出典范。如今的长虹，已经不仅仅是中国的

2、彩电大王，而且还成为了在海内外享有盛誉经不仅仅是中国的彩电大王，而且还成为了在海内外享有盛誉的特大型、多元化、国际化企业集团。企业形成了军用产品、的特大型、多元化、国际化企业集团。企业形成了军用产品、数字电视、数字平面显示、数字电视、数字平面显示、IT IT、健康空调、数字视听、数字网、健康空调、数字视听、数字网络、模具、数字器件、环保电源、技术装备、电子工程、化工络、模具、数字器件、环保电源、技术装备、电子工程、化工材料等十三大产业群。材料等十三大产业群。19941994年，长虹股票在上海证券交易所挂年，长虹股票在上海证券交易所挂牌上市。牌上市。20052005年，长虹品牌价值达年，长虹品牌

3、价值达398.61398.61亿元，成为中国最有亿元，成为中国最有价值的知名品牌。价值的知名品牌。截止目前，长虹系列数字产品已远销海内外截止目前，长虹系列数字产品已远销海内外9090多个国家和地多个国家和地区。在进出口值、出口值区。在进出口值、出口值200200强排名中，长虹两项指标均居国强排名中，长虹两项指标均居国内同行企业之首，并唯一进入海关总署内同行企业之首，并唯一进入海关总署“诚信红榜诚信红榜”。案情介绍案情介绍 自自1996年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，从年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，从1995年的年的1900万元万元增长到增长到2003年的近年的近50亿元，应收账款占资

4、产总额的比例从亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的年的0.3%上上升到升到2003年的年的23.3%。2004年，四川长虹计提坏账准备年，四川长虹计提坏账准备3.1亿美元，截至亿美元，截至2005年第一季度，四川长虹的应收账款为年第一季度，四川长虹的应收账款为27.75亿元，占资产总额的亿元，占资产总额的18.6%。导致长虹巨额亏损的罪魁祸首是其美国的经销商导致长虹巨额亏损的罪魁祸首是其美国的经销商 APEX公司。从公司。从2001年年7月开始，长虹将其彩电源源不断地发往月开始，长虹将其彩电源源不断地发往APEX，然而产品是出去了，货款，然而产品是出去了，货款却没收到。长虹却没收到。长

5、虹2003年年报、年年报、2004年半年报都显示，年半年报都显示，APEX拖欠长虹应收账拖欠长虹应收账款近款近40亿元。长虹已对亿元。长虹已对APEX超过超过1年期的应收账款提取了年期的应收账款提取了9000多万元的坏账多万元的坏账准备。准备。APEX在与长虹的交易中，凡赊销均走保理程序。在与长虹的交易中，凡赊销均走保理程序。APEX、保理公司、长、保理公司、长虹三家签订协议后，保理公司将会通知零售商如沃尔玛，不得向虹三家签订协议后，保理公司将会通知零售商如沃尔玛，不得向APEX直接直接支付货款，而是把货款交给保理公司，由保理公司将钱按支付货款，而是把货款交给保理公司，由保理公司将钱按10%和

6、和90%的比例的比例在在APEX和长虹之间分账。和长虹之间分账。2005年年3月月27日，长虹已经从日，长虹已经从APRX追回近追回近1亿美元。亿美元。2005年年7月月，双方达成协议，双方达成协议，APE.X向长虹提供三部分资产抵押，作为其向长虹提供三部分资产抵押，作为其部分欠款部分欠款1.5亿美元的担保。亿美元的担保。2005年年9月，长虹董事会公告显示，在对月，长虹董事会公告显示，在对APEX的的4.675亿美元的欠款中，亿美元的欠款中，长虹可能从长虹可能从APEX收回的欠款只有收回的欠款只有1.5亿美元，这意味着还有亿美元，这意味着还有3.175亿美元亿美元(近近26亿元人民币亿元人民

7、币)的欠款面临无法收回的境地。的欠款面临无法收回的境地。五 说教学过程 背景知识 应收账款（Receivables）指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。通常在确认 收入的同时，确认应收账款。该账户按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。应收账款 背景知识 坏账准备是指企业的应收款项（含应收账款、其他应收款等）计提的，是备抵账户。企业对坏账损失的核算，采用备抵法。在备抵法下，企业每期末要估计坏账损失，设置“

8、坏账准备”账户。备抵法是指采用一定的方法按期（至少每年末）估计坏账损失，提取坏账准备并转作当期费用。实际发生坏账时，直接冲减已计提坏账准备，同时转销相应的应收账款余额的一种处理方法。坏账准备案例分析案例分析 主营业务收入主营业务收入125.8 亿亿增长增长 32.27%出口收入出口收入55.4 亿亿占全部主营业务收入的占全部主营业务收入的 44%增幅超过增幅超过 600%出口收入提升业绩出口收入提升业绩对代理商APEX 公司应收账款猛增应收账款猛增 3.46 亿亿 增到增到38.3亿亿 隐患？隐患？年年年年报显报显示：示：虚增了企业当期利润虚增了企业当期利润降低了资金使用效率降低了资金使用效率

9、提高了企业经营成本提高了企业经营成本容易造成企业资产不实容易造成企业资产不实加速企业的现金流出加速企业的现金流出应收账款加大了应收账款加大了企业经营的风险企业经营的风险延长了企业营业周期延长了企业营业周期隐患20032003年年年年报显示：示：主营业务收入主营业务收入141.3 亿亿应收帐款应收帐款50亿亿应收票据应收票据25亿亿占总收入占总收入53%现金缺口巨大现金缺口巨大对代理商对代理商APEX公司的应收账款继续增长！公司的应收账款继续增长！应收账款剧增的原因应收账款剧增的原因长虹公司就没有对长虹公司就没有对 APEX公司的一贯公司的一贯经营作风、财务状经营作风、财务状况、诚信度进行深况、

10、诚信度进行深入了解的情况下，入了解的情况下，就把巨额的货物赊就把巨额的货物赊销给他们，无疑等销给他们，无疑等同于将自己置于风同于将自己置于风险之中。险之中。供伴随国际市场竞供伴随国际市场竞争的加剧，制造商争的加剧，制造商为了维持或扩大市为了维持或扩大市场份额，迫于买方场份额，迫于买方压力，只好采取赊压力，只好采取赊销方式出货，这种销方式出货，这种结算方式大大增加结算方式大大增加了企业应收账款余了企业应收账款余额，加大了营运风额，加大了营运风险。货商的库存量险。货商的库存量太大。太大。长虹公司与长虹公司与 APEX公司和银行公司和银行签署的三方协议并签署的三方协议并没有让银行承担应没有让银行承担

11、应收账款的无追索赔收账款的无追索赔付责任，保理商仅付责任，保理商仅仅是对应收账户的仅是对应收账户的管理，而不是对应管理，而不是对应收账户的购买，这收账户的购买，这是一种弱化了的买是一种弱化了的买卖关系。卖关系。赊销结赊销结算盛行算盛行对国外进口商的资信缺乏了解国际贸易结算手段使用不当长虹在财务管理上的问题1、没有建立信用管理部门。2、销售部门希望做大业务量，往往盲目赊销，忽视信用风险，而财务部门为了控制财务风险，又容易处于保守状态。3、没有对企业信用进行全程跟踪管理APEX事件后，事件后，长虹在虹在财务管管理上的反思和新理上的反思和新实践践 1、2005年，长虹开始向集团化、多元化、国际化的方

12、向发展，规避了“把鸡蛋放在一个篮子里”的风险，提高了子公司的自主权和经营效率。2、设立统一结算中心 3、引入应收账款分级授权管理系统 4、设计好应收账款的催收制度。长虹现在的做法是：明确规定应收账款最长期限为四个月，即120天，一旦超期，则无条件转移到法律部门，进入法制程序。5、对于业务公司在应收账款上的表现，也被纳入了集团对子公司总经理的绩效考核中。6、引入第三方保证机制研究研究2004-2006年长虹的坏帐准备计提对净利润的影响年长虹的坏帐准备计提对净利润的影响注：蓝色数值为应收注：蓝色数值为应收APEX公司的账款及坏账准备！公司的账款及坏账准备！重获新生重获新生vApex事件让四川长虹经

13、历了上市以来的事件让四川长虹经历了上市以来的36.81亿元的亿元的首次巨亏，但在充分释放了风险后，首次巨亏，但在充分释放了风险后，2005年，四川长年，四川长虹实现主营业务收入虹实现主营业务收入150.61亿元，比亿元，比2004年同期增年同期增长长30.53%；净利润；净利润2.85亿元，比亿元，比2004年同期增长年同期增长107.74%。2006年实现净利润年实现净利润3.10亿元，比亿元，比2005年增长年增长7.32%。同时，。同时，2006年年12月，长虹发月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，上市公司将对美国布资产置换关联交易公告透露，上市公司将对美国Apex公司的公司的4亿元债

14、权和近亿元债权和近12亿元存货悉数甩给母公亿元存货悉数甩给母公司，长虹集团将长虹商标和土地使用权置入上市公司进司，长虹集团将长虹商标和土地使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公告的出台，一直困扰长虹的行资产置换。随着此次公告的出台，一直困扰长虹的“历史遗留问题历史遗留问题”Apex纠纷终于与上市公司无关。纠纷终于与上市公司无关。改善应收账款的措施改善应收账款的措施(一一)加强应收账款的事前控制加强应收账款的事前控制(二二)建立科学合理的绩效评估体制建立科学合理的绩效评估体制(三三)加强应收账款跟踪管理和定量分析加强应收账款跟踪管理和定量分析（四四)采用应收账款融资以减少风险、增大收益采用应

15、收账款融资以减少风险、增大收益 (五五)从上到下向全体员工灌输一种正确的经营理念从上到下向全体员工灌输一种正确的经营理念(六六)使每笔应收账款都有专人负责使每笔应收账款都有专人负责,将责任落实到人将责任落实到人.(七七)建立专门的信用管理部门建立专门的信用管理部门 财务人员在应收账款管理中应注意的 做好基础记录，了解客户(包括子公司)付款的及时程度，基础记录工作包括企业对客提供的信用条件，建立信用关系的日期，客户付款的时间，目前尚欠款数额以及客户信用等级变化等，企业只有掌握这些信息，才能及时采取相应的对策。检查客户是否突破信用额度。企业对客户提供的每一笔赊销业务，都要检查是否有超过信用期限的记

16、录，并注意检验客户所欠债务总额是否突破了信用额度。掌握客户已过信用期限的债务，密切监控客户已到期债务的增减动态，以便及时采取措施与客户联系提醒其尽快付款。分析应收账款周转率和平均收账期，看流动资金是否处于正常水平，企业可通过该项指标，与以前实际、现在计划及同行业相比，借以评价应收账款管理中的成绩与不足，并修正信用条件。要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备制度。并考察拒付状况，考察应收账款被拒付的百分比，即坏账准备率，以决定企业信用政策是否应改变，如实际坏账准备率大于或低于预计坏账准备率，企业必须看信用标准是否过于严格或太松，从而修正信用标准。编制账龄分析

17、表，检查应收账款的实际占用天数，企业对其收回的监督，可通过编制账龄分析表进行，据此了解，有多少欠款尚在信用期内，应及时监督，有多少欠款已超过信用期，计算出超时长短的款项各占多少百分比，估计有多少欠款会造成坏账，如有大部分超期，企业应检查其信用政策。启示与思考 就长虹应收账款危机来看，树立坏账风险意识、建立完善的应收账款内部控制制度以及加强应收账款的日常管理，均是企业在实施对应收账款全过程管理与控制中的有效手段和重要环节。企业只有实现了对企业只有实现了对应收账款的有效管理和良好监控，才能盘应收账款的有效管理和良好监控，才能盘活企业的资金存量和提高资金的使用效率，活企业的资金存量和提高资金的使用效

18、率，进而增强企业的财务弹性，最终在市场上进而增强企业的财务弹性，最终在市场上立于不败之地。立于不败之地。应收账款在中国企业国际化过程中应收账款在中国企业国际化过程中的风险的风险企业国际化过程中应企业国际化过程中应收账款的形成原因收账款的形成原因商业竞争信用机制不健全企业内部激励、约束机制不健全应收账款日常管理工作不规范企业财务监督乏力提高企业产品竞争力确定合理的收账程序应收账款的催收建立赊销审批制度企业国际化过程中应收账款的管理办法 蛋形分层叠加并列关系PPT图表对中国制造的启示制定严格的赊销信用政策和完善的国际应收账款管理措施。加强对进口商的资信调查精心选择正确的结算方式逐步建立由企业自己控制的国际销售渠道建立一套处理国际应收账款风险的应急机制