证券投资套利乐(套利产品)方案(定).doc

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1、计划名称山东信托.套利乐证券投资集合资金信托计划认购起点100 万，自然人共 50 人，机构不受限制投资方向主要投资于价格存在确定关联关系的证券之间的定价偏差产生的套利机会，包括一般证券交易套利、新股申购套利、套利、可转债套利、封闭式基金套利、并购套利、以及未来沪深 300 指数期货推出之初的套利机会等，获取绝对收益。计划期限1 年开放日半年开放一次，可以申购赎回资金规模5000 万（委托人可以调整成立规模）受托人山东省国际信托有限公司财务顾问/证券经纪人招商证券股份有限公司保管人招商银行股份有限公司认购费1%，可以减免赎回费1%，计入信托财产费用备注1、托管户可以直接在济南招行开立，由山东信

2、托联系2、证券经纪账户待产品成立时确定我们会有少量的资金去进行所谓的激进套利。内容如下，需要补充进去：1、股改承诺套利（包括利润、转送股、增持）2、股东增持套利3、年报亏，季报盈利套利4、ST 套利。严格控制风险。5、破净资产套利。6、封基套利（封转开，折价率套利）7、央企重组套利。非内幕消息。大宗交易信托产品方案大宗交易信托产品方案资产管理业务与经纪业务合作推出大宗交易信托产品，该产品投资方向主要为二级市场，通过大宗交易系统购买大小非股票并抛售获利。一、大宗交易信托产品推出背景一、大宗交易信托产品推出背景（一） 、开展业务合法、合规、合时1、证监会监管法规允许通过大宗交易买卖大小非的解禁股权

3、。2、我司担任信托产品的财务顾问，信托产品通过大宗交易系统买卖股票合规合规。3、2009 年市场限售股解禁量大，有较大的投资运作空间。（二）经纪业务和资产管理业务优势互补、利益共享1、利用 71 家营业部网点的信息和渠道优势，有效的把握大小非解禁和减持意愿，寻找大宗交易对手，进行撮合交易。2、资产管理部已有大宗交易和减持经验，专业的投资经理把握大宗交易股票资质、打折数（股价） ，并在二级市场上择机抛售，管理能力优良。3、在信托产品中，收取固定和浮动管理费，由经纪业务和资产管理业务共享。4、极大的增加了营业部的交易量。（三）收益可观，风险可控1、平均收益 9%大宗交易原则上打九折（或是更高折扣）

4、进行交易，存在套利机会，获得较高收益。经过对 375 笔大小非大宗交易收益测算，其中盈利笔数 333 笔，获利的概率为 88.8%,平均收益率为 9%，最大亏损交易收益率仅为-4%。2、实践运作，获得可观收益资产管理部某机构账户通过大宗交易买卖 3 笔股票，并在大宗交易第二日抛售所持股份，分别实现 13%，3%，4%的收益。二、大宗交易信托产品投资策略二、大宗交易信托产品投资策略（一）投资策略以大宗交易套利策略为主，同时兼顾事件套利、新股套利、固定收益产品等低风险品种的投资。（二）大宗交易策略1、在大势趋暖的时期进行操作。2、一般不操作 ST 股票。3、原则上按个股最近两周之日均成交量 10%

5、-25%进行接盘。4、当日大盘（上证）及个股合计跌幅超过 8%则不接。5、接价原则为跌停价，收盘价九折。6、遵循小批量，多批次原则。7、坚持保密原则。8、大小非持有人一次卖出的量较大，则接受小部分股票。9、原则上在大宗交易后第二日抛售。三、产品概况三、产品概况计划名称*信托.*1 号证券投资集合资金信托计划认购起点100 万，自然人共 50 人，机构不受限制投资方向股票、基金、债券、新股申购等投资策略大宗交易套利策略、事件套利策略、新股套利策略等计划期限1-2 年开放日待商议资金规模和结构5000 万-1 亿元（其中可以设置纯管理型或优先次级结构型两种模式）纯管理型：客户获得浮动收益。结构型：优先资金客户获得固定的收益（或者是固定+浮动收益）；次级资金客户在优先资金客户分配完成后再获得收益。客户营业部客户受托人*信托有限公司财务顾问/证券经纪人招商证券（进行投资管理）保管人*银行认购费/赎回费待商议费用