小微食品加工企业的财务风险控制研究_黄喆57页.docx

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1、 论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究工作所取得的成果，除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个 人或集体己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 武汉轻工大学 或其 它教育机构的学位或证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人 或集体均已在文中作了明确的说明并表示谢意。本人完全意识到本声明的法律 责任和法律后果由本人承担。 论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解 武汉轻工大学 有关保留、使用学位论文的规 定，特授权 武汉轻工大学 可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，并采用影印、缩印或苏他复制手段保存、汇

2、编，以供查阅和借阅， 同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复本和电子文件。 (保密的学位论文在解密后适用本授权说明） 小 微 食 品 加 工 企 业 的 财 务 风 险 控制研究 The Research on Financial Risk of Micro Food Processing Enterprise 论文作者 _ 黄 結 _ 指导教师 _ 高全胜教授 _ 学科专业 _ 企业管理 _ 论文提交日期 _ 论文答辩日期 _ 答辩委员会主席 _ 评阅人 _ 2 0 14 年 5 月 分类号 _ 密 级 _ U D C _ 学 校 代 码 10496 A Dissertation to W

3、uhan Polytechnic University for Degree of Master The Research on Financial Risk of Micro Food Processing Enterprise M.D.Candidate： Huang Zhe Major： Business Management Mentor： Professor Gao Quansheng Wuhan Polytechnic University Wuhan 430023 P.R.China 摘要 小微企业作为我国经济运作的重要细胞，近些年得到快速发展，为我国税 收的增长做出了较大的贡献

4、，提供了大量的就业岗位。但其风险控制体系不像 大中型企业那么完善，特别是在财务风险控制方面， 2008年金融危机过后很多 小微食品加工企业无法维持经营，面对复杂的市场环境企业只有提高对财务风 险的管控能力才能取得长久发展 ，因此研宄小微食品加工企业的财务风险控制 对小微食品加工企业的良性经营具有重要意义。 文章首先对国内外关于财务风险控制研宄的相关理论和动态进行总结分 析，分析介绍了与财务风险控制的相关理论；其次对小微食品加工企业面临的 财务风险及成因进行分析，得出影响小微企业财务风险的主要外部因素及内部 因素：自然环境、行业环境、政策法规、企业运营能力、债务水平、对风险和 投资收益的认识、企

5、业资产的流动性、成长能力、盈利水平等。本文认为影响 小微企业的主要因素应该是企业内部的因素，并且只有几个主要因素对财务风 险起着决定性的作用。因此本文对多家小微食品加工企业的财务现状进行分析 并收集相关的数据，细化出影响财务风险的几个因素；文章最后根据对现状的 分析构建因子分析模型，应用因子分析的方法对所收集到的数据进行分析，并 对所构建的模型进行实证分析，得出成长能力、盈利能力、偿债能力和营运能 力是影响小微食品加工企业财务风险的主要因素这一结论，其中每一主要因素 都只受几个重要指标的影响。根据这一结论提出了相应的对策建议。 关键词：财务风险控制，小微食品加工企业，因子分析法 ABSTRAC

6、T As an important part of the economy operation in our country, micro enterprises made a greater contribution for tax revenue growth and offered a wide range of jobs in recent years. But its risk control system is not as perfect as large and medium-sized ones, especially in terms of financial risk c

7、ontrol. In the 2008 financial crisis， a lot of micro food processing companies failed to stay in business. We must improve the response capacity against financial risk to make the enterprises achieve long-term development. So it is worthwhile to study the control of financial risk of micro food proc

8、essing enterprise for the enterprises benign operation. Firstly, the theory of domestic and international research on the financial risk control and dynamics were analyzed， and the analysis describes the theory and financial risk control； Secondly， the paper estimates the financial risks and causes

9、of micro enterprises they faced， then it comes to the conclusion the main external and internal factors affecting micro-enterprise financial risk include： the natural environment， industry conditions, policies and regulations, the ability of business operations， debt levels， risk awareness and inves

10、tment income， mobility of corporate assets, the ability to grow? profitability and so on. This paper argues that the main factors affecting micro enterprises should be internal factors, but only a few major financial risk factors play a decisive role. Therefore, this article focuses on the financial

11、 status of a number of micro enterprises in food processing to analyze and collect relevant data， refine of several factors that affect the financial risks； Finally， based on the factor analysis model constructed analysis by factor analysis method and the model constructed empirical analysis, we con

12、clude the growth, profitability, solvency and operational capacity are the main factors affecting micro food processing enterprise financial risk. And each major factors are affected only by a few key indicators. Appropriate suggestions based on this HI Key words： financial risk control, micro food

13、processing enterprise, factor analysis 目录 1引言 . 1 1.1研宄背景 . 1 1.2研宄目的与意义 . 1 1. . 3文献综述 . 2 1. 3. 1国外研宄现状 . 3 1.3.2国内研宄现状 . 4 1. 4研宄的主要内容和方法 . 5 1. 4. 1研宄内容 . 5 1. 4. 2研宄方法 . 6 1. 4. 3本文的创新之处 . 7 2小微食品加工企 业财务风险的影 响因素 . 8 2. 1概念界定 . 8 2.1.1 贝才务风险 . 8 2. 1. 2小微食品加工企业 . 8 2. 2关于财务风险控制的基础理论 . 9 2.2. 1财务

14、风险管理理论 . 9 2.2.2管理控制理论 . 10 2.2.3资本结构理论 . 11 2.2.4财务风险控制理论 . 11 2. 3财务风险的主要影响因素 . 12 2. 3. 1主要外部影响因素 . 13 2.3.2主要内部影响因素 . 14 3小微食品加工企 业财务风险控制 实证分析 . 19 3. 1方法描述 . 19 3. 1. 1因子分析的原理 . 19 3. 1. 2统计模型 . 19 3. 1. 3因子旋转 . 20 3. 1. 4因子得分 . 20 3.2数据来源及特征 . 20 3. 2. 1数据来源 . 20 3.2.2特征分析 . 21 3. 3提耳又指标 . 26

15、3.4实证结果分析 . 29 3.4.1 指标检验 . 29 3.4.2提取因子 . 30 3.4.3对因子的命名及解释 . 32 3.4.4公因子得分 . 33 3.4.5综合得分 . 34 3. 5结论分析 . 35 4结束语 . 36 4. 1研宄结论 . 36 4. 2建议 . 37 4. 2. 1树立风险意识观念 . 38 4.2.2挖掘筹资渠道，提高投资效率 . 38 4.2.3加快现金流转速度 . 39 4.2.4提高资产管理水平 . 40 4.2.5增加科技含量，提高盈利水平 . 41 4. 3研宄不足及展望 . 42 参考文献 . 44 致谢 . 47 攻读学位期间的 研究成

16、果 . 48 1.1研究背景 我国小微企业是民营企业的重要组成部分，关系着国计民生，小微企业的 投资成本相对较低，同时提供了大量的就业机会，维持了市场的稳定，对社会 的发展有一定的促进作用。小微食品加工企业是小微企业的组成之一，它除了 要面对一般小微企业发展中所遇到的问题外，还要面对行业发展中的特殊要求。 据中国统计年鉴数据显示，近几年以来，小微食品加工企业发展迅速，平均以 10%-15%的年增长率增长，但是面对激烈的竞争压力，每年约有 10%的小微食品 加工企业因难以继续经营而退出食品加工行业。 小微食品加工企业由于其自身的限制，没有品牌产品或良好的形象，企业 的管理制度不够完善，技术人才较

17、少，导致产品的质量难以提高，盈利水平偏 低，无法与大型食品加工企业相竞争。同时，由于盈利水平的低下，其资金链 的稳定性较为脆弱，在维持简单生产，或扩大再生产上，都存在问题，企业的 财务风险较大。 除此之外，小微食品加工企业获得的资金支持较少，难以从银行获得借款， 资金缺口一直是小微食品加工企业的难题。在这样的背景下，小微食品加工企 业难以得到发展。其中，财务风险是制约其发展的主要问题，在企业融资困难、 融资结构渠道单一、筹措资金风险大、难以回收应收账款等问题上表现的尤为 突出。这类财务风险的存在很大程度上影响了小微食品加工企业的经营发展以 及规模的扩张和壮大。 1.2研究目的与意 义 国外对企

18、业管理方面的研宄较为深入，对财务风险的分析也较为全面，也 有比较完善的研究结论。但对于食品加工企业，研宄主要集中在大中型或上市 公司，对小微企业的研究则较少，小微食品加工企业财务 风险的研究处于探索 阶段。因此，本文的研究是比较新颖的。本文通过对小微食品加工企业的性质 和特征进行分析，将小微食品加工企业遇到的财务风险进行分类，然后根据风 险种类从中提取相应指标、构建模型，探索小微食品加工企业财务风险问题。 最后根据其实际情况，为提高小微食品加工企业应对财务风险的能力提出建议， 帮助其成长，对小微食品加工企业的财务风险管理研宄，有一定的理论意义和 现实意义： (1) 目前关于小微加工企业在财务风

19、险领域的研宄本来就不多，关于食品加 工行业中的小微企业研 宄更是寥寥无几，本文的撰写在一定程度上充实了对小 微食品加工企业在财务风险方向上的研究，提供了对小微食品加工企业研宄的 一个切入点，扩充了对小微加工企业研究的范畴。 (2) 本文主要采用了因子分析法，通过对小微食品加工企业特征的研宄，挑 选出合适的财务比率指标，分析各种因素对企业财务风险的影响，构建财务风 险控制模型，进而预测和预防企业的财务风险，这对于改善食品加工小微企业 财务风险管理具有一定的指导意义。 (3) 通过分析小微食品加工企业财务风险的特点，提出行之有效的财务风险 控制办法。将小微食品加工企业以增强对企业运转 过程中的财务

20、风险识别能力 为出发点，来保障企业的正常经营运行，从而使得企业的运营能力和盈利能力 得以提高，更好的保障资金安全和运转效率，使小微食品加工企业发生财务风 险的可能性降低。 (4) 通过本文的撰写，从微观方面来看，可以提高小微食品加工企业对财务 风险的认识，改善融资、投资和现金流的管理和控制，以避免或减少财务危机 的发生，提高小微食品加工企业的抗风险能力和财务管理能力；宏观层面，小 微食品加工企业在财务风险控制方面能力的提高，对食品加工行业的健康发展 及经济增长都有着十分重要的意义。 1.3文献综述 财务风险是所有企业都会面临的，但小微食品加工企业面临的问题更为严 峻，为了控制企业的财务风险，首

21、先要对风险形成的原因进行分析和研宄，判 断其影响程度，从而提出风险控制及防范的方法和策略。 1.3.1国外研究现 状 国外对风险的研宄，起源于 19世纪的世界经济大萧条时期，而对风险的控 制，称之为风险管理，它是一种管理手段，起源于美国。美国宾夕法尼亚大学 沃顿商学院的施耐德教授首次于 1955年对风险管理做出定义。经过不断的发 展，此概念很快得到了各国政府、企业以及专家学者 的认可，对风险管理的研 究越来越多，关于企业风险管理的研宄开始在世界各地蔓延。施耐德教授认为， 风险管理总体目标的实现，必须建立在全面风险管理体系的基础上，包括风险 内部控制、影响风险因素、应对风险措施、风险信息管理体系

22、等，但其只是构 建了企业的全面风险管理框架，并未细分风险管理的种类，也未对财务风险管 理进行系统的分析 m。 Armour (2004)认为建立企业风险管理体系十分重要， 通过体系的建立，可以帮助企业转移风险，降低风险发生频率，尽可能达到风 险最小化的目的 2 。 在对风险管理的研宄中，财务风险 管理占有重要地位，许多国外学者对其 进行了研宄， Altman (2001)认为股东的财务风险不仅是由于债务筹资的方式 而产生的，也是由于公司资本结构所产生的，债务筹资使股东需要面对因借款 而产生的额外风险 3。 Alan Hodges (2000)指出当经济政策变动时，企业的投 资活动、融资活动等都

23、会受到负面影响；当经济出现周期性波动时，就会导致 企业资金筹集和周转困难等问题，这些因素的变动均会导致经营风险的产生 4 。 国外关于企业风险理论的研究较早，对风险管理的理论研宄较为透彻，逐 渐形成了比较完整的企业财务风险控制体系框架，国外的财务风险研宄者偏向 企业财务风险资料的收集和整理工作，对企业财务风险进行预测和评估过程中， 偏好于运用数理统计方法。 Beaver ( 1966)作为使用统计的方法建立了单变量 财务预警模型的创始人，他成功挑选了 30个财务比率的指标作为变量，经过计 算发现现金流量 /负责总额的比率、资产负责率以及资产收益率这四个财务比率 指标最具有良好预测性 5。 Oh

24、lson (1980)通过 Logistic模型的研究，发现企 业的规模、经营绩效、财务结构以及资金的流动性是影响企业财务风险状况的 最主要因素 6 。 1.3.2国内研究现 状 国内关于企业财务风险控制方面的研究与国外相比起步较晚，并且进展的 速度不快。在这方面的研宄也取得了一定的研宄成果，但对具体财务风险问题 的研宄不是很全面、深入，成果还不能直接用于解决企业在运营中遇到的实际 问题。在研宄中虽然构建了企业财务风险识别模型和预警机制，但没能对模型 和机制是否适用于所有行业和不同规模的企业进行系统的论证。对于小微企业 的研宄缺 少实证分析，在实际研宄中对企业真实的财务数据难以搜集，以至于 在

25、应用国外先进的数理统计分析方法时因缺少真实的参考依据和准确的数据而 较为生硬。 在我国，关于财务风险的研宄开始于 20世纪 80年代末，清华大学郭仲伟 教授于 1987年在风险分析与决策一文中，综合分析和研宄了企业整体的风 险，并提出了分析结果和相应的对策 7。随后李明编辑了企业内部控制与风 险管理一书，较为系统地研宄了企业财务风险的内部控制，文章主要把内部 风险控制作为出发点，认为两者的目标是一致的，一个是手段，一个是目的， 是相辅相成的 8 。邓大勇 （ 2011)通过研宄提出财务集中管理集合了企业的各 种资源，在一定程度上增强企业的风险控制能力，提高了企业监控水平，并且 有利于增强企业的

26、合理避税能力 9。 企业在进行加工生产的过程中，其营运能力十分重要，其周转速度的快慢， 直接影响企业的工作效率。我国学者对其进行了研宄，姜秀明，李文华 （ 2007) 认为对现金流量管理，是企业风险管理尤其是企业财务管理的重要内容，加强 企业内部管理，谨慎选择合作伙伴与投资伙伴，完善企业的组织架构，可以有 效控制现金流，降低企业财务风险 1 ( ) 。陈素荣 （ 2012)认为小微企业在应收账 款管理上存在风险，由于小微企业的管理者缺乏风险监控意识，财务部门的监 督工作不到位，财务制度的不健全以及小微企业的信用度不高等问题的存在， 可能导致小微企业的应收账款失控，影响到小微企业的资金流量和盈利

27、水平， 从而对其经营造成不良影响 1 1 。 我国关于小微企业的研宄相对较少，但也有一些学者对其进行了研宄，陈 军（ 2012)提出小微企业会计代理在财务管理、经济利益和经营管理等方面存 在风险，为了控制各类风险，需完善有关法律法规，建立监管 和内控制度 1 2 。 黄德先 （ 2012)认为小微企业规模小，受宏观经济政策环境的影响较大，自身 的财务管理存在着问题，使企业财务面临风险，通过政府和企业两个缔约方共 同努力才可以控制财务风险 13。郭新法 （ 2012)指出小微企业财务风险管理方 面的不足导致了其发展受到限制，小微企业必须提高风险意识，加强风险管理， 才能保证自身发展 1 4 。吴

28、雅飞 （ 2012)指出小微企业的管理方面存在着风险， 尤其是财务管理方面，审批制度、决算制度、管理制度和监督制度的不完善， 可能造成企业的采购风险和资金风险，完善各项制 度可以让小微企业持续健康 地发展 1 5 。徐维德 （ 2006)认为小微企业的发展必须具备创新能力，但创新表 示着需要进行投资，就会增加企业的经营风险，他认为，从企业发展率、企业 衰退率和企业破产率三个指标可以控制企业的经营风险 1 6 。 通过以上的分析，我们可以看出，与国外相比我国在制定具体策略来应对 财务风险方面的研宄有明显不足。大多数的研宄都是采取定性分析的方法，对 如何提高企业管理人员的决策能力、制定合理的财务制

29、度以及应对财务风险的 研究较多。对于通过选取具体的可量化指标来对财务风险识别及控制方面的研 究较少。现行的财务风险控制大都是以制度的形式出现，我国小微企业在实际 的生产经营中需要一套以可量化指标为基础而形成的较科学的风险识别与控制 体系，同时对该体系进行分析并制定相对应的策略来指导企业进行财务风险管 理。 1.4研究的主要内 容和方法 1.4. 1 研究内容 本文主要针对湖北省小微食品加工企业的财务风险控制进行研宄，首先对 小微食品加工企业的概念进行了界定，同时，综合概括了关于财务风险的相关 理论。从小微食品加工企业的经营特点入手，对小微食品加工企业的财务风险 进行深刻剖析，文章对目前小微食品

30、加工企业对财务风险进行控制的现状展开 分析，认为小微食品加工企业在财务风险控制方面存在诸多严重问题：筹资方 面，在资金筹措上有很大困难、融资渠道和结构单一、资金筹措和使用成本较 高的筹资风险；存货方面，由食品的特殊属性导致的存货过多或过少在实际生 产中都有很大风险，企业难以确定一个合适的库存量；现金流方面，可用资金 短缺、资产流动性差。 通过对荆门市 32家小微食品加工企业财务报表数据的收集，运用因子分析 法，得出影响小微食品加工企业 财务风险的主要因素，构建小微食品加工企业 财务风险控制模型，文章最后对小微食品加工企业如何控制财务风险提出相关 政策建议，主要包括定性和定量两种策略。 定性策略

31、角度下的建议，根据行业和所加工产品的特殊性，对构成小微食 品加工企业财务风险的原因进行分析，由问题产生的具体原因给出相应的解决 办法。从定性的角度主要包含意识、制度等方面的策略，也就是提高企业实际 运营过程中的财务风险意识，完善企业在财务管理方面的制度以及其它辅助制 度，改善筹资结构和渠道，提高对企业资产进行投资时的监督和管理，建立现 金流控制制度， 从制度方面来提升企业运营能力，提高市场竞争力，增强企业 活力水平。完善内部对财务的管控制度并配以适当的奖惩机制，从根本上保障 企业的正常运营，为企业的健康成长提供基础，以此种方式来减小财务风险， 将发生财务风险的可能性降到最低，并且对己发生的财务

32、风险进行有效的控制 和管理，把由财务风险引起的损失降到最低水平。 定量策略角度下的建议，文章通过对采集样本数据进行分析后，建立了财 务风险控制的基本模型，确定影响企业财务风险的各个因子，利用模型来实现 对财务风险的监控。因模型中的每个因子都代表着特定的财务含义，所以在观 察各因子变化的时候，需要掌握各因子的变化情况，重点观察各因子的变动幅 度，根据实际情况来判断幅度是否在合理的范围，如果因子变动不正常，应该 马上对因子所代表的具体财务含义进行分析，找出导致问题出现的原因，然后 针对问题来提出解决方案。 1.4. 2 研究方法 文献查阅法：通过图书馆和网络资源大量查阅与财务风险控制和小微企 业有

33、关的书籍资料，为文章的撰写提供了理论基础。 数理统计分析法：采取定性与定量结合的方式，选取合适的指标进行量 化，运用 SPSS16.0英语版统计分析软件，通过数理统计分析，建立小微食品 加工企业财务风险控制模型，并对提出的假设进行验证。 规范分析法：对小微食品加工企业的定义进行规范性定义，对小微食品 加工企业财务风险的形成原因进行了规范性分析。 1.4. 3本文的创新之处 本文通过查阅报纸杂志、图书馆资料、网络资料等途径获得了大量与本课 题相关的学位论文、杂志文献、电子期刊、新闻信息等材料。同时对所获资料 进行了整理，整理的过程中发现对于财务方面的理论研究很多，但对食品加工 行业的研究较少，并

34、且大都集中在对大中型企业财务风险的研究，而针对小微 食品加工企业的研究更少，所以本文的创新之处在于选题的角度。文章以因子 分析法原理为基础选取与财务风险相关的几大指标，通过数理统计分析的方法 建立了财务风险控制模型。最后根据模型，对企业在实际运营过程中如何有效 控制财务风险给出相关建议。 2小微食品加工企 业财务风险的影 响因素 2. 1 概念界定 2.1.1财务风险 随着对管理方法研宄的不断深入，对财务风险管理的认识以及财务风险的 研宄越来越深，我们对财务风险的认识越来越深刻，本文从广义和狭义两个角 度对财务风险进行定义。狭义的财务风险指企业因借款等财务行为产生的导致 企业发生财务损失的可能

35、性，这种风险主要体现在企业的融资过程中；而对于 广义的财务风险而言，指的是所有与企业资金流相关的可能导致企业发展受到 损失的行为，发生的范围较广，可能发生在财务活动的任何环节 1 7 。 企业对财务风险的控制，不能仅仅局限在筹资活动中，如果仅仅注意筹资 阶段产生的财务风险，将会导致企业忽略资金在别的运行环节中的风险。尤其 是在进行对外投资和利润分配时 容易发生财务危机，可能会给企业带来更加严 重的经济损失，在企业的生产运营过程中，如果资金在财务活动中发生异常， 都可能带来财务危机，使企业难以维持正常运营，乃至破产。 本文的观点是，将财务风险仅仅局限于融资环节，将会显得十分狭隘，对 财务风险的控

36、制应从企业经营的各个方面来进行，如果只重视筹资环节，对其 它环节不予重视，则不可能对财务风险进行全面管理和控制。所以应该从广义 上来理解财务风险的含义，并以此为基础来构建财务风险控制模型，从资金运 转的各个环节入手，全面建成风险防范体系。 2. 1.2小微食品加工 企业 小 微食品加工企业是发展较为迅速的小微企业中的一员，其主要的经营活 动就是进行食品加工。中国台湾著名学者郎咸平教授最先对小微企业做出了定 义，相对于大、中型企业而言的，它总括了所有家庭作坊式企业、个体工商户、 小型企业和微型企业等法人或自然人。小微企业的生产经营规模较小、运营资 金较少、利润微薄、员工较少、产品或者服务较为单一

37、、产权和经营权高度集 大多数的小微食品加工企业，都处在创业阶段或者成长阶段，很多方面都 存在不足，缺乏经验。但是这类企业也有自身独特的优势，如正 由于其成本低 廉、规模较小，所以它的经营方式也就更加灵活、也更容易进行改革，所以说 小微企业与大中型企业相比对瞬息万变的市场的适应能力更强。因此，小微食 品加工企业的发展越来越重要，已经日益成为我国国民经济不容忽视的力量。 2.2关于财务风险 控制的基础理论 国内外关于财务风险的研宄大多集中在财务风险管理、对风险的管控、企 业最合理的资本结构，以及财务风险预警和控制等方面的研宄，为了更科学规 范的对小微食品加工企业财务风险控制进行分析研宄，首先对现行

38、的关于财务 风险控制的基础理论进行总结分析。 2.2.1财务风险管 理理论 目前在对企业的财务风险管理的研究和实践中逐渐形成了一种流程化的规 范：第一步进行风险识别，第二步对风险进行评价，第三步提出相对应的策略。 在实际的经营活动中我们应该以分辨和测度企业所面临的财务风险类型为起 点，确定风险类型，对其影响程度和风险级别进行科学的评估。然后，通过辨 别，科学评价企业风险。最终有针对性的提出控制财务风险的办法，找出引起 财务风险的关键原因，第一时间对最主要的影响因素进行控制。 进行财务风险管理和控制时，应以成本和效率最佳结合为原则来制定相对 应的财务风险管理办法，即 在实际操作中应以最小的成本投

39、入，使产出效率最 大化。对财务风险进行管控时，操作步骤为风险处理提供了科学的依据，在实 践中显得尤为重要。操作步骤在财务风险管理理论中都有具体说明和对应的操 作方法，第一步进行风险识别时主要采取的方法是：信息收集即大量搜集与财 务风险有关的资料进行分析，找出关键问题所在。第二步对风险进行评价时的 方法有：利用概率统计的方法分析其影响程度、采取资产定价模型来计量风险 大小、杠杆分析的方法。 财务风险管理理论不仅为风险前期的识别、评价提供了操作步骤和方法， 同样为风险后期的控制管理提 供了相对应的控制技术，控制技术主要表现在制 度和技术两方面。制度方面的控制就是企业根据具体的运营情况和经验总结通

40、过建立和完善相关制度，以制度的形式来规范企业财务活动，从根本上减小财 务风险发生的可能性，以此来提高企业的财务风险抵抗能力 1 9 。 与制度控制相比技术方面的控制更加科学严谨，为企业财务风险管理提供 了具体的判断标准和决策选择，技术控制是从定量的角度来进行财务风险管控， 主要是对风险进行转移、分散和规避。风险的转移采取的方法是订立保险、签 署合同；风险的规避主要是通过放弃一些高风险的项目、对可能发生或己经发 生的风险进行有效控制使损失最小化这两种方式来实现；风险分散就是使投资 多元化、进行适当的资产组合。技术控制方法是在企业实际运营过程中不断总 结出来的，实用性较强，目前很多企业都在采取这些

41、方法来对财务风险进行管 理控制，分散风险的方法运用较多，回避风险的方法则较少而且管控结果较悲 观。 2.2.2 管理控制理论 管理控制理论的主要观点是对目标进行层层分解，将责任确定到个人，通 过实时反馈和考核来进行目标管理。该理论认为企业在制定财务目标后， 会对 目标进行层层分解，分配到对应的部门和个人，在完成目标的过程中对目标进 度和方向进行实时的追踪反馈，一旦实际情况与目标不符产生偏离时，马上进 行管控，使财务活动与财务目标保持一致，以确保财务活动在预定目标下一步 一步展开，最终完成既定目标。管理控制主要是对人进行管理，使个人在实际 工作中的目标更明确，并且以目标来规范人的行为，以此展开管理。 财务风险控制系统作为一个独立的控制系统在管理控制系统中占有重要作 用，所以在管理控制理论中对建立财务风险控制系统有较为严格的步骤和标准 要求： 预算的制定为控制系