私募股权基金介绍(33页PPT).pptx

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1、私募股权基金介绍（问答版）第一问：目前国内私人投资的主要工具是什么？私人投资的主要工具股票投资基金投资（开放式基金和封闭式基金）信托产品投资债券投资银行存款或银行理财产品贵金属投资房地产投资（如黄金）第二问：什么是私募股权投资基金（PE）？私募股权基金顾名思义是指从事私人股权投资的基金。私募股权投资（Private Equity）（简称“PE”）；对非上市企业进行的权益性投资，以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方式，向有风险辨别的承受能力的机构或个人募集。第三问：PE投资的分类是什么？并购基金

2、并购基金并购基金并购基金风险投资风险投资风险投资风险投资基金基金基金基金产业投资基产业投资基产业投资基产业投资基金金金金 风险投资基金风险投资基金产业投资基金产业投资基金并购基金并购基金投资于与管理层收购有关的（MBO、MBI）并购，投资于过渡期企业的过桥融资和投资于企业首次公开发行股票（IPO）等投资于早期和成长期企业投资于早期和成长期企业第四问：私募基金发展的法律依据是什么？20072007年年6 6月月1 1日，施行的日，施行的新新中国人民共和国合伙企业法中国人民共和国合伙企业法第五问：什么是杠杆融资？1是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以其收购企业资产和将来的收益能力

3、做抵押，从银行或以其他方式募集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。一种财务管理活动以企业兼并为活动背景2在一般情况下，借入资金占收购资金总额的70%-80%，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。第六问：什么是IPO？IPO（Initial public offerings）即企业首次（新股）公开发行股票上市公司的股份根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售一旦首次公开上市完成后申请到证券交易所或报价系统挂牌交易首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公开出售第七问：什么是基金托管人？基金托管人：为基金开设独立的银行存款账

4、户，并负责账户管理的机构。负责基金的银行账户款项收付及资金划拨。第八问：什么是投资顾问和财务顾问？投资顾问指投资方面给以专业性的指导意见或建议的机构或个人财务顾问指具备专业财务知识，为投资人提供投资理财咨询策划服务的专业人员或机构第九问：为什么选择以合伙企业的方式存续私募基金？123从国际创业投资发展的经验特别是美国发展经验来看，80%以上的风险投资采取有限合伙的组织形式进行运作有限合伙制度意在搭建一个创新的投、融资平台，由富人（投资者、创投机构）作为有限合伙人，在出资范围内承担有限责任；能人（经营者）作为普通合伙人参与企业经营，对合伙企业债务承担无限连带责任无限责任合伙人承担无限责任寻找高回

5、报投资项目能力大丰富的管理经验专业背景强.能使其他投资者放心.能吸引更多的投资者参与创业投资.能较好规避常见的经营者道德风险问题第十问：合伙企业的组织结构？合伙人大会投资决策委员会风险控制委员会投资决策总经理选举 产生会计师事务所选定合伙人大会-由全体合伙人组成投资决策委员会-由普通合伙人委派代表二人，有限合伙人委派代表二人，项目专家三人联合组成 风险管理委员会-为合伙企业的监督管理机构，由合伙人大会委派三人组成会计师事务所-为有效监督合伙企业的财务状况，将进行定期审计。第十一问：什么是合伙企业的普通合伙人？有限合伙人？普通合伙人是有限合伙企业中具体执行合伙事务的机构，也就是通常所说的“能人”

6、或“经营者”。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，但不参与合伙企业事务的具体执行。根据法律规定，国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。有限合伙人是指仅以认缴的出资额为承担有限责任的自然人、法人或者其他组织。也就是通常所说的“富人”。有限合伙企业制度为能人与富人的结合提供了合法制度平台。第十二问：什么是合伙协议书？合伙协议书是有限合伙企业成立的必备条件，也是合伙人各方的合伙经营合同，相当于有限公司或者股份公司的章程。（一）合伙企业的名称和主要经营场所的地点；（二）合伙目的和合伙经营范围；（三）普通合伙人和

7、有限合伙人的姓名或者名称、住所；（四）合伙人的出资方式、数额和缴付期限；（五）执行事务合伙人应具备的条件和选举程序；（六）执行事务合伙人权限与违约处理办法；（七）执行事务合伙人的除名条件和更换程序；（八）有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；（九）有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。（十）利润分配、亏损分担方式；（十一）合伙事务的执行；（十二）争议的解决方式；（十三）合伙企业的解散与清算；（十四）违约责任。根据法律的相关规定，合伙协议书应包括下列事项：第十三问：合伙人大会的职能是什么？（一）改变企业名称；（三）改变企业经营范围；（五）转让或者处分企业的知识产权；（六）普通合伙人的入伙和

8、退伙；（七）执行事务合伙人的除名；（八）公司对外融资或提供担保；（九）合伙财产的处分，合伙企业的存续期或清算；（十）单一项目投资累计超过30%的；（十一）选举合伙企业项目审核委员会的有限合伙人成员和专家成员；（十二）选举合伙企业风险审查委员会的有限合伙人成员。（二）修改合伙企业章程；（四）处分合伙企业的不动产；合伙人大会的职能：第十四问:风险管理委员会的职能是什么？风险管理委员会-合伙企业的监督管理机构，由合伙人大会委派三人组成，对项目投资过程中职业道德风险、项目风险以及项目投资过程中的法律程序是否合理进行监控和评估。此外，受合伙人大会委托，负责监督合伙企业资产的运作情况。（可根据实际情况设定

9、）第十五问：合伙人如何保障自身的合法权益？根据合伙企业法的有关规定，有限合伙人虽不参与合伙企业的具体经营（不执行合伙事务）。但合伙企业法对有限合伙人的合法权益提供充分的保障。分别是：一、有限合伙人可以有下列行为：（一）参与决定普通合伙人入伙、退伙；（二）对企业的经营管理建议；（三）参与选择承办有限合伙企业审计企业业务的会计师事务所；（四）获取经审计的有限合伙企业财务报告；（五）对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账本等财务资料；（六）在有限合伙企业中的利益受到伤害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼；（七）执行事务合伙人怠于行使权力时，督促行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义

10、提起诉讼；（八）依法为本企业提供担保。二、有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质；三、是有限合伙人之间可以互相转让其在合伙企业中的财产份额，也可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额。第十六问：合伙企业的核心业务是什么？业务定位在资本与实业结合的项目领域，不主张简单的从二级市场交易中套利，做到投资的项目全流程掌控。本基金的核心业务是对由价值和巨大发展潜力的企业直接股权投资或低风险债权投资。在交易实施过程中，合并考虑将来的退出机制，对目标企业进行重组改造、管理提升、资本充足等增值服务，创造价值以促使企业价值最大化，包括Pre-IPO、PIPE/IPO/杠杆

11、融资等。具体表现的投资工具为：杠杆融资拟上市公司股权投融资兼并重组企业上市辅导等。第十七问：如何选择债权型投资项目？债权融资具体表述为杠杆融资项目选择的标准是：临时性（投资周期一般不超过6个月）、还款来源确定、有产权清晰的抵押物、收益率较高、借款主体个人承担无限担保责任且具有一定的个人债务偿还能力，适用于贸易融资、固定资产融资等。一、结合目前各地区均普遍存在的中小企业融资难的问题，在风险可控、资产优良、回报较高、促进客户成长、培育战略客户群的思想指导下，利用资金优势解决中小客户临时性的资金需求；二、以满足市场上高成长企业短期经营性现金流的需求为目的，以帮助解决其临时性投资或其他资金需求为目的，

12、通过杠杆融资形式形成本私募基金稳定的回报。第十八问：如何选择股权型投资项目？具体为对具有资源稀缺和持续成长型的行业进行直接股权投资；积极寻求以上行业或相关行业中的Pre-IPO和PIPE投资机会，通过引进境内外保荐机构推荐上市、买壳重组等方式实现上市，在通过上市（IPO）、售出（Trade Sale）、兼并收购（M&A）等方式，出售持股获利，实现全体基金持有人良好回报。包括:股权型投资指以占有被投资方企业股权为目的的投资行为，并通过建立推出模型，通过退出溢价方式获取价值回报。拟上市公司股权投资，主要针对中央企业以及获得证券监管部门已经基本明确上市时间安排的准上市企业。风险股权投资：主要针对年收

13、益率在25%以上的高成长或垄断行业的企业在建立退出模型的基础上进行股权性投资。(1)(2)第十九问/第二十问第十九问:如何保障投资人年12%最低收益预期？答:此部分收益最稳定、市场价格最好预测和控制的投资品种，根据目前河北省民间资金拆借价格平均2-6%/月测算，实现年12%平均回报率是完全有把握的。第二十问:管理费比例如何确定，主要用途是什么？答:普通合伙人每年提取全体合伙人出资额的2%作为管理费，主要用于管理人员工资以及项目运作过程中的费用开支，不包括合伙人大会聘用会计师事务所、律师事务所等机构对企业所进行的专项费用。第二十一问/第二十二问第二十一问:合伙企业的分红方式是怎样的？答:一般是按

14、照年度分红的方式。或具体情况提交合伙人大会多数人同意另行确定分红方式。第二十二问:管理团队提取利润分红的方式和标准？答:管理团队按基金净收益的20%提取奖励，普通合伙人及管理团队承诺：若基金年净回报低于约定的最低回报率，则普通合伙人及管理团队不提取奖励。第二十三问:合伙人的标准是什么？标准表现资金实力雄厚且经营状况良好的企业、企业集团（或自然人），包括各类金融机构、投资公司、产业集团等。1.以稳健投资为主的投资人，其年收益预期值在20%-100%区间；2.家庭资产在500万以上的成功人士；3.事业有成，专注于实业投资对资本投资感兴趣的成功人士或企业；4.对风险投资有一定认识，且具有一定抗风险能

15、力；5.有分散投资需求且有理财经验的高端客户；6.致力于把松散联合会建设成为密集型、资金性管理团队的各地各类商会成员单位。第二十四问：合伙企业预成立时间？两因素两因素条件条件满足满足投资人投资人意愿达意愿达成成被投资被投资项目筛项目筛选到位选到位合伙企业可迅速成立第二十五问：合伙人如何进行退伙、份额转让、清算等方 式合法退出？关于退伙关于退伙关于份额转让关于份额转让关于解散清算关于解散清算在合伙企业存续期间，有下列情形之一的，合伙人可以退伙：（一）合伙协议约定的退伙事由出现；（二）经全体合伙人一致同意；（三）发生合伙人难以继续参加合伙的事由；（四）其他合伙人严重违反合伙协议约定的义务分为合伙人

16、内部之间的转让和合伙人向合伙人以外的人转让两种情况。（一）在合伙企业存续期间，有限合伙人之间可以随时协商转让其在合伙企业中的财产份额（二）有限合伙人也可以按照合伙协议向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前在三十日通知其他合伙人。在本企业的存续期届满，合伙企业解散（合伙人大会同意继续经营的除外）。清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过半数同意，可以自合伙解散事由出现后十五日内指定一个或数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。清算人在清算期间执行下列事务：1.清算合伙企业财产，分别编制资产负债表和财产清单；2.处理与清算有关的合伙企业未了结事务；3.清缴所欠税款；4.清理债权

17、、债务；5.处理合伙企业清偿债务后的剩余财产；6.代表合伙企业参加诉讼或仲裁活动。第二十六问：基金在运营管理过程中的投资决策？投资委员会风控委员会托管银行投资决策资金管理投资指令项目第二十七问：基金在运营管理过程中的治理结构？发起人：金汇通投资控股普通合伙人（GP）有限合伙人（LP）沙河沙河金汇通股权投资基金金汇通股权投资基金中心中心（有限合伙企业）（有限合伙企业）北京金汇通投资基金管理有限公司合伙人大会投资委员会风控委员会托管银行投资决策资金管理委托机构或自然人第二十八问：合伙企业的经营理念是什么？1.责任责任责任责任共赢共赢创造创造1 12 23 33.共赢共赢2.创造创造“控风险、高回报

18、”我们不仅要善于发现价值，更要善于创造价值管理人的专业素质和经验、良好的社会背景和关系、广泛人脉资源是我们获利的重要保证。为全体合伙人创造财富，分享中国经济成长的价值第二十九问/第三十问第二十九问：有限合伙人是否参与经营？是否可为投资决策委员会委员？答：有限合伙人不参与企业经营，但可以从有限合伙人中推选两名代表加入投资决策委员会，对重大项目的投资发表意见。第三十问：投资决策的程序是怎么样的？答：投资决策即为重大项目决策，项目总经理审批后报投资决策委员会和风控委员会审批通过。投资决策的基本程序：寻找项目尽职调查拟定投资策略增值服务行业整合、退出第三十一问/第三十二问/第三十三问第三十一问：短期投

19、资人是否入伙？第三十三问:合伙人能否追加投资？答：为保障合伙人利益，使项目运作获得稳定、高额的回报，短期内大额资金变动不利于项目管理，一般不接受短期投资人。答：从法律上，合伙人追加投资是允许的，对于原始投资人需要增加认购份额的情况，经合伙人大会多数表决权同意另行确定。第三十二问：合伙人中途退伙的具体要求？答：若一般合伙人出现自身原因所产生的资金需求而申请退伙的，必须符合以下基本条件：1.入伙期限1年（含）以上2.得到多数表决权合伙人同意3.不影响合伙企业正常经营或遵循有利于多数人原则办理退伙手续。沙河市金汇通股权投资基金中心（有限合伙）营业执照沙河市德勤万商投资中心（有限合伙）营业执照谢谢 谢

20、谢 ！1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。5月-235月-23Saturday,May 6,20232、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。05:04:3705:04:3705:045/6/2023 5:04:37 AM3、每天只看目标，别老想障碍。5月-2305:04:3705:04May-2306-May-234、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。05:04:3705:04:3705:04Saturday,May 6,20235、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。5月-235月-2305:04:3705:04:37May 6,20236、生活总会给你另一个

21、机会，这个机会叫明天。06五月20235:04:37上午05:04:375月-237、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。五月235:04上午5月-2305:04May 6,20238、业余生活要有意义，不要越轨。2023/5/65:04:3705:04:3706 May 20239、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。5:04:37上午5:04上午05:04:375月-2310、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。5/6/2023 5:04:37 AM05:04:3706-5月-2311、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。5/6/2023 5:04 AM5/6/2023 5:04 AM5月-235月-23谢谢大家谢谢大家