国际投资政策管理.pptx

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1、Chapter 9国际投资政策管理国际投资政策管理本章内容：本章内容：n第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析n第二节第二节 东道国国际投资政策东道国国际投资政策n第三节第三节 投资国国际投资政策投资国国际投资政策第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析n一、资本形成效应一、资本形成效应n二、技术进步效应二、技术进步效应n三、产业结构效应三、产业结构效应n四、国际贸易效应四、国际贸易效应n五、就业效应五、就业效应一、资本形成效应一、资本形成效应n1.对东道国的影响对东道国的影响n正效应正效应1海外直接投资的注入增加了东道海外直接投资的注入增加了东道国的资本存量。国的资本存量。n2

2、为东道国带来后续性追加投资。为东道国带来后续性追加投资。n3通常会引致母国企业的追加投资或辅助通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。投资。n4跨国企业可通过为东道国当地资本市场跨国企业可通过为东道国当地资本市场提供有吸引力的投资时机而发动当地储蓄，成提供有吸引力的投资时机而发动当地储蓄，成为引发国内投资的催化剂。为引发国内投资的催化剂。n负效应：负效应：1对东道国投资的挤出效应对东道国投资的挤出效应n2采用购并形式投资的跨国公司在中间产采用购并形式投资的跨国公司在中间产品投入上，转向从国外直接进口品投入上，转向从国外直接进口2.对投资国的影响对投资国的影响n东道国影响的对偶反响。东道国影响的

3、对偶反响。二、技术进步效应二、技术进步效应F一对东道国的影响一对东道国的影响F1.技术转移效应直接效应技术转移效应直接效应P244F1跨国公司内部转让：被转让的技术最跨国公司内部转让：被转让的技术最为先进，但对东道国直接技术进步效应很为先进，但对东道国直接技术进步效应很低。低。F2转移给东道国合资企业：技术先进性转移给东道国合资企业：技术先进性有所降低，但东道国企业获得直接学习和有所降低，但东道国企业获得直接学习和模仿的时机模仿的时机F3非股权方式许可证、特许经营：非股权方式许可证、特许经营：技术层次低，直接技术进步效应很低技术层次低，直接技术进步效应很低F4跨国公司建立外部跨国公司建立外部R

4、D时，与东道时，与东道国合作机构的技术交流。国合作机构的技术交流。2.技术进步的溢出效应间接技术进步的溢出效应间接效应效应P244n技术溢出：是经济学意义上的外部效应，通技术溢出：是经济学意义上的外部效应，通常是指技术领先者对同行业企业及其它企业常是指技术领先者对同行业企业及其它企业的技术进步产生的积极影响。并且通过技术的技术进步产生的积极影响。并且通过技术的非自愿和无意识扩散，促进了当地技术和的非自愿和无意识扩散，促进了当地技术和生产力水平的提高，是经济外在性的一种表生产力水平的提高，是经济外在性的一种表现。现。n对东道国技术进步的推动，主要不是来自技对东道国技术进步的推动，主要不是来自技术

5、转移的直接效应，而是来自间接的溢出效术转移的直接效应，而是来自间接的溢出效应。应。二对母国技术进步的影响二对母国技术进步的影响课本课本P245实践说明，引进外国直接投资难以获得先实践说明，引进外国直接投资难以获得先进技术，开展对外直接投资反而是获得进技术，开展对外直接投资反而是获得国外先进技术的重要途径。国外先进技术的重要途径。三、产业结构效应三、产业结构效应&从理论上讲，利用国际直接投资可以帮从理论上讲，利用国际直接投资可以帮助开展中国家推动产业结构升级，这一助开展中国家推动产业结构升级，这一点已为亚洲一些新兴工业国家和地区经点已为亚洲一些新兴工业国家和地区经济开展的成功事实和经验所证实。济

6、开展的成功事实和经验所证实。FDI与我国产业结构优化效应与我国产业结构优化效应n积极效应：积极效应：n1、一局部外资在市场需求和政府产业政、一局部外资在市场需求和政府产业政策的引导下投资于我国的薄弱产业，并策的引导下投资于我国的薄弱产业，并填补了我国假设干空白和短线产业，是填补了我国假设干空白和短线产业，是消除产业瓶颈的积竭力量。消除产业瓶颈的积竭力量。n2、国际直接投资的进入加快了我国工业、国际直接投资的进入加快了我国工业结构的高加工度化进程。外资工业高度结构的高加工度化进程。外资工业高度集中于制造业，而在制造业中又主要集集中于制造业，而在制造业中又主要集中在加工工业，从而对我国工业结构的中

7、在加工工业，从而对我国工业结构的高加工度化进程起了明显的推动作用。高加工度化进程起了明显的推动作用。n3、国际直接投资的进入促进了我国技术、国际直接投资的进入促进了我国技术密集型产业的开展。外资工业不仅拥有密集型产业的开展。外资工业不仅拥有较好的设备、较高的技术、较强的管理较好的设备、较高的技术、较强的管理，而且在加工工业中相对集中于技术密，而且在加工工业中相对集中于技术密集型产业和深加工行业。这对我国技术集型产业和深加工行业。这对我国技术密集型产业的开展起了一定的促进作用密集型产业的开展起了一定的促进作用。n4、引进国际直接投资使我国企业有效地、引进国际直接投资使我国企业有效地吸收了国外的先

8、进技术和管理经验，使吸收了国外的先进技术和管理经验，使我国产品质量、产品结构得到了很大改我国产品质量、产品结构得到了很大改善。善。消极效应：消极效应：n1、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构偏差：偏差：FDI集中于第二产业尤其是工业部门，对第一集中于第二产业尤其是工业部门，对第一产业的投资规模很小，对第三产业的投资比重偏低。产业的投资规模很小，对第三产业的投资比重偏低。n2、国际直接投资过多地集中于中小型规模的劳动密集、国际直接投资过多地集中于中小型规模的劳动密集型产业，技术化程度较低。型产业，技术化程度较低。n3、国际直接投资的进入抑制

9、了我国幼稚产业的成长：、国际直接投资的进入抑制了我国幼稚产业的成长：外商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大外商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大企业，控制了开展较快的市场份额，如电子与通讯设企业，控制了开展较快的市场份额，如电子与通讯设备制造业中的移动通讯、光通讯、卫星通讯等产业的备制造业中的移动通讯、光通讯、卫星通讯等产业的产品市场，使我国幼稚产业企业的成长非常艰难。产品市场，使我国幼稚产业企业的成长非常艰难。n4、国际直接投资在我国东西部投资的倾斜加剧了两地、国际直接投资在我国东西部投资的倾斜加剧了两地区的产业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结区的产业结构不平衡，并进一

10、步了阻碍了全国产业结构调整和升级。构调整和升级。产业产业“空心化空心化P250$所谓产业所谓产业“空心化，是指一个国家、空心化，是指一个国家、地区的已有的产业处于衰退阶段，而新地区的已有的产业处于衰退阶段，而新的产业还没有得到开展或者新产业的开的产业还没有得到开展或者新产业的开展不够充分并且不能弥补已有产业衰退展不够充分并且不能弥补已有产业衰退的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎缩的局面。过量的缩的局面。过量的FDI往往会导致产业的往往会导致产业的“空心化。空心化。日本产业日本产业“空心化原因分析空心化原因分析4日本跨国公司从事日本跨国公司从事FDI的现实动因更

11、偏重于本钱因素，以缓解国的现实动因更偏重于本钱因素，以缓解国内的本钱压力内的本钱压力, 跨国公司将一局部原先位于母国的生产工序或整跨国公司将一局部原先位于母国的生产工序或整个生产流程移至国外，其结果必将削弱母国原有的产业根底。个生产流程移至国外，其结果必将削弱母国原有的产业根底。4日本产业界对根底研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，日本产业界对根底研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，这就造成了这就造成了90年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，尤其在高科技领域和根底科学领域处于劣势，无法与美国相提，尤其在高科技领域和根底科学领域处于劣

12、势，无法与美国相提并论。日本的根底知识和技术储藏只相当于美国的五分之一，综并论。日本的根底知识和技术储藏只相当于美国的五分之一，综合技术实力也仅有美国的二分之一；合技术实力也仅有美国的二分之一；R&D投入仅占投入仅占GDP的的2.85%；技术创新体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员；技术创新体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员分布于企业，而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少分布于企业，而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少。4因此，在日本产业转移和升级的高层次阶段，无法建立具有比较因此，在日本产业转移和升级的高层次阶段，无法建立具有比较优势的新的产业。而低层次

13、的传统产业又在不断地移出，相对于优势的新的产业。而低层次的传统产业又在不断地移出，相对于东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加剧了日本产业剧了日本产业“空心化的现象。空心化的现象。四、国际贸易效应四、国际贸易效应n一一FDI对东道国国际贸易影响对东道国国际贸易影响n1、直接影响：、直接影响：n首先，当地原材料加工出口。首先，当地原材料加工出口。n第二、进口替代型转变为出口加工型第二、进口替代型转变为出口加工型产品出口。产品出口。n第三、新的劳动密集型产品的出口。第三、新的劳动密集型产品的出口。n第四、垂直一体化国际生产中

14、的出口第四、垂直一体化国际生产中的出口。2、间接影响、间接影响F首先、经由首先、经由FDI，国内企业会同外商建立起广，国内企业会同外商建立起广泛的供给关系，这一方面可以使更多的国内企泛的供给关系，这一方面可以使更多的国内企业成为间接出口者，另一方面又会使其在同外业成为间接出口者，另一方面又会使其在同外商的合作中逐渐成长为独立的出口企业。商的合作中逐渐成长为独立的出口企业。F其次，外商在东道国的经营必然要在营销技术其次，外商在东道国的经营必然要在营销技术和生产技术等方面发生外溢，从而为国内企业和生产技术等方面发生外溢，从而为国内企业所吸收，进而形成持久的示范效应，这对于提所吸收，进而形成持久的示

15、范效应，这对于提高国内企业的出口竞争力是十分重要的。高国内企业的出口竞争力是十分重要的。F再有，再有，FDI还可以产生所谓的还可以产生所谓的“市场进入外溢市场进入外溢 。如，较低的本钱来使用跨国公司的分销和。如，较低的本钱来使用跨国公司的分销和营销设施。营销设施。二二FDI对母国国际贸易的影响对母国国际贸易的影响n见教材见教材P253n1、正效应：、正效应：n出口引致效应：母国生产的机器设备、中间产出口引致效应：母国生产的机器设备、中间产品的出口品的出口n进口转移效应：东道国的原材料的进口进口转移效应：东道国的原材料的进口n2、负效应：、负效应：n出口替代效应：原来的出口产品由国外子公司出口替

16、代效应：原来的出口产品由国外子公司生产；东道国也开始生产该产品生产；东道国也开始生产该产品n反向进口效应：原来母国生产及销售的产品在反向进口效应：原来母国生产及销售的产品在东道国生产，需要从东道国进口。东道国生产，需要从东道国进口。五、就业效应五、就业效应一一FDI对东道国的就业效应对东道国的就业效应就业数量就业数量就业质量就业质量直直接接效效应应积积极极创造直接就业机会创造直接就业机会工资、生产力水平较工资、生产力水平较高，高，消消极极并购可能导致合理化并购可能导致合理化裁员裁员雇佣和晋职方面可能雇佣和晋职方面可能引进不受欢迎的各种引进不受欢迎的各种惯例惯例间间接接效效应应积积极极通过关联效

17、应创造间通过关联效应创造间接就业机会接就业机会向国内企业传播先进向国内企业传播先进的工作组织方法的工作组织方法消消极极依赖进口或挤垮现有依赖进口或挤垮现有企业降低就业水平企业降低就业水平在国内竞争时降低工在国内竞争时降低工资水平资水平就业数量就业数量就业质量就业质量直直接接效效应应积积极极创造或维持母国就业（如创造或维持母国就业（如那些服务于外国附属企业那些服务于外国附属企业的领域）的领域）产业重构时技能提高产业重构时技能提高消消极极产生生产替代导致产生生产替代导致“工作工作出口出口”为维持母国就业保持为维持母国就业保持或降低工资或降低工资间间接接效效应应积积极极为外国附属企业的母国供为外国附

18、属企业的母国供应商创造或维持就业应商创造或维持就业刺激多种产业发展刺激多种产业发展消消极极与被重新定位的生产或活与被重新定位的生产或活动有关的企业就业损失（动有关的企业就业损失（如果不找原来的供应商供如果不找原来的供应商供货）货）供应商受到工资和就供应商受到工资和就业标准方面的压力业标准方面的压力二二FDI对母国的就业效应对母国的就业效应第二节第二节 东道国国际投资政策东道国国际投资政策n一、东道国一、东道国FDI政策的类型政策的类型n二、东道国国际投资政策的具体内容二、东道国国际投资政策的具体内容一、东道国一、东道国FDI政策的类型政策的类型4无论是兴旺国家还是开展中国家，都是无论是兴旺国家

19、还是开展中国家，都是根据各自的国情来制定各自的吸收外商根据各自的国情来制定各自的吸收外商直接投资政策的。各国的直接投资政策的。各国的FDI政策主要可政策主要可分为以下几种类型：分为以下几种类型：41、主动型政策、主动型政策42、自动放任型政策、自动放任型政策43、严格限制型政策、严格限制型政策1 1、主动型政策如中国、主动型政策如中国4主要特征：主要特征：4对外资的调节，比较强调对外资对外资的调节，比较强调对外资的政策引导，政府介入程度较高的政策引导，政府介入程度较高4对外资的限制与鼓励并存，是一对外资的限制与鼓励并存，是一种双重扭曲平衡结构，即对外投资的超种双重扭曲平衡结构，即对外投资的超国

20、民待遇与非国民待遇并存国民待遇与非国民待遇并存4普遍实行优惠政策与限制措施直普遍实行优惠政策与限制措施直接挂钩的做法。例如把优惠措施同外资接挂钩的做法。例如把优惠措施同外资企业的出口、技术水平、投资规模等联企业的出口、技术水平、投资规模等联系起来系起来4外资政策的地区差异较大外资政策的地区差异较大2 2、自动放任型政策如美国、自动放任型政策如美国4主要特征：主要特征： 4对外资的调节，主要依靠市场机制调节，政对外资的调节，主要依靠市场机制调节，政府介入较少府介入较少 4在外资管理上，根本上和对内资的待遇一致在外资管理上，根本上和对内资的待遇一致4存在少量的限制措施。主要是与国家平安有存在少量的

21、限制措施。主要是与国家平安有关的领域禁止外资流入关的领域禁止外资流入4遵循国民待遇原那么遵循国民待遇原那么4实行全国统一外资政策，较少地区差异。产实行全国统一外资政策，较少地区差异。产业政策强于地区政策业政策强于地区政策3 3、严格限制型政策如日本、严格限制型政策如日本4主要特征：主要特征：4严格限制外资的流入，政府介入较多严格限制外资的流入，政府介入较多4实行统一的外资政策实行统一的外资政策4贸易自由化在前，资本自由化在后贸易自由化在前，资本自由化在后4先保护培养，后开放竞争先保护培养，后开放竞争二、东道国国际投资政策的具体二、东道国国际投资政策的具体内容内容&一财政政策最根底一财政政策最根

22、底&二金融政策二金融政策&三技术政策三技术政策&四资本政策最敏感四资本政策最敏感&五人事政策五人事政策&六再投资政策六再投资政策&七经济特区政策七经济特区政策一财政政策一财政政策n1.降低所得税率降低所得税率n2.免税期、关税减免和退税免税期、关税减免和退税n免税期：在一定期限内，免征外资企业全部或免税期：在一定期限内，免征外资企业全部或局部所得税和其他税收。局部所得税和其他税收。n关税减免：指对外资企业生产所需进口物品的关税减免：指对外资企业生产所需进口物品的关税进行减免。关税进行减免。n退税：对外资企业出口商品退还一定比例对其退税：对外资企业出口商品退还一定比例对其征收的税。征收的税。n3

23、.加速折旧：允许外资企业每年的固定资产的加速折旧：允许外资企业每年的固定资产的折旧费高于正常情况下的数额。折旧费高于正常情况下的数额。n中华人民共和国外商投资企业和外国企业所中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法及实施细那么得税法及实施细那么 n4.反避税措施反避税措施p258n国际避税地：对投资者所得和资产不征国际避税地：对投资者所得和资产不征税或按最低税率征税，以及实行大量税税或按最低税率征税，以及实行大量税收优惠的国家或地区。如，百慕大群岛收优惠的国家或地区。如，百慕大群岛、瑞士、卢森堡、中国香港等。、瑞士、卢森堡、中国香港等。n为防止国际避税对本国税收的不利影响为防止国际避税对本

24、国税收的不利影响，东道国会采用一些反国际避税的措施，东道国会采用一些反国际避税的措施。二金融政策二金融政策n主要包括：补贴性贷款、贷款担保、低主要包括：补贴性贷款、贷款担保、低息贷款与利息补贴、政府赠与和政府提息贷款与利息补贴、政府赠与和政府提供股权参与援助等。供股权参与援助等。三技术政策三技术政策n1.重视制度建设：重视制度建设：n1建立有利于技术水平提高的制度根底建立有利于技术水平提高的制度根底n2营造有利于技术创造的经济环境营造有利于技术创造的经济环境n3强化知识产权的保护强化知识产权的保护n2.促进技术扩散促进技术扩散n1促进跨国公司与当地科研机构的联系促进跨国公司与当地科研机构的联系

25、n2促进科技园区的开展：美国的硅谷、苏促进科技园区的开展：美国的硅谷、苏格兰的硅峡、英国的剑桥科技园、新加坡科技格兰的硅峡、英国的剑桥科技园、新加坡科技园。园。四资本政策最敏感四资本政策最敏感n1.资本汇出政策资本汇出政策n2.利润汇出政策利润汇出政策n开展中国家：开展中国家：n1允许利润和资本的汇出，但有一套具体规允许利润和资本的汇出，但有一套具体规定。定。n2利润汇出规定限额。如，安第斯条约组织利润汇出规定限额。如，安第斯条约组织规定，年利润汇出率为外商投入资本的规定，年利润汇出率为外商投入资本的20%。n3征收利润汇出税。征收利润汇出税。n兴旺国家：自由开放政策兴旺国家：自由开放政策五、

26、人事政策五、人事政策n一领导人员政策：决定性权限、人数一领导人员政策：决定性权限、人数n二员工政策二员工政策n非技术人员：投资者倾向聘用当地人员。非技术人员：投资者倾向聘用当地人员。n高级技术人员：分歧高级技术人员：分歧n印度尼西亚：只有印尼国民胜任不了的管理职印度尼西亚：只有印尼国民胜任不了的管理职务和专业职务才能聘请外国人。务和专业职务才能聘请外国人。n新加坡：可聘用外国人从事技术和专业工作，新加坡：可聘用外国人从事技术和专业工作，但须保证本国工人受到培训。但须保证本国工人受到培训。六、再投资政策六、再投资政策n一税收鼓励一税收鼓励n马来西亚：再投资支出的马来西亚：再投资支出的50%免税。

27、免税。n二改进效劳二改进效劳n牙买加：有利的投资场所，但是政府其牙买加：有利的投资场所，但是政府其他部门在投资审批过程中未能做好工作他部门在投资审批过程中未能做好工作。七、经济特区政策七、经济特区政策n1.经济特区：指一个国家或地区为了实现一定经济特区：指一个国家或地区为了实现一定的经济技术目标而划定的地理位置优越的区域的经济技术目标而划定的地理位置优越的区域，在对外经济活动中实行特殊开放的经济政策，在对外经济活动中实行特殊开放的经济政策和管理体制。和管理体制。n2.特殊政策：特殊政策：n只适用符合特区情况的有关法律；只适用符合特区情况的有关法律；n放宽或解除对外国投资的管制；放宽或解除对外国

28、投资的管制；n设立具有较大自主权，办事效率高的特区管理设立具有较大自主权，办事效率高的特区管理机构；机构；n税收优惠；投资补助；税收优惠；投资补助；n特殊的政府保证。特殊的政府保证。第三节第三节 投资母国的国际投资政策投资母国的国际投资政策n一、鼓励性政策一、鼓励性政策n二、限制性政策二、限制性政策 一、鼓励性政策一、鼓励性政策4世界各国经常采用的鼓励性政策措施主要有:4风险担保政策风险担保政策4税收优惠政策税收优惠政策4外交保护政策外交保护政策4其他鼓励政策其他鼓励政策一风险担保政策一风险担保政策&即对海外企业的投资风险，由投资国给予局即对海外企业的投资风险，由投资国给予局部或全部担保，或鼓

29、励海外投资企业参加由部或全部担保，或鼓励海外投资企业参加由国家作为后盾的保险公司进行各项保险，以国家作为后盾的保险公司进行各项保险，以免除海外投资企业的后顾之忧。免除海外投资企业的后顾之忧。&详细介绍见第十一章有关海外投资保险的内详细介绍见第十一章有关海外投资保险的内容容二税收优惠政策二税收优惠政策F 1、税收抵免：即境外投资者在东道国、税收抵免：即境外投资者在东道国已纳的税额，可在本国应纳税额中相抵已纳的税额，可在本国应纳税额中相抵扣除。扣除。F具体做法有两种：一种是由投资国单方具体做法有两种：一种是由投资国单方面用国内立法规定外国税收抵免制度，面用国内立法规定外国税收抵免制度，另一种是投资

30、国与东道国之间签订防止另一种是投资国与东道国之间签订防止双重课税的双边协定。双重课税的双边协定。F目前，美国、英国、意大利、加拿大、目前，美国、英国、意大利、加拿大、澳大利亚等兴旺国家都实行了税收抵免澳大利亚等兴旺国家都实行了税收抵免政策。在开展中国家中，采用税收抵免政策。在开展中国家中，采用税收抵免方法的有韩国、印度、泰国等。方法的有韩国、印度、泰国等。2、税收饶让、税收饶让&这亦称税收豁免，是指仅成认东道国的征税这亦称税收豁免，是指仅成认东道国的征税权，投资国放弃征税权。权，投资国放弃征税权。&目前，日本和德国是实行税收饶让政策的典目前，日本和德国是实行税收饶让政策的典范，他们在与开展中国

31、家缔结双边税收协定范，他们在与开展中国家缔结双边税收协定时，大都含有税收饶让条款。此外，瑞典、时，大都含有税收饶让条款。此外，瑞典、挪威、荷兰、芬兰、比利时等国也都实行税挪威、荷兰、芬兰、比利时等国也都实行税收饶让政策。收饶让政策。3、延期纳税、延期纳税&这是指投资国对境外企业的投资收入，这是指投资国对境外企业的投资收入，在汇回本国以前不予征税。在汇回本国以前不予征税。&如：美国母公司在国外建立的子公司，如：美国母公司在国外建立的子公司，只有其在外国的利润汇回美国后，美国只有其在外国的利润汇回美国后，美国才能对该公司课征。才能对该公司课征。&该项税收政策能刺激境外企业在当地进该项税收政策能刺激

32、境外企业在当地进行利润再投资，从而有利于扩大境外投行利润再投资，从而有利于扩大境外投资规模，最终带给投资国更丰厚的利润资规模，最终带给投资国更丰厚的利润。4、免税、免税F这是指投资国对境外企业的某些收益免予征税。这是指投资国对境外企业的某些收益免予征税。F如法国政府规定，对于境外投资者的营业所得实如法国政府规定，对于境外投资者的营业所得实行免税，但须符合两项限定条件：一是该项所得行免税，但须符合两项限定条件：一是该项所得确已在东道国缴纳了所得税，二是将税后所得汇确已在东道国缴纳了所得税，二是将税后所得汇回法国并进行股息分配。回法国并进行股息分配。F有的开展中国家为了鼓励境外直接投资，也实行有的

33、开展中国家为了鼓励境外直接投资，也实行了各具特色的免税政策。如新加坡政府规定，在了各具特色的免税政策。如新加坡政府规定，在境外开展业务可以享受境外开展业务可以享受 10 年免缴所得税的优惠。年免缴所得税的优惠。F韩国政府规定，对在境外创办的某些资源开发企韩国政府规定，对在境外创办的某些资源开发企业免征法人税。业免征法人税。三外交保护政策三外交保护政策F主要是利用政治、外交等手段鼓励海外投资主要是利用政治、外交等手段鼓励海外投资企业开展，保护其应有权益。这种政策往往在企业开展，保护其应有权益。这种政策往往在某些特殊情况下起重要作用。某些特殊情况下起重要作用。F譬如，海外投资企业与东道国企业或其他

34、经譬如，海外投资企业与东道国企业或其他经济单位等发生了经济纠纷，或受到某些方面的济单位等发生了经济纠纷，或受到某些方面的歧视，与非官方组织交涉无效时，往往需要投歧视，与非官方组织交涉无效时，往往需要投资国政府出面干预，通过官方协商处理解决，资国政府出面干预，通过官方协商处理解决，从而到达保护海外投资企业的权益不受侵犯，从而到达保护海外投资企业的权益不受侵犯，使海外投资企业能在国外从事正常的生产经营使海外投资企业能在国外从事正常的生产经营活动。活动。四金融扶持政策四金融扶持政策41、股本融资或贷款支持：、股本融资或贷款支持：4兴旺国家：设立特别金融机构，主要负责对兴旺国家：设立特别金融机构，主要

35、负责对在境外投资建立的独资企业或合资企业，以在境外投资建立的独资企业或合资企业，以出资或贷款的方式加以支持。例如，英联邦出资或贷款的方式加以支持。例如，英联邦开发公司、德国开发公司、丹麦工业化基金开发公司、德国开发公司、丹麦工业化基金组织、比利时国际投资公司、美国海外私人组织、比利时国际投资公司、美国海外私人投资公司、日本海外经济合作基金组织等，投资公司、日本海外经济合作基金组织等，都属于这类机构。都属于这类机构。4期限较长，利息较低，有时甚至是无息的。期限较长，利息较低，有时甚至是无息的。4开展中国家：设置专门的进出口银行或类似的金融开展中国家：设置专门的进出口银行或类似的金融机构，通过金融

36、扶持方式促进境外直接投资。机构，通过金融扶持方式促进境外直接投资。4例如，韩国进出口银行专门设立了例如，韩国进出口银行专门设立了“海外投资基金海外投资基金和和“海外资源开发基金，向境外投资企业提供海外资源开发基金，向境外投资企业提供优惠利率贷款，其数额可高达境外工程投资总额的优惠利率贷款，其数额可高达境外工程投资总额的90%。4投资于境外劳动密集型产业的中小型企业是这类优投资于境外劳动密集型产业的中小型企业是这类优惠贷款的主要受益者，在境外开发重要资源或开拓惠贷款的主要受益者，在境外开发重要资源或开拓投资市场的大型企业也可获得支持。投资市场的大型企业也可获得支持。2、为对外投资所需贷款提供、为

37、对外投资所需贷款提供担保担保F贷款担保机构主要是一些为促进对外投贷款担保机构主要是一些为促进对外投资而设立的政府机构，如德国开展公司资而设立的政府机构，如德国开展公司，加拿大出口开展公司等，加拿大出口开展公司等五技术援助五技术援助&如美国企业团体设立了受国际开发署援助的如美国企业团体设立了受国际开发署援助的“国际国际经营者效劳队，加拿大设立了经营者效劳队，加拿大设立了“加拿大海外经营加拿大海外经营者效劳机构，日本也设立了者效劳机构，日本也设立了“世界经营者协会世界经营者协会。&有的国家在为本国的境外企业培训技术和管理人员有的国家在为本国的境外企业培训技术和管理人员的同时，还帮助培训东道国有关技

38、术人员，并承担的同时，还帮助培训东道国有关技术人员，并承担其局部培训费用和旅费。其局部培训费用和旅费。&有的投资国还对培训开展中国家技术和管理人员的有的投资国还对培训开展中国家技术和管理人员的本国培训机构提供政府津贴予以资助。本国培训机构提供政府津贴予以资助。&此外，有的投资国政府还对本国境外投资者主办的此外，有的投资国政府还对本国境外投资者主办的高技术研究与开发工程提供巨额的特别津贴，以稳高技术研究与开发工程提供巨额的特别津贴，以稳固和增强其在技术方面的竞争优势。固和增强其在技术方面的竞争优势。 六提供咨询效劳和情报六提供咨询效劳和情报&提供东道国的经济信息和投资时机等情报。提供东道国的经济

39、信息和投资时机等情报。&例如，美国海外私人投资公司除主要承担境外投例如，美国海外私人投资公司除主要承担境外投资保险外，还定期出版有关刊物提供境外投资情资保险外，还定期出版有关刊物提供境外投资情况，交流境外投资经验，协助境外投资者进行工况，交流境外投资经验，协助境外投资者进行工程可行性研究，协助或组织美国投资者代表团到程可行性研究，协助或组织美国投资者代表团到境外考察。境外考察。&日本为境外投资企业提供情报和促进投日本为境外投资企业提供情报和促进投资活动的信息机构是根据特别法所设立资活动的信息机构是根据特别法所设立的，主要有通商产业省所属的亚洲经济的，主要有通商产业省所属的亚洲经济研究所经济调查

40、部和日本输出入银行的研究所经济调查部和日本输出入银行的海外投资研究所，它们不仅为境外投资海外投资研究所，它们不仅为境外投资者提供从工程考察论证、施工组织设计者提供从工程考察论证、施工组织设计到组织实施全过程的信息咨询和操作效到组织实施全过程的信息咨询和操作效劳，而且还提供工程投产后所需最新、劳，而且还提供工程投产后所需最新、最可靠的市场动态信息和产品销售网络最可靠的市场动态信息和产品销售网络渠道等。渠道等。二、限制境外直接投资的政策二、限制境外直接投资的政策F投资国政府与本国境外投资者之间有时会产投资国政府与本国境外投资者之间有时会产生目标上的矛盾及其利益上的冲突。生目标上的矛盾及其利益上的冲

41、突。F各国所采取的限制性政策措施也有宽有严，各国所采取的限制性政策措施也有宽有严，但近年来总体上有转向宽松的趋势。但近年来总体上有转向宽松的趋势。一对境外投资的审查和批准一对境外投资的审查和批准&资本输出国为了保持国际收支平衡，从资本输出国为了保持国际收支平衡，从总体上掌握境外投资的流量和流向，防总体上掌握境外投资的流量和流向，防止因境外投资使本国遭受损失或受到不止因境外投资使本国遭受损失或受到不良影响，往往都要对境外投资进行审批良影响，往往都要对境外投资进行审批。&但由于国情不同，各国所确定的审批尺但由于国情不同，各国所确定的审批尺度宽严、手续繁简程度有所差异。度宽严、手续繁简程度有所差异。

42、二对境外投资规模和流向的二对境外投资规模和流向的调节调节F开展中国家对境外投资规模往往采取限制性管理政开展中国家对境外投资规模往往采取限制性管理政策。策。F如韩国规定，境外投资规模超过如韩国规定，境外投资规模超过500万美元以及向未万美元以及向未建交国家的投资，除某些事先政府已决定给予支援建交国家的投资，除某些事先政府已决定给予支援的工程外，必须先经境外投资审议委员会审议的工程外，必须先经境外投资审议委员会审议,然后然后由韩国银行总裁核准；对投资额在由韩国银行总裁核准；对投资额在500万美元以下的万美元以下的工程可由韩国银行总裁审批，必要时工程可由韩国银行总裁审批，必要时(指指200万美元万美

43、元以上工程以上工程)可委托主管部门长官加以商讨；而对小额可委托主管部门长官加以商讨；而对小额投资实行自动审批制度，即对于数额在投资实行自动审批制度，即对于数额在20万美元以万美元以下的境外投资工程只需申报备案。下的境外投资工程只需申报备案。F兴旺国家对境外投资规模一般不加限制，但在特定兴旺国家对境外投资规模一般不加限制，但在特定时期时期(如国际收支恶化时如国际收支恶化时)，往往也制定一些临时性政，往往也制定一些临时性政策，限制本国境外投资的规模。策，限制本国境外投资的规模。&在境外直接投资流向方面，投资国政府往在境外直接投资流向方面，投资国政府往往依据其对外经济政治目标的需要进行适往依据其对外

44、经济政治目标的需要进行适当的调节。当的调节。&例如，韩国在例如，韩国在20世纪世纪70年代为缓解本国资年代为缓解本国资源匮乏的矛盾，将资源较丰富的亚洲周边源匮乏的矛盾，将资源较丰富的亚洲周边国家作为投资重点区域。国家作为投资重点区域。80年代为保护和年代为保护和扩大出口市场，将境外投资重点转向以北扩大出口市场，将境外投资重点转向以北美、欧洲为主的贸易对象国。美、欧洲为主的贸易对象国。90年代以来年代以来，亚太地区经济高速增长形成巨大的市场，亚太地区经济高速增长形成巨大的市场潜力，以及区域经济集团化趋势的开展，潜力，以及区域经济集团化趋势的开展，韩国重新确定了以亚洲市场为导向的投资韩国重新确定了

45、以亚洲市场为导向的投资战略，使它的境外直接投资重点再度回归战略，使它的境外直接投资重点再度回归亚洲。亚洲。&一些兴旺国家为了实现某种政治、经济和军事一些兴旺国家为了实现某种政治、经济和军事目的，往往也通过多种政策措施调节境外直接目的，往往也通过多种政策措施调节境外直接投资流向，有时还限制向某一个或某些国家进投资流向，有时还限制向某一个或某些国家进行投资，这可分为两种情况行投资，这可分为两种情况:&一种是直接禁止对有关国家一种是直接禁止对有关国家(通常是与本国有通常是与本国有较强的敌对情绪或不友好的国家较强的敌对情绪或不友好的国家)进行投资，进行投资，否那么就会受到法律制裁；否那么就会受到法律制

46、裁；&另一种是间接限制对有关国家的投资，如美国另一种是间接限制对有关国家的投资，如美国对在未与其签订投资保护协定的国家进行的投对在未与其签订投资保护协定的国家进行的投资不予承保，实质就是一种间接限制措施。资不予承保，实质就是一种间接限制措施。三对境外投资行业和工程的三对境外投资行业和工程的调节调节&1.为了充分发挥本国产业的国际竞争优势，促进本为了充分发挥本国产业的国际竞争优势，促进本国产业结构的调整和升级，许多投资国政府都制定国产业结构的调整和升级，许多投资国政府都制定了有关政策措施，对境外直接投资的行业选择进行了有关政策措施，对境外直接投资的行业选择进行有效调节。有效调节。&例如，韩国政府

47、针对近年国际国内经济环境的新变例如，韩国政府针对近年国际国内经济环境的新变化，制定并实施了新的境外投资行业政策，禁止企化，制定并实施了新的境外投资行业政策，禁止企业在以下行业开展境外投资业在以下行业开展境外投资:与本国产业可能会形成与本国产业可能会形成剧烈竞争的行业，如制鞋、箱包、体育用品和服装剧烈竞争的行业，如制鞋、箱包、体育用品和服装等制造业，高质量纺织品生产加工和染料工业；会等制造业，高质量纺织品生产加工和染料工业；会对国家关系造成不良影响的行业和有损国家名誉的对国家关系造成不良影响的行业和有损国家名誉的行业；可能给本国经济开展带来不良后果的行业等行业；可能给本国经济开展带来不良后果的行

48、业等。&2.在对境外投资行业选择进行调控的同时，一些投资在对境外投资行业选择进行调控的同时，一些投资国政府还根据境外投资工程的不同性质与特点，采国政府还根据境外投资工程的不同性质与特点，采取不同的调节措施。取不同的调节措施。&如印度政府规定，对以下种类的境外投资工程实行如印度政府规定，对以下种类的境外投资工程实行鼓励政策鼓励政策:以国产机器设备作价入股的投资工程；能以国产机器设备作价入股的投资工程；能增强本国贸易竞争能力的投资工程；能保证汇回企增强本国贸易竞争能力的投资工程；能保证汇回企业纯收入的投资工程；技术具有可靠性且不与国内业纯收入的投资工程；技术具有可靠性且不与国内其他企业的技术出口相

49、重复的投资工程等。特别是其他企业的技术出口相重复的投资工程等。特别是对企业到国外进行能增强国际贸易竞争能力的投资对企业到国外进行能增强国际贸易竞争能力的投资，印度政府都予放开，与此相关的工程一般都可在，印度政府都予放开，与此相关的工程一般都可在30天内自动获准。反之，如果境外投资工程不符合天内自动获准。反之，如果境外投资工程不符合上述条件，政府专门设立的境外投资管理委员会就上述条件，政府专门设立的境外投资管理委员会就会予以严格限制。会予以严格限制。四对境外投资中技术转移的限制四对境外投资中技术转移的限制&兴旺国家兴旺国家:一是直接禁止向有关国家输出高新技一是直接禁止向有关国家输出高新技术和尖端

50、技术。术和尖端技术。&如原巴黎统筹委员会就是西方资本主义国家针如原巴黎统筹委员会就是西方资本主义国家针对社会主义国家，实行战略物资禁运的、不公对社会主义国家，实行战略物资禁运的、不公开对外的、没有条约的非正式国际组织，其主开对外的、没有条约的非正式国际组织，其主要活动是制定禁运货单，而尖端技术产品是禁要活动是制定禁运货单，而尖端技术产品是禁运货单的主要内容之一。该组织虽然于运货单的主要内容之一。该组织虽然于1994年年被取消，但西方兴旺国家对高新技术输出采取被取消，但西方兴旺国家对高新技术输出采取的限制政策并未改变；的限制政策并未改变；&二是将高新技术和尖端技术在跨国公司内部进二是将高新技术和