联建光电：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 深圳市联建光电股份有限公司深圳市联建光电股份有限公司 Shenzhen Liantronics Co.，Ltd. （深圳市宝安区（深圳市宝安区

2、 68 区留仙三路安通达工业厂区四号厂房区留仙三路安通达工业厂区四号厂房 2 楼）楼） 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书招股意向书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） 东方证券股份有限公司东方证券股份有限公司深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-1 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数发行股数 1,840 万股，占发行后总股本 25.01% 每股面值每股面值 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 以询价方式确定 预计发行日期预计发行日期 2011 年 9 月 27 日 拟上市的证券交易所

3、拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本发行后总股本 7,358 万股 本次发行前股东所持有股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺本次发行前股东所持有股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺 公司控股股东及实际控制人刘虎军、熊瑾玉承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司主要股东姚太平、张艳君承诺：自公司股票上市之日起二十四个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司其他股东杨路菲、谢志明、林恒、姚建

4、红、丁颖、赵刚岗承诺：自公司股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购该部分股份。 担任公司董事、 监事、 高级管理人员的股东刘虎军、 熊瑾玉、 姚太平、张艳君、谢志明，以及刘大鹏、刘小伟承诺：在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的 25%； 若在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的， 自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份； 在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的， 自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。 长园盈佳、富海银涛、

5、鑫众和等 3 个法人股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 发行人 2010 年新增法人股东联众和承诺：自完成该次增资工商变更登记之日（2010 年 4 月 8 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行股份， 也不由发行人回购该部分股份。 通过鑫众和、联众和持有公司股份的董事向健勇、监事王刚、高级管理人员郭扬还承诺： 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的 25%， 离职后半年内， 不转让其直接或者间接持有深圳市

6、联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-2 的发行人股份。 承诺期限届满后，上述股份可上市流通。 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 东方证券股份有限公司 签署日期签署日期 2011 年 9 月 16 日 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-3 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。律责任。 公司负责人和主管会

7、计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。财务会计资料真实、完整。 中国证监会、 其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明中国证监会、 其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与

8、收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-4 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分， 并本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分， 并特别注意下列重大事项。特别注意下列重大事项。 一、 股份流通限制、自愿锁定及转持的承诺一、 股份流通限制、自愿锁定及转持的承诺 公司控股股东及实际控制人刘虎军、熊瑾玉承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行

9、股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司主要股东姚太平、张艳君承诺：自公司股票上市之日起二十四个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。 公司其他股东杨路菲、谢志明、林恒、姚建红、丁颖、赵刚岗承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员的股东刘虎军、熊瑾玉、姚太平、张艳君、谢志明，以及刘大鹏、刘小伟承诺：在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的 25%；若在首次公开发行股

10、票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。 长园盈佳、富海银涛、鑫众和等 3 个法人股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 发行人 2010 年新增法人股东联众和承诺：自完成该次增资工商变更登记之日（2010 年 4 月 8 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1

11、-1-5 接持有的发行人公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。 通过鑫众和、联众和持有公司股份的董事向健勇、监事王刚、高级管理人员郭扬还承诺：在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的 25%，离职后半年内，不转让其直接或者间接持有的发行人股份。 承诺期限届满后，上述股份可上市流通。 二、 滚存利润分配方案二、 滚存利润分配方案 根据本公司 2010 年第四次临时股东大会决议，若本公司首次公开发行股票并在创业板上市经中国证监会核准并得以实施，本公司在首次公开发行股票前滚存利润由首次公开发行并上市后的新老股东按持股比例共享。 三、 本公司特别提醒投资者关注

12、下列风险三、 本公司特别提醒投资者关注下列风险 （一） 应收账款快速增长的风险（一） 应收账款快速增长的风险 近三年，随着公司经营规模的不断扩大以及公司信用政策的调整，公司应收账款规模不断增长，从2008年末的4,009.85万元增长到2010年末的12,197.15万元，增长率为 204.18%；同期主营业务收入从 17,976.04 万元增长到 33,847.58万元，增长率为 88.29%，应收账款增长速度快于同期收入的增长速度。 随着公司与核心及重点客户长期合作关系的稳定， 公司给予核心客户和重点客户的信用期总体有所延长， 同时公司也给予逐渐增多的大客户相对宽松的信用政策，这在一定程度

13、上延长了应收账款的回收周期。虽然公司目前的信用政策有利于业务开拓，但是过大的应收账款加大了营运资金的占用，不利于经营效率的提高，也可能由此发生坏账而使公司遭受损失。 未来，随着公司销售规模的继续扩大，应收账款可能进一步增长。公司通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施强化了客户信用管理和应收账款管理，针对应收账款制定了稳健的会计政策，足额计提坏账准备，但是因应收账款出现坏账而给公司经营带来负面影响的风险不可能完全避免。 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-6 （二） 补缴企业所得税税收优惠款项风险（二） 补缴企业所得税税收优惠款项风险 根据全国人民代表大会常务委员会 1980

14、年 8 月 26 日颁布的 广东省经济特区条例、深圳市人民政府制定的深府1988232 号文关于深圳经济特区企业税收政策若干问题的规定，本公司 2007 年度执行 15%的企业所得税税率。 根据国务院制定的国发（2007）39 号文关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知的规定，深圳市经济特区内属于中华人民共和国企业所得税法实施前根据法律和行政法规享受企业所得税低税率优惠政策的企业，自 2008 年起执行如下企业所得税过渡优惠政策：2008 年度企业所得税税率为 18%，2009 年度企业所得税税率为 20%，2010 年企业所得税税率为 22%，2011 年企业所得税税率为 24%，2012 年

15、企业所得税税率为 25%。 2007 年 11 月 9 日，经深圳市宝安区国家税务局西乡税务分局深国税宝西减免20070124 号文件批准：本公司 2008 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日的经营所得按 50%减征企业所得税。 发行人享受税收优惠的依据是深圳市政府地方性的税收优惠规章，享受上述优惠而少缴的税款存在被追缴的可能，因此发行人将上述税收优惠计入非经常性损益。经测算，从 2008 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日发行人因上述深圳市地方税收优惠享受的税收优惠额合计为 727.39 万元，具体明细如下： 图表图表 公司享受的税收优惠情况 单位：万

16、元 项目项目 2010 年度年度 2009 年度年度 2008 年度年度 合计合计 应纳税所得额 5,349.174,394.843,263.07 -国家适用税率 15.00%15.00%18.00% -实际缴税税率 11.00%10.00%9.00% -国家税率计算税额 802.38659.23587.35 2,048.95实际应缴税额 588.41439.48293.68 1,321.57企业所得税优惠额 213.97219.74293.68 727.39占净利润的比例 5.21%6.08%9.86% 注：2009 年 6 月 27 日，公司取得了国家高新技术企业证书。根据 中华人民共和国

17、企业所得税法相关规定，公司自 2009 年（含 2009 年）起可以连续三年享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15%的税率计缴企业所得税。 就发行人上述可能发生的税款补缴事宜，实际控制人刘虎军、熊瑾玉以及深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-7 主要股东姚太平、张艳君出具承诺：“如今后公司因上市前享受的企业所得税税收优惠被国家有关税务部门追缴企业所得税款，本人将全额承担公司补缴 （被追缴） 的上市前各年度的企业所得税税款及相关费用”。如未来发生税务机关向公司追缴税款的情形，公司有权要求刘虎军、熊瑾玉、姚太平、张艳君全额承担补缴税款及相关费用。 （三） 经营季节性风险（三）

18、 经营季节性风险 公司的生产经营存在较为明显的季节性特征， 生产与销售旺季通常为第三和第四季度，主要原因为： （1）中高端 LED 显示产品以工程类项目为主，客户通常在年初将购买计划纳入预算，然后通过论证、招标、定价等一系列程序再最终签订合同，因此对于以工程类项目为主的中高端显示应用厂商来讲，实现销售相应集中于下半年； （2）下半年的节假日较为集中，因此中高端 LED 显示产品的需求增大。报告期内，公司 2010 年度、2009 年度、2008 年度第三和第四季度营业收入占全年的比例分别为 59.39%、64.94%和 57.50%。在销售旺季，如果因公司自身生产能力受限导致无法满足市场需求，

19、 或因外部环境变化导致市场需求减少，都将对公司销售产生不利影响。 （四） 租赁厂房风险（四） 租赁厂房风险 公司厂房系租赁取得，公司与出租方深圳市安通达科技有限公司签订房屋租赁合同并经深圳市宝安区房屋租赁管理所备案（备案号：宝 AH016611、宝AH016613），租用位于宝安区留仙三路安通达工业园四号厂房 1-5 楼作为公司办公及生产场地，合同期限为自 2007 年 8 月 1 日至 2012 年 7 月 31 日。目前因主要生产部门已转移至惠州生产基地，公司与深圳市安通达科技有限公司签订协议书 ，协议约定公司继续租用深圳市安通达科技有限公司位于深圳市宝安区 68 区留仙三路安通达工业厂区

20、四号厂房 2 楼以及 1 楼东侧，租期延长至 2014年 6 月 30 日。 上述租赁房产的出租方已经取得租赁房产座落地块的土地使用权证 （深房地字第 5000124566 号）、建设用地规划许可证（深规建许字 2005B341 号）、建设工程施工许可证 （XK20050656、XK20050622） 、建设工程规划验收合格证 （深深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-8 规建验 BA-2007-0109 号）等文件，目前房产证正在办理过程中。但由于尚未最终取得房屋产权证书，若租赁的厂房在租赁期内被强制改造或拆迁，将会对公司正常经营造成不利影响。 深圳市宝安区城中村 （旧村） 改造

21、办公室于 2010 年 9 月 25 日出具了 证明材料，承诺原则上在 2015 年之前不会将上述场地列入改造拆迁范围。 公司实际控制人刘虎军、熊瑾玉及主要股东姚太平、张艳君承诺：若公司租赁的厂房因权属存在瑕疵，导致其无法继续承租而需要搬迁生产场地时，承诺人愿意就该等搬迁发生的费用以及因搬迁导致生产停滞所造成的损失，承担连带赔偿责任。 公司于2007年10月与惠州市国土局签订国有土地使用权出让合同，以人民币 1,172.50 万元取得位于惠州市大亚湾西区科技工业园 4 号地 B、C 地块，并于2009 年 6 月取得惠湾国用（2009）第 13210100470 号土地使用权证，该土地总用地面

22、积为 35,000 平方米，公司计划将上述场地建设成未来公司主要的生产基地。截至本招股意向书签署之日，惠州生产基地的一期工程已完工，公司新投产的生产线已进入运营阶段，公司已将主要生产部门转移至该生产基地。 （五） 技术创新的风险（五） 技术创新的风险 中高端 LED 显示应用行业属于技术与资金密集型行业。近年来，LED 显示应用技术的发展较快，在高清晰度显示、色彩还原、逐点校正等方面的技术创新已开始广泛应用。 公司是国家级高新技术企业， 拥有一支高素质的研发团队及良好的技术创新平台，主要产品的研发技术和工艺水平均处于行业领先地位。截至本招股意向书签署之日，公司已获得专利授权 56 项，软件著作

23、权 4 项，并有 2 项专利申请已获得受理。报告期内，为保证技术处于国内领先水平，公司累计投入 4,363.58万元进行技术研发，未来若公司研发投入不足，不能及时更新技术、 持续开发出适应市场需求的新产品，将面临产品竞争力下降的风险，进而导致公司持续发展受到影响。 请投资者仔细阅读本招股意向书“风险因素”的全部内容及其他章节的相请投资者仔细阅读本招股意向书“风险因素”的全部内容及其他章节的相深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-9 关资料，并特别关注以上风险的描述。关资料，并特别关注以上风险的描述。 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-10 目 录目 录 第一节 释义

24、 . 14 一、 各方主体 . 14 二、 专业术语 . 16 第二节 概览 . 19 一、 发行人简介 . 19 二、 控股股东、实际控制人简介 . 25 三、 主要财务数据及主要财务指标 . 25 四、 本次发行情况 . 27 五、 募集资金运用 . 27 第三节 本次发行概况 . 29 一、 发行人基本情况 . 29 二、 本次发行的基本情况 . 29 三、 本次发行有关当事人的基本情况 . 30 四、 发行人与有关中介机构的关系 . 33 五、 本次发行的重要日期 . 33 第四节 风险因素 . 34 一、 财务风险 . 34 二、 经营风险 . 36 三、 税收政策变动的风险 . 3

25、7 四、 市场风险 . 40 五、 募集资金投资项目风险 . 41 六、 技术风险 . 41 第五节 发行人基本情况 . 43 一、 发行人的改制重组情况 . 43 二、 发行人资产重组情况 . 51 三、 发行人的组织结构 . 55 四、 发行人控股、参股子公司情况 . 58 五、 持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 70 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-11 六、 发行人股本情况 . 75 七、 工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 . 79 八、 发行人员工及其社会保障情况 . 79 九、 主要股东及董事、监事、高级管理人员的重要

26、承诺及履行情况 . 83 第六节 业务与技术 . 85 一、 发行人主营业务及其变化情况 . 85 二、 LED 显示应用行业的基本情况 . 89 三、 发行人的行业竞争地位 . 115 四、 发行人主营业务情况 . 125 五、 主要固定资产、无形资产以及相关资质情况 . 143 六、 发行人的特许经营情况 . 152 七、 发行人的核心技术与研发情况 . 152 八、 境外经营情况 . 160 第七节 同业竞争和关联交易 . 161 一、 同业竞争 . 161 二、 关联方与关联关系 . 162 三、 关联交易 . 168 四、 关联交易决策权力和程序的制度安排 . 173 五、 公司对关

27、联交易的声明 . 177 六、 报告期内独立董事对关联交易公允性发表的意见 . 177 七、 减少及规范关联交易的有关措施 . 177 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 . 179 一、 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 . 179 二、 董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 . 183 三、 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况 . 185 四、 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况 . 185 五、 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况 . 186 六、 董事、监事、高级管理人员及其他

28、核心人员相互间存在的亲属关系 . 188 七、 公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的协议 . 188 八、 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作出的重要承诺及履行情况 . 189 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-12 九、 董事、监事和高级管理人员的任职资格 . 189 十、 公司董事、监事、高级管理人员在近两年内变动情况 . 189 第九节 公司治理 . 191 一、 公司治理制度的建立健全及运行情况 . 191 二、 公司近三年违法违规行为情况 . 202 三、 公司最近三年资金占用和对外担保情况 . 202 四、 公司管理层对内部控制的自我评估和注册会

29、计师鉴证意见 . 203 五、 公司对外投资、担保事项的政策及制度安排 . 204 六、 公司对投资者权益保护情况 . 205 第十节 财务会计信息与管理层分析 . 206 一、 最近三年简要财务报表 . 206 二、 注册会计师审计意见 . 213 三、 财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 . 213 四、 主要会计政策和会计估计 . 215 五、 主要税项 . 228 六、 分部信息 . 230 七、 最近一年收购兼并情况 . 232 八、 经注册会计师核验的非经常性损益明细表 . 232 九、 发行人主要财务指标 . 233 十、 评估情况 . 235 十一、 历次验资情况

30、. 237 十二、 财务状况分析 . 238 十三、 盈利能力分析 . 282 十四、 资本支出情况分析 . 325 十五、 现金流量分析 . 326 十六、 对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 . 332 十七、 公司股利分配政策及分配情况 . 333 十八、 本次股票发行完成前滚存利润的分配安排 . 335 第十一节 募集资金运用 . 336 一、 募集资金运用概况 . 336 二、 募集资金投资项目与公司现有业务之间的关系 . 337 三、 募集资金投资项目的具体情况 . 338 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-13 四、 固定资产变化与产能变动的匹配关系分析 .

31、356 五、 募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 . 358 第十二节 未来发展与规划 . 360 一、 公司未来发展规划及发展目标 . 360 二、 实现发展目标的措施和途径 . 360 三、 拟定上述计划所依据的假设条件 . 362 四、 实施上述计划将面临的主要困难 . 362 五、 发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 . 363 六、 上述计划与现有业务的关系 . 364 七、 本次公开发行股票对实现上述业务目标的作用 . 364 第十三节 其他重要事项 . 365 一、 信息披露制度 . 365 二、 重要合同 . 365 三、 对外担保情况 . 370 四、 诉

32、讼及仲裁事项 . 370 第十四节 有关声明 . 375 一、 发行人董事、监事、高级管理人员声明 . 375 二、 保荐人（主承销商）声明 . 376 三、 会计师事务所声明 . 377 四、 发行人律师声明 . 378 五、 验资机构声明 . 379 六、 资产评估机构声明 . 380 第十五节 附件 . 381 一、 备查文件 . 381 二、 备查文件查阅地点、时间 . 381 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-14 第一节 第一节 释义释义 在本招股意向书中， 除非文中另有所指， 下列词语或简称具有如下特定含义： 一、 各方主体一、 各方主体 1、发行人及其控股、参股

33、公司、发行人及其控股、参股公司 发行人、股份公司、联建光电发行人、股份公司、联建光电 指 深圳市联建光电股份有限公司 2006年8月15日由深圳市联创健和光电显示有限公司整体变更设立而来 本公司、公司本公司、公司 指 一般指在 2006 年 8 月通过有限公司整体变更方式设立的深圳市联建光电股份有限公司，有时也泛指自 2003年4月以来一直保持同一主体资格但先后使用过不同企业名称的深圳市联建光电股份有限公司 联创健和有限联创健和有限 指 深圳市联创健和光电显示有限公司 发行人前身，2003 年 4 月设立 联创健和股份联创健和股份 指 深圳市联创健和光电股份有限公司 发行人改制设立后使用的名称

34、，2009 年 9 月，发行人更名为深圳市联建光电股份有限公司 迪视达迪视达 指 深圳市迪视达光电工程有限公司 发行人全资子公司，2006 年 11 月设立 惠州健和、惠州子公司惠州健和、惠州子公司 指 惠州市健和光电有限公司 发行人全资子公司，2007 年 9 月设立，系本次募集资金投资项目之一 LED 应用产品产业化项目的实施主体 美国联建美国联建 指 Liantronics,LLC 发行人在美国加利福尼亚州设立的全资子公司，2009 年 3 月设立 上海联创健和上海联创健和 指 上海联创健和光电科技有限公司 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-15 发行人持有 70%股权的

35、控股子公司，2010 年 6 月设立 湖南联建湖南联建 指 湖南联建光电显示有限公司 2010 年 9 月，发行人收购其 51%股权后，成为发行人控股子公司 香港联创健和、香港联建香港联创健和、香港联建 指 联建光电（香港）有限公司 发行人持有 35%股权的参股子公司，2007 年 1 月设立；2010 年1 月由联创健和光电（香港）有限公司更名为联建光电（香港）有限公司 中晟公司中晟公司 指 中晟传媒股份有限公司 发行人持有 10%股权的参股子公司，2010 年 6 月设立 2、发行人主体之股东、发行人主体之股东 健和隆健和隆 指 深圳市健和隆电子有限公司 发行人前身联创健和有限的法人股东，

36、已于 2009 年 6 月依法注销 控股股东、实际控制人控股股东、实际控制人 指 刘虎军、熊瑾玉夫妇 江西联创光电江西联创光电 指 江西联创光电科技股份有限公司 本公司发起人之一，于 2007 年 5 月退出 长园盈佳长园盈佳 指 拉萨市长园盈佳投资有限公司 原深圳市长园盈佳投资有限公司， 2008 年 4 月通过增资成为本公司股东，于 2011 年 6 月完成变更 圣金源、富海银涛圣金源、富海银涛 指 深圳市富海银涛创业投资有限公司 发行人法人股东，于 2008 年 4 月通过增资成为本公司股东；2009 年 5 月，圣金源更名为富海银涛 鑫众和鑫众和 指 深圳市鑫众和投资咨询有限公司 发行

37、人法人股东，为发行人员工的持股公司，于 2008 年 9 月通过增资成为本公司股东 联众和联众和 指 深圳市联众和投资咨询有限公司 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-16 发行人法人股东，为发行人员工的持股公司，于 2010 年 4 月通过增资成为本公司股东 3、其它主体、其它主体 保荐机构、 主承销商、 东方证券保荐机构、 主承销商、 东方证券 指 东方证券股份有限公司 审计机构、 验资机构、 立信大华审计机构、 验资机构、 立信大华 指 立信大华会计师事务所有限公司 发行人律师、 金杜发行人律师、 金杜 指 北京市金杜律师事务所 证监会证监会 指 中国证券监督管理委员会 深

38、交所深交所 指 深圳证券交易所 二、 专业术语二、 专业术语 LED 指 发光二极管（Light Emitting Diode） ，可以通过控制其发光方式，组成用来显示文字、图形、图像、动画、行情、视频、录像信号等各种信息的显示屏幕 像素距像素距 指 由一个像素点中心到另一个像素点中心的距离 LED 显示模组显示模组 指 由电路及安装结构确定的、具有显示功能、能通过简单拼装实现显示屏功能的基本单元 LED 显示屏显示屏 指 由 LED 显示模组组成，分为图文显示屏和视频显示屏，可通过控制系统使其显示汉字、英文文本和图形，以及二维、三维动画、录像、电视、VCD 节目以及现场实况等 单基色、 双基

39、色和全彩色单基色、 双基色和全彩色 指 单基色是由同种颜色组成；双基色是由红、绿或黄绿两种颜色组成；全彩是由红色、纯绿、纯蓝三种不同颜色组成 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-17 发光亮度发光亮度 指 LED 显示屏单位面积发出的光强度，单位是 cd/m2，即一平方米显示屏发出的光强度 亮度等级亮度等级 指 整屏亮度在最低到最高亮度之间的手动或自动调节的级数 灰度等级灰度等级 指 在同一亮度等级下，显示屏从最暗到最亮之间的技术处理级数 防护等级防护等级 指 将显示屏依其防尘、防湿气之特性加以分级，由两个数字所组成，第一个数字代表灯具防尘、防止外物侵入的等级（分 0-6 级）

40、，第二个数字代表灯具防湿气、防水侵入的密封程度（分 0-8 级） ，数字越大表示其防护等级越高 白平衡白平衡 指 红（R） 、绿（G） 、蓝（B）三种颜色的亮度比例的平衡对比度对比度 指 在一定的环境照度下， LED 显示屏最大亮度和背景亮度的比值 刷新频率刷新频率 指 显示屏每秒钟显示数据被重复的次数 视角视角 指 观察方向的亮度下降到 LED 显示屏法线方向亮度的 1/2时，同一个平面两个观察方向与法线方向所成的夹角，分为水平和垂直视角 IC 指 集成电路是采用半导体制作工艺，在一块较小的单晶硅片上制作上许多晶体管及电阻器、电容器等元器件，并按照多层布线或遂道布线的方法将元器件组合成完整的

41、电子电路 PCB 指 印刷电路板（Printed Circuit Board） SMD 指 表面贴装器件（Surface Mounted Devices） ，是 SMT（Surface Mount Technology）表面贴装技术元器件中的一种 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-18 IPD 指 集成产品开发（Integrated Product Development） ，是一套产品开发的模式、理念与方法 PDM 指 产品资料管理（Product Data Management） ，用来管理所有与产品相关信息（包括零件信息、配置、文档、CAD文件、结构、权限信息等）和所有与

42、产品相关过程（包括过程定义和管理）的技术 RoHS 指 欧盟于 2006 年 7 月 1 日实施的关于在电子电气设备中限制使用某种有害物质的指令 CE 指 欧盟市场的强制性认证标志，表明该产品符合有关欧洲指令规定的要求，是产品进入欧共体市场的通行证 FCC 认证认证 指 美国联邦通信委员会认证，主要对进入美国市场的无线电应用产品、通信产品和数字产品的安全性进行认证 ETL 认证认证 指 美国电子测试实验室的认证 3C 指 计算机（Computer） 、通信（Communication）和消费类电子产品（Consumer Electronics）三者结合 ISO14001 指 环境管理体系标准，

43、由国际标准化组织制订 ISO9001 指 质量管理体系标准，由国际标准化组织制订 注：本招股意向书中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-19 第二节 第二节 概览概览 声明：本概览仅对本招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策声明：本概览仅对本招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读本招股意向书全文。前，应认真阅读本招股意向书全文。 一、 发行人简介一、 发行人简介 （一） 基本信息（一） 基本信息 公司名称： 深圳市联建光电股份有限公司 英文名称： Shenzhen Liantronics Co., Lt

44、d. 注册资本： 5,518 万元 法定代表人： 刘虎军 成立时间： 本公司成立于 2003 年 4 月 14 日， 于 2006 年 8 月 15 日整体变更为股份有限公司 公司住所： 深圳市宝安区 68 区留仙三路安通达工业厂区四号厂房 2 楼 邮政编码： 518101 电话： +86-755-29746682 传真： +86-755-29746765 互联网址： http:/ 电子邮箱： 本公司系由深圳市联创健和光电显示有限公司整体变更设立的股份有限公司。2006 年 5 月 20 日，联创健和有限股东会作出决议，将公司整体变更设立为股份有限公司。2006 年 8 月 15 日，本公司在

45、深圳市工商行政管理局依法办理了设立登记手续，并领取了新的企业法人营业执照（注册号：4403011110105），注册资本为 2,210 万元人民币。 深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-20 （二） 业务概况（二） 业务概况 本公司是一家中高端 LED 全彩显示应用产品的系统解决方案提供商，为客户提供包括方案设计、产品制造、工程服务、技术支持和产品租赁在内的 “产品+服务”的系统解决方案，是国内中高端 LED 全彩显示应用行业的领军企业之一。 公司是国家级高新技术企业、中国光学光电子行业协会 LED 显示应用分会副理事长单位、工业和信息化部平板显示技术标准工作组成员单位、深圳市L

46、ED 产业标准联盟核心会员单位以及深圳市高新技术产业协会常务理事单位。 公司始终高度重视产品研发和技术创新，建立了储备技术研发和产品应用研发相结合的研发体系，拥有 93 名专职研发人员。公司通过多年的工艺和技术积累，已经在 LED 超大尺寸显示、高清节能显示、LED 光栅显示、快速组装模组和逐点校正等技术领域积累了多项国内外领先的核心技术，并获得专利授权56 项，软件著作权 4 项，2 项专利申请已获得受理。公司以上述核心技术为基础，通过持续引导和发掘下游细分市场需求，在行业内率先推出针对 LED 高端广告媒体客户的高清节能显示产品，使能耗较传统 LED 全彩显示产品下降 50%以上。公司的产

47、品均采用了先进的高防护等级处理技术，同时针对不同细分市场需求对控制系统、箱体面罩设计、快速组装模组等进行了持续的技术创新和工艺改进，使公司产品在显示效果、环境适应性和可靠性等方面具有行业领先的技术水平。 图表2-1-1 公司技术创新体系及产品应用领域 储备技术研发储备技术研发产品应用研发产品应用研发4 项软件著作权项软件著作权 58 项项(含已受理含已受理)专利专利 93 名名专专职研发人员职研发人员深圳市联建光电股份有限公司 招股意向书1-1-1-21 目前，公司在户外高端 LED 广告媒体应用领域优势明显，是国内承建单一屏体超过 1,000m2以上超大尺寸 LED 显示产品数量最多的厂商。

48、此外，公司的LED 光栅显示产品、室内外常规显示产品和租赁显示产品也广泛应用于舞台演艺、政企宣传等领域，并在这些细分市场建立了较为突出的竞争优势。 （三） 各应用领域代表性案例（三） 各应用领域代表性案例 公司凭借高品质的产品和服务，先后获得“广东省名优产品”、“2008 中国LED优秀企业”、“全国LED应用产品质量公认十佳品牌”等称号，并先后参与了全运会、国庆 60 周年天安门庆典、上海世博会、高新技术成果交易会等重大活动。公司在各领域的代表性案例如下所示： 图表2-1-2 公司产品在各应用领域的代表性案例 此外，公司在现有优势领域的基础上，正进一步开拓体育场馆、轨道交通等领域的应用市场。

49、2010 年上半年，公司还成为第 16 届广州亚运会综合馆、奥体中心、大学城自行车馆、黄埔体育馆、沙滩排球场等多个场馆的 LED 显示应用产品提供商，同时成为第 26 届深圳世界大学生运动会春茧体育馆（主场馆）的广告媒体应用案例广告媒体应用案例 北京最大户外 LED 显示屏：鼎好电子大厦 1,200m2高清节能显示屏； 广州最大的户外 LED 显示屏：广晟大厦691m2高清节能显示屏； 广州新华书店 500m2户外广告屏； 大连星海广场 416m2户外广告屏； 重庆市日月广场 406m2户外广告屏； 美国好莱坞日落大道 50m2户外广告屏； 利物浦中心车站 206m2户外广告屏；政企宣传应用案

50、例政企宣传应用案例 华南最大的户外 LED 光栅显示屏：深圳星河世纪大厦 1,002m2光栅屏； 埃及新吉萨金字塔 1,028m2显示屏； 澳门皇冠酒店 1,500 m2LED 灯饰屏； 北京京澳中心 220m2显示屏； 深圳东部华侨城 503 m2显示屏； 天津津湾大剧院 442m2室内全彩屏； 凤凰传媒 200m2光栅屏； 深圳联想大厦室内全彩屏；舞台演艺应用案例舞台演艺应用案例 国庆 60 周年教育部、卫生部彩屏车； 上海世博会香港案例馆全彩显示屏； 广州 2010 亚运会会徽发布仪式； 第 10、 11、 12 届高交会开幕式户外全彩屏； 大连港开港 110 周年庆典； 2009 年文