国际投资政策管理(57页PPT).pptx

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1、Chapter 9国际投资政策管理国际投资政策管理1Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.本章内容：本章内容：n第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析n第二节第二节 东道国国际投资政策东道国国际投资政策n第三节第三节 投资国国际投资政策投资国国际投资政策2Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.第一节第一节 国际投资效应分析国际投资效应分析n一、资本形成效应一、资本形成效应n二、技术进步效应二、

2、技术进步效应n三、产业结构效应三、产业结构效应n四、国际贸易效应四、国际贸易效应n五、就业效应五、就业效应3Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.一、资本形成效应一、资本形成效应n1.对东道国的影响对东道国的影响n正效应正效应（1）海外直接投资的注入增加了东道国的资本存量。）海外直接投资的注入增加了东道国的资本存量。n（2）为东道国带来后续性追加投资。）为东道国带来后续性追加投资。n（3）通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。）通常会引致母国企业的追加投资或辅助投资。n（4）跨国企业可通过为东道

3、国当地资本市场提供有吸引力）跨国企业可通过为东道国当地资本市场提供有吸引力的投资机会而动员当地储蓄，成为引发国内投资的催化剂。的投资机会而动员当地储蓄，成为引发国内投资的催化剂。n负效应：负效应：（1）对东道国投资的挤出效应对东道国投资的挤出效应（2）采用购并形式投资的跨国公司在中间产品投入上，转向从国外采用购并形式投资的跨国公司在中间产品投入上，转向从国外直接进口直接进口4Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.2.对投资国的影响对投资国的影响n东道国影响的对偶反应。东道国影响的对偶反应。5Har

4、court,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.二、技术进步效应二、技术进步效应F（一）对东道国的影响（一）对东道国的影响H1.技术转移效应（直接效应技术转移效应（直接效应P244）F（1）跨国公司）跨国公司内部转让内部转让：被转让的技术最为：被转让的技术最为先进，但对东道国直接技术进步效应很低。先进，但对东道国直接技术进步效应很低。F（2）转移给东道国）转移给东道国合资企业合资企业：技术先进性有：技术先进性有所降低，但东道国企业获得直接学习和模仿的所降低，但东道国企业获得直接学习和模仿的机会机会F（3）非股权方

5、式非股权方式（许可证、特许经营）：技（许可证、特许经营）：技术层次低，直接技术进步效应很低术层次低，直接技术进步效应很低F（4）跨国公司建立）跨国公司建立外部外部RD D时，与东道时，与东道国合国合作机构的技术交流。作机构的技术交流。6Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.2.技术进步的溢出效应（间接技术进步的溢出效应（间接效应效应P244）n技术溢出技术溢出：是经济学意义上的外部效应，通：是经济学意义上的外部效应，通常是指技术领先者对同行业企业及其它企业常是指技术领先者对同行业企业及其它企业的技

6、术进步产生的积极影响。并且通过技术的技术进步产生的积极影响。并且通过技术的的非自愿和无意识扩散，非自愿和无意识扩散，促进了当地技术和促进了当地技术和生产力水平的提高，是经济外在性的一种表生产力水平的提高，是经济外在性的一种表现。现。n对东道国技术进步的推动，主要不是来自技对东道国技术进步的推动，主要不是来自技术转移的直接效应，而是来自间接的溢出效术转移的直接效应，而是来自间接的溢出效应。应。7Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（二）对母国技术进步的影响（二）对母国技术进步的影响（课本（课本P2

7、45）实践表明，引进外国直接投资难以获得先实践表明，引进外国直接投资难以获得先进技术，发展对外直接投资反而是获得进技术，发展对外直接投资反而是获得国外先进技术的重要途径。国外先进技术的重要途径。8Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.三、产业结构效应三、产业结构效应&从理论上讲，利用国际直接投资可以帮从理论上讲，利用国际直接投资可以帮助发展中国家推动产业结构升级，这一助发展中国家推动产业结构升级，这一点已为亚洲一些新兴工业国家和地区经点已为亚洲一些新兴工业国家和地区经济发展的成功事实和经验所证实。

8、济发展的成功事实和经验所证实。9Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.FDI与我国产业结构优化效应与我国产业结构优化效应n积极效应：积极效应：n1、一部分外资在市场需求和政府产业政策的引导下投资于、一部分外资在市场需求和政府产业政策的引导下投资于我国的我国的薄弱产业薄弱产业，并填补了我国若干空白和短线产业，是消，并填补了我国若干空白和短线产业，是消除产业瓶颈的积极力量。除产业瓶颈的积极力量。n2、国际直接投资的进入加快了我国工业结构的、国际直接投资的进入加快了我国工业结构的高加工度高加工度化进程。

9、外资工业高度集中于制造业，而在制造业中又化进程。外资工业高度集中于制造业，而在制造业中又主要集中在加工工业，从而对我国工业结构的高加工度主要集中在加工工业，从而对我国工业结构的高加工度化进程起了明显的推动作用。化进程起了明显的推动作用。n3、国际直接投资的进入促进了我国、国际直接投资的进入促进了我国技术密集型产业技术密集型产业的发展。的发展。外资工业不仅拥有较好的设备、较高的技术、较强的管理，而且外资工业不仅拥有较好的设备、较高的技术、较强的管理，而且在加工工业中相对集中于技术密集型产业和深加工行业。这对我在加工工业中相对集中于技术密集型产业和深加工行业。这对我国技术密集型产业的发展起了一定的

10、促进作用。国技术密集型产业的发展起了一定的促进作用。n4、引进国际直接投资使我国企业有效地吸收了国外的先进、引进国际直接投资使我国企业有效地吸收了国外的先进技术和管理经验，使我国技术和管理经验，使我国产品质量、产品结构产品质量、产品结构得到了很大得到了很大改善。改善。10Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.消极效应：消极效应：n1、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构偏差：、国际直接投资的结构性倾斜加大了我国产业的结构偏差：FDI集中于第二产集中于第二产业尤其是工业部门，对第一产业的投资

11、规业尤其是工业部门，对第一产业的投资规模很小，对第三产业的投资比重偏低。模很小，对第三产业的投资比重偏低。n2、国际直接投资过多地集中于中小型规模的、国际直接投资过多地集中于中小型规模的劳动密集型产业劳动密集型产业，技术化程度较低。技术化程度较低。n3、国际直接投资的进入、国际直接投资的进入抑制了我国幼稚产业的成长抑制了我国幼稚产业的成长：外：外商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大企业，商在我国一些尚处于幼稚期的产业中抢先建立了大企业，控制了发展较快的市场份额，如电子与通讯设备制造业中控制了发展较快的市场份额，如电子与通讯设备制造业中的的移动通讯、光通讯、卫星通讯移动通讯、光通讯、卫星

12、通讯等产业的产品市场，使我国幼等产业的产品市场，使我国幼稚产业企业的成长非常艰难。稚产业企业的成长非常艰难。n4、国际直接投资在我国、国际直接投资在我国东西部投资的倾斜东西部投资的倾斜加剧了两地区的产加剧了两地区的产业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结构调整和升级。业结构不平衡，并进一步了阻碍了全国产业结构调整和升级。11Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.产业产业“空心化空心化”（P250）$所谓产业所谓产业“空心化空心化”，是指一个国家、，是指一个国家、地区的已有的产业处于衰退阶段，而新

13、地区的已有的产业处于衰退阶段，而新的产业还没有得到发展或者新产业的发的产业还没有得到发展或者新产业的发展不够充分并且不能弥补已有产业衰退展不够充分并且不能弥补已有产业衰退的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎的影响，造成经济陷入不断下降甚至萎缩的局面。过量的缩的局面。过量的FDI往往会导致产业的往往会导致产业的“空心化空心化”。12Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.日本产业日本产业“空心化空心化”原因分析原因分析4日本跨国公司从事日本跨国公司从事FDI的现实动因更偏重于的现实动因更偏重于成本因素成

14、本因素，以缓解国内的成本，以缓解国内的成本压力压力,跨国公司将一部分原先位于母国的跨国公司将一部分原先位于母国的生产工序或整个生产流程移生产工序或整个生产流程移至国外至国外，其结果必将削弱母国原有的产业基础。，其结果必将削弱母国原有的产业基础。4日本产业界对基础研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，这日本产业界对基础研究的重视远远落后于应用研究和开发研究，这就造成了就造成了90年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，尤其年代后半期日本在国际市场的科技竞争力缓慢下降，尤其在高科技领域和基础科学领域处于劣势，无法与美国相提并论。日本在高科技领域和基础科学领域处于劣势，无法与美国相提并论。日

15、本的基础知识和技术储备只相当于美国的五分之一，综合技术实力也仅的基础知识和技术储备只相当于美国的五分之一，综合技术实力也仅有美国的二分之一；有美国的二分之一；R&D投入仅占投入仅占GDP的的2.85%；技术创新体制不利于高；技术创新体制不利于高技术产业的成长，三分之二的科技人员分布于企业，而产业界、大学、国立技术产业的成长，三分之二的科技人员分布于企业，而产业界、大学、国立研究机构之间相互交流很少。研究机构之间相互交流很少。4因此，在日本产业转移和升级的因此，在日本产业转移和升级的高层次阶段高层次阶段，无法建立具有比较优势，无法建立具有比较优势的新的产业。而的新的产业。而低层次低层次的传统产业

16、又在不断地移出，相对于东南亚各的传统产业又在不断地移出，相对于东南亚各国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加剧了日本产业国的产业升级逐渐失去了比较优势。这两方面的压力加剧了日本产业“空心化空心化”的现象。的现象。13Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.四、国际贸易效应四、国际贸易效应n（一）（一）FDI对东道国国际贸易影响对东道国国际贸易影响n1、直接影响：、直接影响：n首先，当地原材料加工出口。首先，当地原材料加工出口。n第二、进口替代型转变为出口加工型产品第二、进口替代型转变为出口

17、加工型产品出口。出口。n第三、新的劳动密集型产品的出口。第三、新的劳动密集型产品的出口。n第四、垂直一体化国际生产中的出口。第四、垂直一体化国际生产中的出口。14Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.2、间接影响、间接影响F首先、经由首先、经由FDI，国内企业会同外商建立起广泛的供，国内企业会同外商建立起广泛的供应关系，这一方面可以使更多的国内企业成为应关系，这一方面可以使更多的国内企业成为间接出间接出口者口者，另一方面又会使其在同外商的合作中，另一方面又会使其在同外商的合作中逐渐成逐渐成长为独立

18、的出口企业长为独立的出口企业。F其次，外商在东道国的经营必然要在其次，外商在东道国的经营必然要在营销技术和营销技术和生产技术生产技术等方面发生外溢，从而为国内企业所吸等方面发生外溢，从而为国内企业所吸收，进而形成持久的示范效应，这对于提高国内收，进而形成持久的示范效应，这对于提高国内企业的出口竞争力是十分重要的。企业的出口竞争力是十分重要的。F再有，再有，FDI还可以产生所谓的还可以产生所谓的“市场进入外溢市场进入外溢”。如，较低的成本来使用跨国公司的分销和营销设施。如，较低的成本来使用跨国公司的分销和营销设施。15Harcourt,Inc.items and derived items co

19、pyright 2001 by Harcourt,Inc.（二）（二）FDI对母国国际贸易的影响对母国国际贸易的影响n见教材见教材P253n1、正效应：、正效应：n出口引致效应：母国生产的机器设备、中间产品出口引致效应：母国生产的机器设备、中间产品的出口的出口n进口转移效应：东道国的原材料的进口进口转移效应：东道国的原材料的进口n2、负效应：、负效应：n出口替代效应：原来的出口产品由国外子公司生产；出口替代效应：原来的出口产品由国外子公司生产；东道国也开始生产该产品东道国也开始生产该产品n反向进口效应：原来母国生产及销售的产品在东反向进口效应：原来母国生产及销售的产品在东道国生产，需要从东道国

20、进口。道国生产，需要从东道国进口。16Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.五、就业效应五、就业效应（一）（一）FDI对东道国的就业效应对东道国的就业效应就业数量就业数量就业质量就业质量直直接接效效应应积积极极创造直接就业机会创造直接就业机会工资、生产力水平较工资、生产力水平较高，高，消消极极并购可能导致合理化并购可能导致合理化裁员裁员雇佣和晋职方面可能雇佣和晋职方面可能引进不受欢迎的各种引进不受欢迎的各种惯例惯例间间接接效效应应积积极极通过关联效应创造间通过关联效应创造间接就业机会接就业机会向国

21、内企业传播先进向国内企业传播先进的工作组织方法的工作组织方法消消极极依赖进口或挤垮现有依赖进口或挤垮现有企业降低就业水平企业降低就业水平在国内竞争时降低工在国内竞争时降低工资水平资水平17Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.就业数量就业数量就业质量就业质量直直接接效效应应积积极极创造或维持母国就业（如创造或维持母国就业（如那些服务于外国附属企业那些服务于外国附属企业的领域）的领域）产业重构时技能提高产业重构时技能提高消消极极产生生产替代导致产生生产替代导致“工作工作出口出口”为维持母国就业保持为

22、维持母国就业保持或降低工资或降低工资间间接接效效应应积积极极为外国附属企业的母国为外国附属企业的母国供供应商应商创造或维持就业创造或维持就业刺激多种产业发展刺激多种产业发展消消极极与被重新定位的生产或活与被重新定位的生产或活动有关的企业就业损失动有关的企业就业损失（如果不找原来的供应商（如果不找原来的供应商供货）供货）供应商受到工资和就供应商受到工资和就业标准方面的压力业标准方面的压力（二）（二）FDI对母国的就业效应对母国的就业效应18Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.第二节第二节 东道国国

23、际投资政策东道国国际投资政策n一、东道国一、东道国FDI政策的类型政策的类型n二、东道国国际投资政策的具体内容二、东道国国际投资政策的具体内容19Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.一、东道国一、东道国FDI政策的类型政策的类型4无论是发达国家还是发展中国家，都是无论是发达国家还是发展中国家，都是根据各自的国情来制定各自的吸收外商根据各自的国情来制定各自的吸收外商直接投资政策的。各国的直接投资政策的。各国的FDI政策主要可政策主要可分为以下几种类型：分为以下几种类型：41 1、主动型政策、主动型

24、政策42 2、自动放任型政策、自动放任型政策43 3、严格限制型政策、严格限制型政策20Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.1 1、主动型政策（如中国）、主动型政策（如中国）4主要特征：主要特征：4（）对外资的调节，比较强调对外资的政（）对外资的调节，比较强调对外资的政策引导，策引导，政府介入程度较高政府介入程度较高4（）对外资的（）对外资的限制与鼓励并存限制与鼓励并存，是一种双，是一种双重扭曲平衡结构，即对外投资的超国民待遇重扭曲平衡结构，即对外投资的超国民待遇与非国民待遇并存与非国民待遇并存

25、4（）普遍实行（）普遍实行优惠政策与限制措施直接挂优惠政策与限制措施直接挂钩钩的做法。例如把优惠措施同外资企业的出的做法。例如把优惠措施同外资企业的出口、技术水平、投资规模等联系起来口、技术水平、投资规模等联系起来4（）外资政策的（）外资政策的地区差异地区差异较大较大21Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.2 2、自动放任型政策（如美国）、自动放任型政策（如美国）4主要特征：主要特征：4对外资的调节，主要依靠对外资的调节，主要依靠市场机制调节市场机制调节，政府介，政府介入较少入较少 4在在外资管

26、理外资管理上，基本上和对内资的上，基本上和对内资的待遇一致待遇一致4存在存在少量的限制措施少量的限制措施。主要是与国家安全有关的。主要是与国家安全有关的领域禁止外资流入领域禁止外资流入4遵循遵循国民待遇原则国民待遇原则4实行实行全国统一外资政策全国统一外资政策，较少地区差异。产业政，较少地区差异。产业政策强于地区政策策强于地区政策22Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.3 3、严格限制型政策（如日本）、严格限制型政策（如日本）4主要特征：主要特征：4严格限制外资的流入，严格限制外资的流入，政府介

27、入较多政府介入较多4实行实行统一的外资政策统一的外资政策4贸易自由化在前，资本自由化在后贸易自由化在前，资本自由化在后4先保护培养，后开放竞争先保护培养，后开放竞争23Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.二、东道国国际投资政策的具体内容二、东道国国际投资政策的具体内容&（一）财政政策（最基础）（一）财政政策（最基础）&（二）金融政策（二）金融政策&（三）技术政策（三）技术政策&（四）资本政策（最敏感）（四）资本政策（最敏感）&（五）人事政策（五）人事政策&（六）再投资政策（六）再投资政策&（七）

28、经济特区政策（七）经济特区政策24Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（一）财政政策（一）财政政策n1.降低所得税率降低所得税率n2.免税期、关税减免和退税免税期、关税减免和退税n免税期：免税期：在一定期限内，免征外资企业全部或部分所在一定期限内，免征外资企业全部或部分所得税和其他税收。得税和其他税收。n关税减免：关税减免：指对外资企业指对外资企业生产所需进口物品生产所需进口物品的关税的关税进行减免。进行减免。n退税：退税：对外资企业出口商品退还一定比例对其征对外资企业出口商品退还一定比例对其征

29、收的税。收的税。n3.加速折旧：允许外资企业每年的固定资产的折旧费加速折旧：允许外资企业每年的固定资产的折旧费高于正常情况下的数额。高于正常情况下的数额。n中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法及及实施细则实施细则 25Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.n4.反避税措施反避税措施p258n国际避税地：对投资者所得和资产不征国际避税地：对投资者所得和资产不征税或按最低税率征税，以及实行大量税税或按最低税率征税，以及实行大量税收优惠的国家或地区。如

30、，百慕大群岛、收优惠的国家或地区。如，百慕大群岛、瑞士、卢森堡、中国香港等。瑞士、卢森堡、中国香港等。n为防止国际避税对本国税收的不利影响，为防止国际避税对本国税收的不利影响，东道国会采用一些反国际避税的措施。东道国会采用一些反国际避税的措施。26Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（二）金融政策（二）金融政策n主要包括：补贴性贷款、主要包括：补贴性贷款、贷款担保、低贷款担保、低息贷款与利息补贴息贷款与利息补贴、政府赠与和政府提、政府赠与和政府提供股权参与援助等。供股权参与援助等。27Harco

31、urt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（三）技术政策（三）技术政策n1.重视制度建设：重视制度建设：n（1）建立有利于技术水平提高的制度基础）建立有利于技术水平提高的制度基础n（2）营造有利于技术发明的经济环境）营造有利于技术发明的经济环境n（3）强化知识产权的保护）强化知识产权的保护n2.促进技术扩散促进技术扩散n（1）促进跨国公司与当地科研机构的联系）促进跨国公司与当地科研机构的联系n（2）促进科技园区的发展：美国的硅谷、苏格兰的硅）促进科技园区的发展：美国的硅谷、苏格兰的硅峡、英国的剑桥科技园、新加坡

32、科技园。峡、英国的剑桥科技园、新加坡科技园。28Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（四）资本政策（最敏感）（四）资本政策（最敏感）n1.资本汇出政策资本汇出政策n2.利润汇出政策利润汇出政策n发展中国家：发展中国家：n（1）允许利润和资本的汇出，但有一套具体规定。）允许利润和资本的汇出，但有一套具体规定。n（2）利润汇出规定限额。如，安第斯条约组织规定，）利润汇出规定限额。如，安第斯条约组织规定，年利润汇出率为外商投入资本的年利润汇出率为外商投入资本的20%。n（3）征收利润汇出税。）征收利润

33、汇出税。n发达国家：自由开放政策发达国家：自由开放政策29Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.五、人事政策五、人事政策n（一）领导人员政策：决定性权限、人数（一）领导人员政策：决定性权限、人数n（二）员工政策（二）员工政策n非技术人员：投资者倾向聘用当地人员。非技术人员：投资者倾向聘用当地人员。n高级技术人员：分歧高级技术人员：分歧n印度尼西亚：印度尼西亚：只有印尼国民胜任不了的管理职务和专业职务才能只有印尼国民胜任不了的管理职务和专业职务才能聘请外国人。聘请外国人。n新加坡：新加坡：可聘用外国

34、人从事技术和专业工作，但须保证本国工人可聘用外国人从事技术和专业工作，但须保证本国工人受到培训。受到培训。30Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.六、再投资政策六、再投资政策n（一）税收激励（一）税收激励n马来西亚：再投资支出的马来西亚：再投资支出的50%免税。免税。n（二）改进服务（二）改进服务n牙买加：有利的投资场所，但是政府其牙买加：有利的投资场所，但是政府其他部门在投资审批过程中未能做好工作。他部门在投资审批过程中未能做好工作。31Harcourt,Inc.items and deriv

35、ed items copyright 2001 by Harcourt,Inc.七、经济特区政策七、经济特区政策n1.经济特区：经济特区：指一个国家或地区为了实现一定的经济技指一个国家或地区为了实现一定的经济技术目标而划定的地理位置优越的区域，在对外经济活术目标而划定的地理位置优越的区域，在对外经济活动中实行特殊开放的经济政策和管理体制。动中实行特殊开放的经济政策和管理体制。n2.特殊政策：特殊政策：n只适用符合特区情况的有关法律；只适用符合特区情况的有关法律；n放宽或解除对外国投资的管制；放宽或解除对外国投资的管制；n设立具有较大自主权，办事效率高的特区管理机设立具有较大自主权，办事效率高的

36、特区管理机构；构；n税收优惠；投资补助；税收优惠；投资补助；n特殊的政府保证。特殊的政府保证。32Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.第三节第三节 投资母国的国际投资政策投资母国的国际投资政策n一、鼓励性政策一、鼓励性政策n二、限制性政策二、限制性政策 33Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.一、鼓励性政策一、鼓励性政策4世界各国经常采用的鼓励性政策措施主要有:4风险担保政策风险担保政策4税收优惠

37、政策税收优惠政策4外交保护政策外交保护政策4其他鼓励政策其他鼓励政策34Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（一）风险担保政策（一）风险担保政策&即对海外企业的投资风险，由投资国给予部即对海外企业的投资风险，由投资国给予部分或全部分或全部担保担保，或鼓励海外投资企业加入由，或鼓励海外投资企业加入由国家作为后盾的保险公司进行各项国家作为后盾的保险公司进行各项保险保险，以，以免除海外投资企业的后顾之忧。免除海外投资企业的后顾之忧。&详细介绍见第十一章有关海外投资保险的内详细介绍见第十一章有关海外投资

38、保险的内容容35Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（二）税收优惠政策（二）税收优惠政策F 1、税收抵免：、税收抵免：即境外投资者在东道国已纳即境外投资者在东道国已纳的税额，可在本国的税额，可在本国应纳税额应纳税额中相抵扣除。中相抵扣除。F具体做法有两种：一种是由投资国单方面用具体做法有两种：一种是由投资国单方面用国内立法规定外国税收抵免制度，另一种是国内立法规定外国税收抵免制度，另一种是投资国与东道国之间签订避免双重课税的双投资国与东道国之间签订避免双重课税的双边协定。边协定。F目前，美国、英

39、国、意大利、加拿大、澳大目前，美国、英国、意大利、加拿大、澳大利亚等利亚等发达国家发达国家都实行了税收抵免政策。在都实行了税收抵免政策。在发展中国家发展中国家中，采用税收抵免办法的有韩国、中，采用税收抵免办法的有韩国、印度、泰国等。印度、泰国等。36Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.2、税收饶让、税收饶让&这亦称税收豁免，是指仅承认东道国的征税这亦称税收豁免，是指仅承认东道国的征税权，投资国放弃征税权。权，投资国放弃征税权。&目前，目前，日本和德国日本和德国是实行税收饶让政策的典是实行税收饶让

40、政策的典范，他们在与发展中国家缔结双边税收协定范，他们在与发展中国家缔结双边税收协定时，大都含有税收饶让条款。此外，瑞典、时，大都含有税收饶让条款。此外，瑞典、挪威、荷兰、芬兰、比利时等国也都实行税挪威、荷兰、芬兰、比利时等国也都实行税收饶让政策。收饶让政策。37Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.3、延期纳税、延期纳税&这是指投资国对境外企业的投资收入，这是指投资国对境外企业的投资收入，在在汇回本国以前汇回本国以前不予征税。不予征税。&如：美国母公司在国外建立的子公司，如：美国母公司在国外建立

41、的子公司，只有其在外国的利润汇回美国后，美国只有其在外国的利润汇回美国后，美国才能对该公司课征。才能对该公司课征。&该项税收政策能刺激境外企业在当地进该项税收政策能刺激境外企业在当地进行利润再投资，从而有利于扩大境外投行利润再投资，从而有利于扩大境外投资规模，最终带给投资国更丰厚的利润。资规模，最终带给投资国更丰厚的利润。38Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.4、免税、免税F这是指投资国对境外企业的这是指投资国对境外企业的某些收益某些收益免予征税。免予征税。F如如法国法国政府规定，对于境外投资

42、者的营业所得实行免政府规定，对于境外投资者的营业所得实行免税，但须符合两项限定条件：一是该项所得确已在税，但须符合两项限定条件：一是该项所得确已在东道国缴纳了所得税，二是将税后所得汇回法国并东道国缴纳了所得税，二是将税后所得汇回法国并进行股息分配。进行股息分配。F有的有的发展中国家发展中国家为了鼓励境外直接投资，也实行了各为了鼓励境外直接投资，也实行了各具特色的免税政策。如新加坡政府规定，在境外发具特色的免税政策。如新加坡政府规定，在境外发展业务可以享受展业务可以享受 10 年免缴所得税的优惠。年免缴所得税的优惠。F韩国政府规定，对在境外创办的某些资源开发企业免征韩国政府规定，对在境外创办的某

43、些资源开发企业免征法人税。法人税。39Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（三）外交保护政策（三）外交保护政策F主要是利用主要是利用政治、外交政治、外交等手段鼓励海外投资企业等手段鼓励海外投资企业发展，保护其应有权益。这种政策往往在某些特发展，保护其应有权益。这种政策往往在某些特殊情况下起重要作用。殊情况下起重要作用。F譬如，海外投资企业与东道国企业或其他经济单位譬如，海外投资企业与东道国企业或其他经济单位等发生了经济纠纷，或受到某些方面的歧视，与非等发生了经济纠纷，或受到某些方面的歧视，与非官

44、方组织交涉无效时，往往需要投资国政府出面干官方组织交涉无效时，往往需要投资国政府出面干预，通过官方协商处理解决，从而达到保护海外投预，通过官方协商处理解决，从而达到保护海外投资企业的权益不受侵犯，使海外投资企业能在国外资企业的权益不受侵犯，使海外投资企业能在国外从事正常的生产经营活动。从事正常的生产经营活动。40Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（四）金融扶持政策（四）金融扶持政策41、股本融资或贷款支持：、股本融资或贷款支持：4发达国家：发达国家：设立特别金融机构设立特别金融机构，主要负责对

45、在境外，主要负责对在境外投资建立的独资企业或合资企业，以出资或贷款投资建立的独资企业或合资企业，以出资或贷款的方式加以支持。例如，英联邦开发公司、德国的方式加以支持。例如，英联邦开发公司、德国开发公司、丹麦工业化基金组织、比利时国际投开发公司、丹麦工业化基金组织、比利时国际投资公司、美国海外私人投资公司、日本海外经济资公司、美国海外私人投资公司、日本海外经济合作基金组织等，都属于这类机构。合作基金组织等，都属于这类机构。4期限较长，利息较低期限较长，利息较低，有时甚至是无息的。，有时甚至是无息的。41Harcourt,Inc.items and derived items copyright

46、2001 by Harcourt,Inc.4发展中国家：发展中国家：设置专门的设置专门的进出口银行或类似的金融机构进出口银行或类似的金融机构，通过金融扶持方式促进境外直接投资。通过金融扶持方式促进境外直接投资。4例如，韩国进出口银行专门设立了例如，韩国进出口银行专门设立了“海外投资基金海外投资基金”和和“海外资源开发基金海外资源开发基金”，向境外投资企业提供优惠利率，向境外投资企业提供优惠利率贷款，其数额可高达境外项目投资总额的贷款，其数额可高达境外项目投资总额的90%。4投资于境外劳动密集型产业的投资于境外劳动密集型产业的中小型企业中小型企业是这类优惠贷款是这类优惠贷款的主要受益者，在境外开

47、发重要资源或开拓投资市场的主要受益者，在境外开发重要资源或开拓投资市场的的大型企业大型企业也可获得支持。也可获得支持。42Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.2、为对外投资所需贷款提供担、为对外投资所需贷款提供担保保F贷款担保机构主要是一些为促进对外投贷款担保机构主要是一些为促进对外投资而设立的政府机构，如资而设立的政府机构，如德国发展公司德国发展公司，加拿大出口发展公司加拿大出口发展公司等等43Harcourt,Inc.items and derived items copyright 200

48、1 by Harcourt,Inc.（五）技术援助（五）技术援助&如美国企业团体设立了受国际开发署援助的如美国企业团体设立了受国际开发署援助的“国际经国际经营者服务队营者服务队”，加拿大设立了，加拿大设立了“加拿大海外经营者服务加拿大海外经营者服务机构机构”，日本也设立了，日本也设立了“世界经营者协会世界经营者协会”。&有的国家在为本国的境外企业培训技术和管理人员的同时，有的国家在为本国的境外企业培训技术和管理人员的同时，还帮助培训东道国有关技术人员，并承担其部分还帮助培训东道国有关技术人员，并承担其部分培训费用和培训费用和旅费旅费。&有的投资国还对培训发展中国家技术和管理人员的本国培有的投资

49、国还对培训发展中国家技术和管理人员的本国培训机构提供训机构提供政府津贴政府津贴予以资助。予以资助。&此外，有的投资国政府还对本国境外投资者主办的此外，有的投资国政府还对本国境外投资者主办的高高技术技术研究与开发项目提供研究与开发项目提供巨额的特别津贴巨额的特别津贴，以巩固和增，以巩固和增强其在技术方面的竞争优势。强其在技术方面的竞争优势。44Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.（六）提供咨询服务和情报（六）提供咨询服务和情报&提供东道国的经济信息和投资机会等情报。提供东道国的经济信息和投资机会等

50、情报。&例如，例如，美国海外私人投资公司美国海外私人投资公司除主要承担境外除主要承担境外投资投资保险保险外，还定期外，还定期出版有关刊物出版有关刊物提供境外投资提供境外投资情况，交流境外投资经验，协助境外投资者进行情况，交流境外投资经验，协助境外投资者进行项目可行性研究，协助或组织美国投资者代表团项目可行性研究，协助或组织美国投资者代表团到境外考察。到境外考察。45Harcourt,Inc.items and derived items copyright 2001 by Harcourt,Inc.&日本为境外投资企业提供情报和促进投日本为境外投资企业提供情报和促进投资活动的信息机构是根据资活