华恒生物：华恒生物首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

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1、 安徽华恒生物科技股份有限公司安徽华恒生物科技股份有限公司 Anhui Huaheng Biotechnology Co., Ltd. （发行人住所：安徽省合肥市双凤工业区） 首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股说明说明书书 保荐机构（主承销商） （福建省福州市湖东路 268 号） 科创板风险提示科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 安徽华恒生物科技

2、股份有限公司 招股说明书 1-1-1 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型：发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数：发行股数： 公司首次公开发行人民币普通股A股股票总数2,700万股，全部为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份。公司公开发行新股数量占本次发行后总股本的25% 每股面值：每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格：每股发行价格： 人民币 23.16 元 发行日期：发行日期： 2021 年 4 月 12 日 拟上市的证券交易所：拟上市的证券交易所： 上海证券交易所 拟上市板块：拟上市板块： 科创板 发行后总股本：发行后总股本： 10,800 万股 保荐人（主承销

3、商） ：保荐人（主承销商） ： 兴业证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期：签署日期： 2021 年 4 月 16 日 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行

4、人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所做出的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均

5、属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本重大事项提示仅对需投资者特别关注的公司风险及其他重要事项进行提醒。敬请投资者认真阅读招股说明书正文内容。 一、本次发行的相关重要承诺一、本次发行的相关重要承诺 本次发行相关责任方做出的重要承诺， 详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“三、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、

6、高级管理人员及核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”的相关内容。 二、本次发行前发行人滚存未分配利润分配政策二、本次发行前发行人滚存未分配利润分配政策 经发行人 2019 年年度股东大会审议批准，发行人首次公开发行人民币普通股股票前的滚存利润由发行后的新老股东按照持股比例共同享有。 发行人报告期股利分配情况， 详见“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十、 财务状况分析”之“（六）股利分配实施情况”的相关内容。发行后的股利分配政策及规划，详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、本次发行前后的股利分配政策”的相关内容。 三、重大风险因素三、重大风险因素 请投资者

7、特别关注以下风险， 并请仔细阅读招股说明书中“第四节 风险因素”中所有内容。 （一）产品系列较为单一的风险（一）产品系列较为单一的风险 公司主要从事氨基酸及其衍生物产品的研发、生产和销售，主要产品包括丙氨酸系列产品、D-泛酸钙和 -熊果苷。公司生产的丙氨酸系列产品包括 L-丙氨酸、DL-丙氨酸、-丙氨酸，不同类型丙氨酸的用途和应用领域存在一定差异，公司在披露主营业务收入产品构成时，将其统一归集为丙氨酸系列产品。 报告期内，公司丙氨酸系列产品占主营业务收入的比例分别为 99.62%、98.57%、86.79%和 87.17%，呈下降趋势。L-丙氨酸是公司丙氨酸系列产品中最主要的细分类型，在丙氨酸

8、系列产品实现收入中占有较高份额，主要需求方为巴安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 斯夫、诺力昂等大型国际化工企业，其采购 L-丙氨酸主要应用于日化领域，作为合成新型环保螯合剂 MGDA 的原料。 在未来较长一段时间内，丙氨酸系列产品仍然是公司营业收入的主要来源，L-丙氨酸产品仍将保持较高占比，存在产品系列较为单一的风险，如果丙氨酸系列产品下游市场发生重大变化，或 MGDA 等下游相关产品应用不及预期，将对公司的盈利能力产生不利影响。 （二）主要产品应用领域较为集中的风险（二）主要产品应用领域较为集中的风险 公司主要产品为丙氨酸系列产品、D-泛酸钙和 -熊果苷，可以广泛应用在日

9、化、医药及保健品、食品添加剂和饲料等众多领域。公司丙氨酸系列产品拥有较高的收入占比，L-丙氨酸是丙氨酸系列产品中最主要的细分类型，主要应用于日化领域，主要客户为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业。巴斯夫采购公司产品后，全部用于合成新型绿色螯合剂 MGDA，目前 MGDA 主要作为助洗剂添加于自动洗碗机专业洗涤剂中，应用于高端洗涤领域。与此同时，公司主要客户诺力昂采购公司产品后也应用于生产新型绿色螯合剂 MGDA。目前，公司 L-丙氨酸产品实现的营业收入中来自于 MGDA 应用领域的比例超过 60%，公司总营业收入中来自于 MGDA 应用领域的比例超过 50%，存在主要产品下游应用领域较为集中的风

10、险。 若 MGDA 市场需求和供给发生不利变动， MGDA 在日化领域的渗透率将低于预期， 或者市场中出现 MGDA 的更优替代产品或技术， 亦或 MGDA 的主流生产工艺改换配方，都将会对公司的成长性和盈利水平产生不利影响。 （三）客户集中度较高风险（三）客户集中度较高风险 报告期内，公司来自前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为64.37%、72.44%、65.48%和 63.63%，占比保持相对稳定。其中：公司作为全球范围内规模最大的丙氨酸系列产品生产厂商之一，巴斯夫作为新型绿色螯合剂MGDA 全球规模最大的生产企业，双方形成了长期、稳定、共赢的合作关系；报告期内，公司来自第一大客户

11、巴斯夫的销售收入分别为 19,107.93 万元、22,889.40 万元、22,720.93 万元和 11,564.19 万元，占营业收入的比例分别为49.95%、54.39%、46.25%和 44.74%，占公司 L-丙氨酸销售收入的比例分别为安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 59.26%、64.42%、65.10%和 60.08%，客户集中度较高，对巴斯夫存在重大依赖风险。 2013 年，公司与巴斯夫签订的合同约定了各年度的照付不议采购量，若各年度巴斯夫实际采购的发酵法 L-丙氨酸数量少于照付不议采购量，则巴斯夫应按合同约定向公司支付差额款项。报告期内，公司照付不议条

12、款约定的发酵法L-丙氨酸采购数量分别为 5,000 吨、5,000 吨、0 吨、0 吨，从 2019 年开始不再约定照付不议采购数量。报告期内，巴斯夫向公司采购了大多数份额的 L-丙氨酸产品， 但同时也向其他第三方采购 L-丙氨酸， 以保障上游原材料供应的稳定。未来，若巴斯夫增加对其他第三方 L-丙氨酸的采购，减少对公司的采购订单，将对公司业务造成不利影响。 公司与巴斯夫签订的采购协议中约定了最优惠客户条款，主要内容为：如果供应商在履行本合同期间向某个将产品用于特定工业应用的采购方以更低的价格和/或更优惠的条件交付产品，在价格差异存在的期间内，供应商应该通知巴斯夫并给予巴斯夫同样的更优惠的新价

13、格和/或更优惠的条件。未来，若公司对客户的价格管理不善， 导致巴斯夫根据最优惠客户条款向公司提出异议或主张调整销售价格、信用期等交易条件，将对公司业务造成不利影响。 报告期内，公司向巴斯夫销售的发酵法 L-丙氨酸产品价格有所下降，公司综合考虑生产技术的改良和进步、生产工艺的迭代和优化、原材料价格下降所导致的生产成本下降、推动巴斯夫更好的扩展下游新型绿色螯合剂 MGDA 市场规模以及中美贸易摩擦等因素，按照市场化原则小幅调低产品报价。未来若公司与巴斯夫交易的产品价格持续下降，可能对公司经营业绩造成不利影响。 综上所述，报告期内，巴斯夫作为公司第一大客户，公司对其销售收入占比较高，未来若巴斯夫减少

14、对公司的采购订单，或根据最优惠客户条款提出异议、主张调整销售价格、信用期等交易条件，或是公司对其的销售价格持续下降，将对公司业务造成重大不利影响。 （四）市场需求放缓及市场容量有限的风险（四）市场需求放缓及市场容量有限的风险 近年来，丙氨酸等氨基酸产品随着新兴的市场应用不断开拓，市场需求也随之扩展，使丙氨酸系列产品近年来保持了快速的增长，未来丙氨酸市场需求将以安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 约 12%的年复合增长率持续增长，在 2023 年市场需求量将达到 8.1 万吨。作为全球范围内规模最大的丙氨酸系列产品生产企业之一， 公司在丙氨酸系列产品领域的市场份额接近 50%，

15、 后续市场份额提升压力较大， 若未来市场容量增长不及预期，或因经营管理不善导致重要客户流失，亦或未能及时按照客户需求开发出新产品、新用途而导致经营业绩增速停滞，将对公司业务造成不利影响。 公司相关产品面临市场需求放缓及市场容量有限风险的具体情况如下： L-丙氨酸是丙氨酸系列产品中应用最为广泛的细分类型，全球 L-丙氨酸2019 年度的总体需求量约为 3.8 万吨至 4.2 万吨。目前，L-丙氨酸最主要的应用领域为日化领域，用于合成新型环保螯合剂 MGDA，主要需求方为巴斯夫、诺力昂等大型国际化工企业。除公司以外，目前行业内主要的生产企业还包括丰原生化、烟台恒源等，同时亦存在部分企业涉及小规模开

16、展 L-丙氨酸业务或正在建设相关生产线的情况。根据公开资料显示，丰原生化“投资建设 3 万吨/年 L-丙氨酸项目，项目将在 2017 年 8 月份正式投产试车”，但实际建设、运营、投产情况未公开披露；根据食品商务网的资料显示，烟台恒源生物股份有限公司 L-丙氨酸年产能为 3,000 吨。本次公司募集资金投资“交替年产 2.5 万吨丙氨酸、缬氨酸项目”及“发酵法丙氨酸 5000 吨/年技改扩产项目”将新增 L-丙氨酸年产能 2万吨。未来，若 MGDA 等下游相关产品应用不及预期，或出现了替代 MGDA 的其他螯合剂产品，或出现可替代以 L-丙氨酸生产 MGDA 螯合剂的新技术，L-丙氨酸行业内新

17、增产能的竞争将加剧，将对公司业务造成不利影响。 DL-丙氨酸在国外主要应用于食品添加剂领域，销售区域主要集中在日、韩等国家，国内尚未制定 DL-丙氨酸作为食品添加剂的质量标准。武藏野作为日本当地最大的 DL-丙氨酸生产企业，享有日本市场绝大部分的市场份额。公司产品DL-丙氨酸除销往日、韩等国家作为食品添加剂外，主要销往国内日化领域，目前市场需求规模相对较小。其中，报告期内，公司主要客户诺力昂采购 DL-丙氨酸用于生产 MGDA，2019 年 6 月其提升生产工艺，使用 L-丙氨酸替代 DL-丙氨酸生产 MGDA，若公司未来无法持续打开日、韩等市场同时开拓 DL-丙氨酸新的销售渠道，将面临市场需

18、求放缓及市场容量有限的风险。 -丙氨酸主要应用于医药及保健品领域， 总体市场规模相对较小。 报告期内，公司 -丙氨酸产量亦相对较小， 尚未形成较好的规模经济效应。 未来若下游市场安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 需求疲软， 行业竞争加剧， 公司 -丙氨酸产品将面临市场需求放缓及市场容量有限的风险。 D-泛酸钙主要应用于饲料添加剂、医药、日化、食品添加剂等领域。目前，全球 D-泛酸钙总产能约为 2.8 万吨，国内产能占全球近 80%的市场份额，我国已经成为 D-泛酸钙产品的“世界工厂”，主要生产企业包括亿帆医药、新发药业和兄弟科技等，市场竞争较为激烈，产品价格波动较大，产能相

19、对过剩。公司D-泛酸钙产能规模较小，尚未形成规模经济效应，未来若下游市场需求疲软，市场竞争加剧，价格持续低迷，将对发行人 D-泛酸钙业务构成不利影响。 L-缬氨酸主要应用于饲料及保健品领域。 目前， 全球 L-缬氨酸总需求约 3.25万吨，主要生产企业为韩国希杰集团和梅花生物科技集团股份有限公司，两者拥有的市场占有率超过 50%。L-缬氨酸作为公司本次募集资金投资“交替年产 2.5万吨丙氨酸、 缬氨酸项目”的新产品， 项目建成后将新增 L-缬氨酸年产能 1 万吨，目前公司产品在饲料领域的销售占比相对较低，未来募集资金投资项目新产品L-缬氨酸的销售渠道有待进一步拓展，其市场份额有待提高。未来，若

20、 L-缬氨酸行业竞争加剧以及下游市场需求下降，将对公司造成不利影响。 综上所述，公司产品存在市场需求放缓及市场容量有限的风险。 （五）实际控制人涉及重大诉讼风险（五）实际控制人涉及重大诉讼风险 截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人郭恒华共涉及 17起民事诉讼案件，全部系因原告诉求郭恒华承担担保责任所致。其中，8 起案件因未签署相关担保协议， 不需要承担相应民事责任； 1起潮里兵起诉案件 （ （2018）京 01 民终 4366 号）目前已执行完毕、终结；1 起张社青起诉案件（ （2016）皖01 民初 159 号）已和解撤诉，且因郭恒华以持有的巾帼小贷和巾帼典当的股权作为担保，故

21、无需额外计算相关的民事纠纷金额；郭恒华还需要承担连带担保责任的 7 起案件最大金额约为 9,048 万元。 同时， 与郭恒华所涉及民事诉讼主债权相关的薛金合等非法吸收公众存款案经公安机关侦办、检察机关审查起诉、人民法院两级审理，已由合肥市中级人民法院维持原判审理终结。案件的侦办、审查起诉、生效判决，均不涉及郭恒华以及合肥高新区巾帼小额贷款有限公司、合肥巾帼投资管理有限公司、安徽巾帼典安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 当有限公司、科创巾帼（北京）信息科技有限公司等巾帼系公司，判决认定该案系自然人共同犯罪而非单位犯罪， 郭恒华及巾帼系公司不存在非法吸收公众存款和集资诈骗行为，不

22、涉及刑事犯罪，亦无需承担退赔集资参与人未兑付资金实际损失的责任。 考虑到薛金合等非法吸收公众存款案中的投资人合计损失约 2.43 亿元，以及前述郭恒华已涉及和潜在可能的民事纠纷最大数额，并扣除重复计算部分，总计约为 3.25 亿元。基于谨慎性原则，在极端假定情形下，前述金额扣除郭恒华目前已准备的专项偿付资产总价值与其所享有的发行人未分配利润， 差额部分占发行人最近一次转让股份价格对应的发行人市值为 9.03%，与郭恒华目前控制发行人 47.04%的股权比例相比（其中，直接持股 26.43%，间接控制发行人 20.61%的股权比例），比重较小，不会对发行人的控制权造成重大不利影响。 实际控制人郭

23、恒华涉及诉讼的具体情况， 参见本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“三、重大诉讼与仲裁事项”之“（二）发行人控股股东、实际控制人的重大诉讼或仲裁事项”的相关内容。 （六）主要产品销售价格下降风险（六）主要产品销售价格下降风险 公司主要产品包括丙氨酸系列产品、D-泛酸钙和 -熊果苷。报告期内，受到生产技术的改良和进步、生产工艺的迭代和优化、原材料价格下降所导致的生产成本下降，以及帮助下游客户开拓市场规模、中美贸易摩擦等因素的影响，在保持较高毛利率水平的前提下，公司按照市场化原则小幅调低相关产品报价，因而丙氨酸系列产品的销售价格有所下降，但下降幅度相对较小，未对公司盈利能力产生重大不利影响。因

24、此，丙氨酸系列产品销售价格下降一定程度上受到公司生产工艺创新引发的行业趋势性变化的影响。 若未来丙氨酸系列产品价格持续下降，公司不能采取有效措施持续降低产品生产成本，巩固和增强产品的综合竞争力，则可能对公司经营业绩造成不利影响。 报告期内，D-泛酸钙产品价格波动较大。2019 年度，D-泛酸钙行业由于受到国家对化工企业环保方面的严监管以及上游原料供应紧张的影响， D-泛酸钙市场供应下降，市场价格出现较大幅度的上升，2019 年度市场平均价格约320,000.00 元/吨，高位价格一直维持到 2020 年 6 月上旬；2020 年 6 月下旬起，安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-

25、9 由于市场环境变化， D-泛酸钙产品价格出现较大幅度下降， 目前最新市场价格约64,000.00 元/吨至 66,500.00 元/吨， 相较于 2019 年度平均价格水平下跌约 79.22%至 80.00%。若未来 D-泛酸钙产品价格持续下降，将对公司经营业绩造成不利影响。 （七）初代菌种依赖外部科研（七）初代菌种依赖外部科研院所院所的风险的风险 科研院所通常拥有完善的实验设备、研发人员、专业知识等开展研发活动所需的必要基础条件，在实验室初代菌种培育方面具有一定的技术优势，但由于科研院所通常缺乏生产实践经验，很难成功将实验室技术产业化，因此，生产制造企业从科研院所处取得初代菌株， 再利用自

26、身多年积累的生产经验进行产业化放大， 最终使科技成果转化为经济效益， 已成为行业内普遍存在的产学研合作模式。 目前公司产品的初代菌种获取主要依赖于外部科研院所，公司发酵法生产L-丙氨酸产品的初代菌种来源于百迈生物等、DL-丙氨酸产品的初代菌种来源于中国科学院上海生命科学研究院湖州工业生物技术中心、 -丙氨酸产品与 -熊果苷产品的初代菌种来源于中国科学院微生物研究所。 初代菌株是公司技术研发链的源头，公司获取初代菌种后，运用成熟的产业化经验，对初代菌种、培养基及发酵条件进行适合产业化生产的优化，并在此基础上进一步完成小试、中试及产业化放大的工艺设计及提升。该模式在行业内普遍存在。未来，若公司无法

27、继续通过外部科研院所获取满足企业需要的初代菌种， 新产品开发及产业化将存在不确定性风险。 （八（八）因中美贸易摩擦而加征关税的风险）因中美贸易摩擦而加征关税的风险 近年来，中美贸易摩擦不断，丙氨酸系列产品包含在加征关税的产品清单当中。报告期内，公司销往美国的主营业务收入分别为 9,632.30 万元、9,299.00 万元、 8,226.29 万元和 4,961.90 万元， 占主营业务收入的比重分别为 27.19%、 23.52%、17.91%和 19.89%，销售金额和占比均有所下降，中美贸易摩擦对公司美国地区的销售产生一定影响。 2019 年 5 月，美国对中国第二批 2000 亿美元加

28、征清单产品加征率由 10%提升至 25%，为了分担 L-丙氨酸产品关税税率调整对巴斯夫产品成本的影响，进一步强化与巴斯夫的战略合作关系，在原协议价格基础上，相对比于发行人对巴安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 斯夫（德国）每千克 L-丙氨酸价格，发行人对巴斯夫（美国）每千克 L-丙氨酸产品下调0.15美元， 即因中美贸易摩擦影响的降价幅度约为 6.5%， 影响公司 2019年毛利的 1.07%。 若未来中美贸易摩擦进一步升级， 导致丙氨酸系列产品关税税率进一步上调，将对公司美国市场的开拓产生不利影响。 （九）货币政策变化及汇率波动风险（九）货币政策变化及汇率波动风险 报告期

29、各期，公司境外销售收入持续增加且占比较大，占主营业务收入比例分别为 58.21%、62.17%、55.74%和 55.38%。报告期各期，公司汇兑收益分别为-336.59 万元、135.11 万元、131.03 万元和 112.25 万元，占当期利润总额比例分别为-4.54%、1.56%、0.90%和 1.47%。货币政策及汇率走势通常伴随国内外政治形势、全球经济环境的变化而改变，具有较大的不确定性。公司境外销售主要以美元定价和结算，自 2020 年 7 月开始，人民币兑美元呈现快速升值态势，若未来人民币持续大幅升值，可能导致汇兑损失的产生，影响发行人的盈利水平。 （十十）产业化提成及研发费用

30、影响发行人经营业绩的风险）产业化提成及研发费用影响发行人经营业绩的风险 报告期内，公司正在合作及委托研发的项目各期相关费用分别为 90 万元、117 万元、277 万元和 160 万元且不涉及产业化提成费用。根据正在合作及委托研发的项目进展情况，预计公司未来 3 年相关费用的支出情况如下： 单位：万元 项目项目 2020 年度年度 2021 年度年度 2022 年度年度 正在合作及委托研发项目涉及的研发费用 620.00 400.00 100.00 产业化提成费用 50.00 150.00 150.00 合计 670.00 550.00 250.00 注：上表中未包括未来公司可能新签订的合作及

31、委托研发项目合同。 根据公司已签署的含产业化提成约定的合作及委托研发合同， 产业化提成费用最高不超过合同产品年销售额的 1%且提成比例随合同产品年销售量提高而下降。虽然公司报告期内及未来三年正在合作及委托研发项目涉及的研发费用、产业化提成等费用金额较小，但随着未来合作及委托研发规模进一步扩大，存在前述费用进一步提高或未来新签订的合作及委托研发项目产业化提成比例高于现有水平的情况，进而可能影响发行人经营业绩的风险。 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 （十一）原材料价格波动的风险（十一）原材料价格波动的风险 公司原材料包括主要原材料、辅料和备品备件，其中主要原材料为葡萄糖、L

32、-天冬氨酸和氨水等。报告期内，公司的直接材料占主营业务成本的比例分别为 66.33%、66.27%、61.88%和 61.09%，直接材料占主营业务成本的比例较高，为主营业务成本最为重要的组成部分。报告期内，公司主要原材料采购价格呈下降趋势，但自 2020 年第四季度以来，受大宗商品价格上升趋势的影响，公司生产所用的主要原材料如葡萄糖的采购价格呈现了一定涨幅，使得公司生产发酵法L-丙氨酸等产品的单位生产成本相应提高， 未来如果主要原材料价格出现持续上升而公司未能采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利影响。 四、审计报告截止日后的主要经营情况四、审计报告截止日后的主要经营情况 （一）（

33、一）2020 年度主要财务信息及其与年度主要财务信息及其与上年上年对比情况对比情况 容诚所已对公司2020年度财务报表进行审阅， 根据容诚专字2021230Z0806号审阅报告，公司 2020 年度主要财务信息如下： 单位：万元 项目项目 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 变动率变动率 资产总额 74,288.58 56,108.87 32.40% 负债总额 25,310.55 19,240.86 31.55% 所有者权益 48,978.03 36,868.01 32.85% 归属于母公司所有者权益 48,978.03 36,868.01 32.8

34、5% 项目项目 2020 年度年度 2019 年度年度 变动率变动率 营业收入 48,724.46 49,131.08 -0.83% 营业利润 13,235.76 14,596.85 -9.32% 净利润 12,110.02 12,637.83 -4.18% 归属于母公司所有者的净利润 12,110.02 12,637.83 -4.18% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 9,675.15 11,793.90 -17.96% 经营活动产生的现金流量净额 10,956.90 18,147.65 -39.62% 2020 年度，公司营业利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润

35、较上年有一定幅度下降，主要原因为：受 D-泛酸钙 2020 年 6 月后市场价格下降幅度较大的影响，2020 年 D-泛酸钙销售毛利较上年减少 1,160.70 万元；安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 DL-丙氨酸销售毛利较上年减少，受到诺力昂提升生产工艺，使用 L-丙氨酸替代 DL-丙氨酸生产 MGDA， 减少了对 DL-丙氨酸采购量的影响， 2020 年公司 DL-丙氨酸销售毛利较上年减少 569.82 万元； 受美元兑人民币汇率下降影响， 2020年公司汇兑损失较上年增加 568.05 万元。 2020 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年出现一定程度下降，但

36、总体上与净利润水平相当，主要原因如下：受 2020 年四季度以来大宗商品价格上升趋势以及国外疫情影响，公司国内外客户为保证充足的原材料库存，于2020 年四季度增加了对公司产品的采购，从而导致 2020 年末尚处于信用期内的应收货款较 2019 年末增加 4,219.56 万元，因而销售商品、提供劳务收到的现金较上年下降较大；2020 年度支付的各项税费较 2019 年度增加 1,277.56 万元，其中缴纳的企业所得税、增值税较上年分别增加 1,145.79 万元、146.25 万元；因公司员工人数增加影响，2020 年度支付给职工以及为职工支付的现金较上年增加 453.95 万元。 截至目

37、前，关于 2020 年末应收账款余额 9,009.47 万元的回款情况良好，公司现已收回 7,251.70 万元,回款比例达到 80.49%。 公司 2020 年度的非经常性损益的主要项目和金额如下： 单位：万元 项目项目 2020 年度年度 2019 年度年度 非流动资产处置损益 -30.09 -218.44 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,976.31 1,223.60 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 3.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -81.61 -13.66 小计： 2,864.62 994.51

38、 减：所得税影响数 429.74 150.58 少数股东损益影响数 - - 非经常性损益净额 2,434.88 843.93 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 2,434.88 843.93 （二）（二）2020 年年 7-12 月主要财务信息及其与月主要财务信息及其与上上年同期对比情况年同期对比情况 公司 2020 年 7-12 月主要财务信息及其与上年同期对比情况： 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 单位：万元 项目项目 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 变动率变动率 资产总额 74,288.58 56,108.87

39、 32.40% 归属于母公司所有者权益 48,978.03 36,868.01 32.85% 项目项目 2020 年年 7-12 月月 2019 年年 7-12 月月 变动率变动率 营业收入 22,878.11 23,196.55 -1.37% 营业利润 5,814.63 6,888.40 -15.59% 利润总额 6,380.83 6,762.62 -5.65% 净利润 5,630.50 6,064.74 -7.16% 归属于母公司所有者的净利润 5,630.50 6,064.74 -7.16% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 3,733.65 5,804.50 -35.68%

40、 经营活动产生的现金流量净额 4,994.93 9,168.72 -45.52% 2020 年 7-12 月，公司营业利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期有一定幅度下降，主要原因为：受 D-泛酸钙 2020 年 6 月后市场价格下降幅度较大的影响，2020 年 7-12 月，D-泛酸钙销售毛利较上年同期减少 1,836.70 万元；受美元兑人民币汇率下降影响，2020 年 7-12 月，公司汇兑损失较上年同期增加 676.22 万元；DL-丙氨酸销售毛利较上年同期减少，受到诺力昂提升生产工艺，使用 L-丙氨酸替代 DL-丙氨酸生产 MGDA，减少了对 DL-丙氨酸采购量

41、的影响，2020 年 7-12 月，公司 DL-丙氨酸销售毛利较上年同期减少 104.04 万元。 2020 年 7-12 月公司经营活动产生的现金流量净额较上年出现一定程度下降，但总体上与 2020 年 7-12 月净利润水平相当，主要原因如下：受 2020 年四季度以来大宗商品价格上升趋势以及国外疫情影响， 公司国内外客户为保证充足的原材料库存，于 2020 年四季度增加了对公司产品的采购，从而导致 2020 年末尚处于信用期内的应收货款较 2020 年 6 月末增加 1,534.38 万元，因而销售商品、提供劳务收到的现金较上年下降较大；受原材料价格上涨等因素影响，2020年 7-12

42、月购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加 2,354.34 万元。 公司 2020 年 7-12 月的非经常性损益的主要项目和金额如下： 单位：万元 项目项目 2020 年年 7-12 月月 2019 年年 7-12 月月 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 非流动资产处置损益 -9.30 -213.98 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,273.40 536.38 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -31.75 -14.35 小计： 2,232.34 30

43、8.05 减：所得税影响数 335.49 47.82 少数股东损益影响数 - - 非经常性损益净额 1,896.85 260.24 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 1,896.85 260.24 （三三）2021 年年 1-3 月主要经营业绩情况预计月主要经营业绩情况预计 结合公司实际情况，公司预计 2021 年 1-3 月经营业绩情况如下： 项目项目 2021 年年 1-3 月月 2020 年年 1-3 月月 变动率变动率 营业收入 15,000 万元18,000 万元 12,978.62 万元 15.57%38.69% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 3,200 万元

44、3,500 万元 3,222.73 万元 -0.71%8.60% 2020 年度，公司 L-丙氨酸、-丙氨酸销售情况良好，其中：L-丙氨酸销售数量比上年增加 11.13%，受美元兑人民币汇率下降、L-丙氨酸产品平均销售价格有所下降等因素的影响，L-丙氨酸销售收入较上年增长 3.75%，预计 2021 年1-3 月 L-丙氨酸的销售收入及毛利贡献将有一定幅度增长； 2020 年 -丙氨酸的销售收入和毛利额分别较上年增长 73.52%、82.15%，预计 2021 年 1-3 月 -丙氨酸的销售收入及毛利贡献将有较大幅度增长。此外，随着公司募集资金投资项目的实施，预计 2021 年 1-3 月 L

45、-缬氨酸将贡献更多的收入及毛利增量。 综合上述因素，公司预计，2021 年 1-3 月，公司营业收入预计为 15,000 万元18,000 万元，较上年变动幅度为 15.57%38.69%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为 3,200 万元3,500 万元，较上年变动幅度为-0.71%8.60%。2021 年 1-3 月，公司经营业绩未发生重大不利变化。 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 目目 录录 本次发行概况本次发行概况 . 1 发行人声明发行人声明 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、本次发行的相关重要承诺 . 3 二、本次发行前发行人滚

46、存未分配利润分配政策 . 3 三、重大风险因素 . 3 四、审计报告截止日后的主要经营情况 . 11 目目 录录. 15 第一节第一节 释义释义 . 19 一、基本术语 . 19 二、行业术语 . 21 第二节第二节 概览概览 . 23 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 23 二、本次发行概况 . 23 三、发行人主要财务数据及财务指标 . 25 四、发行人主营业务情况 . 25 五、技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 28 六、选择的上市标准 . 31 七、发行人符合科创板定位相关情况 . 31 八、公司治理特殊安排等重要事项 . 32 九、募集资金主要

47、用途 . 32 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 33 一、本次发行的基本情况 . 33 二、本次发行的有关机构 . 34 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 . 35 四、本次发行有关重要日期 . 35 第四节第四节 风险因素风险因素 . 38 一、技术风险 . 38 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 二、经营风险 . 39 三、财务风险 . 45 四、发行失败风险 . 47 五、可能严重影响公司持续经营的其他风险 . 48 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 51 一、发行人基本情况 . 51 二、发行人改制重组情况 . 51 三、发行人股

48、权结构图 . 58 四、发行人控股子公司、参股子公司的基本情况 . 59 五、发行人主要股东、控股股东和实际控制人情况 . 64 六、发行人股本情况 . 70 七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 75 八、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况 . 85 九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司领取薪酬情况 . 87 十、发行人与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员签订的协议 . 88 十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员最近两年变动情况 . 89 十二、员工及其社会保障情况 . 90 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 93

49、一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 . 93 二、发行人所处行业的基本情况 . 116 三、发行人在行业中的竞争情况 . 139 四、发行人销售和采购情况 . 152 五、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产 . 165 六、生产经营资质证书 . 172 七、发行人技术与研发情况 . 173 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 193 一、公司治理 . 193 二、发行人内部控制制度情况 . 195 安徽华恒生物科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 三、发行人最近三年内违法违规行为情况 . 195 四、发行人最近三年资金占用及对外担保情况 . 195 五

50、、公司独立性 . 195 六、同业竞争 . 197 七、关联方和关联关系 . 198 八、关联交易 . 203 九、关于减少和规范关联交易的承诺 . 205 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 206 一、财务报表 . 206 二、注册会计师审计意见 . 211 三、盈利能力或财务状况的主要影响因素 . 213 四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 . 215 五、重要会计政策及会计估计 . 215 六、经注册会计师核验的非经常性损益情况 . 263 七、报告期内相关税收情况 . 264 八、报告期内公司主要财务指标 . 267 九、经营成果分析 . 26