电子课件第三章 外汇风险与外汇交易.ppt

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1、正版课件正版课件 内容可修改内容可修改电子课件第三章 外汇风险与外汇交易第三章 外汇风险与外汇交易 主要内容 第一节 外汇风险 第二节 外汇交易 第三节 外汇风险管理 第一节 外汇风险 一、外汇风险概述（一）外汇风险概念（二）外汇风险构成要素 包括：货币兑换、时间和敞口头寸 二、外汇风险种类（一）交易风险（二）会计风险（三）经济风险三、外汇风险的经济影响（一）对企业经营效益的影响（二）对企业经营战略的影响（三）对企业税收的影响 第一节 外汇风险第二节 外汇交易 一、外汇市场概述（一）外汇市场概念及构成 1、外汇银行 2、中央银行 3、外汇经纪人 4、一般客户（二）外汇市场特点 1.全球中心市场

2、一体化 2.外汇交易规模巨大，新兴经济体货币交易地位日益重要 3.有市无场 4.没有明显的套利机会 5.零和游戏2023/3/30第二节 外汇交易（三）世界主要外汇市场 1.伦敦外汇市场 2.纽约外汇市场 3.东京外汇市场 4.新加坡外汇市场 5.香港外汇市场 6.苏黎世外汇市场 2023/3/30第二节 外汇交易 二、即期外汇交易（一）即期外汇交易概念 1、含义 2、报价（二）即期外汇交易结算方式 1、电汇 2、信汇 3、票汇2023/3/30第二节 外汇交易 三、远期外汇交易（一）远期外汇交易概念 1.含义 2.分类（二）远期汇率的决定 1.报价方式 2.远期汇率的决定（三）远期外汇交易的

3、运用 1.规避汇率风险 2.投机交易工具（四）择期交易（五）掉期交易2023/3/30第二节 外汇交易四、套汇交易与套利交易（一）套汇交易 1.直接套汇 2.间接套汇（二）套利交易 2023/3/30第二节 外汇交易五、外汇期货交易（一）外汇期货交易概念（二）外汇期货交易合约 1.交易单位 2.最小变动单位 3.到期月份和交割日 4.交割地点2023/3/30第二节 外汇交易（三）期货市场组织结构 1.期货交易所 2.清算机构 3.期货经纪公司 4.期货交易者2023/3/30（四）外汇期货交易的基本规则 1.公开叫价制度 2.保证金制度 3.经纪人制度 4.逐日清算制度 5.结算制度 6.交

4、割制度（五）外汇期货交易的运用 1.套期保值 2.套利投机第二节 外汇交易2023/3/30 六、外汇期权交易（一）外汇期权交易概念（二）外汇期权分类 1.按交易地点划分，外汇期权可以分为场内期权和场外期权 2.按期权所赋予的权利，外汇期权可以分为看涨期权和看跌期权 3.按期权合约规定的履约时间分，外汇期权可以分为美式期权和欧式期权第二节 外汇交易2023/3/30（三）外汇期权交易合约（以场内期权为例）1.合约标准化 2.期权的主体 3.货币交易方向 4.协定价格 5.期权费 6.成交日 7.期权费支付日 8.合约到期日第二节 外汇交易2023/3/30（四）外汇期权的运用 1.套期保值 2.套利投机第二节 外汇交易2023/3/30第三节 外汇风险管理一、外汇风险管理原则（一）全面重视原则（二）合理承受原则（三）管理多样化原则（四）收益最大化原则 二、外汇风险管理战略（一）完全不弥补战略（二）完全弥补战略（三）混合型战略2023/3/30第三节 外汇风险管理三、交易风险管理（一）贸易合同策略法（二）外汇市场交易法（三）国际借贷法四、折算风险的管理（一）流动非流动折算法（二）货币非货币折算法（三）时态法（四）现行汇率法 五、经济风险的管理2023/3/30