诺贝尔经济学奖获得者斯彭斯.pptx

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1、学位19661966年 普林斯顿大学 文学学士19681968年 牛津大学 文学硕士19721972年 哈佛大学 哲学博士 个人档案全名：安德鲁迈克尔斯彭斯（Andrew Michael Andrew Michael SpenceSpence）出生：19431943年美国新泽西州蒙特克莱国籍：美国获奖时间：20012001年1010月1010日，与乔治阿克洛夫、约瑟夫斯蒂格利茨分享获奖成就：对不对称信息市场理论作出了贡献第1页/共21页主要经历1973197519731975年 哈佛大学 经济学副教授1975197919751979年 哈佛大学 经济学教授1979198419791984年 哈

2、佛大学 商业管理教授1984199019841990年 哈佛大学 艺术与科学系主任20002000年 斯坦福大学 菲得普奈特讲座荣誉教授 荣誉与公职19721972年 哈佛大学 戴维威尔士奖19811981年 约翰贝茨克拉克奖通信地址 Michael SpenceMichael Spence Stanford Business Stanford Business SchoolSchool Stanford Stanford University 518 University 518 Memorial WayMemorial Way Stanford,CA Stanford,CA 9430550

3、15 USA943055015 USA第2页/共21页自 我 点 评 在关于歧视经济学的一次研讨会期间，我首次对市场的信息结构产生了兴趣，这在当时是一个不太切题的问题，我对该问题做了初步思考后，觉得自己并不了解：在理论上究竟是什么构成了能够在适当定义的均衡中持续传递信息的信号、结果就是被称为“信号传递模型”的这类模型，它们具有相当有趣的特性，在从未真正偏离该问题的情况下，我将产品差别和垄断竞争加入其中，此即市场如何选择产品（及其福利后果）的理论。此后，我转向了竞争的动态方面这一标题下的大量问题的研究。这一兴趣的产生，是我不满意于进入模型和进入限制模型和进入限制模型（包括我自己的模型）的结果，在

4、最近四五年时间里，我的研究重点是竞争过程的动态学，并特别强调了影响该过程的基础性结构。第3页/共21页学 术 贡 献 提 要 迈克尔斯彭斯因其在信号传递理论方面的突出贡献，而荣获20012001年度诺贝尔经济学奖。斯彭斯对信息经济学（尤其是信号理论）的开创性贡献集中表现在他始于7070年代早期的一系列论文和市场信号传递（19741974）一书。他在劳动市场的信号传递（19731973）一文中，开创了用市场信号分析非对称信息下雇主雇员博弈的方法，奠定了信号理论的基石。他以哈佛大学的论文为基础改写而成的市场信号传递（19741974）一书，则是他在信号理论方面最具化表性、最有影响力的专著。目前，斯

5、彭斯的劳动力市场模型已被作为信号传递理论的经典模型写入各种标准的微观经济学教科书。斯彭斯也因此成为信息经济学的重要代表人物。第4页/共21页一、斯彭斯劳动力市场模型的理论基础 斯彭斯的劳动力市场（信号传递）模型是信息经济学的重要组成部分之一，而信息经济学则是非对称信息下的博弈论在经济学中的应用，为了更好地了解斯彭斯的模型，下面先简要地介绍信息经济学的基本内容，、信号传递在其中的位置，以及信号传递理论拟解决的问题。在现实的经济活动中，不同的市场参与人往往拥有各种非对称的信息，并对市场交易产生重要的影响。所谓非对称信息，指的是经济活动的参与人拥有不同的或不对称的信息某些参与人拥有另外一些参与人所不

6、了解的信息。例如，在“旧车市场”上，卖主对旧车的质量比较了解，而买主在购买时却难以准确地掌握旧车的质量状况。由于参与人在经济活动中拥有的信息不同，他们在市场交易中就处于不同的地位：具有信息优势的一方有动机欺骗对方，以获取更大的收益。在经济学中，一般将拥有某种信息的参与人称为“代理人”，而将不拥有该信息的参与人称为“委托人”（不同于它们在法学中的含义），即代理人在交易中具有信息优势。第5页/共21页 根据非对称信息发生的时间，可以将各类非对称信息分为两类：一类是非对称信息发生在参与人签订合同之前，另一类则发生在签订合同之后；前者会引起“逆向选择”问题，后者将导致“道德风险”问题。具体而言，如果市

7、场交易双方在签约之前就拥有不同的信息（例如对旧车质量的不同了解），那么拥有信息的一方（如卖主）就有可能通过说谎来欺骗对方（如买主），以此取得更多的收益（如卖主将旧车质量说得好些）；在这种情况下，除非买主能够通过某种途径诱使卖主说出实话，否则市场交易难以有效地进行，并最终导致旧车市场的消失（因为买主意识到卖主会说谎，从而出价更低，这就使得质量好一些的卖主逐渐退出市场），即导致“逆向选择”的发生，同样，如果非对称信息发生在签订合同之后（即签约时的信息是对称的，但在履约的过程中会产生非对称信息），第6页/共21页 例如股东在选择经理时假定信息是对称的，但股东难以准确掌握经理在经营过程中是否努力工作，

8、那么，经理就有可能不努力工作（假定努力工作有成本），而将经营业绩的不好归结为市场形势等外在因素，从而导致“道德风险”问题。从上面的分析中不难看出，在非对称信息发生在签订合同之前的逆向选择问题中，委托人的任务是通过某种方法让代理人说真话；在非对称信息发生在签订合同之后的道德风险问题中，委托人的任务是选择某种机制使得代理人的行动符合委托人的利益。信号传递理论，就是试图解决逆向选择问题（非对称信息发生在签订合同之前）的一种理论，根据该理论，虽然代理人的私人信息难以被委托人完全了解，但它总会通过某种信号来传递出来；因此，委托人通过选择某种可以观测得到的信号，就能够获得代理人的真实信息或诱使代理人说实话

9、，委托人根据这种信号同代理人签订合同，代理人则根据合同的内容和自身条件，采取某种行动来影响信号，以此最大化自己的收益。斯彭斯以劳动力市场为例，以教育水平作为传递 第7页/共21页 雇员生产能力的信号，对雇主雇员的合同（工资水平）及双方的行为进行了分析，提出了具有重要影响的劳动力市场（信号传递）模型。在斯彭斯的模型中，劳动力市场上关于雇员能力的信息是不对称的：雇员（代理人）了解自己的能力，而雇主（委托人）不了解，由于不同能力的雇员具有不同的劳动生产率，因此，雇主为最大化自身收益应对不同能力的雇员支付不同工资，但是，由于雇员和雇主双方对雇员的能力拥有不对称的信息，因此，雇主必须通过某种传递雇员 能

10、力的信号才能将不同能力的雇员区分开来，并分别签订不同工资水平的最优合同。斯彭斯将判断雇员能力的信息分为两类：一类是不可变更的信息，如性别、年龄等：另一类是可以变更的信息，如教育水平等，斯彭斯将前者称为“指标”，将后者称为“市场信号”。因此，信号就是可以观测，可以变更、能够反映雇员能力的信息在斯彭斯将前者称为“指标，”将后者称为“市场信号”，因此，信号就是可以观测，第8页/共21页 可以变更、能够反映雇员能力的信息。在斯彭斯的劳动力市场模型中，斯彭斯将教育水平作为传递雇员能力，据以签订不同工资合同的信号。该模型表明，在不同能力的雇员提高教育水平方面具有不同成本的假定下，不论教育水平是否影响生产率

11、，它均具传递信号的作用、能够促进资源配置的优化。第9页/共21页二、斯彭斯的基本劳动力市场模型 假定存在一个雇主和两种类型的雇员（高能力的雇员和低能力的雇员），不同类型的雇员具有不同的劳动生产率。在信息完全的情况下，雇主知道每个雇员属于哪种类型，并分别同两类雇员签订不同工资水平的工资合同，以实现最大收益。但雇主不知道雇员类型（而雇员知道自己的类型），他心须借助于某种市场信号将不同类型的雇员区分开来。斯彭斯在其劳动力市场模型中，使用受教育水平作为市场信号。斯彭斯在此作了一个重要的假设，即雇员提高教育水平的成本同他的能力有关；能力高的雇员提高教育水平的成本较低，能力低的雇员提高教育水平的成本较高（

12、可以简单地理解为：人越笨，求学越痛苦）此外，假设教育水平的高低与劳动生产率没有关系。在这种情况下，每种类型的雇员都将选择一个受教育水平，以使得所获得的工资和教育的成本差额最大化，即个人收益最大化。第10页/共21页 对于雇主而方，其收益是产出减去支付雇员的工资，为了实现收益的最大化，雇主的最优条件是对不同能力的雇员不同水平的工资。但是，由于雇主在确定工资水平时观测不到雇员的类型，仅能观测到雇员的受教育水平，因此，他将根据各类雇员的受教育水平确定相应的工资合同。与此同时，雇主还必须就受教育水平和某雇员属于何种类型的属于何种类型的可能性作出先验的主观估计，并根据雇员在日后的实际劳动过程中的表现对先

13、验的主观估计作出修正，并以之作为制定下期工资合同的依据。具体而言，由于类型I I（高能力）的雇员提高受教育水平的成本较低，类型IIII（低能力）的雇员提高受教育水平的成本较高，且雇主根据雇员的受教育水平对雇员属于哪种类型作出主观估计，因此，如果类型IIII的雇员通过提高教育水平来冒充类型I I的雇员，那么雇主通过提高主观估计所依据的标准（如将判断雇员属于何种类型的区分标准从4 4年的教育年限提高到6 6年），必能够使得类型IIII的雇员难以继续冒充（因其提高受教育水平的成本更高），第11页/共21页从而将两者区别开来：低能力雇员选择不受教育，高能力雇员选择受教育。在斯彭斯的劳动力市场模型中，“

14、不同类型的雇员具有不同的受教育成本”是一个最关键的假设，是存在分离均衡的必要条件，该假定通常又被称作“分离条件”或斯彭斯米尔利斯条件（Spence-Mirrlees ConditionSpence-Mirrlees Condition）。如果该条件不成立，即假定不同类型的雇员具有相同的受教育成本，那么教育就不能成为区分雇员的信号，各类雇员会选择相同的受教育水平，雇主亦不能通过受教育水平将两者区分开来。第12页/共21页三、斯彭斯的扩展劳动力市场模型 斯彭斯的基本劳动力市场模型假定教育并不提高雇员的劳动生产率。初看起来，由于假定雇员的劳动生产率与他接受教育的水平无关因而从整个社会的角度看是只有成

15、本没有收益的资源浪费。然而斯彭斯的信号传递理论表明：（1 1）即使教育本身并不能提高雇员的能力，但它仍然能够通过传递信号，使得雇主能够将雇员分配在最合适的工作岗位上，从而改进资源配置的效率；（2 2）如果没有教育传递信号的作用，高能力的雇员会因逆向选择问题而离开企业去从事效率更低的个体工作，从而对社会造成 一种损失；（3 3）教育与劳动生产率无关的假定只是为了更简明的分析信号在市场交易中的作用，事实上，受教育水平的提高一般能够促进雇员劳动生产率的提高。斯彭斯在扩展形式中表明，即使教育水平的提高能够增加雇员的劳动牛产率，上述基本结论仍然成立：第13页/共21页1 1、教育水平影响劳动生产率 在基

16、本模型的分析中，假定教育水平的增加对劳动生产详细的提高无关，其基本结论是：低能力的雇员选择不接受教育、高能力的雇员选择接受教育；雇主通过教育水平的增加能够提高劳动生产率（其他假定不变），那么分离均衡同样能够实现、只不过各类雇员选择的教育水平略有不同。具体的讲，假定雇员增加受教育水平能够提高其劳动生产率，且“斯彭斯米尔利斯条件”成立，那么惟一合理的分离均衡是：低能力的雇员选择较低的受教育水平，高能力的雇员选择一定的受教育水平，而非前文的不接受任何教育（因教育提高劳动生产率）；高能力的雇员将选择一个同完全信息下最优教育水平相比更高的受教育水平，这额外的受教育水平是实现他同低能力雇员的分离所必须的额

17、外成本。第14页/共21页2 2、劳动力市场中的指标。斯彭斯为了考察指标（即不能变更的信息，如性别、肤色、国籍、犯罪记录等）的影响，将肤色（黑人与白人）作为指标引入了劳动力市场模型，并对基本模型做了简单的扩展。在这里，正如受教育水平可以代表所有可以观察到的、不可改变的特征一样，肤色代表所有可以观察到的、但却不能更改的特征一样，肤色代表所有可以观察到的、但却不能更改的特征，借助于劳动力市场模型的这一扩展形式，斯彭斯对劳动力市场中的传统观点进行了驳斥，并从信号传递的角度对此作出了新解释。人们在实际的劳动力市场中可以看到，黑人雇员的工资水平通常低于白人雇员的工资水平；不少人认为，这可能是由于黑人雇员

18、受教育水平较低，从而导致劳动生产率乃至相应的工资水平较低。斯彭斯认为，这种看法是错误的工资水平的差异只能是由市场本身的信息结构的差异所致，黑人雇员和白人雇员在工资水平上的差异并不必然起因于劳动生产率的差别，而主要是因为市场信号及其动态度化所致。例如，在某一时刻，黑人雇员和白人雇雇员选择了不同的信号水平，雇主有可能基于这一起点的差异或心理的印象对他们形成不同的主观估计。即使在下一个循环中，他们选择了相同的教育投资水平，雇主仍会基于其主观估计的差异而支付不同的工资水平，并以之持续到均衡点。第15页/共21页 斯彭斯在其劳动力市场模型中所提出的信号理论，为解决现实经济中大量存在的非对称信息所导致的逆

19、向选择问题提供了一种有效的理论和方法，极大地丰富了信息经济学的内容。该理论具有很高的理论价值和广泛的应用范围，深化了经济学对非对称信息下的金融市场、保险市场、劳动市场、企业战略等的研究。诚如著名经济学家阿罗在其扉页上称该书为：“经济理论中深刻而卓越的创新性作品。”“”“他引入了一些新的概念、强调了现实市场中的信息不完美。他的成果对现实世界提供了非常有趣的见解。我认为，这一先驱性作品开辟了未来大量探索的新纪元。”四、小结与评价第16页/共21页权权 威威 点点 评评 斯彭斯研究的是市场上信息灵通的人怎样以可信的方式向信息闭塞的人传递“信号”，以达到避免出现与逆向选择有关的某些问题。要发送信号，经

20、济中介必须采取可以察觉的而代价高的措施，使其他中介确信他们的能力，或都更一般地说。使其他中介确信他们的产品的价值或质量。斯彭斯的贡献是详尽阐述这一想法，并使之定形以及论证和分析其含义。斯彭斯19731973年的开拓性论文讨论了作为对劳工市场的生产率信号的受教育程度，一种基本见解是，发送信号要成功，发送信号的成本在信号“发送者”即求职者之间必须是悬殊的。、雇主要能区别生产率高的求职者和生产率低的求职者，前者就应该是感到获得教育成本与后者相比小得多，而后者则愿意低一些的教育水平。斯彭斯还指出出现各种“以预期为基础的”受教育程度均衡和工资均衡的可能性。例如，男人和白人或女人和黑人相比，即使两者生产率

21、相同，但前者工资均要高一些。第17页/共21页 后来的研究包含多种扩展这一理论和证实信号在各种不同市场上的重要性的应用。这涉及以大做广告或影响深远的产品使用保证作为生产率的信号，以大幅度减价作为市场实力的信号，以工资要约上的推延策略作为议价能力的信号，举债筹资而不是发行新股筹资作为获利能力的信号，和实施引起衰退的政策作为降低其高通货膨胀的坚定承诺的信号等。除此信号研究外，斯彭斯还是把19961996年度诺贝尔奖获得者维克里和米尔利斯的研究成果和卓越见解用于保险市场分析的先行者。1975-19851975-1985年间，他是博弈论引起的研究浪潮的先驱之一。这种研究阐明所谓新产业组织内战略市场行为

22、的很多方面 。20012001年诺贝尔经济学奖颂词第18页/共21页 特洛伊的海伦起航了一千只船，博士论文中即使能挖掘出百篇论文的为数也不多，但是迈克尔斯彭斯的论文无疑可接近这个标准。19741974年出版的市场信号传递是一部以他自己的特殊方式观察世界的开创性重要作品。此外，公正地讲，该作品甚至可算得上深入研究市场交易信息传递过程的先驱性著作。斯彭斯也是分析现实市场形式的垄断竞争理论的复兴者之一。这项工作使他转向商业战略行为的研究，并且实现了重要理论鉴别力与严密的商业实践观察力的相结合。在短暂的几年里，迈克尔斯彭斯成为“产业组织经济学”的理论首领。他强有力的促进了我们学科重要分支的复苏。美国经

23、济学联合会欣喜地授予他19811981年度约翰贝茨克拉克奖章。19811981年约翰贝茨克拉克奖颂词第19页/共21页19741974年市场信号传递 Market Signaling Market Signaling：Information Transfer in Information Transfer in Hiring and Related Screening Processes,Hiring and Related Screening Processes,Cambridge,Massachusetts,Harvard University Cambridge,Massachusett

24、s,Harvard University Press.Press.19801980年 开放经济中的竞争：加拿大模式（合著）Competition in the Open Economy:A Model Competition in the Open Economy:A Model Applied to Canada,with R.E Caves and Applied to Canada,with R.E Caves and M.E.Porter,Cambridge,Massachusetts,M.E.Porter,Cambridge,Massachusetts,Harvard Univers

25、ity Press.Harvard University Press.19831983年投资银行的竞争结构（合著）Competitive Structure in Investment Banking Competitive Structure in Investment Banking,with S.Hayes and D.Marks,Cambridge,with S.Hayes and D.Marks,Cambridge,Massachusetts,Harvard University Press.Massachusetts,Harvard University Press.著 作 选 目第20页/共21页感谢您的观看！第21页/共21页